انخفضت أسعار النفط يوم الثلاثاء مع ظهور مؤشرات على إمكانية استئناف المحادثات لإنهاء الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران، مما خفف المخاوف من نقص الإمدادات الناتج عن الحصار المفروض على مضيق هرمز.

انخفضت عقود خام برنت بمقدار 64 سنتًا، أو حوالي 0.6٪، لتصل إلى 98.72 دولارًا للبرميل، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 2.43 دولارًا، أو 2.5٪، ليصل إلى 96.65 دولارًا للبرميل.

سجل كلا المؤشرين ارتفاعاً في الجلسة السابقة، حيث ارتفع سعر خام برنت بأكثر من 4% وخام غرب تكساس الوسيط بنحو 3%، وذلك عقب بدء الجيش الأمريكي حصاراً على الموانئ الإيرانية. كما قفزت أسعار النفط بنحو 50% خلال الشهر الماضي، وهو مستوى قياسي.

قال تاماس فارغا، المحلل في شركة PVM Oil Associates، إن الحديث عن استئناف المفاوضات بين واشنطن وطهران دفع الأسعار إلى الانخفاض، لكنه تجاهل خسارة الكميات المادية من النفط التي لم تعد تصل إلى الأسواق.

أفادت وكالة الطاقة الدولية بأن الهجمات على البنية التحتية للطاقة في الشرق الأوسط والإغلاق الفعلي لمضيق هرمز من قبل إيران قد أدى إلى أكبر انقطاع في إمدادات النفط في التاريخ، مع خسارة حوالي 10.1 مليون برميل يومياً في مارس.

أكدت الوكالة أن استئناف تدفقات النفط عبر مضيق هرمز لا يزال العامل الأهم في تخفيف الضغوط على الإمدادات والأسعار والاقتصاد العالمي.

أعلن الجيش الأمريكي يوم الاثنين أن نطاق الحصار سيمتد شرقاً إلى خليج عُمان وبحر العرب، في حين أظهرت بيانات تتبع السفن أن ناقلتين غيّرتا مسارهما عند بدء تنفيذ الحصار. في المقابل، امتنعت دول حلف شمال الأطلسي (الناتو)، بما فيها بريطانيا وفرنسا، عن المشاركة في الحصار، مطالبةً بإعادة فتح الممر المائي.

ردت إيران بالتهديد باستهداف موانئ الدول المطلة على الخليج بعد انهيار محادثات نهاية الأسبوع في إسلام آباد، والتي كانت تهدف إلى حل أزمة المضيق الذي يمر عبره حوالي خُمس إمدادات النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية في الظروف العادية.

وعلى الرغم من ذلك، أظهرت بيانات الشحن أن ثلاث ناقلات مرتبطة بإيران دخلت الخليج وسُمح لها بالمرور لأن وجهاتها لم تكن موانئ إيرانية.

وفي سياق متصل، أفادت مصادر بأن فرق التفاوض الأمريكية والإيرانية قد تعود إلى إسلام آباد في وقت لاحق من هذا الأسبوع، في حين أكد مسؤول أمريكي استمرار الجهود المبذولة للتوصل إلى اتفاق، وأشار رئيس الوزراء الباكستاني شهباز شريف إلى أن المساعي لا تزال جارية.

وأضاف فارغا أنه في حالة فشل المحادثات، لا يمكن استبعاد عودة الأسعار إلى مستويات الذروة المسجلة في مارس، خاصة مع احتمال استمرار انخفاض مخزونات النفط العالمية خلال الربع الثالث وما بعده.

خفضت وكالة الطاقة الدولية في توقعاتها بشكل حاد تقديراتها لنمو العرض والطلب العالمي على النفط، متوقعة انخفاض الطلب بنحو 80 ألف برميل يومياً في عام 2026، وانخفاض الإمدادات بمقدار 1.5 مليون برميل يومياً في نفس العام.

من جهة أخرى، رُفعت توقعات صادرات المنتجات البترولية الروسية من ميناء توابسي على البحر الأسود لشهر أبريل بنحو 60% لتصل إلى 1.27 مليون طن، مقارنةً بـ 794 ألف طن في الخطة الأولية، وذلك وفقًا لبيانات التجارة وحسابات رويترز. كما قامت شركة روسنفت بتحويل الإمدادات إلى المصفاة من ميناء نوفوروسيسك بعد تعرض المحطة لأضرار.

