ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 3% يوم الجمعة بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه بدأ يفقد صبره تجاه إيران، مما زاد المخاوف بشأن عدم إحراز تقدم نحو اتفاق سلام من شأنه أن ينهي الهجمات وعمليات الاستيلاء على السفن حول مضيق هرمز.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 3.47 دولار، أو 3.3%، لتصل إلى 109.19 دولار للبرميل بحلول الساعة 09:25 بتوقيت غرينتش. كما ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 3.72 دولار، أو 3.7%، لتصل إلى 104.89 دولار للبرميل.

خلال الأسبوع، ارتفع سعر خام برنت بنسبة 7.8%، بينما ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 9.9%، وسط حالة من عدم اليقين تحيط بوقف إطلاق النار الهش في الصراع مع إيران.

قال ترامب، عقب محادثات مع الرئيس الصيني شي جين بينغ، إنهم اتفقوا على أنه لا يجب السماح لإيران بامتلاك أسلحة نووية وأن طهران يجب أن تعيد فتح مضيق هرمز، مضيفاً أنه بدأ يفقد صبره تجاه إيران.

قالت فاندانا هاري، مؤسسة شركة تحليل سوق النفط "فاندا إنسايتس":

"لقد تحول تركيز السوق مرة أخرى نحو حالة الجمود وإغلاق مضيق هرمز، مع تزايد مخاطر تصعيد عسكري آخر."

لم يعلق الرئيس شي على محادثاته مع ترامب بشأن إيران، على الرغم من أن وزارة الخارجية الصينية أصدرت بياناً جاء فيه:

"هذا الصراع، الذي ما كان ينبغي أن يحدث أبداً، ليس له أي مبرر للاستمرار."

قال ترامب إن الصين مهتمة بشراء النفط من الولايات المتحدة، وذلك ضمن الصفقات التي كانت الأسواق تتوقعها من القمة.

في غضون ذلك، أعلن الحرس الثوري الإيراني أن 30 سفينة عبرت مضيق هرمز بين مساء الأربعاء والخميس، وهو رقم لا يزال أقل بكثير من متوسط ما قبل الحرب البالغ 140 سفينة في اليوم، على الرغم من أنه يمثل زيادة ملحوظة إذا تم تأكيده.

قال تاماس فارغا، المحلل في شركة PVM:

"هناك عدد متزايد من السفن التي بدأت تمر عبر المضيق... ومع ذلك، فإن هذا يؤثر حاليًا على معنويات السوق أكثر من تأثيره على ميزان النفط الفعلي."

وقالت شركة تحليلات الشحن "كيبلر" يوم الخميس إن 10 سفن عبرت المضيق خلال الـ 24 ساعة الماضية، مقارنة بحوالي خمس إلى سبع سفن يومياً خلال الأسابيع الأخيرة.

ارتفع الدولار يوم الجمعة، مدعوماً بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، ويتجه نحو تحقيق أكبر مكاسبه الأسبوعية منذ أكثر من شهرين، حيث عززت الضغوط التضخمية المتزايدة الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة الرهانات على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

تسارعت مكاسب الدولار مع دخول متداولي لندن إلى السوق، بينما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها في عام بعد أن رفع المستثمرون توقعاتهم بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر إلى رفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام.

انخفض اليورو مقابل الدولار إلى أدنى مستوى له في شهر عند 1.1632 دولار ويتجه نحو خسارة أسبوعية تبلغ حوالي 1.3٪.

ظل الين الياباني ضعيفًا قرب مستوى 158 ينًا للدولار، على الرغم من البيانات المحلية التي أظهرت ارتفاعًا حادًا في معدل التضخم على مستوى الجملة، مما عزز التوقعات بأن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة في يونيو/حزيران. وفي آخر تداولات، انخفض الين بنسبة 0.1% إلى 158.47 ينًا للدولار.

في غضون ذلك، انخفض الجنيه الإسترليني إلى أضعف مستوى له في خمسة أسابيع مقابل الدولار ويتجه نحو أكبر خسارة أسبوعية له منذ نوفمبر 2024، حيث يواجه رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر ضغوطًا متزايدة للبقاء في السلطة في أعقاب نتائج الانتخابات المحلية الكارثية لحزبه الأسبوع الماضي.

تخشى الأسواق من أن أي زعيم جديد محتمل، مثل عمدة مانشستر الكبرى آندي بورنهام أو نائبة رئيس الوزراء السابقة أنجيلا راينر، قد يتبنى سياسات مالية أكثر توسعاً.

انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.4% في آخر جلسة تداول إلى 1.3347 دولار بعد أن لامس في وقت سابق 1.3335 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ 8 أبريل.

تسارع ارتفاع الدولار

تسارع ارتفاع الدولار الأمريكي طوال الأسبوع، مدفوعاً ببيانات تُظهر أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال مرناً على الرغم من الصراع المستمر في الشرق الأوسط، في حين تستمر الضغوط التضخمية في التزايد داخل الولايات المتحدة.

