انخفضت أسعار الفضة بنحو 2% في السوق الأوروبية يوم الاثنين في بداية الأسبوع، متراجعة عن أعلى مستوى في أسبوعين بسبب جني الأرباح والتصحيح، وسط تباطؤ الطلب الاستثماري على الأصول الآمنة مع تنامي التفاؤل بشأن نجاح المحادثات بين الولايات المتحدة وروسيا لإنهاء الحرب في أوكرانيا.

وجاء انخفاض أسعار الفضة رغم الأداء الضعيف للدولار الأميركي في سوق الصرف الأجنبي، تحت ضغط التوقعات القوية بخفض أسعار الفائدة الأميركية مرتين على الأقل قبل نهاية العام الجاري.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الفضة اليوم: انخفضت الفضة بنحو 2.0% إلى 37.61 دولار، منخفضة من مستوى الافتتاح عند 38.36 دولار، بعد أن سجلت أعلى مستوى خلال اليوم عند 38.38 دولار.

• في تسوية يوم الجمعة، ارتفعت الفضة بنحو 0.25%، مسجلة ارتفاعها اليومي السادس على التوالي، ووصلت إلى أعلى مستوى لها في أسبوعين عند 38.51 دولار للأوقية يوم الخميس.

• ارتفعت الفضة بنسبة 3.6% الأسبوع الماضي، مسجلة أول مكسب أسبوعي لها في شهر، بدعم من ضعف الدولار الأمريكي وسط سلسلة من البيانات الاقتصادية الضعيفة في الولايات المتحدة.

المفاوضات بين الولايات المتحدة وروسيا

وفي إطار الجهود الدبلوماسية لإنهاء الحرب في أوكرانيا، أعلن الرئيس الأميركي دونالد ترامب، الجمعة، أنه سيلتقي الرئيس الروسي فلاديمير بوتن في 15 أغسطس/آب في ألاسكا لبحث سبل التوصل إلى اتفاق سلام لإنهاء الصراع العسكري المستمر.

وتأتي هذه الخطوة ضمن سلسلة مفاوضات مكثفة بين الولايات المتحدة وروسيا بهدف إيجاد حل نهائي للأزمة، وسط ترقب دولي لنجاح هذه الجهود.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 0.2% اليوم الاثنين، ليقترب من أدنى مستوى في أسبوعين عند 97.95 نقطة، مما يعكس انخفاض قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وظلت الأنظار منصبة على محادثات التجارة مع اقتراب الموعد النهائي الذي حدده ترامب في 12 أغسطس/آب للتوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة والصين.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME: فإن احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر يبلغ حاليًا حوالي 88%، في حين تبلغ فرصة عدم التغيير 12%.

• احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع أكتوبر هو حاليا 96%، مع احتمالات بنسبة 4% لعدم حدوث تغيير.

• لإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون هذا الأسبوع صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة، والتي ستوجه، إلى جانب أرقام سوق العمل، قرارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

استقر الدولار الأميركي إلى حد كبير يوم الاثنين، قبيل الموعد النهائي الذي يحل يوم الثلاثاء لواشنطن وبكين للتوصل إلى اتفاق بشأن الرسوم الجمركية، كما تنتظر الأسواق أيضا تقريرا مهما عن التضخم الأميركي قد يساعد في تحديد ما إذا كان مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي) سيخفض تكاليف الاقتراض الشهر المقبل.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة أقل من 0.1% ليصل إلى 98.164، بعد انخفاضه بنسبة 0.4% الأسبوع الماضي. ومقابل الين، بلغ سعر صرف العملة الأمريكية 147.39 ين، بانخفاض 0.2%. وكانت الأسواق اليابانية مغلقة يوم الاثنين بمناسبة عطلة "يوم الجبل".

وارتفع اليورو أقل من 0.1 بالمئة إلى 1.1652 دولار، في حين استقر الجنيه الإسترليني عند 1.3462 دولار.

