انخفضت أسعار النفط إلى أدنى مستوياتها في ثلاثة أشهر يوم الاثنين بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونائب وزير الخارجية الإيراني عن اتفاق مبدئي لإنهاء الصراع واستئناف الملاحة عبر مضيق هرمز.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 4.39 دولار، أو 5.0%، لتصل إلى 82.94 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 09:43 بتوقيت غرينتش، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 4.62 دولار، أو 5.4%، ليصل إلى 80.26 دولارًا للبرميل.

وقد سجل كلا المؤشرين أدنى مستوياتهما منذ 10 مارس بعد أن انخفضا بالفعل بأكثر من 3% يوم الجمعة.

نهاية الصراع

قال رئيس وزراء باكستان، الذي لعبت بلاده دور الوساطة، إنه من المتوقع أن توقع الولايات المتحدة وإيران مذكرة تفاهم في سويسرا يوم الجمعة.

وقال ترامب أيضاً يوم الأحد إن مضيق هرمز سيعاد فتحه "بدون رسوم عبور" وإن الحصار البحري الأمريكي على الموانئ الإيرانية سيرفع.

أفادت وكالة أنباء مهر شبه الرسمية الإيرانية بأن مسودة الاتفاق تنص على إعادة فتح مضيق هرمز بالكامل في غضون 30 يوماً بموجب ترتيبات تنسقها إيران.

"سيستغرق الأمر بعض الوقت قبل أن تعود تدفقات النفط عبر هذا الممر الحيوي إلى مستويات ما قبل الأزمة البالغة 20 مليون برميل يومياً"، كما قال تاماس فارغا، المحلل في شركة PVM Oil Associates.

وأضاف: "تتراوح التقديرات لاستئناف النشاط بالكامل من عدة أسابيع إلى عدة أشهر".

أشار فارغا إلى أن المستثمرين الماليين يأخذون في الحسبان فعلياً العرض المستقبلي، مما يفسر الانخفاض الحالي في أسعار النفط. كما حذر من أن إعادة فتح الأسواق ببطء قد تُعرّض الأسواق العالمية لنقص في الإمدادات طوال عام 2026.

مضيق هرمز

لقد خسر العالم ملايين البراميل من إمدادات النفط والغاز منذ إغلاق مضيق هرمز - الذي يمر عبره عادةً ما يقرب من خُمس شحنات النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية - لأكثر من ثلاثة أشهر خلال النزاع.

كما يراقب المستثمرون عن كثب مدى سرعة قدرة المنتجين في الشرق الأوسط على استعادة الإنتاج والصادرات بعد الاضطرابات المرتبطة بالحرب، وما إذا كانت المزيد من شركات الشحن ستعود إلى المنطقة.

"لا يمكن إصلاح الضرر الذي حدث بالفعل بين عشية وضحاها"، هذا ما قالته بريانكا ساشديفا، كبيرة محللي السوق في شركة فيليب نوفا.

وأضافت: "لا يشمل ذلك الأضرار المادية المحتملة للبنية التحتية النفطية فحسب، بل يشمل أيضاً الضغط الاقتصادي الذي تحملته الدول المستوردة للنفط بعد أشهر من ارتفاع تكاليف الطاقة".

قال نائب وزير الخارجية الإيراني كاظم غريب آبادي إنه سيتم التفاوض على اتفاق أوسع خلال فترة وقف إطلاق النار التي تستمر 60 يوماً.

وفي الوقت نفسه، قال وزير الدفاع الإسرائيلي يسرائيل كاتس إن القوات الإسرائيلية ستواصل العمل في المناطق الأمنية في لبنان وسوريا وغزة إلى أجل غير مسمى لحماية حدود إسرائيل ومستوطناتها.

وأشارت مصادر أيضاً إلى أنه سيتم تناول مستقبل البرنامج النووي الإيراني - وهو موضوع آخر شديد الحساسية - خلال المفاوضات اللاحقة.

