انخفضت أسعار النفط بنحو 5% يوم الاثنين بعد أن أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى إحراز تقدم في المحادثات مع إيران بشأن إعادة فتح مضيق هرمز، على الرغم من تأكيده على أن الولايات المتحدة لن تتعجل في إبرام اتفاق نهائي.

انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنحو 5.8% لتصل إلى 90.95 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 7:35 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، بينما انخفضت العقود الآجلة لخام برنت القياسي العالمي بنسبة مماثلة تقريبًا لتصل إلى 97.60 دولارًا للبرميل.

قال ترامب في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي يوم الأحد: "المفاوضات تسير بطريقة منظمة وبناءة، وقد أصدرت تعليماتي لممثلينا بعدم التسرع في التوصل إلى اتفاق لأن الوقت في صالحنا".

وقال الرئيس الأمريكي يوم السبت إن اتفاقاً مع إيران بشأن إعادة فتح مضيق هرمز وقضايا أخرى قد تم التفاوض عليه إلى حد كبير وسيتم الإعلان عنه قريباً.

وكان ترامب قد أشار سابقاً إلى أن الصراع مع إيران كان على وشك الحل قبل أن تتصاعد التوترات مرة أخرى وترتفع أسعار النفط بشكل كبير.

خسر خام النفط الأمريكي أكثر من 8% الأسبوع الماضي، بينما انخفض خام برنت بأكثر من 5%، بعد أن قال ترامب إنه ألغى الضربات الجوية الوشيكة على إيران لإتاحة المزيد من الوقت للمفاوضات.

على الرغم من الانخفاضات الأخيرة، لا تزال الأسعار أعلى بنسبة تزيد عن 30% منذ أن شنت الولايات المتحدة وإسرائيل هجمات على إيران في 28 فبراير.

فرضت إيران حصاراً فعالاً على حركة الملاحة عبر مضيق هرمز منذ أوائل مارس، حيث باتت السفن مطالبة بالحصول على إذن من طهران للمرور وإلا ستتعرض لخطر الاستهداف في الهجمات.

تم فرض الحصار في أعقاب الضربات الأمريكية والإسرائيلية التي أسفرت عن مقتل المرشد الأعلى الإيراني آية الله علي خامنئي إلى جانب العديد من كبار المسؤولين الإيرانيين.

يعتبر مضيق هرمز أحد أهم الممرات المائية في سوق النفط العالمي، حيث كان يمر عبره حوالي 20% من الإمدادات العالمية قبل اندلاع الحرب.

أدى الحصار الإيراني إلى انخفاض حاد في صادرات النفط من الشرق الأوسط، مما تسبب في أكبر اضطراب في الإمدادات في التاريخ.

ردّت الولايات المتحدة بفرض حصار على الموانئ والسفن الإيرانية. وقال ترامب يوم الأحد إن الحصار الأمريكي سيظل "ساريًا بالكامل حتى يتم التوصل إلى اتفاق وتصديقه وتوقيعه".

ارتفعت أسعار الفضة بأكثر من 4% في التداولات الأوروبية يوم الاثنين، مستأنفة المكاسب التي توقفت مؤقتاً في الجلسة السابقة، ومتجهة نحو تسجيل أعلى مستوى لها منذ عدة أسابيع، مدعومة بانخفاض الدولار الأمريكي وتراجع أسعار النفط العالمية، وذلك في أعقاب تقدم كبير في مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

تساهم أسعار النفط المنخفضة في تخفيف المخاوف بشأن تسارع التضخم، مما قد يمنح الاحتياطي الفيدرالي مساحة أكبر لإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير على المدى القريب، في حين تستمر التوقعات في النمو بشأن تخفيضات أسعار الفائدة في نهاية المطاف على المدى الطويل.

نظرة عامة على الأسعار

ارتفعت أسعار الفضة اليوم بنسبة 4.35% لتصل إلى 78.83 دولارًا، من مستوى الافتتاح عند 75.55 دولارًا، بينما سجلت أدنى مستوى لها خلال الجلسة عند 75.54 دولارًا.

