ارتفعت أسعار الذهب في السوق الأوروبية يوم الثلاثاء لأول مرة في الأيام الثلاثة الماضية، وبدأت في التعافي من أدنى مستوى لها في خمسة أسابيع، مدعومة بعمليات شراء نشطة من مستويات منخفضة وبالتباطؤ الحالي في أسعار النفط في الأسواق العالمية.

ابتداءً من اليوم، سيتم نشر سلسلة من البيانات المهمة حول سوق العمل الأمريكي، والتي ستوفر أدلة قوية حول مسار أسعار الفائدة التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي طوال هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 0.8% لتصل إلى 4560.64 دولارًا، من مستوى الافتتاح البالغ 4523.51 دولارًا، وسجلت أدنى مستوى لها عند 4513.70 دولارًا.

عند التسوية يوم الاثنين، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 1.95%، مسجلة بذلك ثاني خسارة يومية متتالية، وسجلت أدنى مستوى لها في خمسة أسابيع عند 4501.08 دولارًا للأونصة، وذلك بسبب ارتفاع أسعار النفط وتجدد التوترات في مضيق هرمز.

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط في الأسواق العالمية يوم الثلاثاء بنسبة 1.5% في المتوسط، متراجعة عن أعلى مستوياتها منذ عدة أسابيع، وذلك بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح، بالإضافة إلى تخفيف حدة التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في مضيق هرمز.

تصاعدت التوترات يوم الاثنين بين الولايات المتحدة وإيران بشأن السيطرة على مياه الخليج العربي، حيث أعلن الجيش الأمريكي أنه دمر ستة زوارق إيرانية صغيرة واعترض صواريخ كروز وطائرات مسيرة إيرانية، بينما أكد الجيش الإيراني استهداف فرقاطة أمريكية بصواريخ في مضيق هرمز.

وجه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تحذيراً شديد اللهجة لإيران في حال تعرض السفن الحربية لإطلاق النار أثناء حماية الملاحة، في حين أكدت إيران أنها لن تسمح للسفن الأمريكية بالمرور عبر مضيق هرمز.

ابتداءً من يوم الاثنين، شن ترامب عملية بحرية تهدف إلى كسر الحصار الإيراني المفروض على مضيق هرمز ومرافقة السفن العالقة للخروج.

أسعار الفائدة الأمريكية

صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، بأنه كلما طالت الحرب مع إيران، زادت مخاطر ارتفاع التضخم والأضرار الاقتصادية، مما يحد من قدرة البنك المركزي على تقديم التوجيه بشأن سياسة أسعار الفائدة في الوقت الحالي.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن جولسبي، يوم السبت، بعد بيانات الأسعار "السيئة" الأخيرة، إنه من الضروري توخي الحذر بشأن خفض أسعار الفائدة حتى يبدأ التضخم في الانخفاض.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME: استقرت أسعار احتمالية الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يونيو عند 96٪، بينما تبلغ أسعار احتمالية خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس 4٪.

من أجل إعادة تقييم تلك الاحتمالات، يراقب المتداولون عن كثب إصدار سلسلة من البيانات المهمة للغاية حول سوق العمل الأمريكي.

سيتم في وقت لاحق من اليوم إصدار بيانات فرص العمل المتاحة في الولايات المتحدة في نهاية شهر مارس، وسيتم إصدار بيانات التوظيف في القطاع الخاص لشهر مايو يوم الأربعاء، وسيتم إصدار طلبات إعانة البطالة الأسبوعية يوم الخميس، وسيتم نشر تقرير الوظائف لشهر مايو يوم الجمعة.

توقعات أداء الذهب

قال إيليا سبيفاك، خبير استراتيجيات الأسواق المالية، إن الأسعار تبدو مستقرة إلى حد ما بعد عودة ما يعرف باسم "تجارة الحرب" في الأسواق، الأمر الذي أدى إلى انخفاض أسعار الذهب يوم الاثنين.

صناديق SPDR

ظلت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، دون تغيير يوم الاثنين لليوم الثاني على التوالي، حيث بقي الإجمالي عند 1035.77 طن متري، وهو أدنى مستوى منذ 16 أكتوبر 2025.

انخفض اليورو في السوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية، موسعاً خسائره لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، حيث واصل المستثمرون التركيز على شراء العملة الأمريكية باعتبارها أفضل بديل استثماري، وسط تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في مضيق هرمز.

وسط ارتفاع أسعار فرص رفع أسعار الفائدة الأوروبية في يونيو، تنتظر الأسواق في وقت لاحق اليوم خطاباً هاماً لرئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد، والذي قد يتضمن المزيد من الإشارات حول مسار السياسة النقدية في منطقة اليورو خلال هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف اليورو اليوم: انخفض اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى 1.1677 دولار، من سعر الافتتاح عند 1.1687 دولار، وسجل أعلى مستوى له عند 1.1694 دولار.