يظل الدولار تحت الضغط مع قيام المستثمرين بتعديل توقعاتهم بشأن خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في أعقاب بيانات ضعيفة بشأن الوظائف والتصنيع في الولايات المتحدة.

أعرب مسؤولون في بنك الاحتياطي الفيدرالي عن قلقهم المتزايد بشأن سوق العمل، مشيرين إلى انفتاحهم على خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.

قد يؤدي تباطؤ التضخم إلى تعزيز الرهانات على خفض أسعار الفائدة الشهر المقبل، ولكن الإشارات إلى أن الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس دونالد ترامب تغذي الأسعار المرتفعة قد تدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إبقاء السياسة دون تغيير في الوقت الحالي.

وقال فرانسيسكو بيسول، استراتيجي العملات في آي إن جي: "من المهم أن نلاحظ قبل بيانات الغد أن عتبة المفاجأة المتشددة أصبحت الآن أعلى"، مضيفا أن زيادة بنسبة 0.3% على أساس شهري في مؤشر أسعار المستهلك الأساسي من شأنها أن تمنح بنك الاحتياطي الفيدرالي مجالا لخفض أسعار الفائدة، نظرا للتدهور في سوق العمل.

ويتوقع خبراء اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.3% في يوليو/تموز، مما يدفع المعدل السنوي إلى 3%.

وتضع أسواق المال في الحسبان احتمالات بنحو 90% لخفض أسعار الفائدة الشهر المقبل، مع توقعات بخفض إجمالي قدره 58 نقطة أساس بحلول نهاية العام ــ وهو ما يعني تحركين بواقع ربع نقطة مئوية ــ واحتمالات بنحو الثلث لخفض ثالث.

كما أثرت التغييرات المحتملة في قيادة بنك الاحتياطي الفيدرالي على الدولار مؤخرًا، حيث يستعد ترامب لتعيين صناع سياسات يتماشون مع موقفه الحمائمي، بما في ذلك رئيس جديد لبنك الاحتياطي الفيدرالي عندما تنتهي ولاية جيروم باول في مايو.

ظلت مفاوضات التجارة محل التركيز، مع اقتراب الموعد النهائي الذي حدده ترامب في 12 أغسطس/آب للتوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة والصين، وخاصة فيما يتصل بسياسة الرقائق.

وقال كريس ويستون، رئيس الأبحاث في شركة بيبرستون في ملبورن: "لقد وضع السوق في الحسبان بالكامل احتمال التمديد"، متوقعا هدنة جديدة لمدة 90 يوما.

وفي إطار الجهود الرامية إلى التوصل إلى اتفاق وتجنب فرض رسوم جمركية تصل إلى مئات الآلاف من الدولارات على السلع، قال مسؤول أمريكي لرويترز إن شركتي صناعة الرقائق إنفيديا وأيه إم دي وافقتا على تخصيص 15% من عائدات مبيعاتهما في الصين للحكومة الأمريكية مقابل الحصول على تراخيص تصدير أشباه الموصلات.

وأضاف ويستون: "لا أعرف ما إذا كان هذا جيدًا أم سيئًا، ولكن إذا أدى إلى حل، فلن تكون النتيجة سيئة"، مشيرًا إلى أنه "إذا كان هذا يعني أن ترامب يطلب 15٪ ثم نغلق الأمر، فقد لا يكون الأمر سيئًا للغاية".

وتذبذب اليوان في الخارج بين المكاسب والخسائر، وسجل في آخر تعاملات 7.1854 مقابل الدولار، بعدما أظهرت بيانات نهاية الأسبوع أن أسعار المنتجين في الصين انخفضت بأكثر من المتوقع في يوليو/تموز، في حين ظلت أسعار المستهلكين دون تغيير.

