انخفضت أسعار النفط يوم الأربعاء مع تقييم المستثمرين لتوقعات ارتفاع مخزونات النفط الخام الأمريكية، إلى جانب الإغلاق المؤقت للإنتاج في حقلين نفطيين رئيسيين في كازاخستان وتجدد التوترات الجيوسياسية المرتبطة بتهديدات التعريفات الجمركية الأمريكية المرتبطة بمساعيها للسيطرة على جرينلاند.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 12 سنتًا، أو 0.2%، لتصل إلى 64.80 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 11:25 بتوقيت غرينتش. كما انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 11 سنتًا، أو 0.2% أيضًا، ليصل إلى 60.25 دولارًا للبرميل.

ارتفع المؤشران القياسيان بنحو 1.5% في الجلسة السابقة بعد أن أوقفت كازاخستان، العضو في تحالف أوبك+، الإنتاج في حقلي تينغيز وكوروليف النفطيين يوم الأحد بسبب مشاكل في أنظمة توزيع الطاقة. كما ساهمت البيانات الاقتصادية القوية من الصين في دعم الأسعار.

أفادت ثلاثة مصادر في قطاع النفط لوكالة رويترز أن إنتاج النفط في الحقلين الكازاخستانيين قد يظل متوقفاً لمدة تتراوح بين سبعة وعشرة أيام أخرى.

قال توني سيكامور، محلل الأسواق في شركة آي جي، يوم الأربعاء، إن توقف الإنتاج في حقل تينغيز - أحد أكبر حقول النفط في العالم - إلى جانب حقل كوروليف، كان مؤقتًا. وأضاف أن الضغط الهبوطي الناجم عن توقعات ارتفاع مخزونات النفط الخام الأمريكية، بالإضافة إلى التوترات الجيوسياسية، من المرجح أن يستمر.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء إنه "لن يتراجع" عن هدفه المتمثل في السيطرة على غرينلاند. وكان قد تعهد الأسبوع الماضي بفرض رسوم جمركية متصاعدة على الحلفاء الأوروبيين حتى يُسمح للولايات المتحدة بشراء الجزيرة الواقعة في القطب الشمالي.

قال جيوفاني ستونوفو، المحلل في بنك يو بي إس، إن التوترات الجيوسياسية المتصاعدة تزيد الضغط على أسواق النفط، حيث يمكن أن تؤدي التعريفات الجمركية إلى إبطاء النمو الاقتصادي وتعزيز النفور من المخاطرة على نطاق أوسع.

أظهر استطلاع أولي أجرته رويترز يوم الثلاثاء أنه من المتوقع أن ترتفع مخزونات النفط الخام والبنزين الأمريكية في الأسبوع الماضي، في حين من المرجح أن تنخفض مخزونات المشتقات النفطية.

وقدّر ستة محللين استطلعت رويترز آراءهم أن مخزونات النفط الخام ارتفعت بمعدل 1.7 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 16 يناير.

من المقرر صدور بيانات المخزون الأسبوعية من معهد البترول الأمريكي في تمام الساعة 4:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة (21:30 بتوقيت غرينتش) يوم الأربعاء، بينما من المقرر إصدار بيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية، وهي الذراع الإحصائية لوزارة الطاقة، في تمام الساعة 12:00 ظهرًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (17:00 بتوقيت غرينتش) يوم الخميس. وقد تأخر إصدار هذه البيانات ليوم واحد بسبب عطلة رسمية فيدرالية أمريكية يوم الاثنين.

على الرغم من أن مثل هذه الزيادة في المخزونات عادة ما تكون سلبية بالنسبة لأسعار النفط، قال غريغوري برو، كبير المحللين في مجموعة أوراسيا، إن خطر تجدد تصعيد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران قد يوفر بعض الدعم للأسعار.

وكان ترامب قد هدد في وقت سابق بضرب إيران بسبب قمعها العنيف للاحتجاجات المناهضة للحكومة في وقت سابق من هذا الشهر.

