انخفضت أسعار النفط يوم الجمعة مع تزايد آمال المستثمرين في أن الصراع في الشرق الأوسط قد يقترب من نهايته، مدفوعاً باحتمالات إجراء المزيد من المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع وبدء وقف إطلاق النار لمدة 10 أيام بين إسرائيل ولبنان.

انخفضت عقود خام برنت بمقدار 3.09 دولار، أو 3.11%، لتصل إلى 96.30 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 09:42 بتوقيت غرينتش، بينما انخفضت عقود خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 4.01 دولار، أو 4.23%، لتصل إلى 90.68 دولارًا للبرميل.

وأشار جيوفاني ستونوفو، المحلل في بنك يو بي إس، إلى أن "أسعار النفط تتفاعل بحساسية شديدة مع عناوين الأخبار المتعلقة بالتصعيد أو خفض التصعيد"، وذلك في أعقاب تصريحات الرئيس دونالد ترامب يوم الخميس بأن التوصل إلى اتفاق مع إيران "قريب جداً".

عند هذه المستويات، كانت عقود برنت تتجه نحو تحقيق مكاسب أسبوعية بنحو 1.2%، بينما كانت عقود خام غرب تكساس الوسيط في طريقها لتحقيق انخفاض بنحو 6% مقارنة بإغلاق يوم الجمعة الماضي.

وفيما يتعلق بنقطة خلاف رئيسية في المفاوضات، صرح ترامب بأن طهران عرضت عدم امتلاك أسلحة نووية لأكثر من 20 عامًا، وقال للصحفيين خارج البيت الأبيض: "سنرى ما سيحدث، لكنني أعتقد أننا قريبون جدًا من إبرام اتفاق مع إيران".

على الرغم من انخفاض الأسعار إلى ما دون 100 دولار للبرميل، إلا أنها لا تزال مرتفعة فوق مستوى 90 دولارًا هذا الأسبوع، بعد أن ارتفعت بنحو 50% خلال شهر مارس.

أوضح تاماس فارغا، المحلل في شركة PVM، أن الطبيعة المؤقتة لوقف إطلاق النار بين إسرائيل ولبنان، وهدف إسرائيل إلى إضعاف النظام الإيراني بشكل كبير، وانخفاض احتمالية إعادة فتح مضيق هرمز على الفور، كلها عوامل توفر دعمًا للأسعار وتحد من الانخفاض.

شكلت الحملة العسكرية الإسرائيلية في لبنان عقبة رئيسية أمام اتفاق السلام الذي سعت إليه إدارة ترامب لإنهاء الحرب التي شنتها الولايات المتحدة وإسرائيل في أواخر فبراير.

في هذا السياق، خفض المفاوضون الأمريكيون والإيرانيون طموحاتهم للتوصل إلى اتفاق شامل، وانتقلوا بدلاً من ذلك إلى صياغة مذكرة مؤقتة تهدف إلى منع تجدد الصراع، وفقًا لمصدرين إيرانيين.

وفي تطور ذي صلة، من المقرر أن تترأس فرنسا وبريطانيا اجتماعاً يضم ما يقرب من 40 دولة لإرسال رسالة إلى الولايات المتحدة مفادها أن حلفاءها مستعدون للمساهمة في استعادة تدفقات الطاقة عبر مضيق هرمز بمجرد أن تسمح الظروف بذلك.

قال أولي هانسن، المحلل في بنك ساكسو: "بمجرد استقرار الأوضاع، سيبدأ العمل الجاد لإعادة تشغيل حركة السفن وتنظيم مساراتها. لا شك أن العودة إلى الوضع الطبيعي ستستغرق شهورًا، وسيستمر شح الإمدادات الحالي في دعم سوق المنتجات المكررة".

يقدر المحللون في بنك آي إن جي أن حوالي 13 مليون برميل من تدفقات النفط يومياً قد تعطلت نتيجة لإغلاق مضيق هرمز.

اتجه الدولار الأمريكي نحو تسجيل انخفاضه الأسبوعي الثاني على التوالي يوم الجمعة، بينما استقر كل من اليورو والجنيه الإسترليني قرب مستويات ما قبل الحرب. وواصل المستثمرون تقليص مراكزهم في الملاذات الآمنة، مدفوعين بالتفاؤل بشأن وقف إطلاق النار بين إسرائيل ولبنان وإمكانية استئناف المحادثات مع إيران.

