ارتفعت أسعار النفط فوق 119 دولارًا للبرميل يوم الاثنين، لتصل إلى مستويات لم تشهدها البلاد منذ منتصف عام 2022، وذلك بعد أن خفض بعض المنتجين الرئيسيين الإمدادات وسط مخاوف من اضطرابات مطولة في الشحن مع استمرار اتساع رقعة الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل من جهة وإيران من جهة أخرى.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 12.77 دولارًا، أو حوالي 14%، لتصل إلى 105.46 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 11:26 بتوقيت غرينتش. كما ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 12.66 دولارًا، أو 14%، لتصل إلى 103.56 دولارًا للبرميل.

خلال جلسة تداول شديدة التقلب، وصل سعر خام برنت في وقت سابق إلى 119.50 دولارًا للبرميل، مسجلاً بذلك أكبر قفزة سعرية يومية مطلقة في تاريخه، بينما ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى 119.48 دولارًا للبرميل.

منذ إغلاق السوق الأخير قبل الضربات التي شنتها الولايات المتحدة وإسرائيل ضد إيران في 28 فبراير، ارتفع سعر خام برنت بنسبة تصل إلى 66%، بينما ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 77%.

تقترب الأسعار الحالية من الذروة التاريخية للعقود الآجلة للنفط، والتي وصلت إلى حوالي 147 دولارًا للبرميل في عام 2008، وفقًا لبيانات من مجموعة بورصة لندن تعود إلى ثمانينيات القرن الماضي.

يشير هيكل السوق إلى نقص حاد في العرض

ارتفع الفارق السعري بين خام برنت للتسليم الفوري وعقود التسليم بعد ستة أشهر إلى مستوى قياسي جديد يوم الاثنين بلغ حوالي 36 دولارًا، وفقًا لبيانات LSEG التي تعود إلى عام 2004.

هذا المستوى أعلى بكثير من الذروة السابقة التي بلغت حوالي 23 دولارًا والتي تم تسجيلها في مارس 2022 خلال الأسابيع الأولى من الحرب الروسية الأوكرانية.

تشير هذه الفجوة الواسعة إلى هيكل سوقي يُعرف باسم "التراجع"، مما يعكس توقعات التجار بحدوث نقص حاد في الإمدادات الحالية.

مضيق هرمز، الذي يمر عبره عادةً ما يقرب من خُمس صادرات النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية، مغلق الآن بشكل شبه كامل.

كما دعمت الأسعار تعيين مجتبى خامنئي مرشداً أعلى جديداً لإيران بعد وفاة والده علي خامنئي، مما يشير إلى استمرار هيمنة الفصيل المتشدد في طهران بعد أسبوع من الحرب مع الولايات المتحدة وإسرائيل.

مخاطر ارتفاع أسعار الوقود في جميع أنحاء العالم

قد يتسبب الصراع في مواجهة المستهلكين والشركات في جميع أنحاء العالم لأسابيع أو حتى أشهر من ارتفاع أسعار الوقود، حتى لو انتهت الحرب بسرعة، وذلك بسبب الأضرار التي لحقت بالبنية التحتية، واضطرابات سلسلة التوريد، وارتفاع مخاطر الشحن البحري.

ارتفعت أسعار العقود الآجلة للبنزين في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2022 لتصل إلى حوالي 3.22 دولارًا للجالون، حيث أكد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للمستهلكين أن تأثير الحرب على تكاليف المعيشة سيظل محدودًا قبل انتخابات التجديد النصفي المقرر إجراؤها في نوفمبر.

قال المحلل في بنك يو بي إس، جيوفاني ستونوفو، إن البدائل لا تزال محدودة، مثل السحب من احتياطيات البترول الاستراتيجية، ولكن بالمقارنة مع الحجم المحتمل لانقطاع الإمدادات إذا ظل المضيق مغلقًا لفترة أطول، فإن مثل هذه الإجراءات ستكون بمثابة "قطرة في محيط".

حث زعيم الأقلية الديمقراطية في مجلس الشيوخ الأمريكي تشاك شومر الرئيس ترامب على الإفراج عن النفط من الاحتياطي الاستراتيجي، بينما قال مصدر حكومي فرنسي يوم الاثنين إن دول مجموعة السبع ستناقش هذا الخيار أيضاً.