انتعش الدولار الأمريكي من أدنى مستوياته في ثلاثة أسابيع مقابل كل من اليورو والفرنك السويسري يوم الأربعاء، حيث انتظر المستثمرون خطاب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في منتدى دافوس، بعد أن أدت تهديداته بفرض تعريفات جمركية إلى عمليات بيع واسعة النطاق للأصول الأمريكية.

قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الأربعاء إن النمو سيكون أولوية لرئاسة الولايات المتحدة لمجموعة العشرين، وذلك بعد أن حث الشركاء الأوروبيين على انتظار تصريحات الرئيس ترامب.

جددت الولايات المتحدة تهديداتها بفرض تعريفات جمركية على حلفائها الأوروبيين يوم الاثنين بشأن قضية جرينلاند، مما أعاد إحياء ما يسمى بـ"بيع أمريكا" الذي ظهر لأول مرة بعد إعلانات التعريفات الأمريكية في أبريل الماضي.

ارتفع اليورو بأكثر من 1% خلال الجلستين السابقتين، لكنه انخفض بنسبة 0.15% يوم الأربعاء إلى 1.1710 دولار. وكان قد لامس 1.1770 دولار يوم الثلاثاء، وهو أعلى مستوى له منذ 30 ديسمبر.

انخفض الفرنك السويسري، وهو ملاذ آمن تقليدي، بنسبة 0.30% إلى 0.7922 لكل دولار، بعد أن ارتفع بنحو 1.5% بين يومي الاثنين والثلاثاء.

قال تيري ويزمان، الاستراتيجي العالمي للعملات الأجنبية وأسعار الفائدة في مجموعة ماكواري: "الخطوة التالية في ملحمة "غرينلاند أو لا شيء" هي معرفة ما إذا كان من الممكن إيجاد أرضية مشتركة، مثل الإدارة المشتركة لغرينلاند تحت مظلة الناتو، بدءًا من اجتماعات دافوس هذا الأسبوع".

وأضاف أنه حتى ذلك الحين، فإن ما يسمى بقصة الاستثنائية الأمريكية لا تزال عرضة لمزيد من التآكل، إلى جانب خطر إعادة تشكيل التحالفات الجيوسياسية التي دعمت الأسواق في السنوات الأخيرة، مشيراً إلى أن الاتحاد الأوروبي قد يلجأ إلى تدابير تجارية كبيرة.

حث الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون الاتحاد الأوروبي على النظر في استخدام أداة التجارة القوية، المعروفة بشكل غير رسمي باسم "بازوكا التجارة"، والتي قد تحد من وصول الولايات المتحدة إلى المشتريات العامة أو تفرض قيودًا على تجارة الخدمات، مثل منصات التكنولوجيا. وقال ماكرون يوم الثلاثاء إن "من الجنون" أن يصل الوضع إلى هذه المرحلة.

كما غذت التكهنات بشأن المزيد من عمليات بيع الأصول الأمريكية من قبل جهات أجنبية إعلانًا صدر يوم الثلاثاء من صندوق التقاعد الدنماركي "أكاديميكر بنشن" بأنه يخطط لبيع ما يقرب من 100 مليون دولار من حيازاته من سندات الخزانة الأمريكية بحلول نهاية الشهر.

كما تعرض الين الياباني لضغوط

واجه الين الياباني ضغوطاً شديدة مع ارتفاع عوائد السندات الحكومية اليابانية إلى مستويات قياسية، وسط مخاوف المستثمرين بشأن الإنفاق المالي الموسع في الوقت الذي تسعى فيه رئيسة الوزراء ساناي تاكايتشي إلى توسيع ولايتها من خلال الانتخابات المبكرة الشهر المقبل.

استقر الدولار مقابل الين، الذي تعرض لموجة بيع خاصة به بعد أن دعا تاكايتشي يوم الاثنين إلى إجراء انتخابات مبكرة في 8 فبراير وتعهد بسلسلة من الإجراءات لتخفيف السياسة المالية.

