انخفضت أسعار النفط بأكثر من 1% يوم الاثنين مع تراجع المخاوف من نشوب صراع في الشرق الأوسط بعد أن تعهدت الولايات المتحدة وإيران بمواصلة المحادثات غير المباشرة بشأن البرنامج النووي لطهران، مما خفف المخاوف بشأن احتمالية حدوث اضطرابات في الإمدادات.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 0.84 دولار، أو 1.2%، لتصل إلى 67.21 دولارًا للبرميل اعتبارًا من الساعة 07:47 بتوقيت غرينتش، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 0.82 دولار، أو 1.3%، ليصل إلى 62.73 دولارًا.

قال توني سيكامور، محلل السوق في شركة IG، إنه مع وجود المزيد من المحادثات المقبلة، فقد تلاشت المخاوف المباشرة بشأن اضطرابات الإمداد في الشرق الأوسط إلى حد كبير.

اتفقت إيران والولايات المتحدة على مواصلة المفاوضات بعد ما وصفه الجانبان بالمناقشات الإيجابية التي جرت يوم الجمعة في سلطنة عمان، مما خفف المخاوف من أن يؤدي انهيار المحادثات إلى دفع المنطقة نحو المواجهة العسكرية، خاصة مع قيام الولايات المتحدة بنشر قوات إضافية في المنطقة.

يمر ما يقرب من خُمس استهلاك النفط العالمي عبر مضيق هرمز بين عُمان وإيران.

انخفض سعر كلا نوعي النفط الخام القياسي بأكثر من 2% الأسبوع الماضي مع انخفاض حدة التوترات، مسجلاً بذلك أول انخفاض أسبوعي لهما منذ سبعة أسابيع.

ومع ذلك، قال وزير الخارجية الإيراني إن بلاده ستستهدف القواعد الأمريكية في الشرق الأوسط إذا تعرضت لهجوم من القوات الأمريكية، مؤكداً أن خطر الصراع لم يختفِ تماماً.

قالت بريانكا ساشديفا، كبيرة محللي السوق في شركة فيليب نوفا، إن التقلبات لا تزال مرتفعة وسط الخطابات المتضاربة، وأن أي عناوين سلبية قد تعيد بناء علاوات المخاطر في أسعار النفط بسرعة هذا الأسبوع.

يدرس المستثمرون أيضاً الجهود الغربية للحد من عائدات النفط الروسية التي تموّل حربها في أوكرانيا. وقد اقترحت المفوضية الأوروبية يوم الجمعة حظراً واسع النطاق على الخدمات التي تدعم صادرات النفط الخام الروسية المنقولة بحراً.

قالت مصادر في قطاعي التكرير والتجارة إن شركات التكرير الهندية - التي كانت في السابق أكبر مشتري النفط الروسي المنقول بحراً - تتجنب عمليات الشراء للتسليم في أبريل وقد تبتعد لفترة أطول، مما قد يساعد نيودلهي على تأمين اتفاقية تجارية مع واشنطن.

وأضاف ساشديفا أن أسواق النفط ستظل حساسة لمدى اتساع هذا التحول بعيدًا عن النفط الخام الروسي، وما إذا كان انخفاض مشتريات الهند سيستمر لما بعد أبريل، ومدى سرعة وصول الإمدادات البديلة إلى السوق.

انخفض الجنيه الإسترليني مقابل اليورو وضعف مقابل الدولار يوم الاثنين، حيث تفاعل المتداولون مع الأزمة التي يواجهها رئيس الوزراء البريطاني السير كير ستارمر، إلى جانب تأثير التوقعات بتخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية على العملة.

استقال مورغان ماكسويني، رئيس موظفي ستارمر، يوم الأحد، قائلاً إنه يتحمل مسؤولية تقديم المشورة لرئيس الوزراء بتعيين بيتر ماندلسون سفيراً لدى الولايات المتحدة على الرغم من صلاته المعروفة بجيفري إبستين.

ومع ذلك، لا يزال ستارمر تحت ضغط متزايد مع استمرار تداعيات قضية إبستين واقتراب الانتخابات المحلية الصعبة.

ارتفع اليورو بنسبة 0.49% في آخر تداولات مقابل الجنيه الإسترليني ليصل إلى 87.22 بنساً، وهو قريب من أعلى مستوى له في أسبوعين، على الرغم من أن العملة الأوروبية ظلت مستقرة بشكل عام مقابل الجنيه الإسترليني منذ بداية العام.

انخفض الجنيه الإسترليني قليلاً مقابل الدولار إلى 1.3607 دولار بعد انخفاضه بنحو 0.2% في وقت سابق من الجلسة.