تخفيضات الإنتاج بين كبار المنتجين

بدأت شركة أرامكو السعودية بخفض الإنتاج في حقلين نفطيين تابعين لها، وفقاً لمصادر مطلعة. وكان محللون قد حذروا الأسبوع الماضي من أن كبار منتجي النفط في منظمة أوبك، بما في ذلك الإمارات العربية المتحدة، قد يضطرون قريباً إلى خفض الإنتاج مع امتلاء مرافق التخزين.

كما انخفض إنتاج النفط في العراق من حقوله الجنوبية الرئيسية بنسبة 70% حيث وصلت سعة التخزين إلى حدودها القصوى.

بدأت مؤسسة البترول الكويتية أيضاً بخفض الإنتاج يوم السبت وأعلنت حالة القوة القاهرة على الشحنات، دون تحديد حجم الإنتاج الذي سيتم إيقافه.

في محاولة للتعامل مع إغلاق مضيق هرمز، عرضت شركة أرامكو السعودية أكثر من 4 ملايين برميل من النفط الخام السعودي في مناقصات نادرة، مستخدمة قدرتها على إعادة توجيه بعض الصادرات عبر ميناء ينبع على البحر الأحمر.

اضطرابات في قطاعي الغاز والتكرير

في أسواق الغاز، أوقفت قطر، أكبر مُصدّر للغاز الطبيعي المسال في العالم، الإنتاج بالفعل بعد تعرض البنية التحتية الرئيسية للهجوم.

كما اندلع حريق في المنطقة الصناعية النفطية بالفجيرة في الإمارات العربية المتحدة بعد سقوط حطام في المنطقة، على الرغم من عدم الإبلاغ عن وقوع إصابات.

تفاقمت أزمة الإمدادات مع تعطل عمليات التكرير. أعلنت شركة النفط البحرينية حالة القوة القاهرة بعد هجوم على مجمع التكرير التابع لها، بينما أغلقت المملكة العربية السعودية بالفعل أكبر مصفاة نفط لديها.

انخفضت أسعار الفضة بأكثر من 5% في التداولات الأوروبية يوم الاثنين، لتنخفض إلى ما دون عتبة 80 دولارًا للأونصة، في حين ارتفع الدولار الأمريكي على نطاق واسع في سوق الصرف الأجنبي.

أدت تكاليف الطاقة المتزايدة إلى تأجيج المخاوف بشأن تسارع التضخم مرة أخرى في معظم أنحاء العالم، كما قللت من التوقعات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة على المدى القريب من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الفضة اليوم: انخفضت الفضة بنسبة 5.7% إلى 79.65 دولارًا، بانخفاض عن مستوى افتتاح الجلسة البالغ 84.46 دولارًا، بعد أن وصلت إلى أعلى مستوى لها عند 85.12 دولارًا.

ارتفع سعر الفضة بنسبة 2.7% عند التسوية يوم الجمعة، مسجلاً بذلك ثاني مكسب له في الأيام الثلاثة الماضية، حيث تعافت الأسعار من أدنى مستوى لها في أسبوعين عند 77.97 دولارًا للأونصة.

في الأسبوع الماضي، خسرت الفضة، وهي معدن أبيض، حوالي 10%، مسجلة أول انخفاض أسبوعي لها منذ ثلاثة أسابيع مع ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي وسط تداعيات الحرب الإيرانية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.85% يوم الاثنين إلى أعلى مستوى له في أربعة أشهر عند 99.70، مما يعكس قوة واسعة النطاق للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية المماثلة.

يأتي هذا الارتفاع في الوقت الذي يقبل فيه المستثمرون على شراء العملة الأمريكية كأصل ملاذ آمن مفضل، مع دخول الحرب الإيرانية يومها العاشر وتزايد المؤشرات على صراع عسكري أوسع في الشرق الأوسط، لا سيما بعد اختيار مجتبى، نجل خامنئي، خليفة له - وهي خطوة لم ترحب بها الولايات المتحدة.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط العالمية بنحو 30% يوم الاثنين، متجاوزة عتبة 100 دولار للبرميل لأول مرة منذ عام 2022 ومقتربة من مستوى 120 دولارًا، حيث خفض كبار منتجي النفط في الشرق الأوسط الإمدادات وسط مخاوف من استمرار تعطل الشحنات عبر مضيق هرمز.

