استقرت أسعار النفط إلى حد كبير يوم الثلاثاء، حيث راقب المستثمرون تدفقات النفط الخام عبر مضيق هرمز في أعقاب التقدم المحرز في مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 26 سنتًا، أو حوالي 0.3٪، لتصل إلى 77.64 دولارًا للبرميل، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 17 سنتًا، أو 0.2٪، ليصل إلى 73.69 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 11:55 بتوقيت غرينتش.

انخفضت الأسعار بأكثر من 3% يوم الاثنين بعد أن منحت الولايات المتحدة إيران إعفاءً من العقوبات لمدة 60 يوماً عقب الجولة الأولى من محادثات السلام، إلى جانب تقارير عن تخفيف حدة الأعمال العدائية في لبنان كجزء من اتفاق أوسع.

قال أولي هفالباي، محلل السلع في شركة SEB للأبحاث، إن النفط الخام من فنزويلا وروسيا، والآن إيران أيضاً، متاح لأي مشترٍ يرغب في شرائه. وأضاف أن الدول قد تسعى إلى إعادة بناء مخزوناتها النفطية لتعويض الكميات التي تم سحبها سابقاً.

وأشار إلى أن تخفيف العقوبات من غير المرجح أن يكون له تأثير كبير على الأسعار على المدى القصير لأن مذكرة التفاهم بين الولايات المتحدة وإيران لا تزال جديدة وهشة.

حركة مرور محدودة عبر هرمز وتحديات في استعادة الإمدادات

صرح مصدر عسكري إيراني لوكالة أنباء فارس يوم الثلاثاء بأنه لا يُسمح إلا لعدد محدود من السفن بالمرور عبر مضيق هرمز كل يوم بالتنسيق مع القوات البحرية التابعة للحرس الثوري الإيراني.

أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى أن 19 مليون برميل من النفط مرت عبر المضيق يوم الاثنين، كما أشار في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي يوم الثلاثاء إلى انخفاض أسعار النفط.

خسر العالم ملايين البراميل من إمدادات النفط والغاز الطبيعي بعد أن أدى النزاع إلى إغلاق المضيق لأكثر من ثلاثة أشهر. ويُعدّ هذا الممر المائي طريق عبور رئيسي لما يقرب من خُمس إمدادات النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية.

قال تاماس فارغا، المحلل في شركة بي في إم أويل أسوشيتس: "سيحتاج مالكو السفن ومشغلوها إلى ضمانات بإزالة التهديدات التي تشكلها الألغام البحرية بشكل كامل. وتُعد الموانئ المتضررة والحطام في المياه والازدحام عقبات إضافية أمام التعافي الكامل لنشاط الشحن".

وأضاف أن استعادة تدفقات النفط ستتطلب حل العديد من التحديات التشغيلية قبل أن يعود الإمداد إلى مستوياته الطبيعية.

العراق يزيد الإنتاج مع انخفاض توقعات أسعار النفط

قال مسؤولان نفطيان عراقيان لوكالة رويترز إن العراق زاد إنتاجه من حقول النفط الجنوبية إلى حوالي 2.1 مليون برميل يومياً، مع وجود ناقلات إضافية تنتظر تحميل النفط الخام من محطات التصدير في الخليج.

وعلى صعيد التوقعات، خفض بنك رابوبنك توقعاته لأسعار النفط، مشيراً إلى انخفاض مخاطر انقطاع الإمدادات في منطقة الخليج.

يتوقع البنك أن يبلغ متوسط سعر خام برنت 79 دولارًا للبرميل في الربع الثالث و78 دولارًا للبرميل في الربع الرابع.

رغم تراجع المخاوف بشأن الإمدادات، لا تزال المخاطر الجيوسياسية قائمة. فقد أعلن حزب الله يوم الثلاثاء أن القوات الإسرائيلية أطلقت النار على مدنيين في جنوب لبنان، واصفاً الحادث بأنه انتهاك لاتفاق وقف إطلاق النار بين الجانبين.

ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من عام يوم الثلاثاء، مع تزايد ترجيح المتداولين لسياسة نقدية أكثر تشدداً من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وجاء هذا الارتفاع رغم انخفاض طفيف في أسعار النفط مع انحسار التوترات في منطقة الخليج، بينما استقر الين الياباني قرب أدنى مستوى له منذ أربعة عقود.

