ارتفعت أسعار النفط يوم الأربعاء، متعافية من أدنى مستوى في خمسة أسابيع الذي سجلته في اليوم السابق، مع تركيز المتعاملين على تهديد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية أعلى على الهند بسبب مشترياتها من الخام الروسي، إلى جانب انخفاض أكبر من المتوقع في مخزونات الخام الأمريكية.

وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 90 سنتا بما يعادل 1.3 بالمئة إلى 68.54 دولار للبرميل بحلول الساعة 0936 بتوقيت جرينتش، في حين زاد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 92 سنتا أو 1.4 بالمئة ليصل إلى 66.08 دولار.

وانخفضت الخامان القياسيان بأكثر من دولار يوم الثلاثاء، ليغلقا عند أدنى مستوياتهما في خمسة أسابيع، ويسجلان جلسة رابعة على التوالي من الخسائر.

وقال آشلي كيلتي، المحلل في بانمور ليبيرم: "ترتفع أسعار النفط اليوم مع انتظار الأسواق ردود فعل من الهند والصين على التهديد بفرض عقوبات ثانوية".

وأضافت: "هناك توقعات بأن الهند قد تخفض مشترياتها من النفط الخام الروسي، رغم أنني لا أعتقد أنها ستتوقف تماما - فالبلاد تحقق أرباحا استثنائية من النفط الروسي الرخيص".

حظي السوق بدعم من تهديد ترامب المتجدد يوم الثلاثاء بفرض رسوم جمركية أعلى على الهند بسبب تعاملاتها في مجال الطاقة مع روسيا. وتُعدّ الهند، إلى جانب الصين، من أكبر مشتري النفط الروسي.

وفي تطور متصل، وصل المبعوث الأميركي ستيف ويتكوف إلى موسكو الأربعاء في مهمة طارئة تهدف إلى تحقيق اختراق في الحرب الأوكرانية ــ قبل يومين فقط من الموعد النهائي الذي حدده ترامب لروسيا للموافقة على اتفاق سلام أو مواجهة عقوبات جديدة.

وكتب المحللون في روث كابيتال ماركتس في مذكرة مساء الثلاثاء: "بشكل عام، لا تزال التوقعات بشأن الصراع بين روسيا وأوكرانيا غير مؤكدة، ولكن الحرب المستمرة وتهديدات تصعيد التعريفات الجمركية من المرجح أن تبقي أسعار النفط مدعومة في الأمد القريب حتى يصبح التأثير المحتمل لتلك التعريفات على صادرات النفط أكثر وضوحا".

وأضافوا: "نتوقع تأثيرا محدودا على صادرات النفط الروسية، حيث نعتقد أن الصين قادرة على استيعاب الغالبية العظمى من النفط الخام الذي تنتجه البلاد".

كما وجد السوق دعمًا من انخفاض مخزونات الخام الأمريكية الأسبوع الماضي. ووفقًا لمصدرين استشهدا ببيانات من معهد البترول الأمريكي يوم الثلاثاء، انخفضت المخزونات بمقدار 4.2 مليون برميل.

ويتجاوز هذا الرقم بكثير السحب البالغ 600 ألف برميل الذي توقعه استطلاع أجرته رويترز للأسبوع المنتهي في الأول من أغسطس/آب.

علق جيوفاني ستونوفو، المحلل في يو بي إس، قائلاً: "كانت بيانات معهد البترول الأمريكي الصادرة أمس والتي أظهرت انخفاض مخزونات الخام الأمريكية داعمة للأسعار"، مضيفًا أن "مخاوف انقطاع الإمدادات بسبب التوترات بين الولايات المتحدة والهند قد تم احتسابها بالفعل في السوق".

ظل الدولار الأمريكي محصورا ضمن نطاق تداولاته الأخيرة يوم الأربعاء، حيث اختار المستثمرون البقاء على الحياد بعد جولة أخرى من البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة وقبل التعيين القادم للرئيس دونالد ترامب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وقال ترامب يوم الثلاثاء إنه سيتخذ قرارا بشأن مرشح ليحل محل عضو مجلس الإدارة المنتهية ولايته أدريانا كوجلر بحلول نهاية الأسبوع، كما قلص القائمة المختصرة لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي القادم - لخلافة جيروم باول - إلى أربعة مرشحين.

وفي اليوم نفسه، أظهرت البيانات أن نشاط قطاع الخدمات في الولايات المتحدة ظل ثابتا بشكل غير متوقع في يوليو/تموز، في حين ارتفعت تكاليف المدخلات بأسرع وتيرة لها في ما يقرب من ثلاث سنوات، مما يسلط الضوء على التأثير الاقتصادي للرسوم الجمركية التي فرضها ترامب، والتي بدأت أيضا تؤثر على أرباح الشركات.

ومع ذلك، ظل المتداولون حذرين بشأن الدخول في مراكز جديدة حتى يصبح اتجاه بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر وضوحا، وسط مخاوف متزايدة من أن الولاء الحزبي قد يتسلل إلى عالم السياسة النقدية المتحفظ والمستقل تقليديا.