قال ديفيد غوربينازي، رئيس قسم أسواق النفط العالمية في شركة ICIS، إنه يتوقع "انتعاشاً جزئياً في نشاط الشحن في غضون أسابيع من التوصل إلى اتفاق موثوق، مع حدوث انتعاش تجاري ملموس في غضون أربعة إلى ستة أشهر".

وأضاف: "إن العودة الكاملة إلى أحجام حركة المرور قبل الحرب أمر واقعي في عام 2027، وذلك فقط إذا صمدت الاتفاقية دون حوادث وتعافى مستوى الإنتاج بسرعة".

وفي سياق منفصل، أعلنت دول مجموعة E4 - بريطانيا وفرنسا وألمانيا وإيطاليا - يوم الأحد أنها مستعدة لرفع العقوبات عن إيران مقابل إحراز تقدم في برنامجها النووي.

ارتفعت أسعار الفضة بأكثر من 4% في التداولات الأوروبية يوم الاثنين، مواصلةً مكاسبها للجلسة الثالثة على التوالي، ومسجلةً أعلى مستوى لها في أسبوعين. وتجاوز المعدن مجدداً حاجز 70 دولاراً للأونصة، مدعوماً بضعف الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار النفط بشكل حاد، وذلك بعد أن توصلت الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق سلام من المتوقع توقيعه رسمياً في سويسرا يوم الجمعة.

كما تراجعت التوقعات برفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مرة واحدة على الأقل هذا العام، حيث من المتوقع أن يؤدي انخفاض أسعار النفط إلى إبطاء التضخم وتقليل الضغوط السعرية الأوسع.

السعر

• أسعار الفضة اليوم: ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 4.2% لتصل إلى 70.86 دولارًا للأونصة، وهو أعلى مستوى لها في أسبوعين، بعد أن كانت عند الافتتاح عند 68.01 دولارًا. كما سُجّل أدنى مستوى لها خلال الجلسة عند 68.01 دولارًا.

• عند تسوية يوم الجمعة، ارتفع سعر الفضة بنسبة 1.0%، مسجلاً بذلك ثاني ارتفاع يومي متتالي له حيث واصل المعدن تعافيه من أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر عند 61.50 دولارًا للأونصة.

• سجلت الفضة مكاسب بنسبة 0.35% الأسبوع الماضي، وهو أول ارتفاع أسبوعي لها منذ خمسة أسابيع، مدعومة بعمليات شراء بأسعار منخفضة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.45% يوم الاثنين، مسجلاً أدنى مستوى له في أسبوعين عند 99.42، مما يعكس ضعفاً واسع النطاق في الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

تحسنت معنويات المخاطرة بعد أن أعلن مسؤولون أمريكيون وإيرانيون عن اتفاق إطاري لإنهاء الصراع، ورفع الحصار الأمريكي عن إيران، وإعادة فتح مضيق هرمز.

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط بنسبة 5% في المتوسط يوم الاثنين، لتواصل خسائرها للجلسة الثالثة على التوالي، وتصل إلى أدنى مستوياتها في ثلاثة أشهر، مع تلاشي المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط بعد إعادة فتح مضيق هرمز.

التطورات في الصراع الإيراني

• توصلت الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق مبدئي لإنهاء الصراع، ومن المتوقع توقيعه رسمياً يوم الجمعة في جنيف.

• أكد الرئيس دونالد ترامب الاتفاق وأعلن رفع الحصار البحري عن الموانئ الإيرانية، إلى جانب إعادة فتح مضيق هرمز أمام حركة الشحن العالمية.

• قال رئيس الوزراء الباكستاني شهباز شريف، الذي ورد أنه عمل كوسيط رئيسي، إن الاتفاق يتضمن وقفًا فوريًا ودائمًا لإطلاق النار على جميع الجبهات، بما في ذلك لبنان.