في جلسة التسوية يوم الجمعة، انخفضت أسعار الفضة بنسبة 1.5%، مسجلة أول انخفاض لها في الجلسات الثلاث الماضية، وذلك بسبب قوة الدولار وارتفاع أسعار النفط.

كما انخفضت أسعار الفضة بنسبة 0.55% الأسبوع الماضي، مسجلة خسارة أسبوعية ثانية على التوالي، وسط ضغوط تضخمية متزايدة في الولايات المتحدة وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.4% يوم الاثنين، متراجعاً عن أعلى مستوى له في ستة أسابيع عند 99.52 نقطة، ومتجهاً نحو أول خسارة له في ثلاث جلسات، مما يعكس ضعفاً واسع النطاق في العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وبعيداً عن عمليات جني الأرباح، تراجع الدولار وسط تحسن شهية المخاطرة في الأسواق العالمية، مدفوعاً بتزايد الآمال في أن الولايات المتحدة وإيران تقتربان من اتفاق سلام يمكن أن ينهي الحرب في الشرق الأوسط.

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط بأكثر من 6% في بداية الأسبوع، لتصل إلى أدنى مستوياتها في ثلاثة أسابيع، مع تراجع المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات من منطقة الخليج، في حين ازدادت التوقعات بإمكانية إعادة فتح مضيق هرمز قريباً أمام ناقلات النفط.

تطورات الحرب الإيرانية

تشير التقارير إلى أن الولايات المتحدة وإيران على وشك التوصل إلى إطار اتفاق نهائي لإنهاء الحرب في الشرق الأوسط.

صرح ترامب بأن جزءًا كبيرًا من مسودة الاتفاقية "قد تم التفاوض عليه بالفعل"، على الرغم من أنه لم يتم الانتهاء منه بالكامل بعد، مضيفًا أن "الوقت في صالح واشنطن" لتأمين صفقة "جيدة ومناسبة".

وقالت مصادر إن إطار الاتفاق يتضمن تمديد وقف إطلاق النار لمدة 60 يوماً، مما يمنح المفاوضين الوقت الكافي لصياغة الشروط النهائية والمفصلة اللازمة لإنهاء الحرب بشكل دائم.

وبحسب ما ورد، يشمل الاتفاق أيضاً إعادة فتح مضيق هرمز، إلى جانب قرار الولايات المتحدة بإنهاء حصارها البحري على الموانئ الإيرانية والسماح لإيران ببيع النفط بموجب استثناءات محددة.

وأضافت المصادر أن العديد من القضايا الخلافية لا تزال عالقة، بما في ذلك الإشراف على مضيق هرمز، وتخلي إيران الكامل عن اليورانيوم عالي التخصيب، والإفراج عن الأصول الإيرانية المجمدة.

قال مسؤولون أمريكيون إن الاتفاقية لن يتم توقيعها يوم الاثنين، وأن الموافقات النهائية قد تستغرق عدة أيام.

حذرت وكالة أنباء تسنيم من أن مسودة الاتفاق قد تنهار بسبب النزاعات المتعلقة بالأصول الإيرانية المجمدة.

أسعار الفائدة الأمريكية

أدى كيفن وارش اليمين الدستورية كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الجمعة.

وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن الأسواق حاليًا تتوقع احتمالًا بنسبة 52٪ لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، مقارنة بأكثر من 16٪ بقليل في بداية شهر مايو.

كما أن الأسواق تتوقع بنسبة 100% أن تظل أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يونيو، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبقى عند الصفر.

ولإعادة تقييم تلك التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب إصدارات البيانات الاقتصادية الأمريكية الإضافية، إلى جانب تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

تراجع الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية يوم الاثنين مع تزايد الآمال في التوصل إلى اتفاق من شأنه إعادة فتح مضيق هرمز، مما أدى إلى انخفاض أسعار النفط إلى ما دون 100 دولار للبرميل، على الرغم من أن كلاً من الولايات المتحدة وإيران قللتا من فرص التوصل إلى اتفاق وشيك.

وفي الوقت نفسه، تم إغلاق العديد من الأسواق العالمية الرئيسية، بما في ذلك الولايات المتحدة وهونغ كونغ والمملكة المتحدة وجزء كبير من أوروبا، بسبب العطلات، مما أدى إلى انخفاض سيولة السوق.

