انخفضت أسعار النفط في تداولات متقلبة يوم الاثنين، حيث ينتظر المستثمرون وضوحاً بشأن وضع المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران، في حين لا تزال المخاوف قائمة بشأن خسائر الإمدادات الناتجة عن اضطرابات الشحن.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 64 سنتًا، أو 0.6%، لتصل إلى 108.39 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 11:09 بتوقيت غرينتش. كما انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 1.2%، أو 1.33 دولارًا، لتصل إلى 110.21 دولارًا للبرميل.

وعلى الرغم من هذا الانخفاض، بدت تحركات الأسعار في التداولات الآسيوية يوم الاثنين محدودة مقارنة بالقفزة الكبيرة التي شهدتها الجلسة السابقة يوم الخميس، عندما ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 11% وارتفع سعر خام برنت بنسبة 8%، مسجلاً بذلك أكبر زيادة مطلقة في الأسعار منذ عام 2020.

اقتراح وقف إطلاق النار

تلقت الولايات المتحدة وإيران إطاراً لخطة إنهاء الأعمال العدائية، لكن طهران رفضت إعادة فتح مضيق هرمز فوراً بعد أن هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بإنزال "الجحيم" على العاصمة الإيرانية إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق بحلول نهاية يوم الثلاثاء.

كما أعلنت إيران أنها صاغت مواقفها ومطالبها رداً على أحدث مقترحات وقف إطلاق النار التي تم نقلها عبر الوسطاء.

لا يزال مضيق هرمز، الذي تمر عبره النفط والمنتجات البترولية من العراق والمملكة العربية السعودية وقطر والكويت والإمارات العربية المتحدة، مغلقاً إلى حد كبير بسبب الهجمات الإيرانية على السفن منذ اندلاع الحرب في 28 فبراير.

ومع ذلك، أظهرت بيانات الشحن أن بعض السفن عبرت المضيق منذ يوم الخميس، بما في ذلك ناقلة نفط تديرها شركة عمانية، وسفينة حاويات مملوكة لشركة فرنسية، وناقلة غاز مملوكة لشركة يابانية، مما يعكس سياسة إيران المتمثلة في السماح بمرور السفن التابعة للدول التي تعتبرها أكثر ودية.

قال أولي هفالباي، المحلل في قسم الأبحاث في بنك SEB، إن السوق يحاول فهم ما يمكن توقعه في الفترة المقبلة، مضيفًا أن أهم الأخبار خلال عطلة نهاية الأسبوع كانت مرور بعض السفن عبر المضيق.

وأشار أيضاً إلى أن أوروبا لا تزال تفقد كميات كبيرة من النفط والمنتجات لصالح آسيا مع ازدياد حدة ظروف السوق.

ابحث عن مصادر بديلة

أدت اضطرابات الإمدادات من الشرق الأوسط إلى دفع شركات التكرير إلى البحث عن مصادر بديلة للنفط الخام، ولا سيما الشحنات الفورية في الولايات المتحدة ومنطقة بحر الشمال في المملكة المتحدة.

ارتفعت علاوات الأسعار الفورية لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي إلى مستويات قياسية نتيجة للمنافسة بين مصافي التكرير الآسيوية والأوروبية.

كما قامت مصافي النفط في الهند بتأجيل الصيانة الدورية لوحداتها لتلبية الطلب المحلي على الوقود.

زيادة محدودة في الإنتاج من جانب أوبك+

في غضون ذلك، وافق تحالف أوبك+، الذي يضم بعض أعضاء أوبك وحلفائها مثل روسيا، على زيادة متواضعة في الإنتاج بمقدار 206 ألف برميل يومياً لشهر مايو.

ومع ذلك، من المتوقع أن يظل هذا القرار نظرياً إلى حد كبير، حيث أن العديد من المنتجين الرئيسيين في المجموعة غير قادرين على زيادة الإنتاج بسبب الحرب.

وفي السياق نفسه، حددت شركة أرامكو السعودية سعر البيع الرسمي لخام أراب لايت لشهر مايو إلى آسيا بعلاوة قياسية بلغت 19.50 دولارًا للبرميل فوق متوسط عمان/دبي، بزيادة قدرها 17 دولارًا عن الشهر السابق.