قال فرانشيسكو بيسول، استراتيجي العملات الأجنبية في بنك آي إن جي: "الدولار الآن يلحق بقوة البيانات الاقتصادية التي رأيناها هذا الأسبوع".

وأضاف: "يبدو أن هناك إدراكاً متزايداً بأن الاقتصاد الأمريكي قد يكون في وضع أفضل بكثير خلال أزمة الطاقة هذه مقارنة بالعديد من الاقتصادات الأخرى حول العالم".

أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن مبيعات التجزئة الأمريكية استمرت في الارتفاع في أبريل، في حين أشارت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية إلى أن سوق العمل لا يزال مستقراً.

يتوقع المستثمرون الآن احتمالاً يزيد عن 65% لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول ديسمبر، مقارنة بأقل من 20% قبل أسبوع واحد فقط، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME.

ارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية، إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من شهر عند 99.203 نقطة، مسجلاً ارتفاعاً بنحو 1.35% هذا الأسبوع، مسجلاً بذلك أقوى أداء أسبوعي له منذ أوائل مارس.

قمة ترامب-شي

في غضون ذلك، لم تُظهر الأسواق رد فعل يُذكر على القمة التي استمرت يومين بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ، والتي اختُتمت يوم الجمعة بعد أن حذرت بكين واشنطن من سوء تعاملها مع قضية تايوان وأكدت أن الحرب مع إيران ما كان ينبغي أن تبدأ أبدًا.

تراجع اليوان الصيني في السوق المحلية من أعلى مستوى له مقابل الدولار في أكثر من ثلاث سنوات بسبب قوة الدولار على نطاق واسع، حيث تم تداوله عند 6.8038 يوان للدولار في الجلسة الأخيرة، بينما انخفض اليوان في السوق الخارجية بنسبة 0.3٪ إلى 6.8066 يوان للدولار.

قال ترامب إن صبره تجاه إيران "ينفد"، مضيفاً أنه هو والرئيس الصيني لا يريدان أن تمتلك إيران أسلحة نووية و"يريدان إبقاء المضائق مفتوحة".

قال يو سو، كبير الاقتصاديين الصينيين في وحدة الاستخبارات الاقتصادية: "فيما يتعلق بإيران، يبدو أنها أصبحت قضية بالغة الأهمية، لا سيما فيما يتعلق بمضيق هرمز والملف النووي، وكلاهما عنصران أساسيان في المناقشات الأمريكية الإيرانية".

وأضافت: "لكن هناك حدود لما يمكن أن تفعله الصين فعلياً، لأن النظام الإيراني يعمل حالياً في وضع البقاء وسيعطي الأولوية لمصالحه وأجندته الخاصة فوق أي شيء آخر".

انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 2% في التداولات الأوروبية يوم الجمعة، مما زاد من خسائرها للجلسة الرابعة على التوالي ووصلت إلى أدنى مستوى لها في أسبوع، متجهة نحو أكبر انخفاض أسبوعي منذ مارس، متأثرة بارتفاع أسعار الدولار والنفط في الأسواق العالمية، إلى جانب المخاوف المتزايدة من استمرار التضخم في الولايات المتحدة.

أدت الضغوط التضخمية المتصاعدة على صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي إلى تعزيز التوقعات برفع سعر الفائدة الأمريكي مرة واحدة على الأقل هذا العام، في انتظار المزيد من البيانات الاقتصادية وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: انخفضت أسعار الذهب بنسبة 2.3% إلى 4546.15 دولارًا للأونصة، وهو أدنى مستوى لها في أسبوع، من مستوى الافتتاح البالغ 4652.09 دولارًا، بينما سجلت أعلى مستوى لها خلال اليوم عند 4665.35 دولارًا.

• في تسوية يوم الخميس، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.8%، مسجلة بذلك الانخفاض اليومي الثالث على التوالي، في حين ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى لها في عام.

الأداء الأسبوعي

حتى الآن هذا الأسبوع، الذي ينتهي رسمياً بتسوية اليوم، انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 3.5%، متجهة نحو خسارة أسبوعية ثالثة في غضون شهر وأكبر انخفاض أسبوعي منذ مارس.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بأكثر من 0.4% يوم الجمعة، مواصلاً مكاسبه للجلسة الخامسة على التوالي، ووصل إلى أعلى مستوى له في خمسة أسابيع، مما يعكس استمرار القوة الواسعة للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

كما هو معروف، فإن قوة الدولار الأمريكي تجعل سبائك الذهب المقومة بالدولار أقل جاذبية لحاملي العملات الأخرى.

كما تلقى الدولار دعماً إضافياً من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث زاد المستثمرون من رهاناتهم على أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى على الأقل هذا العام.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط العالمية بأكثر من 5% هذا الأسبوع بسبب تعثر المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران وتزايد المخاوف من تجدد الصراع، مما أبقى مضيق هرمز الحيوي مغلقاً إلى حد كبير.