انخفض الدولار بنسبة 0.2% مقابل الين الياباني ليصل إلى 158.94 ين، بينما ارتفع اليورو بنسبة 0.31% ليصل إلى 1.11639 دولار، وارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.42% ليصل إلى 1.34865 دولار.

كما ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.5% ليصل إلى 0.7162 دولار، بينما ارتفع الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.37% ليصل إلى 0.58685 دولار.

في غضون ذلك، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.2% إلى 99.059 نقطة.

في ظل استمرار الجهود الدبلوماسية لحل الحرب مع إيران، قال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو إن الولايات المتحدة ستتوصل إما إلى اتفاق جيد أو ستتعامل مع إيران "بطريقة أخرى".

من جانبه، قال المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية إن الجانبين توصلا إلى استنتاجات بشأن العديد من القضايا المدرجة في مذكرة التفاهم المحتملة مع واشنطن، لكنه شدد على أن هذا لا يعني أن طهران قريبة من توقيع اتفاق.

تراجعت أسواق النفط وسط آمال التوصل إلى اتفاق سلام، حيث انخفض سعر خام برنت بنسبة 4.5% إلى 98.9 دولارًا للبرميل، بينما انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 4.4% إلى 88.98 دولارًا للبرميل.

خلال عطلة نهاية الأسبوع، ظهرت إشارات متضاربة بشأن اتفاق السلام. فقد صرّح الرئيس دونالد ترامب على وسائل التواصل الاجتماعي يوم السبت بأن مذكرة اتفاق السلام مع إيران قد تم التفاوض عليها "إلى حد كبير"، بينما أفادت كل من الدولتين والوسطاء في باكستان بإحراز تقدم.

ومع ذلك، صرح ترامب لاحقاً يوم الأحد على موقع Truth Social أن الحصار الأمريكي على السفن الإيرانية في مضيق هرمز "سيظل قائماً بالكامل حتى يتم التوصل إلى اتفاق وتصديقه وتوقيعه".

قال كريس ويستون إن الأسواق اعتادت على التحلي بالصبر أثناء انتظار تحقيق اختراق ملموس، لكنه أشار إلى أن السيناريو الأساسي لا يزال يشير إلى اتفاق نهائي.

وأضاف أن انخفاض سعر خام برنت إلى حوالي 90 دولارًا للبرميل قد يوفر دفعة أخرى للأصول الخطرة، إلى جانب تخفيف توقعات التضخم على المدى القصير وانخفاض الرهانات على رفع أسعار الفائدة في عام 2027.

وفي أوروبا، قال يانيس ستورناراس يوم الاثنين إنه إذا تجاوز التضخم في منطقة اليورو هدف البنك المركزي الأوروبي بشكل كبير، حتى ولو مؤقتًا، فينبغي على صناع السياسات النظر في تحول حذر نحو سياسة نقدية أكثر تشدداً.

ويتابع المستثمرون أيضاً العديد من الإصدارات الاقتصادية الهامة هذا الأسبوع، بما في ذلك تقرير التوظيف الأمريكي الصادر عن شركة ADP يوم الثلاثاء واستطلاعات ثقة منطقة اليورو يوم الخميس.

ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 1.5% في التداولات الأوروبية يوم الاثنين، وكانت في طريقها لتسجيل أعلى مستوياتها منذ عدة أسابيع، مدعومة بضعف الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار النفط العالمية، وسط انفراجة كبيرة في مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

انخفاض أسعار النفط يخفف المخاوف بشأن تسارع التضخم، مما قد يمنح البنوك المركزية الكبرى مساحة أكبر لإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير على المدى القريب، في حين تستمر التوقعات بتخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل في النمو.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم:

ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 1.5% لتصل إلى 4580.00 دولارًا للأونصة، بعد أن كانت عند مستوى الافتتاح البالغ 4509.51 دولارًا. وسُجّل أدنى مستوى للتداول خلال الجلسة عند نفس المستوى.