اضطرابات في الإمدادات الروسية

وفي الوقت نفسه، واجهت الإمدادات الروسية مؤخراً اضطرابات بسبب هجمات الطائرات الأوكرانية بدون طيار على موانئ التصدير في بحر البلطيق.

أشارت التقارير الإعلامية إلى أن محطة التصدير في أوست-لوغا استأنفت عمليات التحميل يوم السبت بعد عدة أيام من التوقف.

من المتوقع أن ترتفع صادرات النفط من ميناء توابسي على البحر الأسود إلى 794 ألف طن متري في أبريل، بزيادة يومية قدرها 8.7% مقارنة بخطة مارس البالغة 755 ألف طن، وذلك وفقًا لحسابات رويترز ومصادر تجارية.

استقر الدولار يوم الاثنين بينما اقترب الين الياباني من المستوى الحرج البالغ 160 ينًا للدولار، حيث قام المستثمرون القلقون بتقييم تطورات الحرب المتصاعدة مع إيران وركزوا على الموعد النهائي الذي حدده الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لإعادة فتح مضيق هرمز.

في منشور حاد على وسائل التواصل الاجتماعي يوم أحد عيد الفصح، هدد ترامب باستهداف محطات الطاقة والجسور في إيران يوم الثلاثاء إذا لم يتم إعادة فتح الممر البحري الاستراتيجي، وحدد موعداً نهائياً دقيقاً في الساعة 8:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

مع إغلاق معظم الأسواق في آسيا وأوروبا بسبب العطلات يوم الاثنين، من المتوقع أن تكون السيولة ضئيلة بينما يركز المستثمرون على إمكانية التوصل إلى وقف لإطلاق النار في أعقاب التقارير الإعلامية عن جهد أخير من جانب المفاوضين لتحقيق انفراجة.

قال شارو تشانانا، رئيس استراتيجية الاستثمار في بنك ساكسو في سنغافورة، إن الموعد النهائي الجديد الذي أعلنه ترامب يحمل آثاراً سلبية على الأسواق، ليس لأن المستثمرين يعتقدون أن الحرب ستندلع على الفور إذا لم يتم فتح المضيق، ولكن لأن كل إنذار نهائي جديد يجعل الاضطراب يبدو أكثر استدامة وتأثيراً على الاقتصاد الكلي.

تحركات العملة

بلغ سعر اليورو حوالي 1.1523 دولارًا، بينما تم تسجيل الجنيه الإسترليني عند حوالي 1.3211 دولارًا.

انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بشكل طفيف إلى 100.12.

ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.3% ليصل إلى 0.69045 دولاراً، متذبذباً بالقرب من أدنى مستوى له في شهرين والذي سجله الأسبوع الماضي.

رسائل متضاربة من واشنطن

في رسائل متناقضة أربكت المؤيدين والمعارضين والأسواق المالية على حد سواء، قال ترامب في مقابلة مع قناة فوكس نيوز يوم الأحد إن إيران تتفاوض وأن الاتفاق قد يتم بحلول يوم الاثنين.

كما أفادت أكسيوس بأن الولايات المتحدة وإيران والوسطاء الإقليميين يناقشون شروط وقف إطلاق نار محتمل لمدة 45 يوماً، والذي قد يؤدي لاحقاً إلى إنهاء الحرب بشكل دائم.

تشهد الأسواق العالمية اضطراباً منذ اندلاع الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل ضد إيران في أواخر فبراير، حيث أغلقت طهران فعلياً مضيق هرمز، وهو ممر بحري حيوي يمر عبره ما يقرب من خُمس إمدادات النفط والغاز الطبيعي المسال في العالم.

قال براشانت نيوناها، كبير استراتيجيي أسعار الفائدة في شركة تي دي للأوراق المالية، إنه إذا أعيد فتح المضيق بالكامل قرب الموعد النهائي الذي حدده ترامب يوم الثلاثاء، فإن أسعار النفط ستنخفض بشكل حاد وستشهد الأصول عالية المخاطر ارتفاعاً قوياً.

ومع ذلك، أضاف أنه إذا قامت الولايات المتحدة بتصعيد الصراع، فمن المتوقع أن تعيد الأسواق العالمية تقييم الأصول بشكل حاد، موضحاً أن المستثمرين ينتظرون ما يبدو أنه حدث ثنائي.