استقر الدولار الأسترالي عند 0.6520 دولار أمريكي قبيل قرار البنك المركزي يوم الثلاثاء، حيث من المتوقع على نطاق واسع خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.60% بعد أن جاءت معدلات التضخم والبطالة في الربع الثاني أضعف من المتوقع حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها في ثلاث سنوات ونصف.

ارتفعت أسعار العملات المشفرة، حيث قفزت عملة البيتكوين إلى 122,308 دولار، لتقترب من مستوى قياسي بلغ 123,153.22 دولار في 14 يوليو، بعد أن وقع ترامب على أمر تنفيذي يوم الخميس يسمح بإدراج العملات المشفرة في حسابات التقاعد الأمريكية.

كما قفزت عملة الإيثريوم إلى 4346 دولارًا، وهو أعلى مستوى لها منذ ديسمبر 2021.

خسرت أسعار الذهب أكثر من 1% في السوق الأوروبية يوم الاثنين في بداية الأسبوع، لتسجل أدنى مستوى في نحو أسبوع وتبتعد عن أعلى مستوى في أسبوعين بسبب التصحيح وجني الأرباح، إلى جانب ضعف الطلب على المعدن النفيس كملاذ آمن وسط محادثات مكثفة بين الولايات المتحدة وروسيا لإنهاء الحرب في أوكرانيا.

ويأتي انخفاض أسعار الذهب رغم هبوط الدولار الأميركي إلى أدنى مستوياته في أسبوعين، تحت ضغط التوقعات القوية بأن يخفض مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي) أسعار الفائدة مرتين على الأقل قبل نهاية العام الجاري.

ولإعادة تسعير تلك التوقعات، ينتظر المستثمرون هذا الأسبوع صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة لشهر يوليو/تموز، والتي ستوضح مدى تأثير التعريفات الجمركية المرتفعة على الأسعار المحلية.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: انخفض الذهب بنحو 1.2% إلى 3,357.06 دولار، وهو الأدنى منذ 5 أغسطس، من مستوى الافتتاح 3,398.13 دولار، وسجل أعلى مستوى 3,405.26 دولار.

• عند إغلاق يوم الجمعة، ارتفعت أسعار الذهب بأقل من 0.1%، مسجلة مكسبًا يوميًا ثانيًا على التوالي، ووصلت إلى أعلى مستوى لها في أسبوعين عند 3409.10 دولارًا للأوقية.

• ارتفعت أسعار الذهب الأسبوع الماضي بنسبة 1.0%، مسجلة مكاسبها الأسبوعية الثانية على التوالي، بدعم من ضعف الدولار الأميركي وسط سلسلة من البيانات الاقتصادية الأميركية الضعيفة.

المحادثات الأمريكية الروسية

في إطار الجهود الدبلوماسية لإنهاء الحرب في أوكرانيا، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الجمعة أنه سيلتقي الرئيس الروسي فلاديمير بوتين في 15 أغسطس/آب في ألاسكا لبحث سبل التوصل إلى اتفاق سلام لإنهاء الصراع العسكري الدائر في أوكرانيا. وتأتي هذه الخطوة ضمن سلسلة محادثات أمريكية روسية تهدف إلى إيجاد حل تفاوضي للأزمة، وسط ترقب دولي لنجاح هذه الجهود.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 0.2% اليوم الاثنين، ليقترب من أدنى مستوى في أسبوعين عند 97.95 نقطة، مما يعكس تراجع الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

تركز الاهتمام على محادثات التجارة مع اقتراب الموعد النهائي الذي حدده ترامب في 12 أغسطس للتوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة والصين.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME: فإن احتمال خفض أسعار الفائدة الأمريكية بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر يبلغ حاليًا حوالي 88%، مع احتمال بنسبة 12% لعدم حدوث تغيير.

• يبلغ احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع أكتوبر/تشرين الأول الحالي 96%، مع احتمال عدم حدوث تغيير بنسبة 4%.

