تراجعت أسعار النفط يوم الثلاثاء، متراجعة عن مكاسب الجلسة السابقة مع تزايد التوقعات بإمكانية عقد محادثات سلام بين الولايات المتحدة وإيران هذا الأسبوع، مما قد يمهد الطريق لعودة المزيد من الإمدادات من الشرق الأوسط، أحد أهم مراكز إنتاج النفط في العالم.

انخفضت عقود خام برنت بمقدار 69 سنتًا لتصل إلى 94.79 دولارًا للبرميل، بينما انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي (WTI) للتسليم في مايو بمقدار 1.12 دولارًا، أو 1.3%، ليصل إلى 88.49 دولارًا. كما انخفض سعر عقد يونيو الأكثر تداولًا بشكل طفيف إلى 90.27 دولارًا.

ارتفعت الأسعار بشكل حاد يوم الاثنين، حيث ارتفع سعر خام برنت بنسبة 5.6% وارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 6.9% تقريباً بعد أن أعادت إيران إغلاق مضيق هرمز واستولت الولايات المتحدة على سفينة شحن إيرانية كجزء من حصارها البحري.

يركز المستثمرون حاليًا على ما إذا كانت المحادثات المحتملة هذا الأسبوع ستؤدي إلى تمديد وقف إطلاق النار الحالي أو إلى اتفاق نهائي، على الرغم من المخاوف المستمرة من حدوث اضطرابات في تدفقات النفط.

صرح تاماس فارغا، المحلل في شركة PVM Oil Associates، بأن السوق يميل إلى الاعتقاد بإمكانية التوصل إلى تمديد بين واشنطن وطهران قبل انتهاء الهدنة، مضيفًا أن المحادثات المقبلة بين إسرائيل ولبنان يمكن أن تدعم هذا الاتجاه أيضًا.

ومع ذلك، لا يزال الغموض قائماً، حيث صرح مسؤول إيراني بأنه لم يتم اتخاذ أي قرار بعد بشأن المشاركة في المحادثات، بينما أكد وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي أن "الانتهاكات المستمرة لوقف إطلاق النار" من جانب الولايات المتحدة تعرقل عملية التفاوض.

استمرار المخاوف بشأن الإمدادات العالمية

لا تزال حركة الشحن عبر مضيق هرمز، الذي يمر عبره عادةً ما يقارب خُمس إمدادات النفط العالمية، محدودة، مما يزيد من المخاوف بشأن الإمدادات. وفي هذا السياق، حذر مفوض الطاقة في الاتحاد الأوروبي من أن فصل الصيف سيكون صعباً على أوروبا بسبب نقص الوقود، حتى في أفضل الأحوال.

وحذرت سيتي من أنه إذا استمرت الاضطرابات لشهر إضافي، فقد تصل الخسائر إلى حوالي 1.3 مليار برميل، مع احتمال ارتفاع الأسعار إلى حوالي 110 دولارات للبرميل خلال الربع الثاني.

عوامل إضافية تؤثر على السوق

في الوقت نفسه، لا يزال رجال الإطفاء يكافحون حريقاً في ميناء توابسي الروسي على البحر الأسود، بعد مرور أكثر من 24 ساعة على هجوم بطائرة مسيرة أوكرانية. ويُعدّ الميناء مركزاً رئيسياً لتصدير المنتجات النفطية، ويضمّ مصفاة رئيسية لشركة روسنفت.

وفي تطور آخر، من المتوقع أن توقف روسيا صادرات النفط الكازاخستاني إلى ألمانيا عبر خط أنابيب "دروجبا" اعتبارًا من الأول من مايو، الأمر الذي قد يزيد الضغط على الإمدادات الأوروبية.

يترقب السوق أيضاً التقرير الأسبوعي للمخزونات الصادر عن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية. وتشير أحدث البيانات إلى انخفاض مخزونات النفط الخام والبنزين والمشتقات النفطية في الولايات المتحدة نتيجة انخفاض الواردات وارتفاع الصادرات.

