ارتفعت أسعار النفط، حيث فاق تأثير اضطرابات الإمداد - التي تتراوح بين انقطاع الإنتاج في دول الخليج والهجمات الجديدة على البنية التحتية للطاقة في المنطقة - الضغط الناجم عن استئناف العراق للصادرات عبر خط الأنابيب إلى ميناء جيهان التركي.

مع عدم وجود أي مؤشرات على خفض التصعيد في الصراع مع إيران، حافظ خام برنت القياسي على سعره فوق 100 دولار للبرميل خلال الجلسات الأربع الماضية.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 0.61 دولار، أو 0.6%، لتصل إلى 104.02 دولار للبرميل بحلول الساعة 11:55 بتوقيت غرينتش، بعد أن انخفضت في وقت سابق إلى 100.34 دولار خلال الجلسة.

في المقابل، انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 1.28 دولار، أو 1.3%، ليصل إلى 94.93 دولار للبرميل.

اتجاهات أسعار متباينة

قال أولي هانسن، المحلل في بنك ساكسو، إن التباين في اتجاهات الأسعار يعكس بشكل متزايد تركيز خام غرب تكساس الوسيط على السوق الأمريكية، بينما يتتبع خام برنت اضطرابات الإمداد العالمية بشكل أوثق.

استئناف الصادرات العراقية

في العراق، أفادت مصادر في شركة نفط الشمال أن الصادرات عبر خط الأنابيب قد استؤنفت بعد اتفاق بين بغداد وحكومة إقليم كردستان لإعادة تشغيل تدفقات النفط.

قال مسؤولان نفطيان الأسبوع الماضي إن العراق يهدف إلى ضخ ما لا يقل عن 100 ألف برميل يومياً عبر الميناء.

ومع ذلك، أشار المحللون في بنك MUFG إلى أن تخفيف ضغط الإمدادات لا يزال محدوداً، حيث لا يزال إنتاج العراق عند حوالي ثلث مستويات ما قبل الأزمة، في حين أن حركة ناقلات النفط عبر مضيق هرمز لا تزال مقيدة بشكل كبير.

انخفض إنتاج النفط من الحقول الجنوبية الرئيسية في العراق بنحو 70% إلى 1.3 مليون برميل يومياً بعد أن أدى الصراع مع إيران إلى تعطيل مضيق هرمز، الذي يمر عبره حوالي 20% من تدفقات النفط العالمية.

تصاعد التوترات والهجمات

أفادت وكالة أنباء تسنيم الإيرانية بأن بعض منشآت صناعة النفط في جنوب بارس وعسلوية استُهدفت بهجمات، ولا يزال حجم الأضرار غير واضح.

كما أعلن الجيش الأمريكي عن شن ضربات على مواقع على طول الساحل الإيراني بالقرب من مضيق هرمز، مشيراً إلى تهديدات من صواريخ مضادة للسفن للشحن الدولي.

أكدت إيران مقتل رئيس مجلس الأمن القومي علي لاريجاني في هجوم إسرائيلي، الأمر الذي أثار، إلى جانب الضربات الأمريكية، بعض الآمال في إنهاء الصراع بشكل أسرع.

تطورات إضافية في الإمدادات

في ليبيا، أعلنت المؤسسة الوطنية للنفط عن إعادة توجيه تدفقات النفط تدريجياً من حقل الشرارة عبر خطوط أنابيب بديلة عقب اندلاع حريق.

في الولايات المتحدة، أظهرت بيانات من معهد البترول الأمريكي أن مخزونات النفط الخام ارتفعت بمقدار 6.56 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 13 مارس، متجاوزة بكثير التوقعات بزيادة قدرها حوالي 380 ألف برميل.

انخفض الدولار الأمريكي يوم الأربعاء مع انخفاض أسعار النفط، مما سمح بعودة جزئية لشهية المخاطرة بين المستثمرين قبل سلسلة من اجتماعات البنوك المركزية.

تراجعت العملة الأمريكية مقابل الين الياباني، الذي كان قد تراجع سابقاً عن المستويات التي توقع عندها المتداولون تدخلاً من السلطات اليابانية، وذلك قبل اجتماع مرتقب في واشنطن بين الرئيس دونالد ترامب ورئيسة الوزراء اليابانية سناء تاكايتشي.

كما عكس الدولار مساره مقابل اليورو خلال اليوم، حيث واصلت العملة الأوروبية الموحدة ارتفاعها للجلسة الثالثة على التوالي قبل بدء اجتماع البنك المركزي الأوروبي الذي يستمر يومين.