• حدد الوسطاء يوم الجمعة الموافق 19 يونيو 2026 موعداً لحفل التوقيع الرسمي بين الوفدين الأمريكي والإيراني في سويسرا.

• بموجب مسودة الاتفاق، تعهدت طهران بعدم السعي لامتلاك أسلحة نووية وقبول إجراءات تفتيش صارمة.

• ذكرت وكالة أنباء مهر الإيرانية أن مذكرة التفاهم تتضمن فترة تفاوض مدتها 60 يوماً بشأن القضية النووية وتدعو إلى الإفراج عن 24 مليار دولار من الأصول الإيرانية المجمدة خلال المحادثات.

أسعار الفائدة الأمريكية

• مع انخفاض أسعار النفط، تُظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME انخفاض احتمالية رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر من 67٪ إلى 55٪.

• انخفضت أسعار السوق لعدم حدوث تغيير في أسعار الفائدة في اجتماع يونيو من 98٪ إلى 95٪، في حين زادت احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 2٪ إلى 5٪.

• يبدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الأخير بشأن السياسة النقدية يوم الثلاثاء، ومن المقرر اتخاذ القرار يوم الأربعاء. وتتوقع الأسواق بأغلبية ساحقة أن يُبقي صناع السياسة أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الرابع على التوالي.

ارتفعت أسعار الذهب بنحو 3% في التداولات الأوروبية يوم الاثنين، لتواصل مكاسبها للجلسة الثالثة على التوالي، حيث عزز ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار النفط بشكل حاد الطلب بعد أن توصلت الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق سلام من المتوقع توقيعه رسمياً في سويسرا يوم الجمعة.

كما تراجعت التوقعات برفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مرة واحدة على الأقل هذا العام، حيث من المتوقع أن يؤدي انخفاض أسعار النفط إلى إبطاء التضخم وتقليل ضغوط الأسعار الأوسع نطاقاً في جميع أنحاء الاقتصاد.

السعر

• أسعار الذهب اليوم: ارتفع سعر الذهب بنسبة 3.0% إلى 4345.48 دولارًا للأونصة من مستوى الافتتاح البالغ 4219.40 دولارًا، مع تسجيل أدنى مستوى للجلسة أيضًا عند 4219.40 دولارًا.

• عند تسوية يوم الجمعة، ارتفع سعر الذهب بنسبة 0.2%، مسجلاً بذلك ثاني ارتفاع يومي متتالي له حيث واصل المعدن تعافيه من أدنى مستوى له في سبعة أشهر عند 4023.86 دولارًا للأونصة.

• على الرغم من الانتعاش الأخير، فقد الذهب 2.55% الأسبوع الماضي، وهو ثاني انخفاض أسبوعي متتالي له، وسط ضغوط بيع مستمرة في أسواق المعادن الثمينة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.45% يوم الاثنين، مسجلاً أدنى مستوى له في أسبوعين عند 99.42، مما يعكس ضعفاً واسع النطاق في الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

تحسنت معنويات السوق بعد أن أعلن مسؤولون أمريكيون وإيرانيون عن اتفاق إطاري لإنهاء الصراع، ورفع الحصار الأمريكي عن إيران، وإعادة فتح مضيق هرمز.

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط بنسبة 5% في المتوسط يوم الاثنين، لتواصل خسائرها لليوم الثالث على التوالي، وتصل إلى أدنى مستوياتها في ثلاثة أشهر، مع تلاشي المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط بعد إعادة فتح مضيق هرمز.

التطورات في الصراع الإيراني

• توصلت الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق مبدئي لإنهاء الصراع، ومن المتوقع توقيعه رسمياً يوم الجمعة في جنيف.

• أكد الرئيس دونالد ترامب الاتفاق وأعلن رفع الحصار البحري عن الموانئ الإيرانية، إلى جانب إعادة فتح مضيق هرمز أمام حركة الشحن العالمية.

