ارتفعت أسعار النفط بشكل طفيف يوم الثلاثاء حيث قام التجار بتقييم مخاطر انقطاع الإمدادات في أعقاب توجيهات الولايات المتحدة للسفن العابرة لمضيق هرمز، مما أبقى تركيز السوق على التوترات بين الولايات المتحدة وإيران.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 37 سنتاً، أو 0.5%، لتصل إلى 69.41 دولاراً للبرميل بحلول الساعة 11:36 بتوقيت غرينتش. كما ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 25 سنتاً، أو 0.4%، ليصل إلى 64.61 دولاراً للبرميل.

قال تاماس فارغا، محلل النفط في شركة الوساطة PVM، إن السوق لا يزال يركز على التوترات بين الولايات المتحدة وإيران.

وأضاف أنه ما لم تكن هناك علامات ملموسة على اضطراب الإمدادات، فمن المرجح أن تبدأ الأسعار في الانخفاض، مشيراً إلى أن السوق يتداول في نطاق ضيق بسبب وفرة الإمدادات التي تعوض المخاطر الجيوسياسية.

ارتفعت الأسعار بأكثر من 1% يوم الاثنين بعد أن أصدرت الإدارة البحرية التابعة لوزارة النقل الأمريكية توجيهات للسفن التجارية التي ترفع العلم الأمريكي بالبقاء على مسافة بعيدة قدر الإمكان من المياه الإقليمية الإيرانية ورفض أي طلبات صعود إيرانية في حال مواجهتها.

يمر حوالي خُمس استهلاك النفط العالمي عبر مضيق هرمز بين عُمان وإيران، مما يجعل أي تصعيد في المنطقة تهديداً كبيراً لإمدادات النفط العالمية.

تقوم إيران، إلى جانب شركاء أوبك بما في ذلك المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة والكويت والعراق، بتصدير معظم شحناتها النفطية عبر المضيق، وخاصة إلى الأسواق الآسيوية.

وجاءت هذه التوجيهات على الرغم من تصريحات أدلى بها كبير الدبلوماسيين الإيرانيين الأسبوع الماضي بأن المحادثات النووية التي تتوسط فيها عُمان مع الولايات المتحدة قد بدأت "بشكل جيد" ومن المقرر أن تستمر.

كتب محللو غولدمان ساكس في مذكرة يوم الثلاثاء أن الأسعار مدعومة بعوامل جيوسياسية، مع زيادة شحنات النفط على متن ناقلات النفط حيث تحرك المشترون لتأمين كميات إضافية وسط تزايد حالة عدم اليقين.

قال توني سيكامور، المحلل في شركة IG، إنه على الرغم من أن المحادثات في سلطنة عمان اتسمت بنبرة إيجابية حذرة، إلا أن حالة عدم اليقين المستمرة بشأن التصعيد المحتمل أو تشديد العقوبات أو انقطاع الإمدادات في مضيق هرمز قد أبقت على علاوة مخاطر معتدلة في الأسعار.

في غضون ذلك، اقترح الاتحاد الأوروبي توسيع العقوبات المفروضة على روسيا لتشمل الموانئ في جورجيا وإندونيسيا التي تتعامل مع النفط الروسي، وذلك وفقًا لمسودة وثيقة اطلعت عليها رويترز، مما يمثل خطوة أولى تستهدف الموانئ في دول ثالثة.

وتُعد هذه الخطوة جزءاً من جهود أوسع لتشديد القيود على صادرات النفط الروسية، التي كانت مصدراً رئيسياً للدخل بالنسبة لموسكو خلال الحرب في أوكرانيا.

وفي سياق منفصل، قال تجار إن شركة النفط الهندية اشترت ستة ملايين برميل من النفط الخام من غرب إفريقيا والشرق الأوسط، حيث تتجنب الهند شراء النفط الروسي بينما تسعى إلى وضع اللمسات الأخيرة على اتفاقية تجارية مع واشنطن يأمل الجانبان في إتمامها بحلول شهر مارس.

انخفض الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي واليورو يوم الثلاثاء، مع انحسار عمليات البيع الواسعة النطاق للعملة الأمريكية، في حين استمرت المخاوف المستمرة بشأن الوضع السياسي في المملكة المتحدة وتوقعات السياسة النقدية لبنك إنجلترا في الضغط على الجنيه الإسترليني.

