انخفضت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، وبقيت في المنطقة السلبية للجلسة الثانية على التوالي، وابتعدت أكثر عن أعلى مستوى لها في ثلاثة أسابيع، وسط استمرار التصحيح وجني الأرباح، في حين تعرضت لضغوط من الارتفاع القوي للدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي.

جاء معدل التضخم في الولايات المتحدة أعلى من المتوقع في أبريل، مما عزز التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، حيث ينتظر المستثمرون المزيد من الأدلة بشأن المسار المستقبلي للسياسة النقدية الأمريكية.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.65% إلى 4686.12 دولارًا، من مستوى الافتتاح البالغ 4715.80 دولارًا، بينما سجلت أعلى مستوى لها خلال الجلسة عند 4727.10 دولارًا.

• عند تسوية يوم الثلاثاء، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.4%، بعد أن سجلت أعلى مستوى لها في ثلاثة أسابيع في وقت سابق من الجلسة عند 4773.58 دولارًا للأونصة.

• بصرف النظر عن أنشطة جني الأرباح، تعرضت أسعار الذهب لضغوط من ارتفاع أسعار الدولار والنفط في الأسواق العالمية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.7% يوم الأربعاء، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي ومسجلاً أعلى مستوى له في أسبوعين، مما يعكس قوة واسعة النطاق للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

كما هو معروف، فإن ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي يجعل سبائك الذهب المسعرة بالدولار أقل جاذبية لحاملي العملات الأخرى.

يأتي هذا الارتفاع في الوقت الذي يواصل فيه المستثمرون تفضيل الدولار كملاذ آمن وسط تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، في حين عززت بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة هذا العام.

أسعار الفائدة الأمريكية

• صوّت مجلس الشيوخ الأمريكي بنجاح يوم الثلاثاء على تعيين كيفن وارش رئيساً لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

• ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 3.8% في أبريل، مقارنة بنسبة 3.3% في مارس، وهو أعلى من توقعات السوق البالغة 3.6%.

• استبعد المتداولون إلى حد كبير تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، حيث تشير الأسواق الآن إلى احتمال بنسبة 30٪ لرفع سعر الفائدة بحلول ديسمبر.

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق حاليًا تُسعّر احتمالًا بنسبة 97٪ بأن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع يونيو، بينما تُسعّر احتمالًا بنسبة 3٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

• ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب بيانات اقتصادية أمريكية إضافية، إلى جانب تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال كايل رودا، المحلل في موقع Capital.com: "أضعفت بيانات التضخم الأمريكية الآمال - إن لم تكن قد قضت عليها تماماً - فيما يتعلق بتخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي".

وأضاف رودا: "تتوقع الأسواق الآن أن تكون الخطوة التالية التي سيقوم بها الاحتياطي الفيدرالي هي رفع سعر الفائدة بحلول نهاية العام، وهذا يضع ضغطاً هبوطياً على أسعار الذهب".

صناديق SPDR

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار طنين متري يوم الثلاثاء، مسجلاً بذلك رابع زيادة يومية متتالية، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1038.28 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 29 أبريل.

انخفض اليورو في بداية التداولات الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، موسعاً خسائره للجلسة الثالثة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، تحت ضغط سلبي من نفور المستثمرين من المخاطرة واستمرار الطلب على العملة الأمريكية باعتبارها الملاذ الآمن المفضل وسط تعثر محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

هذا الأسبوع، رفعت الأسواق توقعاتها برفع أسعار الفائدة الأوروبية في يونيو. وينتظر المستثمرون الآن بيانات اقتصادية إضافية من منطقة اليورو لإعادة تقييم هذه التوقعات.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف اليورو اليوم: انخفض اليورو بنسبة 0.1% تقريباً مقابل الدولار إلى 1.1731 دولاراً، من مستوى الافتتاح البالغ 1.1738 دولاراً، بينما سجل أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 1.1742 دولاراً.

• أنهى اليورو تداولات يوم الثلاثاء منخفضاً بنحو 0.4% مقابل الدولار، مسجلاً خسارته اليومية الثانية على التوالي بسبب تضاؤل الآمال في السلام في الشرق الأوسط.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1% يوم الأربعاء، محافظاً على مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا التقدم في الوقت الذي يواصل فيه المستثمرون التركيز على شراء الدولار كملاذ آمن، بعد أن عززت بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

محادثات أمريكية إيرانية

تضاءلت الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام في الشرق الأوسط بعد أن قال ترامب إن وقف إطلاق النار مع إيران "على وشك الانهيار" في أعقاب رفض طهران لمقترح أمريكي لإنهاء الحرب وإصرارها على قائمة من المطالب الرئيسية.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء إن الصعوبات المالية التي يواجهها الأمريكيون لن تؤثر على عزمه على التفاوض لإنهاء الحرب مع إيران، مؤكداً أن منع طهران من الحصول على سلاح نووي لا يزال على رأس أولوياته.

