ظل الدولار الأمريكي محصورا ضمن نطاق تداولاته الأخيرة يوم الأربعاء، حيث اختار المستثمرون البقاء على الحياد بعد جولة أخرى من البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة وقبل التعيين القادم للرئيس دونالد ترامب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وقال ترامب يوم الثلاثاء إنه سيتخذ قرارا بشأن مرشح ليحل محل عضو مجلس الإدارة المنتهية ولايته أدريانا كوجلر بحلول نهاية الأسبوع، كما قلص القائمة المختصرة لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي القادم - لخلافة جيروم باول - إلى أربعة مرشحين.

وفي اليوم نفسه، أظهرت البيانات أن نشاط قطاع الخدمات في الولايات المتحدة ظل ثابتا بشكل غير متوقع في يوليو/تموز، في حين ارتفعت تكاليف المدخلات بأسرع وتيرة لها في ما يقرب من ثلاث سنوات، مما يسلط الضوء على التأثير الاقتصادي للرسوم الجمركية التي فرضها ترامب، والتي بدأت أيضا تؤثر على أرباح الشركات.

ومع ذلك، ظل المتداولون حذرين بشأن الدخول في مراكز جديدة حتى يصبح اتجاه بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر وضوحا، وسط مخاوف متزايدة من أن الولاء الحزبي قد يتسلل إلى عالم السياسة النقدية المتحفظ والمستقل تقليديا.

ارتفع الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% مقابل الين الياباني ليصل إلى 147.78 ينًا، بينما استقر اليورو عند 1.1577 دولار أمريكي. وانخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.1% ليصل إلى 1.329 دولار أمريكي.

كتب فرانشيسكو بيسول، الخبير الاستراتيجي في بنك آي إن جي، في مذكرة بحثية: "لم تُحدث هجمات ترامب العلنية على مكتب إحصاءات العمل بشأن تعديلات بيانات الوظائف تأثيرًا كبيرًا على السوق حتى الآن، ولكن سيكون من المهم إذا ما كرر المرشح الجديد لرئاسة بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا السرد. إذا حدث ذلك، فقد يُؤجج المخاوف من انفصال بنك الاحتياطي الفيدرالي عن البيانات الرسمية - وهو سيناريو نعتبره سلبيًا بشكل واضح على الدولار".

على الرغم من أن تحركات الدولار كانت هادئة هذا الأسبوع، فإن العملة لم تتعاف بعد من الخسائر الحادة التي تكبدتها يوم الجمعة - أكبر انخفاض لها في يوم واحد في ما يقرب من أربعة أشهر - بعد تقرير الوظائف المثير للقلق.

كان ترامب قد أقال مفوضة مكتب إحصاءات العمل إيريكا ماكينتورفر الأسبوع الماضي بعد صدور تقرير الوظائف لشهر يوليو.

وارتفع الدولار 0.1 بالمئة مقابل سلة من العملات إلى 98.785، وهو ما يزال أقل كثيرا من أعلى مستوى سجله يوم الجمعة عند 100.25، والذي بلغه قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية مباشرة.

لا تزال الأسواق تتوقع احتمالات بنسبة 86.5% لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، مع تسعير نحو 56 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية العام.

ومع ذلك، تسلط بيانات مثل مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الصادر عن معهد إدارة التوريدات يوم الثلاثاء الضوء على تعقيد التحدي الذي يواجهه بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ موازنة ضغوط الأسعار الناجمة عن رسوم ترامب الجمركية مع علامات ضعف الاقتصاد الأميركي.

وقال راي أتريل، رئيس استراتيجية النقد الأجنبي في بنك أستراليا الوطني: "من الواضح أن مؤشر خدمات ISM يشير إلى الركود التضخمي... وهذا سلاح ذو حدين من حيث تداعيات السياسة النقدية".

وأضاف: "في الوقت الحالي، نعتقد أن السوق ربما تظهر ثقة كبيرة في أن التحرك في سبتمبر/أيلول أمر محسوم".

