انخفضت أسعار النفط يوم الأربعاء مع تفاقم المخاوف بشأن فائض المعروض بسبب تراكم مخزونات الخام الأمريكية، لكن الخسائر كانت محدودة بسبب ضيق أسواق الوقود العالمية في أعقاب الهجمات على البنية التحتية النفطية الروسية.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت 71 سنتًا، أي ما يعادل 1%، لتصل إلى 64.18 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 11:11 بتوقيت غرينتش، بعد ارتفاعها بنسبة 1.1% في الجلسة السابقة. وتراجع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 63 سنتًا، أي ما يعادل 1% أيضًا، ليصل إلى 60.11 دولارًا، بعد ارتفاعه بنسبة 1.4% يوم الثلاثاء.

وفقًا لمصادر السوق، استنادًا إلى بيانات من معهد البترول الأمريكي، ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 4.45 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 14 نوفمبر. وارتفعت مخزونات البنزين بمقدار 1.55 مليون برميل، بينما ارتفعت مخزونات نواتج التقطير بمقدار 577 ألف برميل.

وقال محللو السلع الأساسية في بنك آي إن جي إن التقرير كان "تشاؤميًا بشكل عام"، لكنهم أشاروا إلى أن "المشاركين في السوق يبدو أنهم أكثر قلقًا بشأن مخاطر العرض من احتمال زيادة العرض في المستقبل".

وقال جون إيفانز المحلل لدى بي.في.إم إن مكاسب الأسعار يوم الثلاثاء كانت مدفوعة بتضييق سوق الديزل، الناجم عن انخفاض الصادرات الروسية.

وتتضمن العقوبات الأميركية على شركتي روسنفت ولوك أويل مهلة نهائية في 21 نوفمبر/تشرين الثاني للشركات لوقف التعامل مع الشركتين الروسيتين الكبيرتين.

أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية يوم الاثنين أن العقوبات - التي تُثقل بالفعل كاهل عائدات النفط الروسية - من المتوقع أن تُقلص حجم صادرات البلاد. وقد بدأ المشترون في الصين والهند بالفعل في التحول إلى موردين بديلين.

وقد تم موازنة هذه المخاوف بشأن العرض بتوقعات المحللين بأن الإنتاج العالمي الحالي من النفط يتجاوز الطلب، وهو ما يثقل كاهل الأسعار.

ارتفعت هوامش تكرير الديزل الأوروبية يوم الثلاثاء إلى أعلى مستوى لها منذ سبتمبر/أيلول 2023، وسط ارتفاع أوسع في فروق أسعار التكرير العالمية، في أعقاب الهجمات الأوكرانية الأخيرة على البنية التحتية للطاقة ومرافق الموانئ في روسيا.

ستُصدر بيانات المخزونات الأمريكية الرسمية في وقت لاحق من يوم الأربعاء. وأظهر استطلاع أجرته رويترز لآراء ثمانية محللين توقعات بانخفاض مخزونات النفط الخام بمقدار 600 ألف برميل في المتوسط خلال الأسبوع المنتهي في 14 نوفمبر.

انخفض الجنيه الإسترليني قليلا يوم الأربعاء بعد أن جاءت بيانات التضخم في المملكة المتحدة لشهر أكتوبر متوافقة بشكل عام مع التوقعات، مما عزز التكهنات بأن بنك إنجلترا قد يخفض أسعار الفائدة الشهر المقبل، في حين ارتفع الدولار الأمريكي قبل أرباح إنفيديا وإصدارات بيانات أمريكية رئيسية.

في الوقت نفسه، لامس الين الياباني أدنى مستوى له في عشرة أشهر مقابل الدولار عقب اجتماع محافظ بنك اليابان كازو أويدا مع الوزراء الرئيسيين، بما في ذلك وزير المالية ساتسوكي كاتاياما، الذي قال إن الحكومة تراقب الأسواق "بدرجة عالية من اليقظة".

أظهرت بيانات رسمية صدرت يوم الأربعاء أن التضخم السنوي للمستهلك في المملكة المتحدة تباطأ إلى 3.6% في أكتوبر/تشرين الأول من 3.8% في سبتمبر/أيلول، وهو أدنى مستوى في 18 شهرا ويتوافق مع توقعات بنك إنجلترا والاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم.

