شهدت أسعار النفط تحركات محدودة يوم الأربعاء، حيث راقب المستثمرون هشاشة وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط، وانتظروا القمة المرتقبة في بكين بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 23 سنتًا، أو 0.2%، لتصل إلى 108 دولارات للبرميل بحلول الساعة 10:43 بتوقيت غرينتش، بينما انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 10 سنتات، أو 0.1%، لتصل إلى 102.08 دولارًا للبرميل.

ظل كلا العقدين القياسيين عند مستوى 100 دولار للبرميل أو أعلى منه منذ اندلاع الحرب الأمريكية الإسرائيلية ضد إيران في أواخر فبراير، والتي أعقبها إغلاق طهران الفعلي لمضيق هرمز الاستراتيجي.

"لا يزال السوق شديد الحساسية لأي تطورات قادمة من المنطقة، مما يعني أن التقلبات الحادة من المرجح أن تستمر"، هذا ما قالته بريانكا ساشديفا، كبيرة محللي السوق في شركة فيليب نوفا. "أي تصعيد إضافي أو تهديد مباشر لتدفقات الإمداد قد يعيد بسرعة الزخم الصعودي القوي في كل من خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط."

ودعماً للأسعار، قالت وكالة الطاقة الدولية إن إمدادات النفط العالمية لن تكون قادرة على تلبية الطلب الكلي هذا العام، حيث تستمر الحرب في التسبب في اضطرابات شديدة في إنتاج الشرق الأوسط.

قال المحلل جيوفاني ستونوفو من بنك يو بي إس: "أبرز أحدث تقرير لوكالة الطاقة الدولية حجم الاضطراب من خلال الانخفاض الحاد في مخزونات النفط خلال الشهرين الماضيين".

وذكرت الوكالة أيضاً أن إنتاج النفط الخام الروسي انخفض بمقدار 460 ألف برميل يومياً في أبريل مقارنة بالعام السابق، ليصل إلى حوالي 8.8 مليون برميل يومياً، وذلك مع تكثيف أوكرانيا لهجمات الطائرات بدون طيار على أهداف الطاقة الروسية.

ترامب: لست بحاجة إلى مساعدة الصين لإنهاء الحرب

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 3% يوم الثلاثاء بعد أن تلاشت الآمال في وقف دائم لإطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، مما قلل من فرص إعادة فتح مضيق هرمز، الذي يمر عبره ما يقرب من خُمس تجارة النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء إنه لا يعتقد أنه بحاجة إلى مساعدة الصين لإنهاء الحرب، على الرغم من تضاؤل فرص التوصل إلى اتفاق سلام دائم وتشديد طهران قبضتها على المضيق.

لا تزال الصين أكبر مشترٍ للنفط الإيراني على الرغم من العقوبات الأمريكية، ومن المقرر أن يلتقي ترامب بالرئيس الصيني شي جين بينغ يومي الخميس والجمعة.

وقالت مجموعة أوراسيا في مذكرة موجهة إلى عملائها: "إن مدة الاضطراب وحجم خسائر الإمدادات - التي تجاوزت بالفعل مليار برميل - تعني أن أسعار النفط ستظل على الأرجح أعلى من 80 دولارًا للبرميل حتى نهاية العام".

بدأت الحرب أيضاً تؤثر سلباً على الاقتصاد الأمريكي، حيث ارتفعت أسعار الوقود ويتوقع الاقتصاديون آثاراً تضخمية إضافية خلال الأشهر المقبلة.

أظهرت البيانات أن أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفعت بشكل حاد للشهر الثاني على التوالي في أبريل، مسجلة أكبر زيادة سنوية في التضخم منذ ما يقرب من ثلاث سنوات، مما عزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكاليف الاقتراض، الأمر الذي قد يؤثر في نهاية المطاف على الطلب على النفط.

وفي سياق منفصل، أظهرت بيانات من معهد البترول الأمريكي، وفقًا لمصادر السوق، أن مخزونات النفط الخام الأمريكية انخفضت للأسبوع الرابع على التوالي الأسبوع الماضي، في حين انخفضت مخزونات المقطرات أيضًا، حيث كان المستثمرون ينتظرون بيانات المخزونات الأمريكية الرسمية المقرر صدورها في وقت لاحق من يوم الأربعاء.

تداول الدولار بالقرب من أعلى مستوى له في أسبوع يوم الأربعاء، حيث استمر تجدد حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط وبيانات التضخم الأمريكية الأقوى من المتوقع في دعم الطلب على عملة الملاذ الآمن، بينما راقب المستثمرون عن كثب تحركات الين الياباني.

انخفض اليورو بنسبة 0.26% إلى 1.17095 دولار، بينما انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.1% إلى 1.3524 دولار.

في غضون ذلك، استقر الدولار الأسترالي الحساس للمخاطر عند 0.72410 دولار، بينما انخفض الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.3% إلى 0.59345 دولار.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.2% إلى 98.501 نقطة، وهو أعلى مستوى له منذ 5 مايو.

