أدى استمرار إغلاق مضيق هرمز إلى ارتفاع حاد في أسعار الكبريت، مما تسبب في تداعيات كبيرة على قطاع النيكل في إندونيسيا. ويأتي هذا الاضطراب في ظل اضطرابات مستمرة في سلاسل التوريد، مما يؤثر بشدة على بلد يعتمد بشكل كبير على واردات دول الخليج لدعم عمليات معالجة النيكل لديه.

في ظل معاناة إندونيسيا من نقص إمدادات الكبريت، فإن التغييرات السياسية والتنظيمية تزيد من الضغط على هذا القطاع.

هذه التطورات تعيد تشكيل التوقعات لسوق النيكل العالمي، حيث أدى تباطؤ الإنتاج المحلي إلى دفع المحللين إلى توقع تحول من فائض العرض إلى عجز في السوق بحلول عام 2026.

مع استمرار تطور الأزمة، ارتفعت أسعار النيكل، مما يشير إلى أن الأسواق تتكيف مع انخفاض الإمدادات وارتفاع التكاليف.

بدأ المستثمرون أيضاً في اتخاذ مواقع استراتيجية استجابةً لتحركات السياسة الإندونيسية المستمرة والتوترات الجيوسياسية التي تؤثر على إمدادات الكبريت العالمية.

أظهرت آخر أخبار سعر البيتكوين ضغطًا شديدًا في 13 مايو، بعد أن سحب المستثمرون 635 مليون دولار من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs) في جلسة واحدة، مما يمثل أكبر تدفق للخارج منذ يناير ودفع العملة المشفرة إلى ما دون مستوى 80 ألف دولار لأول مرة منذ ستة أسابيع.

يبدو أن مرحلة التريث قد انتهت، حيث باتت العوائد المستقبلية مرتبطة بشكل متزايد بمدى سرعة إعادة المستثمرين لمراكزهم. وبينما يواصل المستثمرون الأفراد التراجع، لا تزال تدفقات رأس المال تتجه نحو مشروع بيع مسبق جمع أكثر من 10 ملايين دولار خلال موجة الخوف نفسها.

يستمر مشروع Pepeto في جذب الأموال من محافظ الاستثمار التي يبدو أنها اختارت بالفعل رهانها التالي، حيث يقترب المشروع من إدراج محتمل على منصة Binance.

أخبار البيتكوين تهز سوق صناديق المؤشرات المتداولة

سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في سوق البيتكوين الفورية الأمريكية صافي تدفقات خارجة بقيمة 635 مليون دولار في 13 مايو، بقيادة صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock، والذي شهد وحده عمليات سحب بلغ مجموعها 285 مليون دولار، وفقًا لـ CoinDesk.

استناداً إلى بيانات ياهو فاينانس، بلغ إجمالي عمليات الاسترداد خلال الجلسات الخمس الماضية حوالي 1.26 مليار دولار.

انخفض سعر البيتكوين إلى 79300 دولار بعد فشله أربع مرات متتالية في اختراق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم بالقرب من 82000 دولار، في حين أن وصول التضخم الاستهلاكي الأمريكي إلى 3.8٪ قد محا الآمال في خفض أسعار الفائدة خلال عام 2026.

على الرغم من أن أخبار البيتكوين الحالية تعكس علامات الذعر، إلا أن كل دورة تصحيح سابقة في سوق العملات المشفرة انتهت في النهاية بارتفاع يكافئ المحافظ التي حافظت على مراكزها.

أين تقف عملة البيتكوين وبيبيتو وسط تحولات تدفقات رأس المال؟

مشروع بيبتو

أدت أخبار البيتكوين هذا الأسبوع إلى تدفقات خارجة بقيمة 635 مليون دولار من صناديق الاستثمار المتداولة، ومع ذلك تستمر أساسيات سوق العملات المشفرة الأوسع في التحسن، في حين نجح أحد مشاريع البيع المسبق في جذب رأس المال المحرر من عمليات السحب تلك.

جمع مشروع Pepeto أكثر من 10 ملايين دولار من محافظ استثمارية، والتي، وفقًا للمشروع، تعرفت على الإشارات قبل السوق الأوسع.