أسعار الفائدة الأمريكية

وفقًا لأداة CME FedWatch من مجموعة CME، فإن الأسواق تتوقع احتمالًا بنسبة 98٪ أن تظل أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 2٪.

كما تشير الأسواق إلى احتمال بنسبة 85% أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع أبريل، في حين أن فرصة خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تبلغ 15%.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب إصدار بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية لشهر فبراير في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 3% في التداولات الأوروبية يوم الاثنين في بداية الأسبوع، وقد تفقد القدرة على التداول فوق مستوى 5000 دولار للأونصة، حيث ارتفع الدولار الأمريكي بشكل واسع في سوق الصرف الأجنبي.

أدت تكاليف الطاقة المتزايدة إلى تأجيج المخاوف بشأن تسارع التضخم مرة أخرى في معظم أنحاء العالم، كما قللت من التوقعات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة على المدى القريب من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بأكثر من 3.0% إلى 5014.90 دولارًا، بانخفاض عن مستوى الافتتاح البالغ 5171.83 دولارًا، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 5192.56 دولارًا.

ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 1.75% عند التسوية يوم الجمعة، مسجلة بذلك ثاني مكسب لها في الأيام الثلاثة الماضية، حيث تعافت الأسعار من أدنى مستوى لها في أسبوعين عند 4996.10 دولارًا للأونصة.

في الأسبوع الماضي، خسر الذهب أكثر من 2%، مسجلاً أول انخفاض أسبوعي له في خمسة أسابيع وأكبر انخفاض أسبوعي منذ أواخر ديسمبر، حيث ركز المستثمرون على شراء الدولار الأمريكي.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.85% يوم الاثنين، ليصل إلى أعلى مستوى له في أربعة أشهر عند 99.70، مما يعكس قوة واسعة النطاق للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

كما هو معروف، فإن ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي يجعل سبائك الذهب المسعرة بالعملة أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

يأتي ارتفاع الدولار في الوقت الذي يقبل فيه المستثمرون على شراء العملة الأمريكية كأصل ملاذ آمن مفضل، مع دخول الحرب الإيرانية يومها العاشر وتزايد المؤشرات على صراع عسكري أوسع في الشرق الأوسط، لا سيما بعد اختيار مجتبى، نجل خامنئي، خليفة له - وهي خطوة لم ترحب بها الولايات المتحدة.

ارتفعت أسعار النفط العالمية بنحو 30% يوم الاثنين، لتتجاوز 100 دولار للبرميل لأول مرة منذ عام 2022 وتقترب من مستوى 120 دولارًا، حيث خفض كبار منتجي النفط في الشرق الأوسط الإمدادات وسط مخاوف من استمرار تعطل الشحنات عبر مضيق هرمز.

أسعار الفائدة الأمريكية

وفقًا لأداة CME FedWatch من مجموعة CME، فإن الأسواق تتوقع احتمالًا بنسبة 98٪ أن تظل أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 2٪.

كما تشير الأسواق إلى احتمال بنسبة 85% أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع أبريل، في حين أن فرصة خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تبلغ حوالي 15%.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب إصدار بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية لشهر فبراير في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade، إن أسعار الذهب تتراجع اليوم على الرغم من اضطراب السوق لأن ارتفاع أسعار النفط قد عزز الدولار الأمريكي وسط مخاوف متزايدة من التضخم وانخفاض التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة.

وأضاف أن جزءًا كبيرًا من ارتفاع أسعار الذهب خلال الأشهر الاثني عشر الماضية كان قائمًا على توقعات بتخفيف السياسة النقدية الأمريكية. ومع ذلك، ومع تزايد مخاطر التضخم نتيجة لارتفاع أسعار النفط فوق 100 دولار للبرميل، لم يعد خفض أسعار الفائدة أمرًا مؤكدًا، وبدأ سعر الذهب في إعادة تقييم نفسه وفقًا لذلك.

صندوق SPDR

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 2.57 طن متري يوم الجمعة، مسجلاً بذلك رابع انخفاض يومي متتالٍ، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1073.32 طن متري، وهو أدنى مستوى له منذ 12 يناير.