• لإعادة تسعير هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون هذا الأسبوع بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة، والتي سيستخدمها بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب أرقام سوق العمل، لتشكيل أدوات السياسة النقدية الخاصة به.

توقعات الذهب

• قال مات سيمبسون، المحلل البارز في سيتي إندكس: "إن تخفيف التوترات الجيوسياسية المحيطة بالحرب في أوكرانيا وضع المزيد من الضغوط على الذهب، بعد الإعلان يوم الجمعة عن أن الرئيس دونالد ترامب سيلتقي فلاديمير بوتين على الأراضي الأمريكية".

• وأضاف سيمبسون: "قد تؤدي البيانات الإيجابية إلى تعزيز الدولار الأمريكي بشكل أكبر والحد من مكاسب الذهب، على الرغم من أنني أتوقع استمرار الدعم العام مع تطلع المستثمرين إلى الاستفادة من الانخفاضات".

صندوق SPDR

ارتفعت حيازات الذهب لدى SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 0.55 طن متري يوم الجمعة، مسجلة زيادة يومية ثانية على التوالي، إلى إجمالي 959.64 طن متري - وهو أعلى مستوى منذ 16 سبتمبر 2022.

ارتفع اليورو في السوق الأوروبية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات العالمية، مستأنفا مكاسبه التي توقفت مؤقتا يوم الجمعة مقابل الدولار الأمريكي، ليقترب مجددا من أعلى مستوى في أسبوعين، بدعم من الأداء الضعيف للعملة الأمريكية في سوق الصرف الأجنبي.

تراجعت التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر/أيلول بسبب الضغوط التضخمية المترسخة التي يواجهها صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي حالياً، ولإعادة تسعير هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية في منطقة اليورو.

نظرة عامة على الأسعار

• اليورو/دولار اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.3% ليصل إلى (1.1675$) من سعر الافتتاح (1.1640$)، وسجل أدنى مستوى له خلال اليوم عند (1.1640$).

• أنهى اليورو جلسة الجمعة منخفضا بنسبة 0.2% مقابل الدولار، مسجلا أول خسارة له في أربعة أيام، بسبب التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى في أسبوعين عند 1.1699 دولار.

• ارتفع اليورو الأسبوع الماضي بنحو 0.5% مقابل الدولار، مسجلاً ثاني مكسب أسبوعي له في الأسابيع الثلاثة الماضية، مدفوعاً بسلسلة من البيانات الاقتصادية الأميركية القاتمة، وخاصة من سوق العمل.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 0.2% يوم الاثنين، ليقترب من أدنى مستوى في أسبوعين عند 97.95 نقطة، مما يعكس انخفاض مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وظلت الأنظار منصبة على محادثات التجارة مع اقتراب الموعد النهائي الذي حدده ترامب في 12 أغسطس/آب للتوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة والصين.

وبحسب أداة FedWatch التابعة لشركة CME: فإن تسعير السوق لخفض أسعار الفائدة الأميركية بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر مستقر حاليا عند 88%، في حين يقف تسعير الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير عند 12%.

ولإعادة تسعير هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون هذا الأسبوع صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة لشهر يوليو/تموز، والتي ستوضح مدى تأثير التعريفات الجمركية المرتفعة على الأسعار ومدى الضغوط التضخمية التي يواجهها صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي.

أسعار الفائدة الأوروبية

• أظهرت أحدث بيانات التضخم في منطقة اليورو استمرار الضغوط التضخمية على صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي.

• بحسب بعض مصادر رويترز، فإن أغلبية واضحة في الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأوروبي فضلت إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر/أيلول، وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.

• أسعار سوق النقد لخفض البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة الأوروبية بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر مستقرة حاليا عند أقل من 30%.

• ولإعادة تسعير هذه التوقعات، سيراقب المستثمرون في الفترة المقبلة صدور العديد من البيانات الاقتصادية في أوروبا، فضلاً عن تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.