أسعار الفائدة الأمريكية

• أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع في الولايات المتحدة ارتفاع أسعار المستهلكين في أبريل بأسرع وتيرة في ثلاث سنوات، في حين سجلت أسعار المنتجين أكبر زيادة لها في أربع سنوات، مما يسلط الضوء على الضغوط التضخمية المتجددة على صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي.

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق حاليًا تتوقع احتمالًا بنسبة 45٪ لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، ارتفاعًا من أكثر من 16٪ بقليل قبل أسبوع.

• هذا الأسبوع، رفعت الأسواق أيضًا أسعار الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في يونيو من 93% إلى 99%، بينما انخفضت أسعار خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 7% إلى 1%.

• ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يواصل المستثمرون مراقبة البيانات الاقتصادية الأمريكية الإضافية والتعليقات الصادرة عن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي عن كثب.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade، إن الذهب يتعرض حاليًا لضغوط من جميع الجهات، حيث دفعت أسعار النفط المرتفعة التضخم إلى دائرة الضوء مرة أخرى، مما أدى إلى ارتفاع العائدات والدولار، وجعل المعدن الأصفر ضحية لشكوك السوق المتجددة بشأن تخفيضات أسعار الفائدة.

قال بيتر جرانت، نائب الرئيس وكبير استراتيجيي المعادن في شركة زانر ميتالز، إن التضخم لا يزال مرتفعاً، مما يعزز التوقعات بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول، الأمر الذي يستمر في الضغط على الذهب هذا الأسبوع.

صندوق SPDR Gold Trust

لم تتغير حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، يوم الثلاثاء، مما أبقى إجمالي الحيازات ثابتاً عند 1039.99 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 28 أبريل.

انخفض اليورو في التداولات الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية، مواصلاً خسائره للجلسة الخامسة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ومسجلاً أدنى مستوى له في خمسة أسابيع. ويتجه اليورو حالياً نحو تسجيل أكبر خسارة أسبوعية له منذ مارس، حيث يواصل المستثمرون تفضيل الدولار الأمريكي باعتباره أفضل استثمار متاح، لا سيما في ظل تزايد التوقعات بأن يرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا العام في محاولة لكبح جماح الضغوط التضخمية المتصاعدة في الولايات المتحدة.

شهد هذا الأسبوع أيضاً ارتفاعاً في أسعار الأسواق تحسباً لرفع محتمل لأسعار الفائدة الأوروبية في يونيو، بينما يواصل المتداولون انتظار بيانات اقتصادية إضافية من منطقة اليورو لإعادة تقييم تلك التوقعات.

نظرة عامة على الأسعار

• اليورو/الدولار اليوم: انخفض اليورو بنسبة 0.2% مقابل الدولار إلى 1.1646 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ 8 أبريل، بعد أن افتتح عند 1.1669 دولار ووصل إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 1.1673 دولار.

• أنهى اليورو تداولات يوم الخميس منخفضاً بنسبة 0.35% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك خسارته اليومية الرابعة على التوالي في أعقاب ارتفاع حاد آخر في عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

الأداء الأسبوعي

خلال تداولات هذا الأسبوع، التي تُختتم رسمياً بتسوية يوم الجمعة، انخفضت قيمة اليورو بنحو 1.2% مقابل الدولار الأمريكي حتى الآن. ويتجه اليورو حالياً نحو تسجيل أول خسارة أسبوعية له في الأسابيع الثلاثة الماضية، وأكبر انخفاض أسبوعي له منذ مارس.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.25% يوم الجمعة، مواصلاً مكاسبه للجلسة الخامسة على التوالي، ووصل إلى أعلى مستوى له في خمسة أسابيع، مما يعكس استمرار القوة الواسعة للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

تلقى الدولار دعماً إضافياً من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث زاد المستثمرون من رهاناتهم على أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام.

أظهرت البيانات الأمريكية الصادرة هذا الأسبوع أن أسعار المستهلكين ارتفعت في أبريل بأسرع وتيرة في ثلاث سنوات، بينما سجلت أسعار المنتجين أكبر زيادة لها في أربع سنوات، مما يسلط الضوء على تجدد الضغط التضخمي على صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي.

وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن الأسواق حاليًا تتوقع احتمالًا بنسبة 45٪ لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، مقارنة بأكثر من 16٪ بقليل قبل أسبوع.

أسعار الفائدة الأوروبية

• مع ارتفاع أسعار النفط العالمية هذا الأسبوع، رفعت أسواق المال توقعاتها لرفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو من 45٪ إلى 50٪.

• ينتظر المستثمرون الآن بيانات إضافية عن منطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة والأجور من أجل إعادة تقييم تلك التوقعات بشكل أكبر.