ارتفعت أسعار النفط الخام إلى ما يزيد عن 100 دولار للبرميل يوم الأحد بعد أن خفض المنتجون الرئيسيون في الشرق الأوسط مستويات الإنتاج بسبب استمرار إغلاق مضيق هرمز الحيوي وسط الحرب مع إيران.

ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 18.98%، أي ما يعادل 17.25 دولارًا، ليصل إلى 108.15 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 6:12 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. كما ارتفع سعر خام برنت القياسي العالمي بنسبة 16.19%، أي ما يعادل 15.01 دولارًا، ليصل إلى 107.70 دولارًا للبرميل.

وقد ارتفع سعر النفط الخام الأمريكي بنحو 35% الأسبوع الماضي، مسجلاً بذلك أكبر مكسب أسبوعي في تاريخ تداول العقود الآجلة للنفط منذ بدء تداول العقود في عام 1983.

كانت آخر مرة تجاوزت فيها أسعار النفط 100 دولار للبرميل بعد اندلاع الحرب الروسية الأوكرانية في عام 2022.

تخفيضات الإنتاج في دول الخليج

أعلنت الكويت، خامس أكبر منتج للنفط في منظمة أوبك، يوم السبت عن خفض احترازي في إنتاج النفط وإنتاج المصافي بسبب ما وصفته بأنه "تهديدات إيرانية لسلامة عبور السفن عبر مضيق هرمز".

لم تكشف مؤسسة البترول الكويتية المملوكة للدولة عن حجم التخفيضات.

في العراق، ثاني أكبر منتج في منظمة أوبك، انهار الإنتاج فعلياً، حيث انخفض الإنتاج من حقول النفط الجنوبية الرئيسية الثلاثة في البلاد بنسبة 70% إلى حوالي 1.3 مليون برميل يومياً، وفقاً لثلاثة مسؤولين في الصناعة تحدثوا إلى رويترز يوم الأحد.

كانت هذه الحقول تنتج سابقاً حوالي 4.3 مليون برميل يومياً قبل اندلاع الحرب مع إيران.

كما أعلنت الإمارات العربية المتحدة، ثالث أكبر منتج في منظمة أوبك، يوم السبت أنها "تدير مستويات الإنتاج في الحقول البحرية بعناية لتلبية متطلبات التخزين".

أعلنت شركة بترول أبوظبي الوطنية أن عملياتها البرية مستمرة بشكل طبيعي.

أزمة تخزين وإغلاق مضيق هرمز

تقوم دول الخليج العربي بخفض الإنتاج بسبب نقص سعة التخزين، حيث تتراكم شحنات النفط دون وجود وجهات تصدير بعد إغلاق مضيق هرمز.

تتجنب ناقلات النفط الممر المائي الضيق خوفاً من الهجمات الإيرانية. ويمر عبر هذا المضيق نحو 20% من استهلاك النفط العالمي.

الحرب مستمرة رغم تصريحات ترامب

لا تظهر الحرب أي علامات واضحة على التهدئة، على الرغم من قول الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنها "انتهت فعلياً".

تشير التقارير إلى أن إيران عينت مجتبى خامنئي، نجل المرشد الأعلى علي خامنئي، مرشداً أعلى جديداً للبلاد بعد مقتل والده في الأيام الأولى للحرب على يد القوات الأمريكية والإسرائيلية.

تتوقع واشنطن استئناف الشحن قريباً

قال وزير الطاقة الأمريكي كريس رايت إن حركة السفن عبر المضيق ستستأنف بمجرد أن تنجح الولايات المتحدة في تدمير قدرة إيران على تهديد ناقلات النفط.

وأضاف في مقابلة مع شبكة CNN أن حركة السفن عبر مضيق هرمز قد تعود إلى طبيعتها بشكل منتظم قريباً.

وأشار إلى أن نشاط الشحن لا يزال بعيداً عن الوضع الطبيعي في الوقت الحالي، موضحاً أن التعافي الكامل قد يستغرق بعض الوقت، لكنه أكد أن أسوأ السيناريوهات قد تستمر لبضعة أسابيع فقط بدلاً من أشهر.