• قال رئيس الوزراء الباكستاني شهباز شريف، الذي ورد أنه عمل كوسيط رئيسي، إن الاتفاق يتضمن وقفًا فوريًا ودائمًا لإطلاق النار على جميع الجبهات، بما في ذلك لبنان.

• حدد الوسطاء يوم الجمعة الموافق 19 يونيو 2026 موعداً لحفل التوقيع الرسمي بين الوفدين الأمريكي والإيراني في سويسرا.

• بموجب مسودة الاتفاق، تعهدت طهران بعدم السعي لامتلاك أسلحة نووية وقبول إجراءات تفتيش صارمة.

• ذكرت وكالة أنباء مهر الإيرانية أن مذكرة التفاهم تتضمن فترة تفاوض مدتها 60 يوماً بشأن القضية النووية وتدعو إلى الإفراج عن 24 مليار دولار من الأصول الإيرانية المجمدة خلال المحادثات.

أسعار الفائدة الأمريكية

• تتوقع غولدمان ساكس أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير طوال عام 2026 وأن يؤجل أي تخفيضات في أسعار الفائدة حتى عام 2027، مشيرة إلى النشاط الاقتصادي الأقوى واستمرار نمو الوظائف.

• مع انخفاض أسعار النفط، تُظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME انخفاض احتمالية رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر من 67٪ إلى 55٪.

• انخفضت أسعار السوق لعدم حدوث تغيير في أسعار الفائدة في اجتماع يونيو من 98٪ إلى 95٪، في حين زادت احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 2٪ إلى 5٪.

• يبدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الأخير بشأن السياسة النقدية يوم الثلاثاء، ومن المقرر اتخاذ القرار يوم الأربعاء. وتتوقع الأسواق بأغلبية ساحقة أن يُبقي صناع السياسة أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الرابع على التوالي.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade، إن انخفاض أسعار النفط وضعف الدولار الأمريكي، مدفوعًا بتراجع المخاطر الجيوسياسية وإعادة فتح مضيق هرمز المتوقع، يساعدان في تهدئة توقعات التضخم.

وأضاف ووترر: "هذا المزيج يوفر للذهب أقوى دعم له منذ أسابيع، على الرغم من أن استدامة هذا الدعم ستعتمد على قوة ومصداقية اتفاق السلام".

صندوق SPDR Gold Trust

ظلت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، دون تغيير يوم الجمعة للجلسة الثانية على التوالي، مما أبقى إجمالي الحيازات عند 1013.64 طن متري، وهو أدنى مستوى منذ 9 أكتوبر 2025.

ارتفع اليورو على نطاق واسع في التداولات الأوروبية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات الرئيسية، ليصل إلى أعلى مستوى له في أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي، حيث اجتاحت المشاعر الإيجابية الأسواق المالية عقب الإعلان عن إطار سلام بين الولايات المتحدة وإيران، والذي من المتوقع أن يتم توقيعه رسمياً في سويسرا يوم الجمعة.

في الأسبوع الماضي، رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة لأول مرة منذ ثلاث سنوات في محاولة لاحتواء الضغوط التضخمية المتزايدة الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة والتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

كما أكد البنك المركزي الأوروبي أن قرارات السياسة النقدية المستقبلية ستظل تعتمد بشكل كامل على البيانات الاقتصادية الواردة والتطورات في التضخم والنشاط الاقتصادي في جميع أنحاء منطقة اليورو، دون الالتزام بمسار محدد مسبقًا لأسعار الفائدة.

السعر

• سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو بنسبة 0.4% مقابل الدولار الأمريكي ليصل إلى 1.1617 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 5 يونيو، بعد أن كان عند الافتتاح عند 1.1569 دولار. كما سجل أدنى مستوى له خلال الجلسة عند 1.1569 دولار.