مخاوف التضخم والركود التضخمي

أدى إغلاق المضيق إلى ارتفاع أسعار النفط إلى ما يزيد عن 100 دولار للبرميل، مما أثار مخاوف من ارتفاع التضخم وأربك توقعات أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم.

كما أدت المخاوف بشأن تأثير الصراع على النمو الاقتصادي إلى زعزعة الأسواق، مع تزايد الحديث عن مخاطر الركود التضخمي.

في هذا السياق، لم يعد المتداولون يتوقعون أي تحرك من جانب الاحتياطي الفيدرالي قبل النصف الثاني من عام 2027، مقارنة بالتوقعات في بداية العام التي أشارت إلى خفضين في أسعار الفائدة في عام 2026.

أظهرت البيانات التي صدرت الأسبوع الماضي أن سوق العمل الأمريكي ظل مستقراً نسبياً في مارس، لكن الاقتصاديين حذروا من أن الحرب المطولة في الشرق الأوسط قد تشكل خطراً سلبياً على الاقتصاد.

الين الياباني تحت المراقبة

استقر الين الياباني عند 159.55 ين للدولار، بالقرب من أدنى مستوى له في 21 شهرًا والذي سجله الأسبوع الماضي، حيث يراقب المتداولون إمكانية تدخل السلطات اليابانية لدعم العملة في أعقاب تحذيرات قوية من المسؤولين في الأيام الأخيرة.

حذرت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما تجار العملات يوم الجمعة، مؤكدة أن الحكومة مستعدة للتحرك ضد التحركات المضاربة في أسواق الصرف الأجنبي حيث ارتفع التقلب بشكل كبير.

ومع ذلك، يشكك الكثيرون في قدرة أي تدخل محتمل على تغيير هذا الاتجاه في وقت تدفع فيه الاضطرابات الجيوسياسية في الشرق الأوسط إلى طلب قوي ومستدام على الدولار كملاذ آمن.

انخفض الين بنحو 1.5% منذ بداية الحرب، وظل قريباً من مستوى 160 ين مقابل الدولار.

كما أظهرت البيانات الحديثة أن المضاربين زادوا من رهاناتهم الهبوطية على الين، حيث وصلت المراكز القصيرة إلى ما يقرب من 5.7 مليار دولار، وهو أعلى مستوى منذ يوليو 2024 عندما تدخلت اليابان آخر مرة في سوق الصرف الأجنبي.

ارتفعت أسعار الفضة في التداولات الأوروبية يوم الاثنين، متجهة صعوداً نحو أعلى مستوى لها في أسبوعين، مدعومة بتباطؤ الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

تلقى المسؤولون في إيران اقتراحاً من باكستان يتضمن وقفاً مؤقتاً لإطلاق النار للدخول في مفاوضات مكثفة مع الولايات المتحدة للتوصل إلى اتفاق نهائي لإنهاء الحرب والتصعيد العسكري في الشرق الأوسط.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الفضة اليوم: ارتفعت الفضة بنسبة 0.8% إلى 73.57 دولارًا، بعد أن كانت عند مستوى افتتاح الجلسة البالغ 73.00 دولارًا، وذلك بعد أن سجلت أدنى مستوى لها عند 71.14 دولارًا.

في تسوية يوم الخميس، انخفضت أسعار الفضة بنسبة 2.75%، مسجلة بذلك ثاني خسارة يومية متتالية مع استمرار التصحيحات وجني الأرباح من أعلى مستوى لها في أسبوعين عند 76.13 دولارًا للأونصة.

ارتفع سعر المعدن الأبيض بنسبة 4.6% الأسبوع الماضي، مسجلاً بذلك مكسبه الأسبوعي الثاني على التوالي.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.4% يوم الاثنين، متجهاً نحو تسجيل أول خسارة له في ثلاث جلسات، مما يعكس انخفاض قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

بالإضافة إلى تجدد عمليات جني الأرباح، يتراجع الدولار الأمريكي وسط آمال متزايدة في إنهاء الحرب مع إيران، خاصة مع دراسة إيران للاقتراح الباكستاني لوقف التصعيد العسكري.

آخر مستجدات الحرب الإيرانية

• مسؤول إيراني رفيع المستوى: تلقت طهران المقترح الباكستاني ويجري حالياً مراجعته.

• المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية: أعدت طهران ردها الدبلوماسي على الولايات المتحدة وستعلن عنه في الوقت المناسب.