يزعم المشروع أن أحد المؤسسين المشاركين وراء عملة Pepe الأصلية، التي وصلت قيمتها السوقية سابقًا إلى 11 مليار دولار دون تقديم منتجات حقيقية، متورط في Pepeto، وأن الخوف المحيط بحيازات صناديق الاستثمار المتداولة قد دفع المزيد من رأس المال إلى البيع المسبق.

تدير شركة Pepeto منصة تداول مباشرة تسمح بعمليات المقايضة بدون رسوم وبدون فروق الأسعار التي تفرضها البورصات الرئيسية عادةً.

يتضمن المشروع أيضًا أداة لتقييم المخاطر تقوم بفحص العقود الذكية للرموز قبل تنفيذ عمليات الشراء، بهدف حماية رأس مال المستثمرين من المشاريع الاحتيالية التي تستنزف المحافظ الرقمية.

يربط نظامها شبكات بلوك تشين متعددة للسماح بتحويل الرموز عبر السلاسل في خطوة واحدة، مما يقلل التكاليف الإضافية التي غالباً ما تؤثر على صغار المستثمرين.

كما يقدم Pepeto عوائد تخزين تصل إلى 173٪ سنويًا، إلى جانب توقعات بإدراجه في منصة Binance مستقبلًا، الأمر الذي قد يضيف مكافآت مركبة بالإضافة إلى سعر الدخول.

يُقال إن فريق التطوير يضم خبيرًا سابقًا في منصة باينانس، وهو عاملٌ يُعزز، بحسب المشروع، إمكانية تحقيق أحجام تداول قوية عند الإدراج. كما خضعت العقود الذكية لتدقيق شركة سوليدبروف.

يبلغ سعر البيع المسبق الحالي 0.0000001864 دولارًا، بينما يبلغ إجمالي العرض 420 تريليون رمز، وهو ما يطابق نفس هيكل العرض الذي استخدمته عملة Pepe الأصلية قبل أن تصل قيمتها إلى مليارات الدولارات.

وفقًا للمشروع، فإن المحافظ التي تستثمر الآن قد حسبت بالفعل المخاطر وتراهن على ما يمكن أن يحققه رمز مرتبط بمؤسس بيبي ومدعوم بأدوات تداول حقيقية بعد الإدراج الرسمي.

توقعات سعر البيتكوين

تم تداول البيتكوين بالقرب من 81400 دولار في 14 مايو بعد أن انخفض إلى ما دون مستوى الدعم البالغ 80000 دولار والذي صمد لمدة ستة أسابيع، وفقًا لبيانات CoinMarketCap.

أكد المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند 82228 دولارًا أن البائعين ما زالوا يسيطرون على الاتجاه قصير المدى بعد رفضهم لارتفاعات الأسعار أربع مرات منفصلة.

يقع مستوى الدعم الرئيسي حاليًا عند 75800 دولار، وهو المستوى الذي انطلقت منه موجة الارتفاع في أبريل.

في غضون ذلك، قد يؤدي الإغلاق فوق مستوى 82000 دولار إلى إعادة فتح الطريق نحو 85000 دولار في البداية، يليه نطاق 88000 دولار - 92000 دولار.

لا يزال أعلى مستوى تاريخي لعملة البيتكوين عند 126198 دولارًا، والذي تم تسجيله في أكتوبر 2025، وهو ما يمثل ارتفاعًا محتملاً بنسبة 58٪ تقريبًا عن المستويات الحالية، مما يعني أن استثمارًا بقيمة 1000 دولار يمكن أن ينمو نظريًا إلى 1580 دولارًا.

يقارن التقرير هذا الأمر بمشاريع البيع المسبق منخفضة السعر، حيث يمكن لحدث إدراج واحد أن يعيد تسعير الرمز المميز بالكامل في غضون فترة قصيرة.

لا تزال عملة البيتكوين تهيمن على عناوين الأخبار، ولكن مع وصول قيمتها السوقية الآن إلى 1.3 تريليون دولار، يشير التقرير إلى أن العوائد الهائلة التي غيرت حياة الناس والتي شوهدت في دورات السوق السابقة أصبحت أكثر صعوبة في التحقيق.