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأميركية، مع صعود العائد على السندات لأجل عشر سنوات 4.2 نقطة أساس إلى 4.238%، والعائد على السندات لأجل عامين 2.9 نقطة أساس إلى 3.774%، بعد مزاد بقيمة 58 مليار دولار لسندات لأجل ثلاث سنوات، والتي اعتبرها المحللون ضعيفة نسبيا، مع نسبة عرض إلى تغطية بلغت 2.53.

ومن المقرر عقد المزيد من المزادات هذا الأسبوع، بما في ذلك سندات بقيمة 42 مليار دولار لأجل 10 سنوات يوم الأربعاء وسندات بقيمة 25 مليار دولار لأجل 30 عاما يوم الخميس.

ومن بين العملات الأخرى، ارتفع الدولار الأسترالي والنيوزيلندي بنسبة 0.3%، مع وصول الدولار الأسترالي إلى 0.64895 دولار أمريكي والدولار النيوزيلندي إلى 0.59181 دولار أمريكي.

انخفضت أسعار الذهب في الأسواق الأوروبية يوم الأربعاء لأول مرة منذ خمس جلسات، متراجعةً عن أعلى مستوى لها في أسبوعين، نتيجةً لتصحيحات سعرية نشطة وعمليات جني أرباح. إلا أن ضعف الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية حدّ من الخسائر.

ظلت التداولات ضمن نطاق ضيق حيث تجنب المستثمرون بناء مراكز كبيرة قبل قرارات الرئيس دونالد ترامب المقبلة بشأن التعيينات في بنك الاحتياطي الفيدرالي.

السعر

أسعار الذهب اليوم: انخفض الذهب بنسبة 0.35% ليصل إلى 3,369.15 دولارًا أمريكيًا، منخفضًا عن سعر الافتتاح البالغ 3,380.64 دولارًا أمريكيًا. وبلغ أعلى سعر للجلسة 3,385.41 دولارًا أمريكيًا.

• ارتفعت أسعار الذهب عند تسوية يوم الثلاثاء بنسبة 0.2%، مسجلة مكاسب يومية رابعة على التوالي، وبلغت أعلى مستوى في أسبوعين عند 3390.51 دولار للأوقية، بدعم من التوقعات المتزايدة بخفض أسعار الفائدة الأميركية في سبتمبر.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% يوم الأربعاء، مستأنفًا خسائره بعد توقف دام يومين ويقترب من أدنى مستوى في أسبوعين - مما يعكس ضعف الدولار الأمريكي مقابل العملات العالمية.

ارتفعت أسعار السوق لخفض أسعار الفائدة الأميركية بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول من 85% إلى 90% بعد بيانات أظهرت تباطؤاً غير متوقع في نشاط الخدمات في الولايات المتحدة خلال يوليو/تموز.

تعيينات ترامب

تراقب الأسواق عن كثب ترشيحات الرئيس دونالد ترامب لعضوية مجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد استقالة حاكمة المجلس أدريانا كوجلر يوم الجمعة الماضي، فضلاً عن اختياره لمنصب رئيس مكتب إحصاءات العمل.

صرّح ترامب يوم الثلاثاء بأنه سيعلن قريبًا عن قرارات تتعلق بخليفة كوغلر على المدى القصير، بما في ذلك اختياره لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وقد استُبعد وزير الخزانة سكوت بيسنت من قائمة المرشحين لخلافة الرئيس الحالي جيروم باول، الذي تنتهي ولايته في مايو 2026.

وقال ترامب إن بيسنت "لا يريد" أن يصبح رئيسًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي، لكنه أشار إلى أن أربعة مرشحين آخرين ما زالوا في المنافسة.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• صرحت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي يوم الاثنين أنه وسط أدلة متزايدة على ضعف سوق العمل وعدم وجود مؤشر على استمرار التضخم بسبب التعريفات الجمركية، فقد حان الوقت لخفض أسعار الفائدة.

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر يبلغ حاليًا 88%، في حين تبلغ فرصة عدم التغيير 12%.

• بالنسبة لاجتماع أكتوبر، فإن احتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يظل عند 95%، مع وجود فرصة بنسبة 5% لعدم حدوث تغيير.