تشير أسعار العقود الآجلة للأموال الفيدرالية حاليًا إلى احتمال يزيد عن 80% لرفع سعر الفائدة بحلول سبتمبر. وقد تخلت مؤسسات مالية كبرى، بما في ذلك بنك أوف أمريكا جلوبال ريسيرش ودويتشه بنك، عن توقعاتها السابقة بشأن سياسة نقدية مستقرة، وتتوقع الآن أن يرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا العام، مستشهدًا بقوة الاقتصاد الأمريكي المستمرة.

"يعكس الدولار حاليًا توقعات ارتفاع أسعار الفائدة، وهو يكتسب قوة نتيجة لذلك"، كما قال تومي فون برومسن، خبير استراتيجيات العملات في هاندلسبانكن.

وأضاف: "يستفيد الدولار أيضاً من حقيقة أن الصراع في الشرق الأوسط لم يتم حله بالكامل، مما يترك درجة كبيرة من عدم اليقين التي تستمر في دعم العملة الأمريكية".

لا يزال اليورو والجنيه الإسترليني تحت الضغط

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة العملة مقابل سلة من العملات الرئيسية بما في ذلك اليورو والين، إلى 101.13 نقطة، وهو أعلى مستوى له منذ مايو 2025.

انخفض اليورو إلى 1.1414 دولار، وهو أضعف مستوى له منذ مارس، بعد أن قللت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد من المخاوف بشأن موجة ثانية من التضخم.

في غضون ذلك، تم تداول الجنيه الإسترليني عند 1.3234 دولار، متراجعاً قليلاً يوم الثلاثاء بعد أن حقق مكاسب في الجلسة السابقة عقب استقالة رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر.

أيد وزير الصحة البريطاني ويس ستريتينغ، الذي كان يُنظر إليه على أنه مرشح محتمل للقيادة، أندي بورنهام كخليفة لستارمر، مما مهد الطريق لانتقال أكثر سلاسة للقيادة.

قال مايكل فايستر، محلل العملات في كوميرزبانك: "كان أحد العوامل التي أثرت على الجنيه الإسترليني هو عدم اليقين المحيط بخلافة القيادة".

وأضاف: "مع استعداد ستريتينغ لدعم بورنهام، يبدو أن حالة عدم اليقين هذه تتلاشى، مما يسمح للجنيه الإسترليني باستعادة بعض القوة".

انخفض الدولار الأسترالي، الذي يُنظر إليه غالباً على أنه عملة حساسة للمخاطر، بنسبة 0.8% إلى 0.6945 دولار أمريكي، وهو أدنى مستوى له منذ أوائل أبريل. كما انخفض الدولار النيوزيلندي بنحو 0.5% إلى 0.5684 دولار أمريكي.

يقترب الين من أدنى مستوى له منذ عام 1986 وسط مخاوف من التدخل

تم تداول الين الياباني عند 161.48 ين للدولار بعد أن انخفض لفترة وجيزة إلى أدنى مستوى له في عامين عند 161.93 ين يوم الاثنين، حيث واصلت العملة الأمريكية ارتفاعها مقابل العملات الرئيسية الأخرى.

إن تجاوز سعر صرف الين الياباني 161.96 ين للدولار الواحد سيدفع العملة اليابانية إلى أضعف مستوى لها منذ عام 1986.

"يمكن توقع حدوث تقلبات عندما يقترب الين من هذه المستويات لأن السوق يتوقع أن اليابان قد تشير إلى تدخل محتمل أو حتى تقوم بتدخل مباشر"، كما قال فون برومسن من هاندلسبانكن.

قال مصدر لوكالة رويترز إن وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما عقدت اجتماعاً عبر الإنترنت مع وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت في وقت متأخر من مساء الاثنين وسط مخاوف متزايدة بشأن تحركات حادة في سوق العملات.

ركزت المناقشات على التدابير السياسية المحتملة لمعالجة الضعف التاريخي للين، بما في ذلك إمكانية التدخل في سوق الصرف الأجنبي.