يشير ذلك إلى أن الفرص الأكبر قد تكمن الآن في المشاريع التي لا تزال تتداول بأسعار ما قبل الإدراج، والمدعومة بأدوات تشغيلية فعلية، والتي لا تزال متاحة للمستثمرين الذين يراقبون السوق عن كثب.

وبحسب التقرير، فقد تدفق أكثر من 10 ملايين دولار بالفعل إلى شركة Pepeto من المستثمرين الذين يعتقدون أنهم دخلوا السوق قبل تأكيد السوق الأوسع للاتجاه الرئيسي التالي.

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 3% يوم الجمعة بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه بدأ يفقد صبره تجاه إيران، مما زاد المخاوف بشأن عدم إحراز تقدم نحو اتفاق سلام من شأنه أن ينهي الهجمات وعمليات الاستيلاء على السفن حول مضيق هرمز.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 3.47 دولار، أو 3.3%، لتصل إلى 109.19 دولار للبرميل بحلول الساعة 09:25 بتوقيت غرينتش. كما ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 3.72 دولار، أو 3.7%، لتصل إلى 104.89 دولار للبرميل.

خلال الأسبوع، ارتفع سعر خام برنت بنسبة 7.8%، بينما ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 9.9%، وسط حالة من عدم اليقين تحيط بوقف إطلاق النار الهش في الصراع مع إيران.

قال ترامب، عقب محادثات مع الرئيس الصيني شي جين بينغ، إنهم اتفقوا على أنه لا يجب السماح لإيران بامتلاك أسلحة نووية وأن طهران يجب أن تعيد فتح مضيق هرمز، مضيفاً أنه بدأ يفقد صبره تجاه إيران.

قالت فاندانا هاري، مؤسسة شركة تحليل سوق النفط "فاندا إنسايتس":

"لقد تحول تركيز السوق مرة أخرى نحو حالة الجمود وإغلاق مضيق هرمز، مع تزايد مخاطر تصعيد عسكري آخر."

لم يعلق الرئيس شي على محادثاته مع ترامب بشأن إيران، على الرغم من أن وزارة الخارجية الصينية أصدرت بياناً جاء فيه:

"هذا الصراع، الذي ما كان ينبغي أن يحدث أبداً، ليس له أي مبرر للاستمرار."

قال ترامب إن الصين مهتمة بشراء النفط من الولايات المتحدة، وذلك ضمن الصفقات التي كانت الأسواق تتوقعها من القمة.

في غضون ذلك، أعلن الحرس الثوري الإيراني أن 30 سفينة عبرت مضيق هرمز بين مساء الأربعاء والخميس، وهو رقم لا يزال أقل بكثير من متوسط ما قبل الحرب البالغ 140 سفينة في اليوم، على الرغم من أنه يمثل زيادة ملحوظة إذا تم تأكيده.

قال تاماس فارغا، المحلل في شركة PVM:

"هناك عدد متزايد من السفن التي بدأت تمر عبر المضيق... ومع ذلك، فإن هذا يؤثر حاليًا على معنويات السوق أكثر من تأثيره على ميزان النفط الفعلي."

وقالت شركة تحليلات الشحن "كيبلر" يوم الخميس إن 10 سفن عبرت المضيق خلال الـ 24 ساعة الماضية، مقارنة بحوالي خمس إلى سبع سفن يومياً خلال الأسابيع الأخيرة.

ارتفع الدولار يوم الجمعة، مدعوماً بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، ويتجه نحو تحقيق أكبر مكاسبه الأسبوعية منذ أكثر من شهرين، حيث عززت الضغوط التضخمية المتزايدة الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة الرهانات على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

تسارعت مكاسب الدولار مع دخول متداولي لندن إلى السوق، بينما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها في عام بعد أن رفع المستثمرون توقعاتهم بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر إلى رفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام.

انخفض اليورو مقابل الدولار إلى أدنى مستوى له في شهر عند 1.1632 دولار ويتجه نحو خسارة أسبوعية تبلغ حوالي 1.3٪.

