استقرت أسعار النفط يوم الجمعة، لكنها ظلت متجهة نحو تحقيق مكاسب أسبوعية، في ظل تعثر الجهود الدبلوماسية لإنهاء الحرب مع إيران. وتواصل طهران إغلاق مضيق هرمز، بينما يفرض سلاح البحرية الأمريكية قيوداً على صادرات النفط الإيرانية.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت تسليم يوليو بمقدار 53 سنتًا، أو 0.5%، لتصل إلى 110.93 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 11:24 بتوقيت غرينتش. في المقابل، انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط بمقدار 56 سنتًا، أو 0.5%، لتصل إلى 104.51 دولارًا للبرميل.

يتجه خام برنت نحو تحقيق مكاسب أسبوعية تقارب 5.2%، بينما يسير خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي على خطى ارتفاع أسبوعي بنسبة 10.5%. وقد بلغ سعر عقد برنت لشهر يونيو 126.41 دولارًا للبرميل يوم الخميس، وهو أعلى مستوى له منذ مارس 2022، قبل أن يغلق على انخفاض.

وأشار أولي هانسن من بنك ساكسو إلى أن: "الانعكاس الحاد يوم الخميس يؤكد أن السوق يرتفع تدريجياً ولكنه يمكن أن يهبط بسرعة عند أي خبر مفاجئ عن خفض التصعيد، مما يجعل الظروف صعبة للغاية بالنسبة للمتداولين".

منذ بدء الهجوم الذي تقوده الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران في أواخر فبراير، ارتفعت أسعار النفط بشكل مطرد بسبب إغلاق مضيق هرمز، مما أدى إلى تعطيل ما يقرب من خُمس إمدادات النفط والغاز الطبيعي المسال في العالم.

صرح جيوفاني ستاونوفو، المحلل في بنك يو بي إس، قائلاً: "يظل الاتجاه التصاعدي لأسعار النفط هو المسار الأقل مقاومة طالما استمرت القيود المفروضة على التدفقات عبر المضيق"، مضيفًا أن مخزونات النفط تتناقص بسرعة بسبب نقص الإمدادات في السوق.

على الرغم من سريان وقف إطلاق النار منذ 8 أبريل، صرح المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية إسماعيل بقائي مساء الخميس بأنه من غير الواقعي توقع نتائج سريعة من المحادثات مع الولايات المتحدة، وذلك وفقًا لوكالة الأنباء الإيرانية الرسمية.

وفي سياق متصل، نشر أنور قرقاش، مستشار رئيس دولة الإمارات العربية المتحدة، على منصة "X" يوم الجمعة أن الترتيبات الأحادية التي اتخذتها إيران بشأن حرية الملاحة في مضيق هرمز لا يمكن الوثوق بها، وذلك في أعقاب ما وصفه بأنه "عدوان غادر" ضد جيرانها.

هدد مسؤول كبير في الحرس الثوري الإيراني يوم الخميس بشن "ضربات طويلة ومؤلمة" على مواقع أمريكية إذا استأنفت واشنطن هجماتها، مما تسبب في ارتفاع أسعار النفط خلال الجلسة قبل أن تتراجع لاحقاً.

من المقرر أن يتلقى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إحاطة حول خطط لشن سلسلة من الضربات العسكرية الجديدة على إيران بهدف إجبار طهران على الدخول في مفاوضات لإنهاء الصراع، وذلك وفقاً لمسؤول أمريكي تحدث إلى وكالة رويترز.

انخفض الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني خلال تداولات يوم الجمعة، وذلك بعد يوم واحد فقط من انتشار الاعتقاد بأن السلطات في طوكيو تدخلت لدعم العملة.

انخفض الدولار بنسبة تصل إلى 0.66% ليصل إلى أدنى مستوى له خلال الجلسة عند 155.60 ين، مقارنة بـ 157.12 ين في وقت سابق من اليوم.

ارتفع الين بنحو 3% يوم الخميس، إثر عمليات شراء رسمية متواصلة يُعتقد أنها دفعت الدولار إلى الانخفاض من حوالي 158.3 ين إلى 155.5 ين خلال ساعة. ووصفت تقارير، من بينها تقرير لوكالة رويترز، هذه الخطوة بأنها تدخل من جانب المسؤولين اليابانيين.