ارتفع الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% مقابل الين الياباني ليصل إلى 147.78 ينًا، بينما استقر اليورو عند 1.1577 دولار أمريكي. وانخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.1% ليصل إلى 1.329 دولار أمريكي.

كتب فرانشيسكو بيسول، الخبير الاستراتيجي في بنك آي إن جي، في مذكرة بحثية: "لم تُحدث هجمات ترامب العلنية على مكتب إحصاءات العمل بشأن تعديلات بيانات الوظائف تأثيرًا كبيرًا على السوق حتى الآن، ولكن سيكون من المهم إذا ما كرر المرشح الجديد لرئاسة بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا السرد. إذا حدث ذلك، فقد يُؤجج المخاوف من انفصال بنك الاحتياطي الفيدرالي عن البيانات الرسمية - وهو سيناريو نعتبره سلبيًا بشكل واضح على الدولار".

على الرغم من أن تحركات الدولار كانت هادئة هذا الأسبوع، فإن العملة لم تتعاف بعد من الخسائر الحادة التي تكبدتها يوم الجمعة - أكبر انخفاض لها في يوم واحد في ما يقرب من أربعة أشهر - بعد تقرير الوظائف المثير للقلق.

كان ترامب قد أقال مفوضة مكتب إحصاءات العمل إيريكا ماكينتورفر الأسبوع الماضي بعد صدور تقرير الوظائف لشهر يوليو.

وارتفع الدولار 0.1 بالمئة مقابل سلة من العملات إلى 98.785، وهو ما يزال أقل كثيرا من أعلى مستوى سجله يوم الجمعة عند 100.25، والذي بلغه قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية مباشرة.

لا تزال الأسواق تتوقع احتمالات بنسبة 86.5% لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، مع تسعير نحو 56 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية العام.

ومع ذلك، تسلط بيانات مثل مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الصادر عن معهد إدارة التوريدات يوم الثلاثاء الضوء على تعقيد التحدي الذي يواجهه بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ موازنة ضغوط الأسعار الناجمة عن رسوم ترامب الجمركية مع علامات ضعف الاقتصاد الأميركي.

وقال راي أتريل، رئيس استراتيجية النقد الأجنبي في بنك أستراليا الوطني: "من الواضح أن مؤشر خدمات ISM يشير إلى الركود التضخمي... وهذا سلاح ذو حدين من حيث تداعيات السياسة النقدية".

وأضاف: "في الوقت الحالي، نعتقد أن السوق ربما تظهر ثقة كبيرة في أن التحرك في سبتمبر/أيلول أمر محسوم".

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأميركية، مع صعود العائد على السندات لأجل عشر سنوات 4.2 نقطة أساس إلى 4.238%، والعائد على السندات لأجل عامين 2.9 نقطة أساس إلى 3.774%، بعد مزاد بقيمة 58 مليار دولار لسندات لأجل ثلاث سنوات، والتي اعتبرها المحللون ضعيفة نسبيا، مع نسبة عرض إلى تغطية بلغت 2.53.

ومن المقرر عقد المزيد من المزادات هذا الأسبوع، بما في ذلك سندات بقيمة 42 مليار دولار لأجل 10 سنوات يوم الأربعاء وسندات بقيمة 25 مليار دولار لأجل 30 عاما يوم الخميس.

ومن بين العملات الأخرى، ارتفع الدولار الأسترالي والنيوزيلندي بنسبة 0.3%، مع وصول الدولار الأسترالي إلى 0.64895 دولار أمريكي والدولار النيوزيلندي إلى 0.59181 دولار أمريكي.

انخفضت أسعار الذهب في الأسواق الأوروبية يوم الأربعاء لأول مرة منذ خمس جلسات، متراجعةً عن أعلى مستوى لها في أسبوعين، نتيجةً لتصحيحات سعرية نشطة وعمليات جني أرباح. إلا أن ضعف الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية حدّ من الخسائر.

ظلت التداولات ضمن نطاق ضيق حيث تجنب المستثمرون بناء مراكز كبيرة قبل قرارات الرئيس دونالد ترامب المقبلة بشأن التعيينات في بنك الاحتياطي الفيدرالي.

السعر

أسعار الذهب اليوم: انخفض الذهب بنسبة 0.35% ليصل إلى 3,369.15 دولارًا أمريكيًا، منخفضًا عن سعر الافتتاح البالغ 3,380.64 دولارًا أمريكيًا. وبلغ أعلى سعر للجلسة 3,385.41 دولارًا أمريكيًا.

• ارتفعت أسعار الذهب عند تسوية يوم الثلاثاء بنسبة 0.2%، مسجلة مكاسب يومية رابعة على التوالي، وبلغت أعلى مستوى في أسبوعين عند 3390.51 دولار للأوقية، بدعم من التوقعات المتزايدة بخفض أسعار الفائدة الأميركية في سبتمبر.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% يوم الأربعاء، مستأنفًا خسائره بعد توقف دام يومين ويقترب من أدنى مستوى في أسبوعين - مما يعكس ضعف الدولار الأمريكي مقابل العملات العالمية.

ارتفعت أسعار السوق لخفض أسعار الفائدة الأميركية بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول من 85% إلى 90% بعد بيانات أظهرت تباطؤاً غير متوقع في نشاط الخدمات في الولايات المتحدة خلال يوليو/تموز.