• أنهى اليورو تداولات يوم الجمعة منخفضاً بنسبة 0.1% مقابل الدولار، مسجلاً خسارته الثانية في ثلاث جلسات وسط التطورات الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط.

• ارتفعت العملة الموحدة بنسبة 0.4% الأسبوع الماضي مقابل الدولار، مسجلة بذلك ثاني ارتفاع أسبوعي لها في الأسابيع الثلاثة الماضية، مدعومة برفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.4% يوم الاثنين، مسجلاً أدنى مستوى له في أسبوعين عند 99.42، مما يعكس ضعفًا واسع النطاق في الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

تحسنت معنويات المخاطرة بعد أن أعلن مسؤولون أمريكيون وإيرانيون عن اتفاق على إطار عمل لإنهاء الصراع، ورفع الحصار الأمريكي عن إيران، وإعادة فتح مضيق هرمز.

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط بأكثر من 4% يوم الاثنين، لتواصل خسائرها للجلسة الثالثة على التوالي، وتصل إلى أدنى مستوياتها في ثلاثة أشهر، وذلك بعد أن خفت المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط عقب إعادة فتح مضيق هرمز.

التطورات في الصراع الإيراني

• توصلت الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق مبدئي لإنهاء الصراع، ومن المتوقع توقيعه رسمياً يوم الجمعة في جنيف.

• أكد الرئيس دونالد ترامب الاتفاق وأعلن رفع الحصار البحري عن الموانئ الإيرانية، إلى جانب إعادة فتح مضيق هرمز أمام حركة الشحن العالمية.

• قال رئيس الوزراء الباكستاني شهباز شريف، الذي ورد أنه كان الوسيط الرئيسي، إن الاتفاق يتضمن وقفًا فوريًا ودائمًا لإطلاق النار على جميع الجبهات، بما في ذلك لبنان.

• حدد الوسطاء يوم الجمعة الموافق 19 يونيو 2026 موعداً لحفل التوقيع الرسمي بين الوفدين الأمريكي والإيراني في سويسرا.

• بموجب مسودة الاتفاق، تعهدت طهران بعدم السعي لامتلاك أسلحة نووية وقبول إجراءات تفتيش صارمة.

• ذكرت وكالة أنباء مهر الإيرانية أن مذكرة التفاهم تتضمن فترة تفاوض مدتها 60 يوماً بشأن الملف النووي وتدعو إلى الإفراج عن 24 مليار دولار من الأصول الإيرانية المجمدة خلال المحادثات.

أسعار الفائدة الأوروبية

• في يوم الخميس الماضي، رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساسية إلى 2.40%، مسجلاً بذلك أول رفع لأسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي منذ سبتمبر 2023 استجابة للضغوط التضخمية المرتبطة بالصراع الإيراني.

• أقر البنك المركزي الأوروبي بأن الحرب الإيرانية وأزمة الطاقة قد زادتا من الضغوط التضخمية في جميع أنحاء منطقة اليورو، وقام بمراجعة توقعاته للتضخم بالزيادة لعامي 2026 و2027.

• أكد البنك المركزي مجدداً أن القرارات المستقبلية ستعتمد كلياً على البيانات الاقتصادية الواردة، والتطورات الجيوسياسية، وتقييمه للتضخم الأساسي.

• تشير التقارير إلى أن البنك المركزي الأوروبي يدرس إيقاف عملية تطبيع السياسة النقدية في يوليو إذا ظلت أسعار الطاقة قريبة من المستويات الحالية.

• مع انخفاض أسعار النفط، قللت أسواق المال من احتمالية رفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو من 50٪ إلى 30٪.

• كما انخفضت التوقعات بزيادة قدرها 25 نقطة أساس في سبتمبر من 70٪ إلى 50٪.

• ينتظر المستثمرون الآن بيانات إضافية عن منطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة ونمو الأجور لإعادة تقييم توقعات سياسة البنك المركزي الأوروبي.