لم تشهد عوائد السندات الحكومية البريطانية لأجل عامين تغييراً يذكر بعد أن انخفضت بنحو 11 نقطة أساس منذ يوم الخميس، عندما أبقى بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير بعد تصويت ضيق وغير متوقع بنتيجة 5-4.

وقال البنك المركزي أيضاً إن تكاليف الاقتراض من المرجح أن تنخفض إذا استمر التباطؤ المتوقع في التضخم خلال الفترة المقبلة.

لن يستقيل ستارمر

رفض رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر الدعوات المطالبة باستقالته يوم الاثنين بعد أن تنحى مستشار ثانٍ عن فريق يواجه أزمة مرتبطة بتعيين بيتر ماندلسون سفيراً لدى واشنطن.

أعلنت نائبة رئيس الوزراء السابقة أنجيلا راينر، التي يُنظر إليها على أنها منافسة محتملة، دعمها لستارمر يوم الاثنين.

قال لي هاردمان، كبير محللي العملات في بنك MUFG، إن مصادر داخل حزب العمال أفادت بوجود مقاومة قوية داخل الحزب لإطلاق تحدي للقيادة قبل الانتخابات المحلية المقرر إجراؤها في مايو.

وقال إن هذا التطور "من شأنه أن يساعد في تقليل مخاطر حدوث انخفاض حاد في قيمة الجنيه الإسترليني على المدى القريب".

ارتفع اليورو بنسبة 0.26% مقابل الجنيه الإسترليني ليصل إلى 87.19 بنساً، بعد أن وصل إلى 86.96 بنساً يوم الاثنين، وهو أعلى مستوى له منذ 21 يناير.

قال مايكل فايستر، محلل العملات الأجنبية في كوميرزبانك: "لا يزال من المشكوك فيه ما إذا كان ستارمر سيظل رئيسًا للوزراء بحلول نهاية العام، على الرغم من فوزه القوي في انتخابات 2024 وجهوده لتحقيق الاستقرار"، مع الإشارة أيضًا إلى العلامات المبكرة للتعافي في الاقتصاد البريطاني وتخفيف ضغوط التضخم.

وأضاف: "يعاني الجنيه الإسترليني حاليًا من حالة عدم اليقين، ومن المرجح أن يستمر هذا الوضع حتى يتم حل المشكلة بطريقة مستدامة".

انخفض الجنيه الإسترليني مقابل الدولار بنسبة 0.2% ليصل إلى 1.3669 دولار.

استقر الدولار الأمريكي بشكل عام مقابل العملات الأوروبية قبيل صدور بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية يوم الأربعاء.

قال إنريكي دياز ألفاريز، كبير الاقتصاديين في شركة الخدمات المالية العالمية إيبوري، إن "خطر التحول نحو اليسار داخل الحكومة - لا سيما في ظل قيادة حزب العمال بقيادة أنجيلا راينر - يمثل خطرًا سلبيًا على الجنيه الإسترليني وعلى الأصول البريطانية بشكل عام".

انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 1% في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء، لتتراجع إلى ما دون مستوى 5000 دولار للأونصة، وتتجه نحو أول خسارة لها في الجلسات الثلاث الماضية، تحت ضغط انتعاش الدولار الأمريكي قبل صدور بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية.

من المتوقع أن تقدم سلسلة من التقارير الاقتصادية الأمريكية الهامة إشارات قوية حول المسار المستقبلي لأسعار الفائدة التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي، خاصة وأن الأسواق لا تزال تستبعد خفض سعر الفائدة في مارس.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بنسبة 1.4% إلى 4987.68 دولارًا، من مستوى الافتتاح عند 5058.68 دولارًا، وسجل أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 5076.01 دولارًا.

• عند تسوية يوم الاثنين، ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 1.9٪، مسجلة بذلك ثاني مكسب يومي متتالي، مدعومة بضعف الدولار الأمريكي.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 0.1% يوم الثلاثاء، كجزء من محاولات التعافي من أدنى مستوى له في أسبوعين، مما يعكس انتعاش العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

إلى جانب عمليات الشراء من المستويات المنخفضة، يأتي انتعاش الدولار في الوقت الذي يمتنع فيه المستثمرون عن فتح مراكز بيع جديدة قبل صدور مجموعة من البيانات الاقتصادية الأمريكية المهمة.

أسعار الفائدة الأمريكية

• صرحت رئيسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، يوم الجمعة، أنها تعتقد أن هناك حاجة إلى خفض سعر الفائدة مرة أو مرتين إضافيتين لمعالجة الضعف في سوق العمل.

• وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمالية الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس تبلغ 83٪، بينما تبلغ احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس 17٪.

• ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة، بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

• من المقرر صدور بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية في وقت لاحق اليوم، وسيتم إصدار تقرير الوظائف المؤجل يوم الأربعاء، وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية يوم الخميس، وبيانات التضخم الرئيسية لشهر يناير يوم الجمعة.

• قال كيفن هاسيت، المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض، يوم الاثنين، إن مكاسب الوظائف في الولايات المتحدة قد تكون أقل في الأشهر المقبلة بسبب تباطؤ نمو القوى العاملة وارتفاع الإنتاجية.

توقعات الذهب

قال إيليا سبيفاك، خبير استراتيجيات السوق، إن الحرب الباردة والمنافسة الاقتصادية بين الولايات المتحدة والصين من المرجح أن تستمر لسنوات، مما يعني أن الذهب يحافظ على اتجاه تصاعدي أوسع، مع كون السؤال الرئيسي هو كيف ستؤثر توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي على المدى القصير على الأسعار.

وأضاف أن الذهب يتراجع نحو مستوى 5000 دولار للأونصة من نطاقه الأخير بين أعلى وأدنى مستوى، بينما تُظهر الفضة تقلبات أكبر في التداول المضارب.

صندوق SPDR

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق استثمار متداول مدعوم بالذهب في العالم، يوم الاثنين بنحو 3.43 طن متري، ليصل الإجمالي إلى 1079.66 طن متري، متعافية من 1076.23 طن متري، وهو أدنى مستوى لها منذ 15 يناير.

انخفض اليورو في التداولات الأوروبية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات العالمية، مسجلاً أول خسارة له في ثلاثة أيام مقابل الدولار الأمريكي، ومتراجعاً عن أعلى مستوى له في أسبوعين، وذلك بسبب التصحيح وجني الأرباح، بالإضافة إلى محاولات العملة الأمريكية للتعافي قبل صدور بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية.

بعد أول اجتماع للبنك المركزي الأوروبي بشأن السياسة النقدية لهذا العام، تراجعت التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأوروبية في مارس، على الرغم من التباطؤ الأخير في الضغوط التضخمية. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المتداولون المزيد من البيانات الاقتصادية من منطقة اليورو.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف اليورو اليوم: انخفض اليورو مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 0.15% إلى 1.1897 دولارًا، من مستوى الافتتاح اليوم عند 1.1914 دولارًا، وسجل أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 1.1917 دولارًا.

• أنهى اليورو جلسة يوم الاثنين مرتفعاً بنسبة 0.85% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك ثاني مكاسبه اليومية على التوالي، وسجل أعلى مستوى له في أسبوعين عند 1.1927 دولاراً، وذلك بسبب تزايد الضغط السلبي على العملة الأمريكية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 0.1% يوم الثلاثاء، كجزء من محاولات التعافي من أدنى مستوى له في أسبوعين، مما يعكس انتعاش العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

إلى جانب عمليات الشراء من مستويات منخفضة، يأتي انتعاش الدولار قبل إصدار بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية حول مبيعات التجزئة الشهرية، والتي ستوفر دليلاً قوياً على وتيرة النمو الاقتصادي الأمريكي في الربع الأول من هذا العام.

أسعار الفائدة الأوروبية

• أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير الأسبوع الماضي عند 2.15%، وهو أدنى مستوى منذ أكتوبر 2022، مسجلاً بذلك الاجتماع الخامس على التوالي دون تغيير.

• صرحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد بأن البنك غير ملتزم بمسار محدد مسبقاً لخفض أسعار الفائدة، مشيرة إلى أن قرار مارس سيعتمد كلياً على البيانات الواردة في الأسابيع المقبلة.

• أكدت لاغارد أن البنك المركزي الأوروبي يراقب عن كثب سعر صرف اليورو، مع الأخذ في الاعتبار أن القوة الحالية للعملة الموحدة تساعد في كبح التضخم المستورد وقد تسرع التقدم نحو الأهداف دون الحاجة إلى مزيد من التشديد.

• بعد الاجتماع، انخفضت أسعار سوق المال لخفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس في مارس من 50٪ إلى 30٪.

• ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات المتعلقة بالتضخم والبطالة والأجور في منطقة اليورو.