يعتقد المحللون أن الارتفاع المستمر في صادرات النفط والمنتجات الأمريكية قد يعكس تضييق الإمدادات في آسيا وأوروبا، مما قد يوفر دعماً جديداً للأسعار في الفترة المقبلة.

ارتفع الدولار الأمريكي بشكل طفيف يوم الثلاثاء، بعد انخفاضه في الجلسة السابقة، وسط حالة من الترقب والحذر بين المستثمرين بسبب حالة عدم اليقين المحيطة بمحادثات السلام في الشرق الأوسط.

أعربت الولايات المتحدة عن ثقتها بإمكانية المضي قدماً في محادثات السلام مع إيران في باكستان؛ إلا أن عقبات كبيرة لا تزال قائمة مع اقتراب الهدنة التي استمرت أسبوعين من نهايتها. وكان الرئيس دونالد ترامب قد أعلن هذه الهدنة في 7 أبريل/نيسان، ومن المقرر أن تنتهي في تمام الساعة 8:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء.

سجل مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية مثل اليورو والين، زيادة بنسبة 0.22% ليصل إلى 98.28 نقطة، بعد انخفاض بنسبة 0.2% في اليوم السابق.

عادة ما يستفيد الدولار من الطلب كملاذ آمن خلال فترات التوتر الجيوسياسي، في حين أن ارتفاع أسعار النفط يؤثر سلباً على عملات مثل اليورو والين، نظراً لاعتماد أوروبا واليابان الكبير على واردات الطاقة.

وفي هذا السياق، صرح بول ماكيل، رئيس قسم أبحاث العملات الأجنبية العالمية في بنك HSBC، بأن الطبيعة "الثنائية" بين التصعيد وخفض التصعيد في المشهد الجيوسياسي تضع ضغطاً على أسواق العملات، مشيراً إلى أن استمرار المحادثات قد يضعف الدولار، في حين أن فشلها سيدعمه.

تحركات اليورو والين تحت ضغط سياسات الطاقة والنقد

انخفض اليورو بنحو 0.2% إلى 1.1760 دولار، متأثراً بتحركات أسعار الطاقة، وخاصة الغاز الطبيعي، حيث بدأت العملة الأوروبية مؤخراً في متابعة اتجاهات الأسعار هذه عن كثب.

وعلى الرغم من ذلك، لا يزال المتداولون يتوقعون رفع أسعار الفائدة مرتين من قبل البنك المركزي الأوروبي بحلول نهاية العام، على الرغم من أن رئيسة البنك كريستين لاغارد أكدت على الحاجة إلى مزيد من البيانات قبل اتخاذ قرارات حاسمة، مع توقعات بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير هذا الشهر.

أما بالنسبة للين الياباني، فقد انخفض بنسبة 0.20% إلى 159.20 ين للدولار، وظل قريباً من مستوى 160 الحرج، والذي يعتبره المتداولون عتبة يمكن أن تدفع السلطات اليابانية إلى التدخل في سوق الصرف الأجنبي.

تشير التوقعات إلى أن بنك اليابان قد يؤجل رفع أسعار الفائدة في اجتماعه القادم، وسط استمرار الغموض بشأن قرب انتهاء الحرب في الشرق الأوسط وتأثيرها على الاقتصاد.

توقعات سياسات الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الاقتصادية الأمريكية

في الوقت نفسه، ينتظر المستثمرون جلسة المصادقة على تعيين كيفن وارش رئيساً لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث ستتجه الأنظار إلى آرائه بشأن السياسة النقدية واستقلالية البنك المركزي.

يعتقد المحللون أن تصريحات وارش قد لا تميل بوضوح نحو التيسير النقدي، خاصة بالنظر إلى ارتفاع توقعات التضخم على المدى القصير، الأمر الذي قد يكون له تأثير سلبي على الدولار إذا اقترح خفض أسعار الفائدة الحقيقية.

كما يراقب المستثمرون عن كثب بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر مارس، مع توقعات بزيادة قوية بنسبة 1.4٪، والتي قد توفر إشارات إضافية بشأن قوة الاقتصاد الأمريكي.