في أسواق الطاقة، انخفضت أسعار النفط بنسبة 1% لكنها ظلت فوق مستوى 100 دولار للبرميل، حيث تم تداول خام برنت بالقرب من 106.6 دولار للبرميل.

تلاشت الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام في الشرق الأوسط بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن وقف إطلاق النار مع إيران "على أجهزة الإنعاش" عقب رفض طهران مقترحاً أمريكياً يهدف إلى إنهاء الحرب.

وقال ترامب أيضاً يوم الثلاثاء إنه لا يعتقد أنه بحاجة إلى مساعدة بكين لإنهاء الحرب مع إيران، وذلك قبل اجتماعه المتوقع مع الرئيس الصيني شي جين بينغ في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

قال تومي فون برومسن، استراتيجي العملات الأجنبية في بنك هاندلسبانكن في ستوكهولم: "إن ما يحدث في مضيق هرمز هو المحرك الرئيسي في الخلفية"، مضيفًا أن الأزمة المطولة ستضع البنوك المركزية في موقف أكثر صعوبة.

يستمر التضخم في الولايات المتحدة في الارتفاع

أظهرت البيانات أن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي ارتفع بنسبة 3.8% في الأشهر الـ 12 المنتهية في أبريل، مسجلاً أكبر زيادة سنوية منذ مايو 2023، حيث استمرت صدمة أسعار النفط الناجمة عن الحرب في دفع الأسعار إلى الارتفاع.

ظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين، والتي عادة ما تتبع توقعات أسعار الفائدة، قريبة من أعلى مستوياتها في سبعة أسابيع عند 3.9812%، بينما ظلت عوائد السندات القياسية لأجل 10 سنوات عند حوالي 4.461%.

استبعدت الأسواق إلى حد كبير إمكانية خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، في حين ارتفعت التوقعات بزيادة لا تقل عن 25 نقطة أساس في ديسمبر إلى 35٪، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

قال محللو العملات في كوميرزبانك إن حجم الزيادة في التضخم كان مفاجئاً وهاماً، خاصة مع اقتراب انتهاء ولاية رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة.

أقر مجلس الشيوخ الأمريكي يوم الثلاثاء تعيين كيفن وارش عضواً في مجلس الاحتياطي الفيدرالي لمدة 14 عاماً، في خطوة يُنظر إليها على نطاق واسع على أنها خطوة مهمة نحو إمكانية خلافة باول.

وأضاف محللو كوميرزبانك: "السؤال الرئيسي خلال الأشهر المقبلة هو ما إذا كان وارش سيتمكن من حشد الدعم الكافي داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للدفع بخفض سعر الفائدة مبكراً".

الين الياباني تحت المجهر

انخفض الين الياباني بنسبة 0.1% إلى 157.77 ين للدولار بعد ارتفاع مفاجئ في العملة يوم الثلاثاء أثار تكهنات بأن السلطات اليابانية ربما تكون قد أجرت ما يسمى "فحص سعر الصرف"، وهي خطوة غالباً ما تسبق التدخل المباشر في أسواق العملات.

قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الثلاثاء إن كلاً من الولايات المتحدة واليابان تعتبران التقلبات المفرطة في أسعار العملات أمراً غير مرغوب فيه، وهي تعليقات فسرها المستثمرون على أنها دعم ضمني لجهود طوكيو الأخيرة لدعم الين.

ومع ذلك، قالت إيدانا أبيو، مديرة المحافظ الاستثمارية في شركة فيرست إيجل للاستثمارات: "ما يقلقني هو أن التدخل وحده لن يكون كافياً لتعزيز الين في هذه المرحلة".

وفي سياق منفصل، قال بنك اليابان يوم الأربعاء إن بيسنت لم يلتقِ بمحافظ بنك اليابان كازو أويدا خلال زيارته إلى طوكيو.

في غضون ذلك، تم تداول اليوان الصيني بالقرب من 6.79 مقابل الدولار، وهو أقوى مستوى له منذ فبراير 2023، قبل زيارة ترامب إلى بكين.

انخفضت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، وبقيت في المنطقة السلبية للجلسة الثانية على التوالي، وابتعدت أكثر عن أعلى مستوى لها في ثلاثة أسابيع، وسط استمرار التصحيح وجني الأرباح، في حين تعرضت لضغوط من الارتفاع القوي للدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي.

جاء معدل التضخم في الولايات المتحدة أعلى من المتوقع في أبريل، مما عزز التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، حيث ينتظر المستثمرون المزيد من الأدلة بشأن المسار المستقبلي للسياسة النقدية الأمريكية.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.65% إلى 4686.12 دولارًا، من مستوى الافتتاح البالغ 4715.80 دولارًا، بينما سجلت أعلى مستوى لها خلال الجلسة عند 4727.10 دولارًا.

• عند تسوية يوم الثلاثاء، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.4%، بعد أن سجلت أعلى مستوى لها في ثلاثة أسابيع في وقت سابق من الجلسة عند 4773.58 دولارًا للأونصة.