كما أكد ترامب أنه يفكر بجدية في إعادة إطلاق "مشروع الحرية"، معلناً عن خطط لعقد اجتماع قادم مع مجموعة كبيرة من الجنرالات والقادة العسكريين لمناقشة الخيارات والاستراتيجيات المتاحة فيما يتعلق بالملف الإيراني.

وفي الوقت نفسه، قال رئيس البرلمان الإيراني محمد باقر قاليباف إنه لا يوجد بديل عن قبول اقتراح إيران، مؤكداً أن طهران مستعدة للرد فوراً على أي عمليات عسكرية.

أسعار الفائدة الأوروبية

• مع ارتفاع أسعار النفط العالمية هذا الأسبوع، رفعت أسواق المال توقعاتها لرفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو من 45٪ إلى 50٪.

• ينتظر المستثمرون الآن بيانات اقتصادية إضافية لمنطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة والأجور لإعادة تقييم تلك التوقعات بشكل أكبر.

انخفض الين الياباني في التداولات الآسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، موسعاً خسائره للجلسة الثالثة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، تحت المراقبة الدقيقة من قبل السلطات اليابانية التي تراقب عن كثب تحركات العملة المحلية في سوق الصرف الأجنبي.

بعد عرض بنك اليابان لبياناته الموجزة، ومع استمرار ارتفاع أسعار النفط العالمية، زادت الأسواق من توقعاتها لاحتمالية رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة في اجتماع يونيو. وينتظر المستثمرون الآن بيانات إضافية حول التطورات في رابع أكبر اقتصاد في العالم لإعادة تقييم هذه التوقعات.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.1% إلى 157.78 ين، من مستوى الافتتاح البالغ 157.62 ين، بينما سجل أدنى مستوى له خلال الجلسة عند 157.54 ين.

• أنهى الين تداولات يوم الثلاثاء منخفضاً بنسبة 0.3% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك خسارته اليومية الثانية على التوالي وسط تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران.

السلطات اليابانية

أكدت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما، عقب اجتماعها مع وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت، أن الجانبين "متفقان تماماً" فيما يتعلق بتحركات العملة.

كما أكد الجانب الأمريكي مجدداً أن التنسيق لا يزال مستمراً وقوياً لمواجهة أي تقلبات "مفرطة وغير مرغوب فيها" في سوق الصرف الأجنبي، مما أعطى اليابان فعلياً ضوءاً أخضر ضمنياً للتدخل مرة أخرى إذا لزم الأمر.

وكان كاتاياما قد أصدر في السابق تحذيرات شديدة اللهجة ضد التحركات "المضاربة والمفرطة" في سوق الصرف الأجنبي، مع التلميح إلى اتخاذ تدابير "حاسمة" وحث الأسواق على البقاء في حالة تأهب دائم.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1% يوم الأربعاء، محافظاً على مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا التقدم في الوقت الذي يواصل فيه المستثمرون تفضيل الدولار كملاذ آمن، بعد أن عززت بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء إن الصعوبات المالية التي يواجهها الأمريكيون لن تؤثر على عزمه على التفاوض لإنهاء الحرب مع إيران، مؤكداً أن منع طهران من الحصول على سلاح نووي لا يزال على رأس أولوياته.

تضاءلت الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام في الشرق الأوسط أكثر بعد أن قال ترامب إن وقف إطلاق النار مع إيران "على وشك الانهيار" في أعقاب رفض طهران لمقترح أمريكي لإنهاء الحرب وإصرارها على قائمة من المطالب الرئيسية.

أسعار الفائدة اليابانية

• أظهر ملخص آراء بنك اليابان الصادر يوم الثلاثاء تحيزاً واضحاً نحو سياسة نقدية متشددة واستعدادات لرفع سعر الفائدة في وقت مبكر، مدفوعاً بمخاطر التضخم المتزايدة الناجمة عن أزمة الشرق الأوسط والحرب الإيرانية.