تراجعت أسعار الذهب في السوق الأوروبية يوم الثلاثاء، لتستمر خسائرها لليوم الثاني على التوالي، مبتعدةً أكثر عن أعلى مستوى لها في أربعة أسابيع. ويأتي هذا التراجع وسط عمليات تصحيح وجني أرباح مستمرة، بالإضافة إلى ضغوط من ارتفاع الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي.

أدى استمرار إغلاق إيران لمضيق هرمز، والحصار الأمريكي المستمر للموانئ الإيرانية، إلى توقف المحادثات بين البلدين. وهذا يزيد من صعوبة عقد الجولة الثانية من مفاوضات السلام في باكستان قبل انتهاء اتفاق وقف إطلاق النار غداً الأربعاء.

نظرة عامة على الأسعار

- أسعار الذهب اليوم: انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.0% تقريبًا إلى (4772.91 دولارًا)، من مستوى الافتتاح البالغ (4820.41 دولارًا)، وسجلت أعلى مستوى لها عند (4833.35 دولارًا).

- عند تسوية الأسعار يوم الجمعة، انخفضت أسعار الذهب بنحو 0.25% بسبب التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى لها في أربعة أسابيع عند 4890.78 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.25% يوم الثلاثاء، مستأنفاً المكاسب التي توقفت مؤقتاً في الجلسة السابقة، مما يعكس الصعود المتجدد للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

كما هو معروف، فإن ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي يجعل سبائك الذهب المقومة بالدولار أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

ويعزى هذا الارتفاع إلى تجدد عمليات شراء الدولار الأمريكي كملاذ آمن وسط حالة الجمود المحيطة بالجولة الثانية من مفاوضات السلام المقرر عقدها في إسلام أباد.

آخر مستجدات الحرب الإيرانية

- لم يصل الوفد الأمريكي، بقيادة نائب الرئيس جيه دي فانس، إلى باكستان بعد للمشاركة في الجولة الجديدة من مفاوضات السلام.

- أعلنت وزارة الخارجية الإيرانية أنه "لا توجد لديها خطط" في هذه اللحظة للمشاركة في هذه الجولة.

- تمارس الأطراف الدولية والإقليمية ضغوطاً على طهران للانضمام إلى مفاوضات السلام قبل انتهاء وقف إطلاق النار الذي يستمر لمدة أسبوعين غداً الأربعاء.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط العالمية بنحو 1% يوم الثلاثاء، لتواصل مكاسبها لليوم الثاني على التوالي وسط مخاوف متجددة من اضطرابات في الإمدادات من منطقة الخليج العربي، لا سيما بعد إعادة إغلاق مضيق هرمز.

إن ارتفاع أسعار النفط العالمية يجدد المخاوف بشأن تسارع التضخم، الأمر الذي قد يدفع البنوك المركزية العالمية إلى رفع أسعار الفائدة على المدى القريب - وهو تحول حاد عن توقعات ما قبل الحرب بخفض أسعار الفائدة أو فترات توقف مطولة.

أسعار الفائدة الأمريكية

- سيُدلي كيفن وارش، مرشح دونالد ترامب لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، بشهادته أمام المشرعين في جلسة استماع بمجلس الشيوخ يوم الثلاثاء، مصرحاً بأنه "ملتزم بضمان الاستقلال الكامل للسياسة النقدية".

- وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME: فإن احتمال الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع أبريل مستقر عند 99٪، بينما يبلغ احتمال رفعها بمقدار 25 نقطة أساس 1٪.

- يتابع المستثمرون عن كثب إصدار المزيد من البيانات الاقتصادية الأمريكية لإعادة تقييم هذه الاحتمالات.

توقعات أداء الذهب

قال كايل رودا، المحلل في موقع Capital.com: "الخبر التالي هو ما إذا كانت المحادثات ستعقد في إسلام أباد، وإذا كانت كذلك، فهل سيتم تمديد وقف إطلاق النار أو، والأفضل من ذلك، التوصل إلى اتفاق سلام".