لا تزال السلطات المالية اليابانية تُبقي الأسواق في حالة ترقب بشأن احتمالية التدخل، دون وجود إشارات واضحة تدل على أي تغيير في استراتيجية التواصل الخاصة بها فيما يتعلق بالعملة.

انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 2% في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء، لتستأنف خسائرها التي توقفت مؤقتًا أمس، مسجلةً أدنى مستوى لها في أسبوعين. وتراجع المعدن إلى ما دون مستوى 4100 دولار للأونصة، مع استمرار الضغط على الأسعار نتيجة ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي، مدعومًا بتوقعات إيجابية من مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

مع توقعات الأسواق القوية باحتمالية رفع أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام، لا سيما بعد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير الذي اتسم بالتشدد في عهد كيفن وارش، ينتظر المستثمرون أدلة حاسمة إضافية هذا الأسبوع بشأن مسار السياسة النقدية الأمريكية.

السعر

• أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بنسبة 2.4% إلى 4090.91 دولارًا، وهو أدنى مستوى له منذ 11 يونيو، بعد أن كان قد افتتح عند 4191.75 دولارًا. وسُجّل أعلى سعر خلال الجلسة عند 4198.49 دولارًا.

• عند تسوية يوم الاثنين، ارتفع سعر الذهب بنسبة 1.9%، مسجلاً أول ارتفاع له في أربع جلسات كجزء من انتعاش فني ووسط انخفاض أسعار النفط العالمية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% يوم الثلاثاء، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، ووصل إلى أعلى مستوى له في 13 شهراً عند 101.19 نقطة، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية على نطاق واسع مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

كما هو معروف، فإن قوة الدولار الأمريكي تجعل سبائك الذهب المقومة بالدولار أقل جاذبية لحاملي العملات الأخرى.

ويعود هذا التقدم إلى الطلب على الدولار باعتباره الاستثمار الأكثر جاذبية المتاح، لا سيما بعد أحدث التوقعات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي، والتي عززت بشكل كبير التوقعات بزيادة واحدة على الأقل في أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.

وقد فاق هذا التأثير السلبي لتراجع الطلب على الملاذ الآمن بعد اختتام الجولة الأولى من المفاوضات الأمريكية الإيرانية في سويسرا، والتي أسفرت عن خارطة طريق مدتها 60 يوماً تهدف إلى التوصل إلى اتفاق نهائي بين الجانبين.

المفاوضات الأمريكية الإيرانية

• بدأت المفاوضات الفنية رسمياً هذا الأسبوع في سويسرا، حيث تم تشكيل مجموعات عمل منفصلة لمناقشة الملف النووي والعقوبات الاقتصادية والأمن في مضيق هرمز، وذلك في إطار الجهود المبذولة لصياغة اتفاق نهائي في غضون 60 يوماً.

• أصدرت الولايات المتحدة بالفعل ترخيصاً مؤقتاً لمدة 60 يوماً يسمح ببيع وتصدير النفط الإيراني، مما يمثل أهم خطوة عملية نحو تخفيف العقوبات منذ سنوات.

• تشير التقارير إلى أن إيران أبدت استعداداً أكبر للتعاون مع مفتشي الوكالة الدولية للطاقة الذرية.

• تم تفعيل قناة اتصال مباشرة في مضيق هرمز لمنع المواجهات العسكرية أو الحوادث البحرية التي قد تهدد حركة ناقلات النفط.

• قال نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس إن المحادثات مع المسؤولين الإيرانيين في سويسرا قد أرست أساساً متيناً لاتفاق سلام نهائي.

أسعار الفائدة الأمريكية

• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن جولسبي، إنه مع بقاء سوق العمل مستقراً، يركز صناع السياسات على تحديد ما إذا كان التضخم المرتفع سيستمر أم سيخف تدريجياً مع تلاشي تأثير التعريفات الجمركية المرتفعة وما إذا تم التوصل إلى حل للصراع في الشرق الأوسط.

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو تبلغ حاليًا 68٪، في حين أن احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تبلغ 32٪.

• يبلغ سعر السوق لاحتمالية إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في ديسمبر حاليًا 14٪، في حين أن احتمالية زيادة سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تبلغ 86٪.