تضررت السندات الحكومية اليابانية طويلة الأجل بشدة، حيث قفز عائد السندات لأجل 40 عامًا بمقدار 27.5 نقطة أساسية إلى مستوى قياسي بلغ 4.215% يوم الثلاثاء، قبل أن يتراجع قليلاً إلى 4.1% يوم الأربعاء.

وصل الين إلى أدنى مستوى قياسي له عند 200.19 مقابل الفرنك السويسري يوم الثلاثاء، وظل قريباً من هذا المستوى يوم الأربعاء، حيث تم تداوله عند 199.21.

كما ظل الين ضعيفاً عند 184.90 لكل يورو، وهو قريب من أدنى مستوى قياسي له عند 185.575 الذي سجله قبل أسبوع.

من المقرر أن يعلن بنك اليابان قراره بشأن السياسة النقدية يوم الجمعة، ولكن بعد رفع أسعار الفائدة في اجتماعه السابق في يناير، لا يُتوقع حدوث أي تغيير هذه المرة.

كتب الاستراتيجيون في شركة ميزوهو للأوراق المالية في مذكرة بحثية أن الاتصالات الصادرة عن الاجتماع من المرجح أن تحافظ على توجه متشدد.

انخفض اليوان الصيني بنسبة 0.1% إلى 6.9659 مقابل الدولار في التداولات المحلية، بعد أن وصل إلى 6.9570 يوم الثلاثاء، وهو أقوى مستوى له منذ مايو 2023.

قبل افتتاح جلسة الأربعاء، فاجأ بنك الشعب الصيني الأسواق بتحديد سعر الصرف اليومي عند 7.0014 للدولار، أي أقل بـ 8 نقاط أساسية من السعر السابق البالغ 7.0006 - وهي خطوة فسرها البعض على أنها رسم خط دفاعي عند مستوى 7 المهم نفسياً للدولار.

ارتفع الجنيه الإسترليني في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، محافظاً على مكاسبه لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ويتداول بالقرب من أعلى مستوى له في أسبوع، مدعوماً باستمرار ضعف العملة الأمريكية، التي تضررت من تهديدات الرئيس دونالد ترامب بشأن جرينلاند.

وفي وقت لاحق من اليوم، ينتظر المستثمرون صدور بيانات التضخم الرئيسية في المملكة المتحدة لشهر ديسمبر، والتي من المتوقع أن تقدم إشارات رئيسية حول احتمالية خفض بنك إنجلترا لسعر الفائدة عندما يجتمع لأول مرة هذا العام في فبراير.

نظرة عامة على الأسعار

الجنيه الإسترليني اليوم: ارتفع الجنيه بنسبة 0.1% مقابل الدولار ليصل إلى 1.3457 دولارًا، من مستوى الافتتاح البالغ 1.3445 دولارًا، بينما تم تسجيل أدنى مستوى للجلسة عند 1.3435 دولارًا.

يوم الثلاثاء، ارتفع الجنيه الإسترليني بنحو 0.15% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك ثاني ارتفاع يومي متتالي، ووصل إلى أعلى مستوى له في أسبوع عند 1.3492 دولار، مدفوعاً بعمليات بيع واسعة النطاق في الأصول الأمريكية.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% يوم الأربعاء، موسعاً خسائره للجلسة الثالثة على التوالي، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

أدت التهديدات المتجددة بفرض تعريفات جمركية من قبل الرئيس ترامب ضد الحلفاء الأوروبيين إلى إحياء ما يُعرف بتجارة "بيع أمريكا"، والتي ظهرت لأول مرة بعد إعلان التعريفات الجمركية في يوم التحرير في أبريل من العام الماضي، عندما انخفضت أسهم الولايات المتحدة وسندات الخزانة والدولار.

قال توني سيكامور، محلل السوق في شركة IG في سيدني، إن تراجع المستثمرين عن الأصول المقومة بالدولار ينبع من فقدان الثقة في الإدارة الأمريكية وتزايد التوترات في التحالفات الدولية في أعقاب أحدث تهديدات ترامب.