وأضاف رودا: إذا حدثت هذه الأمور، فمن المرجح أن يحصل الذهب على دعم قوي نظراً لانخفاض أسعار النفط؛ وإذا لم يحدث ذلك، فقد نشهد عودة بعض التقلبات إلى السوق.

صناديق SPDR

انخفضت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، يوم الاثنين بمقدار 0.86 طن متري، ليصل الإجمالي إلى 1059.76 طن متري من 1060.62 طن متري (وهو أعلى مستوى منذ 19 مارس).

انخفض الجنيه الإسترليني في السوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية، مستأنفاً خسائره أمام الدولار الأمريكي ومبتعداً عن أعلى مستوياته في شهرين نتيجةً للتصحيح وجني الأرباح. ويأتي هذا في ظل ارتفاع الدولار الأمريكي وسط حالة عدم اليقين التي تحيط بالجولة الثانية من مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران المقرر عقدها في باكستان.

لإعادة تقييم الاحتمالات الحالية المتعلقة بمسار أسعار الفائدة البريطانية طوال هذا العام، ينتظر المستثمرون صدور بيانات سوق العمل البريطانية الهامة في وقت لاحق اليوم.

نظرة عامة على الأسعار

- سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم: انخفض الجنيه الإسترليني مقابل الدولار بنسبة 0.15% إلى 1.3515 دولارًا، من سعر افتتاح بلغ 1.3534 دولارًا، وسجل أعلى مستوى له عند 1.3539 دولارًا.

- يوم الاثنين، حقق الجنيه الإسترليني ارتفاعاً بنسبة 0.1% مقابل الدولار، مستأنفاً مكاسبه التي توقفت لمدة ثلاثة أيام خلال التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى له في شهرين عند 1.3600 دولار.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بنسبة 0.1%، مستأنفاً المكاسب التي توقفت مؤقتاً في الجلسة السابقة، مما يعكس الصعود المتجدد للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

ويعود هذا الارتفاع إلى تجدد عمليات شراء الدولار الأمريكي كملاذ آمن نظراً لحالة عدم اليقين المحيطة بالجولة الثانية من مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران، والمقرر عقدها في العاصمة الباكستانية إسلام آباد.

آخر مستجدات الحرب الإيرانية

- أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن إرسال وفد رفيع المستوى برئاسة نائب الرئيس جيه دي فانس إلى باكستان للمشاركة في الجولة الجديدة من مفاوضات السلام.

- أعلنت وزارة الخارجية الإيرانية أنه "لا توجد لديها خطط" في هذه اللحظة للمشاركة في هذه الجولة.

- تمارس عدة جهات دولية وإقليمية ضغوطاً على طهران للمشاركة في مفاوضات السلام قبل انتهاء اتفاق وقف إطلاق النار الذي يستمر لمدة أسبوعين غداً الأربعاء.

أسعار الفائدة البريطانية

- حذر بنك إنجلترا عقب اجتماعه الأخير من أن التضخم سيرتفع على المدى القريب نتيجة لارتفاع أسعار الطاقة الناجم عن الحرب الإيرانية.

- استقرت أسعار السوق لاحتمالية قيام بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة البريطانية في اجتماع أبريل عند حوالي 20%.

سوق العمل في المملكة المتحدة

لإعادة تقييم الاحتمالات المذكورة أعلاه، ينتظر المستثمرون بيانات سوق العمل الهامة من المملكة المتحدة في وقت لاحق اليوم، بما في ذلك طلبات إعانة البطالة لشهر مارس، ومعدل البطالة، ومتوسط الأجور لشهر فبراير.

توقعات أداء الجنيه الإسترليني

إذا جاءت بيانات سوق العمل في المملكة المتحدة أقل عدوانية من المتوقع، فإن احتمال رفع سعر الفائدة البريطاني في أبريل سينخفض، مما يؤدي إلى مزيد من الضغط الهبوطي على الجنيه الإسترليني.