• ولإعادة تسعير هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون تعليقات العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي على مدار اليوم.

توقعات الذهب

قال برايان لان، المدير الإداري لشركة جولد سيلفر سنترال للتداول في سنغافورة: "نرى أن الذهب صامد، بل إنه في الواقع يتجه نحو الارتفاع بشكل طفيف". وأضاف: "نتوقع أن يختبر الذهب الحد الأعلى لنطاق التداول قرب 3,393 دولارًا أمريكيًا، وربما حتى 3,400 دولار أمريكي".

صندوق SPDR

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 1.14 طن متري يوم الثلاثاء - وهي الزيادة اليومية الثانية على التوالي - ليصل الإجمالي إلى 955.94 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 28 يوليو.

ارتفع اليورو في الأسواق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، مواصلا مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ومقتربا من أعلى مستوى في أسبوعين، مدفوعا بالمخاوف المتزايدة بشأن استقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

تراجعت توقعات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر/أيلول بسبب استمرار الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في البنك المركزي الأوروبي. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية من منطقة اليورو.

السعر

سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% ليصل إلى 1.1586 دولار أمريكي، مرتفعًا من سعر افتتاحه اليوم البالغ 1.1575 دولار أمريكي. وكان أدنى مستوى مسجل له 1.1564 دولار أمريكي.

• أغلق اليورو يوم الثلاثاء مرتفعا بنحو 0.1% مقابل الدولار، مستأنفا مكاسبه التي توقفت في اليوم السابق بسبب التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى في أسبوعين عند 1.1597 دولار.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% يوم الأربعاء، مستأنفًا الخسائر التي توقفت لمدة يومين، ويتجه مرة أخرى نحو أدنى مستوى في أسبوعين - مما يعكس ضعف الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

ارتفعت توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة الأميركية في سبتمبر/أيلول من 85% إلى 90% بعد أن أظهرت البيانات تباطؤاً غير متوقع في نشاط قطاع الخدمات الأميركي في يوليو/تموز.

تتجه أنظار الأسواق نحو ترشيحات الرئيس دونالد ترامب لعضوية مجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد استقالة حاكمة البنك المركزي أدريانا كوجلر يوم الجمعة الماضي، فضلاً عن اختياره لمنصب رئيس مكتب إحصاءات العمل.

صرّح ترامب يوم الثلاثاء بأنه سيعلن قريبًا عن قرارات تتعلق بخليفة كوغلر على المدى القصير، بما في ذلك اختياره لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي. واستُبعد وزير الخزانة سكوت بيسنت من قائمة المرشحين لخلافة الرئيس الحالي جيروم باول، الذي تنتهي ولايته في مايو 2026.

وقال ترامب إن بيسنت "لا يريد" أن يصبح رئيسًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي، لكنه أشار إلى أن هناك أربعة مرشحين آخرين يتنافسون على المنصب.

أسعار الفائدة الأوروبية

• ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في أوروبا بنسبة 2.0% في يوليو، متجاوزًا توقعات السوق التي كانت تشير إلى زيادة بنسبة 1.9% ومطابقًا للقراءة السابقة البالغة 2.0%.

• تسلط هذه البيانات الضوء على الضغوط التضخمية المستمرة على صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي.

• بحسب مصادر رويترز، أعربت أغلبية واضحة في الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأوروبي عن تفضيلها للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر/أيلول - للاجتماع الثاني على التوالي.

• استقرت تقديرات السوق لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر/أيلول في الوقت الحالي عند أقل من 30%.

• ولإعادة تسعير هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية القادمة في أوروبا، إلى جانب تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

ارتفع الين الياباني في الأسواق الآسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مستأنفا مكاسبه التي توقفت لفترة وجيزة مقابل الدولار الأمريكي ويتجه نحو أعلى مستوى في أسبوعين، بعد أن أظهرت البيانات زيادة في الأجور في اليابان - وهو التطور الذي يضع المزيد من الضغوط على صناع السياسات في بنك اليابان.