في حين أن السبب المباشر لتحركات يوم الجمعة لم يكن واضحاً تماماً، أشار المحللون إلى أن الأسواق دخلت في حالة من الترقب والحذر في أعقاب أحداث يوم الخميس، استعداداً لأي تحولات مفاجئة في العملة.

صرح كبير دبلوماسيي العملة في اليابان، أتسوكي ميمورا، في وقت سابق من يوم الجمعة، بأن التكهنات لا تزال مرتفعة، وأصدر تحذيراً صريحاً بأن السلطات مستعدة للعودة إلى السوق بعد ساعات فقط من تدخلها لدعم الين، الذي فقد حوالي 5٪ من قيمته خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

لم يتسنَّ الحصول على تعليق فوري من وزارة المالية اليابانية.

قال جيريمي ستريتش، رئيس استراتيجية العملات الأجنبية لمجموعة العشر في شركة CIBC Capital Markets: "السيولة ضئيلة والمستثمرون متوترون بعد تحركات الأمس، مما يجعل السوق أكثر عرضة للتقلبات في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني".

وأضاف: "في كل مرة نشهد فيها تحركاً كبيراً في الين، ستثار تساؤلات حول السبب، خاصة في ضوء التحذيرات الأخيرة".

يأتي هذا في وقت لا يزال فيه الفارق الكبير في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان، إلى جانب توقعات انخفاض أحجام التداول قبل فترة العطلات، مصدر قلق كبير للسلطات فيما يتعلق بالهجمات المضاربية الحادة المحتملة على العملة.

انخفضت أسعار الذهب في السوق الأوروبية يوم الجمعة، لتستأنف مسارها الهبوطي الذي توقف لفترة وجيزة أمس. ويقترب المعدن من أدنى مستوى له في أربعة أسابيع، ويتجه نحو تسجيل خسارة أسبوعية ثانية على التوالي، مدفوعاً بارتفاع أسعار النفط العالمية الذي زاد من المخاوف من التضخم واحتمال رفع أسعار الفائدة.

وسط أقوى معارضة داخلية منذ عام 1992، أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الثالث على التوالي يوم الأربعاء، محذراً في الوقت نفسه من ارتفاع التضخم الناجم عن تكاليف الطاقة.

نظرة عامة على الأسعار

* أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بنسبة 1.25% إلى (4564.42 دولارًا)، من مستوى الافتتاح البالغ (4622.43 دولارًا)، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له خلال الجلسة عند (4635.97 دولارًا).

* عند إغلاق يوم الخميس، ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 1.75٪، مسجلة أول مكسب لها في أربعة أيام كجزء من التعافي من أدنى مستوى لها في أربعة أسابيع عند 4510.32 دولارًا للأونصة.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بنسبة لا تقل عن 1% في المتوسط في الأسواق العالمية، لتستأنف صعودها قرب أعلى مستوياتها في عدة أسابيع. ويأتي هذا وسط مخاوف من تجدد المواجهات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، واستمرار إغلاق مضيق هرمز.

أعلنت إيران، يوم الخميس، أنها سترد بـ"ضربات طويلة ومؤلمة" على مواقع أمريكية إذا جددت واشنطن هجماتها، وأكدت مجدداً سيطرتها على مضيق هرمز. وتُثير أسعار النفط العالمية المتزايدة مخاوف متجددة بشأن تسارع التضخم، الأمر الذي قد يدفع البنوك المركزية العالمية إلى رفع أسعار الفائدة على المدى القريب، وهو تحول حاد عن توقعات ما قبل الحرب بخفض أسعار الفائدة أو تعليقها لفترات طويلة.

الاحتياطي الفيدرالي

في ختام اجتماعها الدوري الثالث للسياسة النقدية هذا العام، وتماشياً مع معظم التوقعات، أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة يوم الأربعاء. وصوّتت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بأغلبية 8 أصوات مقابل 4 لصالح الإبقاء على سعر الفائدة القياسي على الأموال الفيدرالية عند نطاق يتراوح بين 3.50% و3.75%، وهو أدنى مستوى له منذ سبتمبر 2022.

شهد التصويت أكبر معارضة داخل مجلس الاحتياطي الفيدرالي منذ عام 1992، حيث لم يعد بعض الأعضاء يعتقدون أن البنك المركزي يجب أن يُظهر ميلاً نحو التيسير النقدي. وأشار بيان السياسة النقدية إلى أن التضخم لا يزال "مرتفعاً" فوق الهدف المحدد بنسبة 2%، متأثراً بارتفاع تكاليف الطاقة والشحن نتيجة الحصار البحري المفروض على إيران وإغلاق مضيق هرمز.