في الولايات المتحدة، بلغ متوسط إنفاق أساطيل الشاحنات على وقود الديزل 5.52 دولارًا للجالون يوم الاثنين، متجاوزًا الرقم القياسي السابق البالغ 5.50 دولارًا المسجل في يونيو 2022 في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا، وهو مؤشر يعكس الضغوط المتزايدة على الاقتصاد، لا سيما وأن قطاع النقل يعتمد بشكل كبير على الشركات الصغيرة.

انخفض الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء، متجهاً نحو تسجيل خسارته اليومية السابعة على التوالي، مع تزايد آمال المستثمرين في التوصل إلى حل دبلوماسي للصراع في الشرق الأوسط، على الرغم من بدء الجيش الأمريكي تنفيذ حصار على الموانئ الإيرانية.

انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.28% إلى 98.061، ليتداول بالقرب من أضعف مستوياته منذ 2 مارس، وهو أول يوم تداول بعد اندلاع الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران.

إذا استمر هذا الاتجاه، فسيكون هذا أطول سلسلة خسائر يومية للمؤشر منذ ديسمبر، عندما كان المستثمرون يراهنون على عام يشهد خفض أسعار الفائدة الأمريكية وضعفًا عامًا في عملة الاحتياطي العالمي.

أفادت خمسة مصادر يوم الثلاثاء أن فرق التفاوض من الولايات المتحدة وإيران قد تعود إلى إسلام آباد في وقت لاحق من هذا الأسبوع، بعد أن انتهى أعلى مستوى من المحادثات بين البلدين منذ عقود خلال عطلة نهاية الأسبوع دون تحقيق أي اختراق.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن إيران تواصلت معه يوم الاثنين وأعربت عن رغبتها في التوصل إلى اتفاق، لكنه شدد على أنه لن يوافق على أي اتفاق يسمح لطهران بامتلاك سلاح نووي.

يؤدي الحصار إلى زيادة الاضطرابات في مضيق هرمز

وفي الوقت نفسه، أثار الحصار الذي فرضه الجيش الأمريكي على الموانئ الإيرانية غضباً في طهران وزاد من حالة عدم اليقين بشأن إعادة فتح مضيق هرمز، الذي يعد ممراً حيوياً لشحن نسبة كبيرة من النفط والغاز في العالم.

أدى إغلاق المضيق إلى ارتفاع أسعار النفط المقومة بالدولار، مما كان له تأثير داعم على تحركات العملة الأمريكية.

قال نيك ريس، رئيس قسم أبحاث الاقتصاد الكلي في مونكس أوروبا، إن عامل المخاطرة لا يزال المحرك الرئيسي للأسواق، موضحاً أن الأسواق أصبحت، من ناحية، أقل استجابة للبيانات الاقتصادية التي كانت تحركها بقوة في السابق، ومن ناحية أخرى، أكثر حساسية للشائعات والتطورات القادمة من الشرق الأوسط، لا سيما فيما يتعلق بإمكانية التوصل إلى حل أو استمرار التصعيد.

ارتفع اليورو بنسبة 0.35% مقابل الدولار ليصل إلى 1.1798 دولار، كما ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.46% ليصل إلى 1.3564 دولار، ليعود إلى مستوياته قبل اندلاع الحرب.

وفي أماكن أخرى، انخفض الدولار بنحو 0.4% مقابل الين الياباني ليصل إلى 158.75 ين.

لا يزال الين عرضة لضغوط البيع وسط مخاوف من تدهور الميزان التجاري الياباني واحتمالية كبيرة لبقاء أسعار النفط عند مستويات مرتفعة، وفقًا لكييتشي إيغوتشي، كبير الاستراتيجيين في شركة ريسونا القابضة.

كما انخفضت احتمالية قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة هذا الشهر، بعد أن كانت تعتبر قوية في السابق، حيث أدت الحرب إلى زيادة تقلبات السوق وأثرت سلباً على وضوح التوقعات الاقتصادية.