يظل الدولار الأميركي تحت ضغط سلبي وسط مخاوف بشأن الاستقرار في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مع استعداد الرئيس دونالد ترامب لشغل مقعد شاغر في مجلس محافظي البنك المركزي الأميركي بحلول نهاية الأسبوع.

السعر

سعر صرف الدولار الأمريكي/الين الياباني اليوم: انخفض الدولار مقابل الين بنحو 0.2% ليصل إلى 147.37 ين، منخفضًا عن سعر الافتتاح البالغ 147.61 ين. وكان أعلى مستوى مسجل عند 147.75 ين.

• عند إغلاق يوم الثلاثاء، خسر الين 0.35% مقابل الدولار، مسجلاً أول خسارة له في ثلاثة أيام، بسبب التصحيح وجني الأرباح بعد أن وصل في وقت سابق إلى أعلى مستوى في أسبوعين عند 146.62 ين.

الأجور اليابانية

أعلنت وزارة العمل اليابانية يوم الأربعاء أن إجمالي الدخل النقدي الشهري، بالإضافة إلى بيانات منفصلة لأجور العمل بدوام كامل، ارتفع بنسبة 2.5% على أساس سنوي في ديسمبر، مسجلاً أسرع وتيرة نمو منذ فبراير. كما ارتفعت الدخل النقدي بنسبة 1.4% في مايو، بعد تعديلها بالزيادة من 1.0%. وكانت التوقعات تشير إلى ارتفاع بنسبة 3.1%.

قد يُمهّد نمو الأجور في اليابان الطريق لمزيد من زيادات الأسعار وتسارع التضخم خلال الفترة المقبلة. ولا شك أن تزايد الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في بنك اليابان يُعزز احتمالية رفع أسعار الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام.

أسعار الفائدة اليابانية

• في أعقاب بيانات الأجور، ارتفعت أسعار السوق لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك اليابان في اجتماعه في سبتمبر/أيلول من 50% إلى 55%.

• أظهرت محاضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو أن بعض أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان أشاروا إلى أن البنك المركزي قد يفكر في استئناف رفع أسعار الفائدة إذا خفت حدة التوترات التجارية.

• أكد بنك اليابان بعد اجتماعه الأسبوع الماضي أنه سيرفع أسعار الفائدة إذا كانت الظروف الاقتصادية والأسعار متوافقة مع التوقعات.

قال محافظ بنك اليابان كازو أويدا إن الاتفاق التجاري الأخير بين الولايات المتحدة واليابان يمثل خطوة إيجابية كبيرة نحو تعزيز الاستقرار الاقتصادي من خلال الحد من حالة عدم اليقين التي أثقلت كاهل التوقعات المستقبلية لفترة طويلة.

• ولإعادة تسعير هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة ومستويات الأجور في اليابان.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% يوم الأربعاء، مستأنفًا خسائره بعد توقف لمدة يومين، ويقترب من أدنى مستوى في أسبوعين - مما يعكس استمرار ضعف الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

ارتفعت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأميركية في سبتمبر/أيلول من 85% إلى 90% بعد بيانات أظهرت تباطؤا غير متوقع في نشاط قطاع الخدمات الأميركي في يوليو/تموز.

تتجه أنظار الأسواق نحو ترشيحات الرئيس ترامب لعضوية مجلس الاحتياطي الفيدرالي عقب استقالة محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر يوم الجمعة الماضي، فضلاً عن اختياره لمنصب رئيس مكتب إحصاءات العمل.

صرّح ترامب يوم الثلاثاء بأنه سيعلن قريبًا عن قرارات تتعلق بخليفة كوغلر على المدى القصير، بما في ذلك اختياره لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي القادمة. واستُبعد وزير الخزانة سكوت بيسنت من قائمة المرشحين لخلافة جيروم باول، الذي تنتهي ولايته في مايو 2026.

وقال ترامب إن بيسنت "لا يريد" أن يكون رئيسًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي، لكنه أشار إلى أن هناك أربعة مرشحين آخرين يتنافسون على المنصب.