• ترامب يتعهد بأن إيران ستواجه "الجحيم" بحلول يوم الثلاثاء إذا لم يتم الالتزام بالموعد النهائي لفتح مضيق هرمز.

• أكسيوس: يبذل الوسطاء الإيرانيون جهوداً أخيرة للتوصل إلى وقف لإطلاق النار لمدة 45 يوماً.

• أكسيوس: أفادت مصادر بأن فرص التوصل إلى اتفاق جزئي خلال الـ 48 ساعة القادمة ضئيلة.

ارتفعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الاثنين، مستأنفة المكاسب التي توقفت في الجلسة السابقة ومقتربة من أعلى مستوى لها في أسبوعين، مدعومة بالانخفاض الحالي للدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

تلقى المسؤولون في إيران اقتراحاً من باكستان يتضمن وقفاً مؤقتاً لإطلاق النار للدخول في مفاوضات مكثفة مع الولايات المتحدة للتوصل إلى اتفاق نهائي لإنهاء الحرب والتصعيد العسكري في الشرق الأوسط.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: ارتفع سعر الذهب بنسبة 0.65% إلى 4704.84 دولارًا، مرتفعًا من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 4676.49 دولارًا، بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له عند 4600.92 دولارًا.

في تسوية يوم الخميس، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 1.7%، مسجلة أول خسارة لها في خمسة أيام بسبب التصحيحات وجني الأرباح بعد أن وصلت في وقت سابق إلى أعلى مستوى لها في أسبوعين عند 4800.38 دولارًا للأونصة.

ارتفع سعر المعدن النفيس بنسبة 4.1% الأسبوع الماضي، مسجلاً بذلك ثاني مكاسبه الأسبوعية على التوالي، مدفوعاً بطلب استثماري نشط يستفيد من انخفاض مستويات الأسعار.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.4% يوم الاثنين، متجهاً نحو أول خسارة له في ثلاث جلسات، مما يعكس انخفاض قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

كما هو معروف على نطاق واسع، فإن انخفاض قيمة الدولار الأمريكي يجعل الذهب، الذي يتم تسعيره بالدولار، أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

بالإضافة إلى تجدد عمليات جني الأرباح، يتراجع الدولار الأمريكي وسط آمال متزايدة في إنهاء الحرب مع إيران، خاصة مع دراسة إيران للاقتراح الباكستاني لوقف التصعيد العسكري.

آخر مستجدات الحرب الإيرانية

• مسؤول إيراني رفيع المستوى: تلقت طهران المقترح الباكستاني ويجري حالياً مراجعته.

• المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية: أعدت طهران ردها الدبلوماسي على الولايات المتحدة وستعلن عنه في الوقت المناسب.

• ترامب يتعهد بأن إيران ستواجه "الجحيم" بحلول يوم الثلاثاء إذا لم يتم الالتزام بالموعد النهائي لفتح مضيق هرمز.

• أكسيوس: يبذل الوسطاء الإيرانيون جهوداً أخيرة للتوصل إلى وقف لإطلاق النار لمدة 45 يوماً.

• أكسيوس: أفادت مصادر بأن فرص التوصل إلى اتفاق جزئي خلال الـ 48 ساعة القادمة ضئيلة.

أسعار الفائدة الأمريكية

وفقًا لأداة CME FedWatch من مجموعة CME، فإن احتمال بقاء أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع أبريل القادم يبلغ حاليًا 99٪، بينما يبلغ احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس 1٪.

استبعد المتداولون بشكل شبه كامل أي احتمال لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. قبل اندلاع الحرب الإيرانية، كانت التوقعات تشير إلى خفضين هذا العام.

ولإعادة تقييم هذه الاحتمالات، ينتظر المستثمرون صدور العديد من البيانات الاقتصادية الأمريكية الهامة خلال هذا الأسبوع فيما يتعلق بمستويات النمو والتضخم في أكبر اقتصاد في العالم.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade، إن أحدث بيانات قوية عن الوظائف غير الزراعية قد عززت مخاوف البنوك المركزية المتشددة، في حين أن المخاوف بشأن التضخم الناجم عن أسعار النفط لا تزال تطغى على جاذبية الذهب التقليدية كملاذ آمن.

صندوق SPDR

ظلت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، دون تغيير يوم الخميس، ليظل الإجمالي عند 10502.99 طن متري.