• عند تسوية يوم الجمعة، خسرت أسعار الذهب 0.75%، مسجلة بذلك ثاني انخفاض يومي متتالي لها، متأثرة بارتفاع قيمة الدولار الأمريكي وارتفاع أسعار النفط العالمية.

• خسر الذهب حوالي 0.7% الأسبوع الماضي، مسجلاً انخفاضاً أسبوعياً ثانياً على التوالي بسبب ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.4% يوم الاثنين، مبتعداً أكثر عن أعلى مستوى له في ستة أسابيع عند 99.52 نقطة، ومتجهاً نحو أول خسارة له في الجلسات الثلاث الماضية، مما يعكس ضعفاً واسع النطاق في العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

كما هو معروف، فإن ضعف الدولار يجعل الذهب المسعر بالعملة الأمريكية أكثر جاذبية لحاملي العملات الأخرى.

وبعيداً عن عمليات جني الأرباح، تراجع الدولار مع تحسن شهية المستثمرين للمخاطرة، وسط تزايد التفاؤل بأن الولايات المتحدة وإيران تقتربان من اتفاق سلام يمكن أن ينهي الحرب في الشرق الأوسط.

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط بأكثر من 6% في بداية الأسبوع، لتصل إلى أدنى مستوياتها في ثلاثة أسابيع، حيث تراجعت المخاوف بشأن انقطاع الإمدادات من الخليج العربي وسط تزايد التوقعات بإمكانية إعادة فتح مضيق هرمز قريباً أمام ناقلات النفط.

آخر التطورات في الحرب الإيرانية

• تشير التقارير إلى أن الولايات المتحدة وإيران على وشك التوصل إلى إطار اتفاق نهائي لإنهاء الحرب في الشرق الأوسط.

• قال ترامب إن "جزءًا كبيرًا" من مسودة الاتفاقية قد تم التفاوض عليه بالفعل، وإن لم يتم الانتهاء منه بالكامل، مضيفًا أن "الوقت في صالح واشنطن" لتأمين صفقة "جيدة ومناسبة".

• وقالت مصادر إن إطار الاتفاق يتضمن تمديد وقف إطلاق النار لمدة 60 يوماً، مما يتيح للمفاوضين الوقت الكافي لوضع اللمسات الأخيرة على الشروط التفصيلية المطلوبة لإنهاء الصراع بشكل دائم.

• وبحسب ما ورد، يشمل الاتفاق أيضاً إعادة فتح مضيق هرمز، وإنهاء الحصار البحري الأمريكي على الموانئ الإيرانية، والسماح لإيران ببيع النفط بموجب استثناءات محددة.

وأضافت المصادر أن العديد من القضايا الخلافية لا تزال عالقة، بما في ذلك الإشراف على مضيق هرمز، وتخلي إيران الكامل عن اليورانيوم عالي التخصيب، والإفراج عن الأصول الإيرانية المجمدة.

• قال مسؤولون أمريكيون إن الاتفاقية لن يتم توقيعها يوم الاثنين، وأن الموافقات النهائية قد تستغرق عدة أيام.

• حذرت وكالة أنباء تسنيم من أن مسودة الاتفاق قد تنهار بسبب الخلافات حول الأصول الإيرانية المجمدة.

أسعار الفائدة الأمريكية

• أدى كيفن وارش اليمين الدستورية رسمياً كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة.

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق حاليًا تتوقع احتمالًا بنسبة 52٪ لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، مقارنة بأكثر من 16٪ بقليل في بداية شهر مايو.

• كما أن الأسواق تتوقع احتمالاً بنسبة 100% أن تظل أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يونيو، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هو صفر.

• يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لإعادة تقييم تلك التوقعات.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade، إن تصريحات ترامب قد زادت من آمال السوق في التوصل إلى نوع من الاتفاق مع إيران والذي قد يؤدي إلى إعادة فتح مضيق هرمز.

وأضاف أن هذا الاحتمال أثر سلباً على أسعار النفط، وبالتالي قدم دعماً إيجابياً للذهب من منظور التضخم.

صندوق SPDR Gold Trust

انخفضت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 2.85 طن متري يوم الجمعة، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1034.85 طن متري، وهو أدنى مستوى منذ 8 مايو.