السياسة محور اهتمام الأصول البريطانية

سجلت السندات الحكومية البريطانية أداءً أقل قليلاً من نظيراتها الأوروبية يوم الاثنين، حيث ركزت الأسواق على موقف ستارمر، على الرغم من أن التحركات ظلت محدودة.

يخشى العديد من مستثمري السندات من أن رئيس الوزراء الجديد من حزب العمال قد يتحول نحو سياسات أكثر ميلاً لليسار وإنفاق أعلى، في حين أن أسواق العملات عادة ما تكره عدم الاستقرار السياسي.

تواجه الحكومة الآن احتمال نشر مراسلات خاصة شبه كاملة بين المسؤولين بشأن تعيين ماندلسون، وهو ما قد يثبت أنه أمر محرج سياسياً.

قد تُوجه الانتخابات الفرعية في مانشستر في وقت لاحق من هذا الشهر، إلى جانب الانتخابات المحلية في مايو، ضربة أخرى لقيادة ستارمر.

قال كريس تيرنر، رئيس قسم الأسواق العالمية في بنك آي إن جي، إنه من المتوقع استمرار الضغط على كل من الجنيه الإسترليني وسندات الحكومة البريطانية وسط تكهنات السوق بشأن تغييرات محتملة في شاغلي منصبي رئيس الوزراء ووزير المالية في مقر رئاسة الوزراء البريطانية (10 و11 داونينج ستريت). وأضاف أن الجنيه الإسترليني يتعرض لضغوط، إلى جانب النبرة التيسيرية التي ظهرت في اجتماع بنك إنجلترا الأسبوع الماضي.

رهانات متباينة بشأن خفض أسعار الفائدة

كما تأثر الجنيه الإسترليني بقرار بنك إنجلترا الأسبوع الماضي بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، مع انقسام في التصويت أقرب من المتوقع دفع المتداولين إلى زيادة رهاناتهم على المزيد من التخفيضات هذا العام.

وعلى النقيض من ذلك، من المتوقع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ثابتة في المستقبل المنظور، مما يقلل من جاذبية الجنيه الإسترليني مقابل اليورو وسط توقعات بانخفاض العائدات نسبياً.

قال نيل جونز، المدير الإداري لمبيعات وتداول العملات الأجنبية في شركة TJM Europe، إن الجنيه الإسترليني يبدو أنه سيواصل اتجاهه الضعيف الأوسع نطاقاً مع تزايد حالة عدم اليقين السياسي.

ارتفعت مؤشرات انعكاس المخاطر لثلاثة أشهر، التي تقيس فرق التكلفة بين خيارات الشراء باليورو وخيارات الشراء بالجنيه الإسترليني، إلى 67 نقطة أساس، وهو أعلى مستوى لها منذ أواخر نوفمبر، مقارنةً بـ 22 نقطة أساس يوم الخميس. ويشير هذا الارتفاع إلى تعزيز المراكز الصعودية لليورو مقابل الجنيه الإسترليني.

ارتفع اليورو بنحو 0.4% مقابل الدولار يوم الاثنين. وأشار بعض المحللين إلى أن تقريراً لوكالة بلومبيرغ يفيد بأن الصين نصحت البنوك بتقليص حيازاتها من سندات الخزانة الأمريكية زاد من الضغط على الدولار.

ارتفعت أسعار الفضة بنحو 6% في السوق الأوروبية يوم الاثنين، مما عزز تعافيها للجلسة الثانية على التوالي من أدنى مستوى لها في سبعة أسابيع، وتداولت مرة أخرى فوق مستوى 80 دولارًا للأونصة، مدعومة بعمليات شراء نشطة من مستويات أدنى.

كما يدعم هذا الارتفاع الانخفاض الحالي في قيمة الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي، وذلك قبل سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية الهامة التي ستوفر أدلة قوية حول مسار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.

نظرة عامة على الأسعار

ارتفعت أسعار الفضة اليوم بنسبة 6.0% لتصل إلى 82.48 دولارًا للأونصة، من مستوى الافتتاح البالغ 77.87 دولارًا، مع تسجيل أدنى مستوى للجلسة عند 77.87 دولارًا.

في تسوية يوم الجمعة، ارتفع سعر الفضة بنسبة 9.75%، مسجلاً بذلك ثالث ارتفاع له في الجلسات الأربع الماضية، بعد أن سجل أدنى مستوى له في سبعة أسابيع في وقت سابق من التداول عند 64.08 دولارًا للأونصة.