قال راي أتريل، رئيس استراتيجية العملات في بنك أستراليا الوطني، إن بقاء بنك اليابان على موقفه دون تغيير في نهاية أبريل قد يدفع سعر صرف الدولار مقابل الين إلى تجاوز مستوى 160 ين، وهو مستوى يُنظر إليه في الأسواق على أنه خط أحمر قد يستدعي تدخل الحكومة في سوق العملات.

ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 1% في الأسواق الأوروبية يوم الثلاثاء، في طريقها لتسجيل أعلى مستوى لها في عدة أسابيع، مدعومة بالانخفاض الواسع في مستويات الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي، والذي يأتي بعد انفراجة في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران، على الرغم من الحصار البحري الذي بدأت البحرية الأمريكية في تنفيذه في مضيق هرمز والموانئ الإيرانية.

مع التباطؤ الحالي في أسعار النفط العالمية، تتراجع المخاوف من تسارع التضخم العالمي، مما يقلل الضغط على مجلس الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة على المدى القريب.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.2٪ لتصل إلى (4796.42 دولارًا)، من مستوى افتتاح التداول عند (4741.03 دولارًا)، وسجلت أدنى مستوى لها عند (4741.03 دولارًا).

• عند تسوية الأسعار يوم الاثنين، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.2%، في ثاني خسارة يومية متتالية، بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى لها في ثلاثة أسابيع عند 4857.56 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بنسبة 0.25%، مما زاد من خسائره للجلسة السابعة على التوالي وسجل أدنى مستوى له في ستة أسابيع، مما يعكس الانخفاض المستمر في مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

كما نعلم، فإن انخفاض مستويات العملة الأمريكية يجعل سبائك الذهب المسعرة بالدولار الأمريكي أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

يأتي هذا الانخفاض وسط تحسن في معنويات المخاطرة في الأسواق بعد أن أكدت التقارير الإعلامية استمرار المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران بشأن التوصل إلى اتفاق سلام دائم في الشرق الأوسط.

الجهود الدبلوماسية

تتواصل الجهود الدبلوماسية، برعاية باكستان وتركيا، لتقريب وجهات النظر بين الولايات المتحدة وإيران والدفع نحو الانخراط في جولة جديدة من المفاوضات، وذلك في أعقاب تعثر الجولة السابقة التي عقدت في العاصمة الباكستانية إسلام آباد يوم الجمعة.

أكدت التقارير الإعلامية أنه من الممكن عقد جولة جديدة من المفاوضات بين واشنطن وطهران في إسلام آباد يوم الخميس المقبل، مع اقتراح جنيف، العاصمة السويسرية، كبديل محتمل للجولة الثانية من المفاوضات الأمريكية الإيرانية.

قال كييتشي إيغوتشي، كبير الاستراتيجيين في شركة ريسونا القابضة: "لقد أدت سلسلة البيانات إلى بعض الارتياح في الأسواق، حيث جددت إمكانية التوصل إلى حل دبلوماسي".

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط العالمية بنسبة 1% في المتوسط، مع ظهور مؤشرات على أن واشنطن وطهران قد تستأنفان محادثات السلام بعد أن بدأت الولايات المتحدة حصار مضيق هرمز.

أسعار الفائدة الأمريكية

• بعد انخفاض أسعار النفط ووفقًا لأداة "FedWatch" التابعة لمجموعة CME: ارتفعت احتمالية الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع أبريل من 96٪ إلى 99٪، وانخفضت احتمالية رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس من 4٪ إلى 1٪.

• من أجل إعادة تقييم تلك الاحتمالات، يتابع المستثمرون عن كثب إصدار المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة.

توقعات الأداء الذهبي

قال فيليب ستريبل، كبير محللي السوق في شركة بلو لاين فيوتشرز: "يتأثر السوق بشكل كبير بالأخبار. وتتجه الأنظار إلى سعر النفط الخام لأنه سيؤثر بشكل مباشر على التضخم، وهذا بدوره سيؤثر على سياسة الاحتياطي الفيدرالي".