وأضاف سايكامور أنه في حين أن هناك آمالاً في أن تخفف الإدارة الأمريكية قريباً من حدة خطابها، كما فعلت بعد إعلانات التعريفات السابقة، فمن الواضح أن تأمين السيطرة على جرينلاند لا يزال هدفاً أساسياً للأمن القومي للإدارة الحالية.

أسعار الفائدة في المملكة المتحدة

عقب اجتماع بنك إنجلترا في ديسمبر الماضي، قلص المتداولون رهاناتهم على استمرار التيسير النقدي والمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة.

لا تزال أسعار السوق لخفض أسعار الفائدة في المملكة المتحدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع فبراير أقل من 20%.

بيانات التضخم في المملكة المتحدة

لإعادة تقييم التوقعات المحيطة بأسعار الفائدة في المملكة المتحدة، ينتظر المستثمرون صدور بيانات التضخم الرئيسية في المملكة المتحدة لشهر ديسمبر في وقت لاحق اليوم، والتي من المتوقع أن يكون لها تأثير كبير على توقعات السياسة النقدية لبنك إنجلترا.

في تمام الساعة 07:00 بتوقيت غرينتش، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 3.3% على أساس سنوي في ديسمبر، ارتفاعاً من 3.2% في نوفمبر، في حين من المتوقع أيضاً أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 3.3% على أساس سنوي، مقارنة بنسبة 3.2% في القراءة السابقة.

توقعات الجنيه الإسترليني

في موقع Economies.com، نتوقع أنه إذا جاءت بيانات التضخم في المملكة المتحدة أعلى من توقعات السوق، فإن احتمال خفض سعر الفائدة في المملكة المتحدة في فبراير سينخفض، مما قد يؤدي إلى مزيد من المكاسب في الجنيه الإسترليني.

ارتفعت أسعار الذهب بشكل عام خلال تداولات يوم الأربعاء، مواصلةً مكاسبها للجلسة الثالثة على التوالي، ومواصلةً تحطيم مستويات قياسية، بعد أن تجاوزت مستوى 4800 دولار للأونصة لأول مرة على الإطلاق.

يتجه المعدن النفيس الآن بشكل حاد نحو العتبة النفسية الرئيسية التالية عند 4900 دولار للأونصة، مدعومًا بالضعف المستمر للدولار الأمريكي، الذي تعرض لضغوط شديدة بسبب تهديدات الرئيس دونالد ترامب بفرض تعريفات جمركية.

كما أن هذا الارتفاع القياسي مدفوع أيضاً بتسارع عمليات الشراء بحثاً عن الملاذات الآمنة، حيث تتصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وأوروبا بشأن السيطرة على جرينلاند.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 2.3% لتصل إلى 4874.21 دولارًا، مسجلة بذلك أعلى مستوى لها على الإطلاق، من مستوى الافتتاح البالغ 4763.54 دولارًا، بينما تم تسجيل أدنى مستوى للجلسة عند 4757.95 دولارًا.

عند التسوية يوم الثلاثاء، ارتفع سعر المعدن النفيس بنحو 2.0%، مسجلاً بذلك ثاني زيادة يومية متتالية، حيث توافد المستثمرون على أصول الملاذ الآمن وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية العالمية.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% يوم الأربعاء، موسعاً خسائره للجلسة الثالثة على التوالي، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

كما هو معروف، فإن ضعف الدولار الأمريكي يجعل سبائك الذهب المقومة بالدولار أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

أدت التهديدات المتجددة بفرض تعريفات جمركية من قبل الرئيس ترامب ضد الحلفاء الأوروبيين إلى إحياء ما يُعرف بتجارة "بيع أمريكا"، والتي ظهرت لأول مرة بعد الإعلان عن تعريفات يوم التحرير في أبريل من العام الماضي، عندما انخفضت أسعار الأسهم وسندات الخزانة والدولار.