ظل الين الياباني ضعيفًا قرب مستوى 158 ينًا للدولار، على الرغم من البيانات المحلية التي أظهرت ارتفاعًا حادًا في معدل التضخم على مستوى الجملة، مما عزز التوقعات بأن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة في يونيو/حزيران. وفي آخر تداولات، انخفض الين بنسبة 0.1% إلى 158.47 ينًا للدولار.

في غضون ذلك، انخفض الجنيه الإسترليني إلى أضعف مستوى له في خمسة أسابيع مقابل الدولار ويتجه نحو أكبر خسارة أسبوعية له منذ نوفمبر 2024، حيث يواجه رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر ضغوطًا متزايدة للبقاء في السلطة في أعقاب نتائج الانتخابات المحلية الكارثية لحزبه الأسبوع الماضي.

تخشى الأسواق من أن أي زعيم جديد محتمل، مثل عمدة مانشستر الكبرى آندي بورنهام أو نائبة رئيس الوزراء السابقة أنجيلا راينر، قد يتبنى سياسات مالية أكثر توسعاً.

انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.4% في آخر جلسة تداول إلى 1.3347 دولار بعد أن لامس في وقت سابق 1.3335 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ 8 أبريل.

تسارع ارتفاع الدولار

تسارع ارتفاع الدولار الأمريكي طوال الأسبوع، مدفوعاً ببيانات تُظهر أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال مرناً على الرغم من الصراع المستمر في الشرق الأوسط، في حين تستمر الضغوط التضخمية في التزايد داخل الولايات المتحدة.

قال فرانشيسكو بيسول، استراتيجي العملات الأجنبية في بنك آي إن جي: "الدولار الآن يلحق بقوة البيانات الاقتصادية التي رأيناها هذا الأسبوع".

وأضاف: "يبدو أن هناك إدراكاً متزايداً بأن الاقتصاد الأمريكي قد يكون في وضع أفضل بكثير خلال أزمة الطاقة هذه مقارنة بالعديد من الاقتصادات الأخرى حول العالم".

أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن مبيعات التجزئة الأمريكية استمرت في الارتفاع في أبريل، في حين أشارت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية إلى أن سوق العمل لا يزال مستقراً.

يتوقع المستثمرون الآن احتمالاً يزيد عن 65% لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول ديسمبر، مقارنة بأقل من 20% قبل أسبوع واحد فقط، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME.

ارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية، إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من شهر عند 99.203 نقطة، مسجلاً ارتفاعاً بنحو 1.35% هذا الأسبوع، مسجلاً بذلك أقوى أداء أسبوعي له منذ أوائل مارس.

قمة ترامب-شي

في غضون ذلك، لم تُظهر الأسواق رد فعل يُذكر على القمة التي استمرت يومين بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ، والتي اختُتمت يوم الجمعة بعد أن حذرت بكين واشنطن من سوء تعاملها مع قضية تايوان وأكدت أن الحرب مع إيران ما كان ينبغي أن تبدأ أبدًا.

تراجع اليوان الصيني في السوق المحلية من أعلى مستوى له مقابل الدولار في أكثر من ثلاث سنوات بسبب قوة الدولار على نطاق واسع، حيث تم تداوله عند 6.8038 يوان للدولار في الجلسة الأخيرة، بينما انخفض اليوان في السوق الخارجية بنسبة 0.3٪ إلى 6.8066 يوان للدولار.

قال ترامب إن صبره تجاه إيران "ينفد"، مضيفاً أنه هو والرئيس الصيني لا يريدان أن تمتلك إيران أسلحة نووية و"يريدان إبقاء المضائق مفتوحة".

قال يو سو، كبير الاقتصاديين الصينيين في وحدة الاستخبارات الاقتصادية: "فيما يتعلق بإيران، يبدو أنها أصبحت قضية بالغة الأهمية، لا سيما فيما يتعلق بمضيق هرمز والملف النووي، وكلاهما عنصران أساسيان في المناقشات الأمريكية الإيرانية".

وأضافت: "لكن هناك حدود لما يمكن أن تفعله الصين فعلياً، لأن النظام الإيراني يعمل حالياً في وضع البقاء وسيعطي الأولوية لمصالحه وأجندته الخاصة فوق أي شيء آخر".