• مع ارتفاع أسعار النفط، رفعت الأسواق توقعاتها لرفع بنك اليابان لسعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع يونيو من 55٪ إلى 60٪.

• ينتظر المستثمرون الآن بيانات إضافية حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان لإعادة تقييم تلك التوقعات بشكل أكبر.

ارتفعت أسعار النفط يوم الثلاثاء مع تلاشي التفاؤل بشأن إمكانية توصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق لإنهاء مواجهتهما وإعادة فتح مضيق هرمز.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت للتسليم في يوليو بنسبة 3.1% لتصل إلى 107.46 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 1:50 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، بينما ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي للتسليم في يونيو بنسبة 3.7% لتصل إلى 101.65 دولارًا للبرميل.

رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب العرض الإيراني المضاد للاقتراح الأمريكي الذي يهدف إلى إنهاء الصراع، واصفاً إياه يوم الاثنين بأنه "هراء"، ومحذراً من أن وقف إطلاق النار أصبح الآن "على أجهزة الإنعاش".

قال آموس هوكشتاين، مستشار الطاقة السابق للرئيس الأمريكي السابق جو بايدن، في مقابلة مع قناة سي إن بي سي: "نحن في صراع متجمد ومواجهة متجمدة".

وأضاف: "المضيق مغلق الآن، لذلك نحن نواجه وضعاً لا حرب فيه ولا نفط ولا ممرات ملاحية".

وأشار هوكشتاين إلى أن تحقيق انفراجة هذا الأسبوع يبدو غير مرجح مع توجه ترامب إلى الصين للقاء الرئيس الصيني شي جين بينغ.

ويتوقع أن تظل أسعار النفط مرتفعة في نطاق يتراوح بين 90 و100 دولار للبرميل حتى نهاية العام وربما حتى عام 2027، حتى لو أعيد فتح مضيق هرمز في أوائل يونيو.

وأضاف: "سوق النفط يتجه نحو حافة الهاوية إذا فشلت الولايات المتحدة وإيران في التوصل إلى اتفاق بحلول شهر يونيو".

وتابع قائلاً: "عندما ينهار سوق النفط والطاقة، يصبح التعافي السريع أمراً بالغ الصعوبة. عندئذٍ، لا يتعلق الأمر بالعودة إلى الأوضاع الطبيعية، بل بعملية تستغرق وقتاً طويلاً جداً".

وفي الوقت نفسه، قال الأدميرال جيمس ستافريديس، القائد الأعلى السابق لقوات حلف شمال الأطلسي، إن ترامب يواجه ثلاثة خيارات "وجميعها سيئة": إما الانسحاب من الصراع، أو استئناف حملة قصف واسعة النطاق، أو محاولة إعادة فتح مضيق هرمز بالقوة.

اعتبر ستافريديس إعادة فتح المضيق بالقوة الخيار الأكثر ترجيحاً في الوقت الحالي، لكنه أشار إلى أن ذلك سيتطلب موارد بحرية ضخمة وقوات برية وتكاليف تصل إلى مليار دولار أسبوعياً.

منذ اندلاع الحرب التي تقودها الولايات المتحدة وإسرائيل ضد إيران في 28 فبراير، ارتفعت أسعار خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت بأكثر من 40%.

قال سيتي في مذكرة إن أسعار النفط "لا تزال متقلبة وقد ترتفع إذا ظلت المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران معقدة".

قال هنري ويلكنسون، كبير مسؤولي الاستخبارات في شركة المخاطر الجيوسياسية دراغون فلاي، إن احتمال التصعيد مع إيران لا يزال قائماً، مضيفاً أن ترامب قد يطلب من شي جين بينغ الضغط على طهران لقبول الشروط الأمريكية خلال المحادثات المتوقعة بين واشنطن وبكين هذا الأسبوع.

وفي السياق نفسه، حذر أمين ناصر، الرئيس التنفيذي لشركة أرامكو السعودية، يوم الاثنين، من أن سوق النفط قد يحتاج إلى عام 2027 للعودة إلى التوازن إذا ظل مضيق هرمز مغلقاً لما بعد منتصف يونيو.

قال ناصر خلال مؤتمر أرباح الشركة للربع الأول: "إذا أعيد فتح مضيق هرمز اليوم، فسيظل السوق بحاجة إلى شهور لاستعادة التوازن، وإذا تأخر إعادة الفتح لأسابيع إضافية، فقد لا يعود الاستقرار حتى عام 2027".