قال توني سيكامور، محلل السوق في شركة IG في سيدني، إن تخلي المستثمرين عن الأصول المقومة بالدولار يعكس فقدان الثقة في الإدارة الأمريكية وتزايد التوترات في التحالفات الدولية في أعقاب أحدث تهديدات ترامب.

وأضاف سايكامور أنه في حين أن هناك آمالاً في أن تخفف الإدارة الأمريكية قريباً من هذه التهديدات، كما فعلت بعد إعلانات التعريفات السابقة، فمن الواضح أن تأمين السيطرة على جرينلاند لا يزال هدفاً أساسياً للأمن القومي للإدارة الحالية.

التوترات الجيوسياسية

أكد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء أنه "لن يكون هناك تراجع" عن هدفه المعلن المتمثل في السيطرة على جرينلاند، مشدداً على أنه لا يستبعد استخدام القوة للاستيلاء على الجزيرة القطبية الشمالية، في تصعيد غير مسبوق أثار قلقاً واسع النطاق بين حلفاء الولايات المتحدة.

كما انتقد ترامب بشدة منظمة حلف شمال الأطلسي (الناتو)، بحجة أن بعض الحلفاء لا يتحملون نصيبهم العادل من العبء الأمني، قبل أن يقول لاحقاً إن الولايات المتحدة "ستتوصل إلى حل يرضي الناتو ويرضي الجميع"، في محاولة واضحة لتهدئة المخاوف المتزايدة.

ورداً على ذلك، اتخذ الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون لهجة حازمة، مصرحاً بأن أوروبا لن تستسلم للمتنمرين ولن تخضع للترهيب، في توبيخ مباشر لتهديدات ترامب بفرض تعريفات جمركية باهظة على الدول الأوروبية - وهي تهديدات كررها خلال مشاركته في منتدى دافوس - في حال رفضت أوروبا السماح للولايات المتحدة بضم جرينلاند.

تعكس هذه التصريحات تصعيداً حاداً في التوترات بين واشنطن والعواصم الأوروبية، مما يفتح الباب أمام مواجهة سياسية وتجارية قد يكون لها آثار بعيدة المدى على العلاقات عبر الأطلسي والأسواق العالمية.

أسعار الفائدة الأمريكية

وفقًا لأداة CME FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن أسعار السوق تُظهر احتمالًا بنسبة 95٪ أن تبقى أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يناير 2026، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 5٪.

يتوقع المستثمرون حاليًا خفضين لأسعار الفائدة الأمريكية خلال العام المقبل، بينما تشير توقعات الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض واحد فقط بمقدار 25 نقطة أساس.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب إصدار بيانات اقتصادية أمريكية إضافية.

ومن المتوقع أيضاً أن تنظر المحكمة العليا الأمريكية هذا الأسبوع في قضية تتعلق بمحاولة ترامب عزل ليزا كوك، محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقرر عقده في الفترة من 27 إلى 28 يناير، على الرغم من الدعوات المتكررة من ترامب لخفض أسعار الفائدة.

توقعات الذهب

قال كايل رودا، المحلل في موقع Capital.com، إن الثقة في الولايات المتحدة قد تآكلت بسبب تصرفات ترامب خلال عطلة نهاية الأسبوع، بما في ذلك فرض تعريفات جمركية على الدول الأوروبية وتصعيد الضغط في محاولته لضم جرينلاند.

وأضاف رودا أن المستثمرين يبيعون الدولار وسندات الخزانة الأمريكية بشكل واضح، وخاصة الديون طويلة الأجل، ويشترون الذهب بدلاً من ذلك، حيث أن الثقة في الذهب تتجاوز حاليًا الثقة في الدولار الأمريكي.

صناديق SPDR

انخفضت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 4.01 طن متري يوم الثلاثاء، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1081.66 طن متري، متراجعاً من 1085.67 طن متري، والتي كانت تمثل أعلى مستوى لها منذ 3 مايو 2022.