ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 2% يوم الاثنين بعد أن أدت الضربات العسكرية المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران إلى إحياء المخاوف بشأن حدوث اضطرابات في شحنات الطاقة عبر مضيق هرمز، أحد أهم طرق تصدير النفط في العالم.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 1.67 دولار، أو 2.2%، لتصل إلى 77.68 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 09:55 بتوقيت غرينتش، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 1.59 دولار، أو 2.23%، ليصل إلى 73.00 دولارًا للبرميل.

قال جيوفاني ستونوفو، محلل السلع في بنك يو بي إس: "سيظل تركيز السوق منصباً على عدد ناقلات النفط المتجهة إلى المنطقة، لأن أي انخفاض في هذا العدد قد يؤثر في نهاية المطاف على الإنتاج. ولهذا السبب، ما زلنا نرى علاوة المخاطر الجيوسياسية تدعم الأسعار، إلى جانب خطر انقطاع الإمدادات".

تصعيد عسكري جديد يزيد من المخاوف بشأن الإمدادات

أدت المناوشات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى تفاقم المخاوف من تصعيد أوسع نطاقاً في المنطقة.

أعلنت طهران يوم الأحد أنها استهدفت منشآت أمريكية في عدة دول خليجية، وأكدت مجدداً إغلاق مضيق هرمز. وفي يوم الاثنين، أعلن الحرس الثوري الإيراني أنه نفذ هجمات على قواعد عسكرية أمريكية في الكويت والبحرين.

قبل اندلاع الحرب في أواخر فبراير، كان حوالي 20% من إمدادات النفط والغاز الطبيعي المسال اليومية في العالم تمر عبر مضيق هرمز.

تباطؤ حركة الشحن

قال محللو بنك ANZ إن شركات الشحن تتخذ مزيداً من الحذر استجابةً لتدهور الوضع الأمني، مما يؤدي إلى تباطؤ حركة المرور عبر الممر المائي.

أظهرت بيانات تتبع السفن أن حركة المرور عبر مضيق هرمز انخفضت يوم الأحد إلى أدنى مستوى لها في خمسة أسابيع، حيث لم تمر سوى ست سفن عبر المضيق، وفقًا لبيانات من شركة Kpler.

كما أثار التصعيد الأخير شكوكاً حول مستقبل الاتفاق المؤقت بين الولايات المتحدة وإيران، الذي تم توقيعه الشهر الماضي لإعادة فتح المضيق وإنهاء الصراع بعد فترة تفاوض إضافية مدتها 60 يوماً.

على الرغم من إعلان إيران إغلاق المضيق بعد أن وردت أنباء عن استهداف سفينة بسبب إبحارها عبر طريق غير مصرح به، إلا أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أصر على أن مضيق هرمز لا يزال مفتوحاً أمام الملاحة التجارية.

غولدمان ساكس: توسيع خطوط الأنابيب قد يقلل المخاطر

تشير تقديرات غولدمان ساكس إلى أن توسيع البنية التحتية لخطوط الأنابيب في جميع أنحاء الشرق الأوسط قد يسمح لأكثر من 60% من صادرات النفط الخليجية التي كانت تعتمد سابقاً على مضيق هرمز قبل الحرب بتجاوز الممر المائي بحلول نهاية عام 2028.

ويتوقع البنك أن تزداد سعة خطوط الأنابيب البديلة بمقدار 3.8 مليون برميل يوميًا بحلول نهاية عام 2027، تليها زيادة إضافية قدرها 7.3 مليون برميل يوميًا بحلول نهاية عام 2028، مما يرفع إجمالي سعة التحويل إلى أكثر من 14 مليون برميل يوميًا.

تطورات أخرى في السوق

• ازداد مخزون النفط الخام الإيراني العائم بعد أن عززت طهران صادراتها خلال فترة وقف إطلاق النار المؤقت مع الولايات المتحدة. إلا أن المبيعات تباطأت منذ ذلك الحين مع تحول مصافي التكرير الصينية المستقلة إلى مصادر النفط الخام الأرخص من العراق والإمارات العربية المتحدة وقطر.

• حددت شركة بترول أبوظبي الوطنية (أدنوك) سعر البيع الرسمي لخام مربان لشهر أغسطس عند 80.01 دولارًا للبرميل، مقارنة بـ 101.48 دولارًا للشهر السابق.

• وفي تطور منفصل، أعلن جهاز الأمن الأوكراني عن هجوم على منشأة لتخزين النفط في منطقة ستافروبول الروسية، بالإضافة إلى ثلاثة خزانات لتخزين النفط في ميناء كافكاز في منطقة كراسنودار الجنوبية الروسية.