دخل وقف إطلاق النار لمدة عشرة أيام بين إسرائيل ولبنان حيز التنفيذ يوم الخميس. وفي الوقت نفسه، أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى أن الاجتماع المقبل بين الولايات المتحدة وإيران قد يُعقد خلال عطلة نهاية الأسبوع.

في الوقت نفسه، خفض المفاوضون الأمريكيون والإيرانيون طموحاتهم في التوصل إلى اتفاق سلام شامل، وانتقلوا بدلاً من ذلك إلى مذكرة مؤقتة لمنع تجدد الصراع، حيث لا يزال الملف النووي يشكل عقبة رئيسية.

انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.02% إلى 98.185. ويتجه المؤشر نحو تسجيل خسائر للأسبوع الثاني على التوالي، بعد أن فقد معظم مكاسبه التي حققها خلال الحرب، حيث أدى التفاؤل بشأن خفض التصعيد إلى تراجع الطلب على الملاذات الآمنة.

أشار ميخاليس روساكيس، خبير استراتيجيات الصرف الأجنبي في بنك أوف أمريكا، إلى أن "الأسواق هادئة نسبياً... وينصب التركيز على إمكانية تمديد وقف إطلاق النار، أو حتى التوصل إلى وقف دائم... ولا تزال نظرتنا إلى الدولار لهذا العام سلبية، لكننا نتخذ الحذر على المدى القريب".

في المقابل، استقر اليورو عند 1.178225 دولار، متجهاً نحو مكاسبه الأسبوعية الثالثة على التوالي.

وأضاف روساكيس: "لقد عاد سعر صرف اليورو مقابل الدولار حاليًا إلى المستويات التي كان عليها قبل الحرب الإيرانية، على الرغم من أن أسعار الطاقة أعلى بكثير الآن، مما يشير إلى أن الأسواق ربما تكون قد استبقت الأحداث قليلاً".

وأشار إلى أن فريق السلع في بنك أوف أمريكا يتوقع أن تعود أسعار الطاقة إلى وضعها الطبيعي بمرور الوقت، لكن هذا قد يستغرق عدة أشهر، مضيفًا أن "بقاء أسعار الطاقة عند هذه المستويات لا يتوافق مع تداول اليورو عند 1.18 دولار".

في غضون ذلك، استقر الجنيه الإسترليني عند 1.35225 دولار، على الرغم من الضغوط السياسية المتجددة على رئيس الوزراء كير ستارمر والمطالبات باستقالته من قبل المعارضين في أعقاب الكشف عن فشل سفيره السابق لدى الولايات المتحدة في الفحص الأمني ولكنه مع ذلك تولى المنصب.

تمكن كل من اليورو والجنيه الإسترليني من استعادة معظم خسائرهما الناجمة عن الحرب مع إيران، حيث يتداولان بالقرب من أعلى مستوياتهما في سبعة أسابيع.

استقر الدولار مقابل الين الياباني عند 159.225 بعد أن تجنب محافظ بنك اليابان كازو أويدا الإشارة إلى رفع وشيك لأسعار الفائدة، مما يزيد من احتمالية بقاء أسعار الفائدة دون تغيير حتى شهر يونيو على الأقل.

وصل الدولار الأسترالي الحساس للمخاطر إلى 0.71710 دولار، وهو قريب من أعلى مستوى له في أربع سنوات، بينما انخفض الدولار النيوزيلندي بنحو 0.1٪ إلى 0.5887.

في مذكرة صدرت يوم الجمعة، ذكر مايكل فايستر، محلل العملات الأجنبية في كوميرزبانك، أن تقلبات العملة الضمنية "لا تظهر أي علامات تقريبًا على عدم اليقين الكبير"، مشيرًا إلى أن أحد مؤشرات التتبع الخاصة بالبنك قد عاد إلى مستويات ما قبل الحرب.

وأضاف: "حتى لو انتهت الحرب، فمن المؤكد أن أزمة جديدة تنتظرنا. هذا الأسبوع، عاد الرئيس الأمريكي إلى موضوعه المفضل: الاحتياطي الفيدرالي. ومن الناحية الجيوسياسية، يبدو أن كوبا هي هدفه التالي، إلى جانب انتقاداته المتكررة لحلف الناتو".

الأسواق تنتظر رد البنك المركزي على مخاطر التضخم

يراقب المستثمرون كيف سيتعامل صناع السياسات مع الضغوط التضخمية الناجمة عن الحرب، حيث حافظت البنوك المركزية على نهج حذر حتى الآن.

استقرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الجمعة بعد ارتفاعها في الجلسة السابقة، حيث استمرت أسعار النفط المرتفعة في تأجيج المخاوف التضخمية.

بلغ عائد سندات الخزانة لأجل عامين 3.7732%، بينما استقر عائد السندات القياسية لأجل 10 سنوات عند 4.3054%.

تُظهر عقود الأموال الفيدرالية أن الأسواق تتوقع أن يستمر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في تثبيت أسعار الفائدة هذا العام - وهو تحول واضح عن التوقعات السابقة التي أشارت إلى خفضين في أسعار الفائدة قبل اندلاع الحرب.

من جانبهم، أعرب وزراء مالية مجموعة السبع ومحافظو البنوك المركزية عن استعدادهم للتحرك للحد من المخاطر الاقتصادية والتضخمية الناجمة عن صدمات أسعار الطاقة واضطرابات الإمداد بسبب الصراع في الشرق الأوسط، وفقًا لوزير المالية الفرنسي رولان ليسكور.

وبالمثل، تبنى مسؤولو البنك المركزي الأوروبي لهجة حذرة، مستبعدين رفع أسعار الفائدة في أي وقت قريب ومؤكدين على الحاجة إلى مزيد من البيانات قبل اتخاذ أي قرارات.

وفي سياق متصل، أظهرت البيانات انخفاض طلبات إعانة البطالة الجديدة في الولايات المتحدة بأكثر من المتوقع الأسبوع الماضي، مما يشير إلى استمرار قوة سوق العمل. وهذا يمنح مجلس الاحتياطي الفيدرالي مجالاً للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير لفترة أطول مع مراقبة تداعيات التضخم الناجم عن الحرب.

انخفضت أسعار الذهب في الأسواق الأوروبية يوم الجمعة، مما وسع خسائرها لليوم الثالث على التوالي وابتعدت أكثر عن أعلى مستوى لها في أربعة أسابيع بسبب التصحيح المستمر وجني الأرباح، وتحت ضغط من استمرار انتعاش الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي.

على الرغم من هذا التراجع، فإن الذهب في طريقه لتحقيق مكاسبه الأسبوعية الرابعة على التوالي، حيث ينتظر المستثمرون المزيد من التطورات المتعلقة بمحادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

نظرة عامة على الأسعار

- أسعار الذهب اليوم: انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.45% إلى (4767.81 دولارًا)، من مستوى الافتتاح البالغ (4789.10 دولارًا)، وسجلت أعلى مستوى لها عند (4806.46 دولارًا).

- عند تسوية الأسعار يوم الخميس، خسرت أسعار الذهب أقل من 0.1٪، مسجلة بذلك ثاني خسارة يومية متتالية وسط تصحيح مستمر وجني أرباح من أعلى مستوى لها في أربعة أسابيع عند 4871.34 دولارًا للأونصة.

التداول الأسبوعي

خلال تداولات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسمياً بتسوية الأسعار اليوم، ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 0.75% تقريباً حتى الآن، وهي على وشك تحقيق مكسب أسبوعي رابع على التوالي.

انخفض الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في ستة أسابيع في وقت سابق من هذا الأسبوع، حيث دفعت الهدنة الإسرائيلية اللبنانية، إلى جانب احتمالات استئناف المحادثات الأمريكية الإيرانية، المستثمرين إلى تصفية مراكزهم الطويلة في العملة الأمريكية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1%، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، حيث يواصل تعافيه من أدنى مستوى له في ستة أسابيع، مما يعكس الصعود المستمر للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

بالإضافة إلى عمليات الشراء عند انخفاض الأسعار، فإن الدولار مدعوم بالطلب المتجدد عليه كاستثمار بديل مفضل، نظراً لحالة عدم اليقين الحالية التي تهيمن على محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

وبحسب بعض التقارير الإعلامية، فقد خفض المفاوضون الأمريكيون والإيرانيون طموحاتهم في التوصل إلى اتفاق سلام شامل، ويسعون الآن إلى مذكرة تفاهم مؤقتة لمنع عودة الصراع، مع بقاء الملف النووي عقبة رئيسية.

صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأن الجولة القادمة من محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران قد تُعقد خلال عطلة نهاية الأسبوع.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط العالمية يوم الجمعة بمعدل 0.75%، مواصلةً صعودها للجلسة الثانية على التوالي كجزء من تعافيها من أدنى مستوياتها في عدة أسابيع، وسط مخاوف من استمرار إغلاق مضيق هرمز أمام ناقلات النفط العملاقة.