تزايدت التوقعات بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر

وعززت هذه الأرقام التوقعات بأن بنك إنجلترا قد يمضي قدما في خفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.

وقال سانجاي راجا، كبير خبراء الاقتصاد في دويتشه بنك في المملكة المتحدة: "مع ضعف سوق العمل أكثر من المتوقع، ونمو الناتج المحلي الإجمالي أضعف من توقعات بنك إنجلترا، ومعدل التضخم الأساسي يأتي باستمرار أقل من توقعات البنك، نعتقد أن المحافظ أندرو بيلي سوف يشعر بثقة متزايدة في دفع سعر الفائدة البنكي إلى ما دون 4٪".

تراجع الجنيه الاسترليني 0.17% إلى 1.3121 دولار، بعد أن لامس لفترة وجيزة أدنى مستوى له منذ يوم الجمعة عندما اهتزت الأسواق البريطانية بسبب التكهنات المحيطة بالميزانية المقبلة في 26 نوفمبر.

وفي مكان آخر، بحث المستثمرون عن اتجاه أكثر وضوحا مع عمل الوكالات الأميركية على تصفية تراكم البيانات المتأخرة في أعقاب الإغلاق الحكومي الطويل.

وارتفع مؤشر الدولار - الذي يتتبع العملة الأميركية مقابل ست عملات رئيسية - بنسبة 0.15% إلى 99.75.

وانخفض الين بنسبة 0.4% إلى 156.15 ين للدولار، وهو أدنى مستوى له منذ يناير/كانون الثاني.

ارتفع الدولار بالتزامن مع الطلب القوي على سندات الخزانة الأميركية، حتى مع تراجع توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي - وهي إشارة يقول المحللون إنها تعكس على الأرجح تدفقات الملاذ الآمن.

قال فرانشيسكو بيسول، استراتيجي العملات الأجنبية في ING: "نقترب من إصدارات أمريكية رئيسية، لذا من الطبيعي توخي الحذر، رغم أن الزخم يصب بوضوح في صالح الدولار". وأضاف: "يعود ذلك إلى مزيج من تدفقات التحوط كملاذ آمن واستمرار تشكك السوق بشأن خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر".

وتقدر العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي الآن احتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 10 ديسمبر بنسبة 47%، ارتفاعا من 42.4% في اليوم السابق، وفقا لأداة FedWatch التابعة لشركة CME.

جدد الرئيس دونالد ترامب انتقاداته لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الثلاثاء، قائلاً: "أود أن أقيل الرجل الذي يشغل هذا المنصب الآن... لكن هناك من يمنعني". وتنتهي ولاية باول في مايو/أيار.

لحظة محورية

كما راقب تجار العملة أرباح الشركات، حيث من المقرر أن تعلن شركة إنفيديا (NVDA.O) عن نتائج الربع الثالث في وقت لاحق من اليوم.

تعرضت الأسواق العالمية لضغوط شديدة هذا الأسبوع، حيث سجل مؤشر S&P 500 أربعة أيام متتالية من الخسائر وسط مخاوف بشأن التقييمات المبالغ فيها للأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

قال بيسول من ING: "نعلن اليوم عن أرباح شركة Nvidia، وقد تكون لحظة محورية للأسهم. من غير المعتاد أن يُحرك إعلان أرباح واحد أسواق العملات الأجنبية، ولكن إذا كانت النتائج قوية للغاية أو ضعيفة للغاية، فقد يكون التأثير كبيرًا".

ارتفاع حاد في طلبات إعانة البطالة في الولايات المتحدة

ومما زاد من قلق السوق، أظهرت بيانات يوم الثلاثاء ارتفاعا حادا في عدد الأميركيين الذين حصلوا على إعانات البطالة بين منتصف سبتمبر أيلول ومنتصف أكتوبر تشرين الأول.

ويأتي اختبار مهم آخر يوم الخميس مع تأخر صدور تقرير الرواتب غير الزراعية لشهر سبتمبر/أيلول، والذي تم تأجيله بسبب إغلاق الحكومة.