وعلى الرغم من هذا التراجع، لا يزال الدولار يحافظ على مكاسبه الإجمالية منذ بدء الهجمات الأمريكية الإسرائيلية على إيران قبل حوالي ثلاثة أسابيع، حيث أدت التوترات إلى زيادة الطلب على أصول الملاذ الآمن.

النفط وتأثيره على الأسواق

انخفضت أسعار النفط بأكثر من دولارين للبرميل بعد اتفاق بين السلطات العراقية والكردية على استئناف صادرات النفط عبر ميناء جيهان التركي ابتداءً من يوم الأربعاء.

قال هيروفومي سوزوكي، كبير استراتيجيي العملات الأجنبية في شركة سوميتومو ميتسوي المصرفية، إنه مع توقف ارتفاع أسعار النفط مؤقتًا، لم تتحسن الأوضاع بشكل كبير، لكن الأسواق بدأت في التعافي إلى حد ما.

وأضاف أن تحركات زوج الدولار/الين تشير إلى ميل نحو قوة الين.

تحركات العملة

انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس أداءه مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.04% إلى 99.51، مسجلاً بذلك جلسة انخفاض ثالثة على التوالي.

ارتفع اليورو بنسبة 0.04% ليصل إلى 1.1543 دولار.

ارتفع الين الياباني بنسبة 0.21% ليصل إلى 158.64 مقابل الدولار.

ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.1% ليصل إلى 1.3368 دولار.

وصل الدولار إلى أعلى مستوى له في 10 أشهر في نهاية الأسبوع الماضي حيث لجأ المستثمرون إلى أصول الملاذ الآمن بسبب تصاعد الصراع في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط، التي ظلت فوق 100 دولار لخام برنت لأربع جلسات متتالية.

توقعات السوق والبنوك المركزية

أشار المحللون في شركة ميزوهو للأوراق المالية إلى أنه حتى لو استمر النزاع دون حل، فقد تشهد أسواق الأسهم انتعاشاً، مما يدعم عملات السلع الأساسية مثل الدولار الأسترالي، بالإضافة إلى عملات الدول المستوردة للنفط مثل الين واليورو.

ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.21% ليصل إلى 0.7117 دولار، بينما ارتفع الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.19% ليصل إلى 0.5868 دولار.

في غضون ذلك، من المتوقع أن يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قراره بشأن السياسة النقدية يوم الأربعاء، يليه البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا وبنك اليابان في اليوم التالي.

تشير التوقعات إلى بقاء أسعار الفائدة دون تغيير، بينما ينتظر المستثمرون إشارات بشأن التضخم والتوقعات الاقتصادية وسط الحرب المستمرة في الشرق الأوسط.

انخفضت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، لتستأنف الخسائر التي توقفت مؤقتًا أمس، وتتداول بالقرب من أدنى مستوياتها في أربعة أسابيع تحت ضغط الارتفاع المتجدد للدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي.

لا يزال الانخفاض الحالي محدوداً حول مستوى 5000 دولار للأونصة، حيث تنتظر الأسواق قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم، حيث من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير، إلى جانب المزيد من الإشارات الحاسمة بشأن مسار السياسة النقدية الأمريكية هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بنسبة 0.55% إلى 4977.73 دولارًا، من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 5006.61 دولارًا، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له عند 5016.40 دولارًا.

في تسوية يوم الثلاثاء، لم تشهد أسعار الذهب تغييراً يذكر بعد موجة من الخسائر استمرت لأربعة أيام متتالية، سجل خلالها المعدن أدنى مستوى له في أربعة أسابيع عند 4967.61 دولاراً للأونصة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.2% يوم الأربعاء، مستأنفاً المكاسب التي توقفت خلال الجلستين السابقتين، ومتجهاً نحو أعلى مستوى له في عشرة أشهر، مما يعكس قوة متجددة للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الارتفاع في الوقت الذي يواصل فيه المستثمرون شراء الدولار كأصل ملاذ آمن مفضل وسط تصاعد الحرب الإيرانية، وخاصة بعد اغتيال رئيس مجلس الأمن القومي الإيراني علي لاريجاني في غارة جوية إسرائيلية.

الاحتياطي الفيدرالي

سيختتم مجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم اجتماعه العادي الثاني في عام 2026 لمناقشة السياسة النقدية المناسبة للتطورات في أكبر اقتصاد في العالم، حيث من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في نطاق 3.75٪ للاجتماع الثاني على التوالي.