• ولإعادة تقييم تلك التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade: "لقد تلقى الذهب بعض الدعم من انخفاض أسعار النفط هذا الأسبوع، لكنه لم يحظ بدعم مماثل من الدولار الأمريكي، الذي يواصل تعزيز قوته وسط توقعات برفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي".

صناديق SPDR

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 1.71 طن متري يوم الاثنين، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1022.20 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 4 يونيو.

انخفض اليورو في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية، موسعاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ومقترباً من أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر، حيث يواصل المستثمرون تفضيل العملة الأمريكية باعتبارها الاستثمار الأكثر جاذبية المتاح.

لإعادة تقييم التوقعات بشأن أسعار الفائدة الأوروبية، ينتظر المستثمرون مجموعة جديدة من البيانات الاقتصادية الرئيسية من منطقة اليورو. ومن المقرر أن تُنشر قراءات شهر يونيو، التي تحظى بمتابعة دقيقة، للقطاعات الرئيسية للاقتصاد الأوروبي على مدار اليوم.

السعر

• سعر صرف اليورو اليوم: انخفض اليورو بنسبة 0.1% مقابل الدولار ليصل إلى 1.1419 دولار، من مستوى الافتتاح البالغ 1.1428 دولار. وسُجّل أعلى مستوى خلال الجلسة عند 1.1432 دولار.

• أنهى اليورو تداولات يوم الاثنين منخفضاً بنسبة 0.3% مقابل الدولار، مستأنفاً خسائره التي توقفت يوم الجمعة خلال انتعاش من أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر عند 1.1418 دولاراً.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% يوم الثلاثاء، محافظاً على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ومقترباً من أعلى مستوى له في 13 شهراً، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

ويعود هذا التقدم إلى الطلب على الدولار باعتباره الاستثمار الأكثر جاذبية المتاح، لا سيما بعد أحدث التوقعات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي، والتي عززت بشكل كبير التوقعات بزيادة واحدة على الأقل في أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.

وقد فاق هذا التأثير السلبي لانخفاض الطلب على الملاذ الآمن بعد اختتام الجولة الأولى من المفاوضات الأمريكية الإيرانية في سويسرا، والتي أسفرت عن خارطة طريق مدتها 60 يوماً تهدف إلى التوصل إلى اتفاق نهائي بين الجانبين.

المفاوضات الأمريكية الإيرانية

• بدأت المفاوضات الفنية رسمياً هذا الأسبوع في سويسرا، حيث تم تشكيل مجموعات عمل منفصلة لمناقشة الملف النووي والعقوبات الاقتصادية والأمن في مضيق هرمز، وذلك في إطار الجهود المبذولة لصياغة اتفاق نهائي في غضون 60 يوماً.

• أصدرت الولايات المتحدة بالفعل ترخيصاً مؤقتاً لمدة 60 يوماً يسمح ببيع وتصدير النفط الإيراني، مما يمثل أهم خطوة عملية نحو تخفيف العقوبات منذ سنوات.

• تشير التقارير إلى أن إيران أبدت استعداداً أكبر للتعاون مع مفتشي الوكالة الدولية للطاقة الذرية.

• تم تفعيل قناة اتصال مباشرة في مضيق هرمز لمنع المواجهات العسكرية أو الحوادث البحرية التي قد تهدد حركة ناقلات النفط.

أسعار الفائدة الأوروبية

• التقارير: يدرس البنك المركزي الأوروبي تعليق عملية تطبيع السياسة النقدية في يوليو إذا بقيت أسعار الطاقة عند مستوياتها الحالية.

• لا تزال أسعار سوق المال لرفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو مستقرة عند حوالي 30٪.

• ولإعادة تقييم تلك التوقعات، ينتظر المستثمرون صدور بيانات شهر يونيو عن القطاعات الرئيسية للاقتصاد الأوروبي طوال جلسة اليوم.

توقعات اليورو

وفقًا لتوقعات موقع Economies.com، إذا جاءت البيانات الاقتصادية أقوى من توقعات السوق، فإن احتمال رفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة في وقت لاحق من هذا العام سيزداد، مما قد يدعم انتعاش اليورو مقابل سلة من العملات العالمية.