ومع استمرار ضعف شهية المخاطرة، انخفض الدولار الأسترالي بنسبة 0.4% إلى 0.6485 دولار أميركي، في حين انخفض الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.5% إلى 0.56300 دولار.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك السنوي في المملكة المتحدة بنسبة 3.6% في أكتوبر، وهو ما يزيد قليلاً عن توقعات السوق البالغة 3.5% وينخفض عن القراءة السابقة البالغة 3.8%.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 3.4% على أساس سنوي، وهو ما يتماشى مع التوقعات وأقل من القراءة السابقة البالغة 3.5%.

وتشير البيانات إلى تخفيف الضغوط التضخمية الأساسية بالنسبة لصناع السياسات في بنك إنجلترا، وتعزز الحجة لخفض محتمل لأسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.

ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الأوروبية يوم الأربعاء، لتواصل تعافيها للجلسة الثانية من أدنى مستوى في أسبوعين، بدعم من عمليات شراء الملاذ الآمن وسط عمليات بيع واسعة النطاق في الأسهم العالمية.

لكن المكاسب كانت محدودة بسبب قوة الدولار الأميركي، الذي استمر في الاستفادة من التعليقات المتشددة من جانب العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ وهي التصريحات التي دفعت التوقعات بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول إلى الانخفاض.

ولإعادة تقييم تلك التوقعات، ينتظر المستثمرون صدور محضر اجتماع السياسة النقدية الأخير لبنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم، والذي من المتوقع أن يقدم مزيدا من الوضوح بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة الأميركية.

نظرة عامة على الأسعار

ارتفعت أسعار الذهب بنحو 0.8% إلى 4098.69 دولار للأوقية (الأونصة)، ارتفاعاً من مستوى افتتاح الجلسة عند 4067.19 دولار، بعد أن سجلت أدنى مستوى خلال اليوم عند 4055.72 دولار.

وارتفع الذهب 0.55% الثلاثاء، مسجلا أول ارتفاع له في أربع جلسات، بعد أن لامس لفترة وجيزة أدنى مستوى في أسبوعين عند 3998.04 دولار في وقت سابق من اليوم.

الأسهم العالمية

تعرضت أسواق الأسهم العالمية لضغوط شديدة هذا الأسبوع، حيث سجل مؤشر S&P 500 خسائر على مدى أربعة أيام متتالية وسط مخاوف متزايدة بشأن تقييمات أسهم الذكاء الاصطناعي.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار 0.1% يوم الأربعاء، مسجلاً مكاسبه الرابعة على التوالي، ليصل إلى أعلى مستوى في أسبوع، مما يعكس استمرار قوة العملة الأميركية مقابل نظرائها الرئيسية والثانوية.

وكما هو الحال دائما، فإن قوة الدولار تجعل السبائك المقومة بالدولار أقل جاذبية لحاملي العملات الأخرى.

ويأتي هذا الارتفاع في الوقت الذي يفضل فيه المستثمرون الدولار باعتباره الأصول الأكثر جاذبية في الوقت الحالي، وسط شكوك متزايدة في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول - وخاصة بعد موجة من التعليقات المتشددة من جانب صناع السياسات.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

وقال نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون يوم الاثنين إن البنك المركزي يحتاج إلى "المضي قدما ببطء" في خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر.

وبحسب أداة FedWatch التابعة لشركة CME، فإن تسعير السوق لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول مستقر عند حوالي 47%، في حين يظل احتمال عدم التغيير عند 53%.

وسوف يراقب المستثمرون عن كثب محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي المقرر صدوره في وقت لاحق اليوم لإعادة تقييم هذه التوقعات.

توقعات الذهب

وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق لدى كيه سي إم تريد، إن زخم الذهب كان مقيدًا إلى حد ما بقوة الدولار الأمريكي وعدم اليقين بشأن توقيت خفض أسعار الفائدة المقبل من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وأضاف أن موجة النفور من المخاطرة في الأسواق الأوسع نطاقا أبقت الذهب محط أنظار المستثمرين باعتباره ملاذاً آمناً، مما ساعد في الحد من التحركات الهبوطية.

SPDR

ظلت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم، دون تغيير يوم الثلاثاء، عند 1041.43 طن متري - وهو أدنى مستوى منذ 6 نوفمبر.