مما لا شك فيه أن ارتفاع أسعار النفط العالمية يجدد المخاوف من تسارع التضخم، الأمر الذي قد يدفع البنوك المركزية العالمية إلى رفع أسعار الفائدة على المدى القريب - وهو تحول حاد عن توقعات ما قبل الحرب بخفض أسعار الفائدة أو إبقائها ثابتة لفترة طويلة.

أسعار الفائدة الأمريكية

- وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME: فإن تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع أبريل مستقر حاليًا عند 99٪، وتسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس عند 1٪.

- من أجل إعادة تقييم تلك الاحتمالات، يتابع المستثمرون عن كثب إصدار المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة.

توقعات أداء الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade: "يراقب المستثمرون عن كثب أي تقدم ملموس في المفاوضات الأمريكية الإيرانية. وأي تقدم أو تمديد لوقف إطلاق النار الهش الحالي قد يُسهم في تهدئة أسواق النفط ومخاوف التضخم، مما قد يسمح بمزيد من الارتفاع في أسعار الذهب."

صناديق SPDR

ارتفعت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، يوم الأربعاء بنحو 1.15 طن متري، مسجلة بذلك الزيادة اليومية الثالثة على التوالي، ليصل الإجمالي إلى 1052.91 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 8 أبريل.

انخفض الين الياباني في الأسواق الآسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مواصلاً خسائره لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي. ويأتي هذا في الوقت الذي يواصل فيه الدولار الأمريكي تعافيه من أدنى مستوياته الأخيرة، مدفوعاً بعزوف المستثمرين عن المخاطرة بسبب الغموض الذي يكتنف مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

في ظل الارتفاع الحالي في أسعار النفط العالمية، تتزايد مؤشرات الضغوط التضخمية المتزايدة على صانعي السياسات في بنك اليابان، مما يعزز احتمالية رفع أسعار الفائدة اليابانية على المدى القريب.

نظرة عامة على الأسعار

- سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار مقابل الين بأكثر من 0.2% ليصل إلى (159.47 ين)، من سعر الافتتاح اليوم البالغ (159.12 ين)، وسجل أدنى مستوى له عند (159.02 ين).

- أنهى الين تداولات يوم الخميس منخفضاً بنسبة 0.1% مقابل الدولار، مسجلاً خسارته اليومية الثانية على التوالي، حيث قيّمت الأسواق التطورات في محادثات السلام في الشرق الأوسط.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1%، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، حيث يواصل تعافيه من أدنى مستوى له في ستة أسابيع، مما يعكس الصعود المستمر للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

بالإضافة إلى عمليات الشراء عند انخفاض الأسعار، فإن الدولار مدعوم بالطلب المتجدد عليه كاستثمار بديل مفضل، نظراً لحالة عدم اليقين الحالية التي تهيمن على محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

وبحسب بعض التقارير الإعلامية، فقد خفض المفاوضون الأمريكيون والإيرانيون طموحاتهم في التوصل إلى اتفاق سلام شامل، ويسعون الآن إلى مذكرة تفاهم مؤقتة لمنع عودة الصراع، مع بقاء الملف النووي عقبة رئيسية.

صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأن الجولة القادمة من محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران قد تُعقد خلال عطلة نهاية الأسبوع.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط العالمية يوم الجمعة بمعدل 0.75%، مواصلةً صعودها للجلسة الثانية على التوالي كجزء من تعافيها من أدنى مستوياتها في عدة أسابيع، وسط مخاوف من استمرار إغلاق مضيق هرمز أمام ناقلات النفط العملاقة.

مما لا شك فيه أن ارتفاع أسعار النفط العالمية يجدد المخاوف من تسارع التضخم، الأمر الذي قد يدفع البنوك المركزية العالمية إلى رفع أسعار الفائدة على المدى القريب - وهو تحول حاد عن توقعات ما قبل الحرب بخفض أسعار الفائدة أو إبقائها ثابتة لفترة طويلة.

أسعار الفائدة اليابانية

- إن سعر احتمال قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع أبريل مستقر حاليًا عند حوالي 10٪.

- من أجل إعادة تقييم تلك الاحتمالات، ينتظر المستثمرون صدور المزيد من البيانات حول مستويات التضخم والبطالة والأجور في اليابان.