انخفضت أسعار الفضة بأكثر من 3.5% في التداولات الأوروبية يوم الاثنين، لتفتتح الأسبوع على انخفاض حاد، وتواصل خسائرها للجلسة الثانية على التوالي. ويعود هذا الانخفاض إلى قوة الدولار الأمريكي والارتفاع الحاد في أسعار النفط بعد تبادل الضربات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران للسيطرة على مضيق هرمز.

تراقب الأسواق عن كثب إصدار بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية لشهر يونيو هذا الأسبوع، إلى جانب شهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أمام الكونجرس، للحصول على مزيد من الأدلة حول توقعات أسعار الفائدة الأمريكية.

السعر

• انخفضت أسعار الفضة بنسبة 3.65% إلى 57.71 دولارًا للأونصة، من مستوى الافتتاح البالغ 59.89 دولارًا، والذي سجل أيضًا أعلى مستوى للجلسة.

• عند تسوية يوم الجمعة، خسرت الفضة 0.1%، مسجلة رابع انخفاض لها في الجلسات الخمس الماضية حيث أثر ارتفاع الدولار الأمريكي على الأسعار.

• انخفض المعدن الأبيض بنسبة 4% الأسبوع الماضي، مسجلاً خسارته الأسبوعية الثالثة في الشهر الماضي وسط تجدد التوترات في الشرق الأوسط وتزايد التوقعات برفع أسعار الفائدة الأمريكية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.25% يوم الاثنين، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

عاد الطلب على الدولار كملاذ آمن مع تصاعد التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران بشأن السيطرة على مضيق هرمز، مما يهدد بتقويض الاتفاق الإطاري وإعادة إشعال المواجهة المباشرة بين الجانبين.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 4% يوم الاثنين، وكانت في طريقها للوصول إلى أعلى مستوى لها منذ عدة أسابيع بعد أن أعلنت إيران إغلاق مضيق هرمز، مما أثار مخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات من منطقة الخليج.

أدى الارتفاع الحاد في أسعار النفط العالمية إلى تجدد المخاوف من تسارع التضخم، مما يزيد من احتمالية قيام البنوك المركزية برفع أسعار الفائدة على المدى القريب، وهو ما يمثل تحولاً حاداً عن توقعات ما قبل الحرب بخفض أسعار الفائدة أو فترة طويلة من السياسة النقدية دون تغيير.

آخر التطورات في الصراع الإيراني

• شنت القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) موجة ثالثة مكثفة من الغارات الجوية على طول الساحل الإيراني.

• جاءت الضربات الأمريكية في أعقاب هجمات شنتها البحرية التابعة للحرس الثوري الإيراني على سفن تجارية في مضيق هرمز.

• قامت إيران بتوسيع عملياتها العسكرية ضد دول الخليج في أعقاب الضربات الأمريكية وأعلنت إغلاق مضيق هرمز.

• قال الرئيس دونالد ترامب إن مضيق هرمز "مفتوح وسيظل مفتوحاً" بالقوة العسكرية، في حين ألغت وزارة الخزانة الأمريكية التراخيص المؤقتة التي تسمح ببيع النفط الإيراني.

• صرحت وزارة الخارجية الإيرانية بأن واشنطن قوضت الجهود الدبلوماسية وانتهكت بنود الاتفاق الإطاري.

• أعلن رئيس البرلمان الإيراني محمد باقر قاليباف أن عهد "الاتفاقيات غير المتكافئة" قد انتهى وأن واشنطن ستدفع الثمن.

أسعار الفائدة الأمريكية

• في ظل ارتفاع أسعار النفط، أظهرت أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن احتمالية إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو انخفضت من 78% إلى 68%، بينما زادت احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 22% إلى 32%.

• تشير الأسواق حاليًا إلى احتمال بنسبة 24٪ أن يترك مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في ديسمبر، في حين أن احتمال رفعها بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 76٪.

• يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية الواردة وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لإعادة تقييم تلك التوقعات.

• سيتم إصدار بيانات التضخم الأمريكية لشهر يونيو يوم الثلاثاء، ومن المتوقع أن تلعب دورًا رئيسيًا في تشكيل التوقعات لأسعار الفائدة الأمريكية.

• ستتابع الأسواق عن كثب أيضاً أول شهادة نصف سنوية لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أمام الكونجرس يومي الثلاثاء والأربعاء.

شهد الدولار الأمريكي تقلبات حادة يوم الاثنين بعد تراجعه عن مكاسبه المبكرة، حيث ركز المستثمرون على تجدد الاشتباكات العسكرية في منطقة الخليج. في غضون ذلك، انخفض الين الياباني عقب تقرير يشير إلى أن اليابان لا تعتزم تغيير توزيع أصول صناديق التقاعد الحكومية في الوقت الراهن.