سيتم إصدار قرار سعر الفائدة وبيان السياسة النقدية والتوقعات الاقتصادية في الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش، ومن المقرر أن يتحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في الساعة 18:30 بتوقيت غرينتش.

ومن المتوقع أن تقدم التعليقات والتوقعات إشارات حاسمة أخرى حول المسار المستقبلي لأسعار الفائدة الأمريكية هذا العام، لا سيما في ضوء التطورات الاقتصادية، وخاصة في أعقاب اندلاع الحرب الإيرانية.

أسعار الفائدة الأمريكية

وسط ارتفاع أسعار النفط، دعا الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مجدداً رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى خفض أسعار الفائدة.

وفقًا لأداة CME FedWatch من مجموعة CME، فإن الأسواق تقدر احتمالية بنسبة 99٪ أن تظل أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير هذا الأسبوع، في حين أن احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تبلغ 1٪.

كما تشير الأسواق إلى احتمال بنسبة 99% أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع أبريل، في حين أن احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 1%.

توقعات الذهب

قال جيم ويكوف، كبير المحللين في شركة كيتكو ميتالز، إن سوق الذهب يعكس "توازناً دقيقاً" بين الطلب على الملاذ الآمن وسط تزايد عدم اليقين الجيوسياسي والضغط السلبي الناتج عن التضخم.

وأضاف ويكوف أنه يعتقد أن الذهب سيصل على الأرجح إلى مستويات قياسية جديدة، ولكن ليس في أي وقت قريب، مشيراً إلى أن الزخم التصاعدي يبدو أنه قد تلاشى.

قال بنك كوميرزبانك في مذكرة إن اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي من غير المرجح أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار الذهب، حيث من المتوقع أن يدفع عدم اليقين بشأن مدة الحرب والاضطرابات في إمدادات النفط مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ موقف أكثر حذراً.

صندوق SPDR

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، يوم الثلاثاء بنحو 1.15 طن متري، مسجلاً بذلك رابع انخفاض يومي متتالٍ ليصل الإجمالي إلى 1069.56 طن متري، وهو أدنى مستوى له منذ 9 يناير.

ارتفع اليورو في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، واستمر في التداول في المنطقة الإيجابية لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، حيث يواصل تعافيه من أدنى مستوى له في سبعة أشهر، مدعوماً بنشاط الشراء من مستويات أدنى قبل اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي.

يستمر الدولار الأمريكي في الانخفاض قبيل قرارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم، حيث من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الثاني على التوالي.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو بأقل من 0.1% مقابل الدولار ليصل إلى 1.1545 دولارًا، من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 1.1539 دولارًا، بعد أن سجل أدنى مستوى له عند 1.1532 دولارًا.

أنهى اليورو تداولات يوم الثلاثاء مرتفعاً بنسبة 0.3% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك ثاني مكاسبه اليومية على التوالي، مدعوماً بانتعاش من أدنى مستوى له في سبعة أشهر عند 1.1411 دولاراً.

البنك المركزي الأوروبي

يبدأ اليوم الاجتماع الثاني للسياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي لهذا العام، على أن يتم الإعلان عن القرارات غداً الخميس، حيث من المتوقع أن تبقى أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع السادس على التوالي.

من المتوقع أن يقدم بيان السياسة النقدية وتعليقات كريستين لاغارد مزيداً من الأدلة القوية حول مسار أسعار الفائدة الأوروبية هذا العام، لا سيما وسط تكهنات تشير إلى تسارع متجدد في التضخم بسبب ارتفاع أسعار الطاقة العالمية.

أسعار الفائدة الأوروبية

تُقدّر أسواق المال احتمال قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس غداً الخميس بنسبة 5%.

وسط ارتفاع أسعار الطاقة العالمية، تشير البيانات الصادرة عن مجموعة بورصة لندن (LSEG) إلى أنه من المتوقع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة في يونيو.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بأقل من 0.1% يوم الأربعاء، مواصلاً خسائره للجلسة الثالثة على التوالي، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وبعيداً عن عمليات جني الأرباح، يتراجع الدولار الأمريكي حيث يمتنع المستثمرون عن بناء مراكز شراء جديدة قبل قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

من المتوقع أن يبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الثاني على التوالي، مع تقديم المزيد من التعليقات والتوقعات التي ستشكل مسار السياسة النقدية الأمريكية هذا العام.