• بصرف النظر عن أنشطة جني الأرباح، تعرضت أسعار الذهب لضغوط من ارتفاع أسعار الدولار والنفط في الأسواق العالمية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.7% يوم الأربعاء، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي ومسجلاً أعلى مستوى له في أسبوعين، مما يعكس قوة واسعة النطاق للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

كما هو معروف، فإن ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي يجعل سبائك الذهب المسعرة بالدولار أقل جاذبية لحاملي العملات الأخرى.

يأتي هذا الارتفاع في الوقت الذي يواصل فيه المستثمرون تفضيل الدولار كملاذ آمن وسط تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، في حين عززت بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة هذا العام.

أسعار الفائدة الأمريكية

• صوّت مجلس الشيوخ الأمريكي بنجاح يوم الثلاثاء على تعيين كيفن وارش رئيساً لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

• ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 3.8% في أبريل، مقارنة بنسبة 3.3% في مارس، وهو أعلى من توقعات السوق البالغة 3.6%.

• استبعد المتداولون إلى حد كبير تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، حيث تشير الأسواق الآن إلى احتمال بنسبة 30٪ لرفع سعر الفائدة بحلول ديسمبر.

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق حاليًا تُسعّر احتمالًا بنسبة 97٪ بأن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع يونيو، بينما تُسعّر احتمالًا بنسبة 3٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

• ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب بيانات اقتصادية أمريكية إضافية، إلى جانب تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال كايل رودا، المحلل في موقع Capital.com: "أضعفت بيانات التضخم الأمريكية الآمال - إن لم تكن قد قضت عليها تماماً - فيما يتعلق بتخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي".

وأضاف رودا: "تتوقع الأسواق الآن أن تكون الخطوة التالية التي سيقوم بها الاحتياطي الفيدرالي هي رفع سعر الفائدة بحلول نهاية العام، وهذا يضع ضغطاً هبوطياً على أسعار الذهب".

صناديق SPDR

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار طنين متري يوم الثلاثاء، مسجلاً بذلك رابع زيادة يومية متتالية، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1038.28 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 29 أبريل.

انخفض اليورو في بداية التداولات الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، موسعاً خسائره للجلسة الثالثة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، تحت ضغط سلبي من نفور المستثمرين من المخاطرة واستمرار الطلب على العملة الأمريكية باعتبارها الملاذ الآمن المفضل وسط تعثر محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

هذا الأسبوع، رفعت الأسواق توقعاتها برفع أسعار الفائدة الأوروبية في يونيو. وينتظر المستثمرون الآن بيانات اقتصادية إضافية من منطقة اليورو لإعادة تقييم هذه التوقعات.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف اليورو اليوم: انخفض اليورو بنسبة 0.1% تقريباً مقابل الدولار إلى 1.1731 دولاراً، من مستوى الافتتاح البالغ 1.1738 دولاراً، بينما سجل أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 1.1742 دولاراً.

• أنهى اليورو تداولات يوم الثلاثاء منخفضاً بنحو 0.4% مقابل الدولار، مسجلاً خسارته اليومية الثانية على التوالي بسبب تضاؤل الآمال في السلام في الشرق الأوسط.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1% يوم الأربعاء، محافظاً على مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا التقدم في الوقت الذي يواصل فيه المستثمرون التركيز على شراء الدولار كملاذ آمن، بعد أن عززت بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

محادثات أمريكية إيرانية

تضاءلت الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام في الشرق الأوسط بعد أن قال ترامب إن وقف إطلاق النار مع إيران "على وشك الانهيار" في أعقاب رفض طهران لمقترح أمريكي لإنهاء الحرب وإصرارها على قائمة من المطالب الرئيسية.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء إن الصعوبات المالية التي يواجهها الأمريكيون لن تؤثر على عزمه على التفاوض لإنهاء الحرب مع إيران، مؤكداً أن منع طهران من الحصول على سلاح نووي لا يزال على رأس أولوياته.

كما أكد ترامب أنه يفكر بجدية في إعادة إطلاق "مشروع الحرية"، معلناً عن خطط لعقد اجتماع قادم مع مجموعة كبيرة من الجنرالات والقادة العسكريين لمناقشة الخيارات والاستراتيجيات المتاحة فيما يتعلق بالملف الإيراني.

وفي الوقت نفسه، قال رئيس البرلمان الإيراني محمد باقر قاليباف إنه لا يوجد بديل عن قبول اقتراح إيران، مؤكداً أن طهران مستعدة للرد فوراً على أي عمليات عسكرية.

أسعار الفائدة الأوروبية

• مع ارتفاع أسعار النفط العالمية هذا الأسبوع، رفعت أسواق المال توقعاتها لرفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو من 45٪ إلى 50٪.

• ينتظر المستثمرون الآن بيانات اقتصادية إضافية لمنطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة والأجور لإعادة تقييم تلك التوقعات بشكل أكبر.