ارتفع الدولار في البداية بالتزامن مع ارتفاع أسعار النفط قبل أن يفقد زخمه لاحقاً خلال الجلسة. وارتفع اليورو بنسبة 0.15% ليصل إلى 1.1433 دولار، بينما استقر الجنيه الإسترليني عند 1.339 دولار، في حين انخفض الدولار الأسترالي بنسبة 0.1% إلى 0.694 دولار.

تجدد التوترات في الخليج يرفع أسعار النفط

شهدت عطلة نهاية الأسبوع تبادلاً مكثفاً للهجمات الصاروخية والطائرات المسيّرة بين الولايات المتحدة وإيران. استهدفت طهران منشآت أمريكية في عدة دول خليجية يوم الأحد، وأعلنت مجدداً إغلاق مضيق هرمز، أحد أهم ممرات نقل النفط في العالم.

وقد أدت هذه التطورات إلى ارتفاع أسعار النفط، حيث ارتفع سعر خام برنت بنحو 3% ليصل إلى 78.50 دولارًا للبرميل.

في أسواق العملات، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة تصل إلى 0.3% خلال الجلسة قبل أن ينعكس مساره ليتداول بانخفاض قدره 0.2% عند 100.83.

"كان الدولار هو المستفيد الأكبر من الصراع السابق، لكن هذه المرة يبدأ من مستوى أقوى بكثير، وقد أعادت الأسواق بالفعل تقييم توقعاتها لسياسة الاحتياطي الفيدرالي"، هذا ما قاله توماس ماثيوز، رئيس قسم الأسواق في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في كابيتال إيكونوميكس.

وأضاف: "لذا ليس من الواضح ما إذا كان الدولار سيحقق نفس المكاسب إذا استمر الوضع في التدهور، ويبدو أن ذلك ينعكس بالفعل في تحركات الأسعار اليوم".

الأسواق تزيد الرهانات على رفع أسعار الفائدة الأمريكية

أظهرت العقود الآجلة للأموال الفيدرالية أن الأسواق تسعر احتمالًا بنسبة 50٪ تقريبًا أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مرتين أو أكثر بحلول اجتماعه في ديسمبر، وهو ارتفاع طفيف عن يوم الجمعة، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

سينصب تركيز هذا الأسبوع على:

• بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) ستصدر يوم الثلاثاء.

• من المقرر صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة يوم الأربعاء.

• شهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أمام كل من مجلس النواب ومجلس الشيوخ، والتي يمكن أن تقدم إشارات جديدة حول التوجه المستقبلي للسياسة النقدية.

يضعف الين مجدداً

انخفض الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي بعد أن أشار تقرير إلى أن الحكومة اليابانية ليس لديها خطط فورية لمراجعة توزيع أصول صناديق التقاعد الحكومية.

ارتفع الدولار بنسبة 0.2% ليصل إلى 162.05 ين، مما أعاد إحياء المخاوف من إمكانية تدخل السلطات اليابانية في سوق الصرف الأجنبي مع استمرار تداول الين بالقرب من أضعف مستوى له منذ ما يقرب من 40 عامًا.

ارتفع الين وسندات الحكومة اليابانية يوم الجمعة بعد أن صرحت وزيرة المالية ساتسوكي كاتاياما بأن الحكومة ستدرس سبل تشجيع صناديق التقاعد، بما في ذلك صندوق استثمار المعاشات التقاعدية الحكومي (GPIF)، على زيادة الاستثمارات في الأصول المالية المحلية.

ومع ذلك، قال مصدران حكوميان لوكالة رويترز إن الإدارة تسعى فقط إلى تشجيع الاستثمار في إطار تخصيص الأصول الحالي، دون وجود خطط فورية لمراجعة أهداف تخصيص الصندوق على المدى المتوسط.

قال كريس تيرنر، الرئيس العالمي للأسواق في بنك آي إن جي، إن احتمال التدخل الياباني في سوق العملات لا يزال مطروحاً هذا الأسبوع، لكنه أشار إلى أن "التدخل وحده لا يمكنه عكس الاتجاه الصعودي الحالي للدولار".

وأضاف أن عكس هذا الاتجاه سيتطلب انخفاض أسعار الطاقة بالإضافة إلى ثقة أكبر بأن الاحتياطي الفيدرالي لم يعد بحاجة إلى مواصلة رفع أسعار الفائدة.