صناديق SPDR

انخفضت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، يوم الاثنين بنحو 5.23 طن متري، ليصل الإجمالي إلى 1047.19 طن متري، وهو أدنى مستوى منذ 30 مارس.

ارتفع اليورو في الأسواق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية، مواصلاً مكاسبه لليوم السابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً أعلى مستوى له في ستة أسابيع، مستفيداً من انخفاض مستويات العملة الأمريكية بعد تحقيق انفراجة في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران، على الرغم من الحصار البحري الذي بدأت البحرية الأمريكية بتنفيذه في مضيق هرمز والموانئ الإيرانية.

مع تجاوز التضخم في منطقة اليورو هدف البنك المركزي الأوروبي متوسط الأجل بسبب ارتفاع أسعار الطاقة، ازدادت احتمالية رفع أسعار الفائدة الأوروبية مرة واحدة على الأقل هذا العام، في انتظار صدور المزيد من البيانات الاقتصادية الحاسمة في أوروبا.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بأكثر من 0.1% ليصل إلى 1.1770 دولارًا، وهو أعلى مستوى له منذ 2 مارس، من سعر الافتتاح اليوم البالغ 1.1758 دولارًا، وسجل أعلى مستوى له عند 1.1753 دولارًا.

• أنهى اليورو تداولات يوم الاثنين مرتفعاً بنسبة 0.3% مقابل الدولار، مسجلاً سادس مكاسب يومية متتالية، ضمن أطول سلسلة من المكاسب اليومية هذا العام، وذلك بفضل الآمال في استمرار الهدنة الحربية بين الولايات المتحدة وإيران.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بنسبة 0.1%، مما زاد من خسائره للجلسة السابعة على التوالي وسجل أدنى مستوى له في ستة أسابيع، مما يعكس الانخفاض المستمر في مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الانخفاض وسط تحسن في معنويات المخاطرة في الأسواق بعد أن أكدت التقارير الإعلامية استمرار المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران بشأن التوصل إلى اتفاق سلام دائم في الشرق الأوسط.

الجهود الدبلوماسية

تتواصل الجهود الدبلوماسية، برعاية باكستان وتركيا، لتقريب وجهات النظر بين الولايات المتحدة وإيران والدفع نحو الانخراط في جولة جديدة من المفاوضات، وذلك في أعقاب تعثر الجولة السابقة التي عقدت في العاصمة الباكستانية إسلام آباد يوم الجمعة.

أكدت التقارير الإعلامية أنه من الممكن عقد جولة جديدة من المفاوضات بين واشنطن وطهران في إسلام آباد يوم الخميس المقبل، مع اقتراح جنيف، العاصمة السويسرية، كبديل محتمل للجولة الثانية من المفاوضات الأمريكية الإيرانية.

قال كييتشي إيغوتشي، كبير الاستراتيجيين في شركة ريسونا القابضة: "لقد أدت سلسلة البيانات إلى بعض الارتياح في الأسواق، حيث جددت إمكانية التوصل إلى حل دبلوماسي".

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط العالمية بنسبة 1% في المتوسط، مع ظهور مؤشرات على أن واشنطن وطهران قد تستأنفان محادثات السلام بعد أن بدأت الولايات المتحدة حصار مضيق هرمز.

مما لا شك فيه أن انخفاض أسعار النفط العالمية يقلل من المخاوف من تسارع التضخم، مما يخفف الضغط على البنوك المركزية العالمية، وخاصة البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا، لرفع أسعار الفائدة على المدى القريب.

أسعار الفائدة الأوروبية

• قالت لاغارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي: البنك مستعد لرفع أسعار الفائدة حتى لو كان الارتفاع المتوقع في التضخم قصير الأجل.

• إن تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس في أبريل مستقر حاليًا عند حوالي 35٪.

• أفادت مصادر لوكالة رويترز أن البنك المركزي الأوروبي من المرجح أن يبدأ مناقشة رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع هذا الشهر.

• من أجل إعادة تقييم الاحتمالات المذكورة أعلاه، ينتظر المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية في منطقة اليورو فيما يتعلق بمستويات التضخم والبطالة والأجور.