خلال الأسبوع الماضي، انخفض سعر الفضة بنسبة 8.65%، مسجلاً خسارته الأسبوعية الثانية على التوالي، وسط تصحيح مستمر وجني أرباح من مستويات قياسية، ومخاوف تتعلق بمتطلبات الهامش الأعلى على عقود الذهب والفضة الآجلة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.4% يوم الاثنين، مواصلاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

ويعزى هذا التراجع إلى الضغوط السلبية الناجمة عن التدقيق المشدد في الإنفاق الرأسمالي من قبل شركات التكنولوجيا الكبرى، وتزايد المخاوف بشأن الاضطرابات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي في قطاع البرمجيات، وضغوط السيولة والهوامش المرتبطة بأسواق الذهب والفضة.

أسعار الفائدة الأمريكية

قالت رئيسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، يوم الجمعة، إنه قد يكون من الضروري إجراء تخفيض أو اثنين إضافيين في أسعار الفائدة لمعالجة الضعف في سوق العمل.

وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس يبلغ 85٪، بينما يبلغ احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس 15٪.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة، إلى جانب المزيد من التعليقات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

ابتداءً من يوم الثلاثاء، من المقرر صدور العديد من البيانات الأمريكية الرئيسية، بما في ذلك مبيعات التجزئة، وتقرير الوظائف المؤجل يوم الأربعاء، وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية يوم الخميس، وبيانات التضخم الأساسية لشهر يناير يوم الجمعة.

ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 1.5% في السوق الأوروبية يوم الاثنين، لتواصل مكاسبها للجلسة الثانية على التوالي وتتداول مرة أخرى فوق مستوى 5000 دولار للأونصة، مدعومة بالانخفاض الحالي للدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية الرئيسية.

بعد تصريحات أقل حدة من قبل العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، يراقب المتداولون عن كثب هذا الأسبوع سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية التي ستوفر أدلة قوية حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية على مدار هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

ارتفعت أسعار الذهب اليوم بنسبة 1.65% لتصل إلى 5047.18 دولارًا للأونصة، من مستوى الافتتاح البالغ 4964.30 دولارًا، مع تسجيل أدنى مستوى للجلسة عند 4964.30 دولارًا.

ارتفع سعر الذهب بنسبة 3.7% خلال جلسة التسوية يوم الجمعة، مسجلاً بذلك ثالث ارتفاع له في الجلسات الأربع الماضية، مدفوعاً بعمليات شراء الملاذ الآمن وسط التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران.

خلال الأسبوع الماضي، سجل الذهب مكاسب بنسبة 1.45%، مسجلاً بذلك رابع ارتفاع أسبوعي له في الأسابيع الخمسة الماضية.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.4% يوم الاثنين، مواصلاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يؤدي ضعف الدولار إلى جعل سبائك الذهب المقومة بالدولار أكثر جاذبية لحاملي العملات الأخرى، مما يدعم الطلب.

يواجه الدولار ضغوطًا سلبية نتيجة لتشديد الرقابة على الإنفاق الرأسمالي من قبل شركات التكنولوجيا الكبرى، وتزايد المخاوف بشأن الاضطرابات الناجمة عن الذكاء الاصطناعي في قطاع البرمجيات، والضغوط المتعلقة بالسيولة والهوامش المرتبطة بأسواق الذهب والفضة.

أسعار الفائدة الأمريكية

قالت رئيسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، يوم الجمعة، إنه قد يكون من الضروري إجراء خفض أو خفضين إضافيين في أسعار الفائدة لمعالجة الضعف في سوق العمل.

وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال ترك أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس يبلغ 85٪، بينما يبلغ احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس 15٪.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة بالإضافة إلى المزيد من التعليقات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

ابتداءً من يوم الثلاثاء، من المقرر صدور العديد من البيانات الأمريكية الرئيسية، بما في ذلك مبيعات التجزئة، وتقرير الوظائف المؤجل يوم الأربعاء، وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية يوم الخميس، وبيانات التضخم الأساسية لشهر يناير يوم الجمعة.

توقعات الذهب

قال كيلفن وونغ، كبير محللي السوق لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في شركة OANDA، إن العلاقة قصيرة الأجل للغاية خلال الجلسة بين الدولار والفضة، وكذلك الذهب، تساعد في دفع المعادن الثمينة إلى الارتفاع.

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade، إن البحث عن الصفقات الرابحة يدفع الذهب أيضاً إلى ما فوق مستوى 5000 دولار.

وأضاف أن أي ضعف في بيانات التوظيف يمكن أن يدعم انتعاش الذهب، مشيراً إلى أنه لا يُتوقع خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قبل منتصف العام ما لم تُظهر بيانات سوق العمل تدهوراً حاداً.

صناديق SPDR

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق استثمار متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 1.72 طن متري يوم الجمعة، مسجلاً بذلك الانخفاض اليومي الرابع على التوالي، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1076.23 طن متري، وهو أدنى مستوى منذ 15 يناير.