انخفضت أسعار الذهب بنسبة 2% تقريباً في التداولات الأوروبية يوم الاثنين في بداية الأسبوع، لتواصل خسائرها للجلسة الثانية على التوالي تحت ضغط من قوة الدولار الأمريكي وارتفاع أسعار النفط، في الوقت الذي تبادلت فيه الولايات المتحدة وإيران الضربات العسكرية وتزايدت المخاوف من إغلاق مضيق هرمز.

أدى الارتفاع المتجدد في أسعار النفط إلى إحياء المخاوف بشأن الضغوط التضخمية التي تواجه صناع السياسات في الاحتياطي الفيدرالي، وعزز التوقعات بإمكانية رفع أسعار الفائدة الأمريكية مرة واحدة على الأقل هذا العام.

السعر

• انخفضت أسعار الذهب بنحو 2.0% إلى 4044.00 دولارًا للأونصة، من مستوى الافتتاح البالغ 4120.52 دولارًا، والذي كان أيضًا أعلى مستوى خلال الجلسة.

• عند تسوية يوم الجمعة، خسر الذهب حوالي 0.1%، مسجلاً بذلك انخفاضه الرابع في خمس جلسات، متأثراً بقوة الدولار الأمريكي.

• كما انخفض المعدن النفيس بنسبة 1.3% الأسبوع الماضي، مسجلاً خسارته الأسبوعية الخامسة في الأسابيع الستة الماضية وسط تجدد التوترات في الشرق الأوسط وتزايد التوقعات برفع سعر الفائدة الأمريكية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.25% يوم الاثنين، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

عاد الطلب على الدولار كملاذ آمن مع تصاعد التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران بشأن السيطرة على مضيق هرمز، مما يهدد بتقويض الاتفاق الإطاري وإحياء المواجهة المباشرة بين الجانبين.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 4% يوم الاثنين، وكانت في طريقها للوصول إلى أعلى مستوى لها منذ عدة أسابيع، حيث اشتدت المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات من منطقة الخليج بعد أن أعلنت إيران إغلاق مضيق هرمز.

أدى الارتفاع الحاد في أسعار النفط العالمية إلى تجدد المخاوف من تسارع التضخم، الأمر الذي قد يدفع البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم نحو رفع أسعار الفائدة على المدى القريب، مما يمثل تحولاً كبيراً عن توقعات ما قبل الحرب بشأن خفض أسعار الفائدة أو فترة طويلة من تكاليف الاقتراض دون تغيير.

آخر التطورات في الصراع الإيراني

• شنت القيادة المركزية الأمريكية جولة ثالثة مكثفة من الغارات الجوية على طول الساحل الإيراني.

• جاء القصف الأمريكي عقب هجمات شنتها البحرية التابعة للحرس الثوري الإيراني على سفن تجارية في مضيق هرمز.

• قامت إيران بتوسيع هجماتها العسكرية على دول الخليج في أعقاب الضربات الأمريكية وأعلنت إغلاق مضيق هرمز.

• قال ترامب إن مضيق هرمز "مفتوح وسيظل مفتوحاً" أمام الملاحة من خلال استخدام القوة العسكرية، في حين ألغت وزارة الخزانة الأمريكية التراخيص المؤقتة التي تسمح ببيع النفط الإيراني.

• صرحت وزارة الخارجية الإيرانية بأن واشنطن قوضت الجهود الدبلوماسية وانتهكت بنود الاتفاق الإطاري.

• أعلن رئيس البرلمان الإيراني محمد باقر قاليباف أن عهد "الاتفاقيات غير المتكافئة" قد انتهى وأن واشنطن ستدفع الثمن.

أسعار الفائدة الأمريكية

• في ظل ارتفاع أسعار النفط، أظهرت أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن احتمالية إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو انخفضت من 78% إلى 68%، بينما ارتفعت احتمالية رفعها بمقدار 25 نقطة أساس من 22% إلى 32%.

• تشير الأسواق حاليًا إلى احتمال بنسبة 24٪ أن يترك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في ديسمبر، واحتمال بنسبة 76٪ لزيادة قدرها 25 نقطة أساس.

• يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية الواردة وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لإعادة تقييم تلك التوقعات.

• سيتم إصدار بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة لشهر يونيو يوم الثلاثاء، ومن المتوقع أن يكون لها تأثير كبير على المسار المستقبلي لأسعار الفائدة الأمريكية.

• ستتابع الأسواق عن كثب أيضاً أول شهادة نصف سنوية لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن وارش أمام الكونجرس يومي الثلاثاء والأربعاء.

صندوق SPDR

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 3.2 طن متري يوم الجمعة، ليصل الإجمالي إلى 1002.45 طن متري، وهو أدنى مستوى له منذ 2 يوليو.