أقر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مؤتمره الصحفي بأن الصراع في الشرق الأوسط قد خلق "ضغوطاً تضخمية جديدة"، لكنه أكد أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي لن يتردد في رفع أسعار الفائدة مرة أخرى إذا استمرت أسعار النفط في الارتفاع.

أسعار الفائدة الأمريكية

* بعد الاجتماع، وفقًا لأداة CME FedWatch: بلغ سعر السوق لاحتمالية الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في يونيو 99٪، مع احتمال بنسبة 1٪ لخفضها بمقدار 25 نقطة أساس.

* ولتحسين هذه الاحتمالات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات أداء الذهب

صرح كايل رودا، المحلل في موقع Capital.com، قائلاً: "سيكون حجم التداول في السوق منخفضًا نسبيًا بسبب العطلات الرسمية، لذلك نحن في مفترق طرق، أو على الأقل ننتظر المحفز التالي الذي سيؤدي إلى تغيير في اتجاه السوق".

صناديق SPDR

انخفضت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust بمقدار 3.43 طن متري يوم الخميس، مسجلةً بذلك الانخفاض اليومي السابع على التوالي. وهبط الإجمالي إلى 1035.77 طن متري، وهو أدنى مستوى له منذ 16 أكتوبر 2025.

ارتفع اليورو بشكل طفيف في السوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية، محافظاً على مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي. ويأتي هذا الارتفاع عقب اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي، الذي حذر خلاله البنك من مخاطر التضخم المتزايدة الناجمة عن تداعيات الحرب الإيرانية.

صرحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد بأن خيار رفع أسعار الفائدة قد نوقش على نطاق واسع، مشيرة إلى أن الاجتماع القادم في يونيو سيكون "الوقت المناسب" لإعادة تقييم مسار السياسة النقدية.

نظرة عامة على الأسعار

* سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بأقل من 0.1% إلى 1.1737 دولارًا، من سعر افتتاح بلغ 1.1731 دولارًا، بعد أن سجل أدنى مستوى له خلال الجلسة عند 1.1725 دولارًا.

أنهى اليورو تداولات يوم الخميس مرتفعاً بنسبة 0.45% مقابل الدولار، مسجلاً أول مكسب له في ثلاثة أيام. وجاء هذا الانتعاش بعد انخفاضه إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 1.1655 دولار في وقت سابق من الجلسة.

* خلال شهر أبريل، حقق اليورو مكاسب بنسبة 1.55% مقابل الدولار، مسجلاً أول ارتفاع شهري له منذ ثلاثة أشهر. وقد دعم هذا الارتفاع توقف مؤقت للصراع الإيراني وتزايد الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام دائم في الشرق الأوسط.

البنك المركزي الأوروبي

تماشياً مع التوقعات، أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير أمس عند 2.15% - وهو أدنى مستوى منذ أكتوبر 2022 - مسجلاً بذلك الاجتماع السابع على التوالي دون تغيير.

أبرز البنك المركزي الأوروبي في بيانه السياسي ارتفاع مخاطر التضخم وتزايد احتمالية حدوث تباطؤ اقتصادي. وتُعزى هذه الضغوط إلى ارتفاع أسعار الطاقة نتيجة للحرب مع إيران والتوترات المستمرة في مضيق هرمز.

أكد البنك أنه لا يزال يعتمد على البيانات وسيتخذ القرار على أساس كل اجتماع على حدة دون الالتزام بمسار سعر محدد، وهو على استعداد لتعديل جميع الأدوات لضمان استقرار التضخم عند الهدف المتوسط الأجل البالغ 2٪.

كريستين لاغارد

صرحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد يوم الخميس بأن مجلس الإدارة توصل إلى قرار بالإجماع بالإبقاء على أسعار الفائدة، على الرغم من مناقشة مطولة حول "خيار رفعها". وأشارت إلى أن شهر يونيو سيكون "الوقت المناسب" لإعادة تقييم اتجاه السياسة النقدية.

أسعار الفائدة الأوروبية

* بعد الاجتماع، ارتفعت أسعار سوق المال لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في يونيو من 35٪ إلى 55٪.

* ولتحسين هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية لمنطقة اليورو فيما يتعلق بالتضخم والبطالة ومستويات الأجور.