تعيينات ترامب

تراقب الأسواق عن كثب ترشيحات الرئيس دونالد ترامب لعضوية مجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد استقالة حاكمة المجلس أدريانا كوجلر يوم الجمعة الماضي، فضلاً عن اختياره لمنصب رئيس مكتب إحصاءات العمل.

صرّح ترامب يوم الثلاثاء بأنه سيعلن قريبًا عن قرارات تتعلق بخليفة كوغلر على المدى القصير، بما في ذلك اختياره لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وقد استُبعد وزير الخزانة سكوت بيسنت من قائمة المرشحين لخلافة الرئيس الحالي جيروم باول، الذي تنتهي ولايته في مايو 2026.

وقال ترامب إن بيسنت "لا يريد" أن يصبح رئيسًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي، لكنه أشار إلى أن أربعة مرشحين آخرين ما زالوا في المنافسة.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• صرحت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي يوم الاثنين أنه وسط أدلة متزايدة على ضعف سوق العمل وعدم وجود مؤشر على استمرار التضخم بسبب التعريفات الجمركية، فقد حان الوقت لخفض أسعار الفائدة.

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر يبلغ حاليًا 88%، في حين تبلغ فرصة عدم التغيير 12%.

• بالنسبة لاجتماع أكتوبر، فإن احتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يظل عند 95%، مع وجود فرصة بنسبة 5% لعدم حدوث تغيير.

• ولإعادة تسعير هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون تعليقات العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي على مدار اليوم.

توقعات الذهب

قال برايان لان، المدير الإداري لشركة جولد سيلفر سنترال للتداول في سنغافورة: "نرى أن الذهب صامد، بل إنه في الواقع يتجه نحو الارتفاع بشكل طفيف". وأضاف: "نتوقع أن يختبر الذهب الحد الأعلى لنطاق التداول قرب 3,393 دولارًا أمريكيًا، وربما حتى 3,400 دولار أمريكي".

صندوق SPDR

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 1.14 طن متري يوم الثلاثاء - وهي الزيادة اليومية الثانية على التوالي - ليصل الإجمالي إلى 955.94 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 28 يوليو.

ارتفع اليورو في الأسواق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، مواصلا مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ومقتربا من أعلى مستوى في أسبوعين، مدفوعا بالمخاوف المتزايدة بشأن استقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

تراجعت توقعات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر/أيلول بسبب استمرار الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في البنك المركزي الأوروبي. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية من منطقة اليورو.

السعر

سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% ليصل إلى 1.1586 دولار أمريكي، مرتفعًا من سعر افتتاحه اليوم البالغ 1.1575 دولار أمريكي. وكان أدنى مستوى مسجل له 1.1564 دولار أمريكي.

• أغلق اليورو يوم الثلاثاء مرتفعا بنحو 0.1% مقابل الدولار، مستأنفا مكاسبه التي توقفت في اليوم السابق بسبب التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى في أسبوعين عند 1.1597 دولار.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% يوم الأربعاء، مستأنفًا الخسائر التي توقفت لمدة يومين، ويتجه مرة أخرى نحو أدنى مستوى في أسبوعين - مما يعكس ضعف الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

ارتفعت توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة الأميركية في سبتمبر/أيلول من 85% إلى 90% بعد أن أظهرت البيانات تباطؤاً غير متوقع في نشاط قطاع الخدمات الأميركي في يوليو/تموز.

تتجه أنظار الأسواق نحو ترشيحات الرئيس دونالد ترامب لعضوية مجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد استقالة حاكمة البنك المركزي أدريانا كوجلر يوم الجمعة الماضي، فضلاً عن اختياره لمنصب رئيس مكتب إحصاءات العمل.

صرّح ترامب يوم الثلاثاء بأنه سيعلن قريبًا عن قرارات تتعلق بخليفة كوغلر على المدى القصير، بما في ذلك اختياره لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي. واستُبعد وزير الخزانة سكوت بيسنت من قائمة المرشحين لخلافة الرئيس الحالي جيروم باول، الذي تنتهي ولايته في مايو 2026.

وقال ترامب إن بيسنت "لا يريد" أن يصبح رئيسًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي، لكنه أشار إلى أن هناك أربعة مرشحين آخرين يتنافسون على المنصب.

أسعار الفائدة الأوروبية

• ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في أوروبا بنسبة 2.0% في يوليو، متجاوزًا توقعات السوق التي كانت تشير إلى زيادة بنسبة 1.9% ومطابقًا للقراءة السابقة البالغة 2.0%.

• تسلط هذه البيانات الضوء على الضغوط التضخمية المستمرة على صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي.

• بحسب مصادر رويترز، أعربت أغلبية واضحة في الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأوروبي عن تفضيلها للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر/أيلول - للاجتماع الثاني على التوالي.

• استقرت تقديرات السوق لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر/أيلول في الوقت الحالي عند أقل من 30%.

• ولإعادة تسعير هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية القادمة في أوروبا، إلى جانب تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.