أنهى اليورو تداولات يوم الاثنين منخفضاً بنحو 0.3% مقابل الدولار، مسجلاً خسارته اليومية الثانية على التوالي، وذلك بسبب تصاعد التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران في مضيق هرمز.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بنسبة 0.1%، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي، مما يعكس الارتفاع المستمر لمستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا الارتفاع في الوقت الذي يواصل فيه المستثمرون التركيز على شراء الدولار الأمريكي كملاذ آمن، وسط تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران بشأن السيطرة على مضيق هرمز، الأمر الذي قد يؤدي إلى تجدد المواجهات العسكرية وزيادة حالة عدم اليقين في الأسواق العالمية.

التوترات في هرمز

تصاعدت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران بشأن السيطرة على مياه الخليج العربي، حيث أعلن الجيش الأمريكي أنه دمر ستة زوارق إيرانية صغيرة واعترض صواريخ كروز وطائرات مسيرة إيرانية، بينما أكد الجيش الإيراني استهداف فرقاطة أمريكية بصواريخ في مضيق هرمز.

وجه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تحذيراً شديد اللهجة لإيران في حال تعرض السفن الحربية لإطلاق النار أثناء حماية الملاحة، في حين أكدت إيران أنها لن تسمح للسفن الأمريكية بالمرور عبر مضيق هرمز.

ابتداءً من يوم الاثنين، شن ترامب عملية بحرية تهدف إلى كسر الحصار الإيراني المفروض على مضيق هرمز ومرافقة السفن العالقة للخروج.

أسعار الفائدة الأوروبية

إن تسعير أسواق المال لاحتمالية قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس في يونيو مستقر حاليًا عند حوالي 55٪.

من أجل إعادة تقييم الاحتمالات المذكورة أعلاه، ينتظر المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية في منطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة ومستويات الأجور.

في تمام الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش، ستلقي رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد خطاباً هاماً في افتتاح مؤتمر في فرانكفورت، والذي قد يتضمن المزيد من الإشارات حول تطورات التضخم في منطقة اليورو وتوقعات أسعار الفائدة في الفترة المقبلة.

انخفض الدولار الأسترالي في الأسواق الآسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية، مواصلاً خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل نظيره الأمريكي. وتراجعت العملة أكثر عن أعلى مستوى لها في أربع سنوات مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح.

وتتجاوز هذه العمليات حاليًا تأثير قرارات السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي، والتي تضمنت رفع أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2024، مما يمثل الزيادة الثالثة على التوالي في أسعار الفائدة الأسترالية.

ينتظر المستثمرون المؤتمر الصحفي القادم لمحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك للحصول على مزيد من الأدلة بشأن استمرار البنك في تطبيع السياسة النقدية واحتمالية رفع سعر الفائدة مرة أخرى في يونيو.

نظرة عامة على الأسعار

* سعر صرف الدولار الأسترالي اليوم: انخفض الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% إلى (0.7153)، من سعر افتتاح بلغ (0.7167)، بعد أن سجل أعلى مستوى له خلال الجلسة عند (0.7173).

* أنهى الدولار الأسترالي تداولات يوم الاثنين منخفضاً بنسبة 0.5% مقابل الدولار الأمريكي - وهي أول خسارة له في ثلاثة أيام - بسبب عمليات جني الأرباح بعد أن سجل أعلى مستوى له في أربع سنوات عند 72.28 سنتًا في الجلسة السابقة.

قرار بنك الاحتياطي الأسترالي

تماشياً مع التوقعات، قررت لجنة السياسة النقدية التابعة لبنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء رفع سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساسية إلى 4.35%، وهو أعلى مستوى منذ ديسمبر 2024.

أهم تفاصيل الاجتماع:

* عدد الأصوات: صوت ثمانية أعضاء في مجلس الإدارة لصالح الزيادة، بينما صوت عضو واحد ضدها، مما يعكس إجماعًا قويًا داخل البنك على مواصلة تشديد السياسة النقدية.

* عوامل التضخم: عزا البنك القرار إلى استمرار التضخم، الذي بلغ 4.6% في مارس. وكان هذا مدفوعاً بشكل أساسي بارتفاع أسعار الوقود نتيجة للحرب في الشرق الأوسط واضطرابات الإمدادات في مضيق هرمز.

* التوقعات الاقتصادية: حذر بنك الاحتياطي الأسترالي من أن التضخم سيظل أعلى من النطاق المستهدف 2-3% لفترة أطول مما كان متوقعًا سابقًا، مما يتطلب اتخاذ تدابير استباقية لمنع هذه التوقعات من أن تصبح راسخة في الاقتصاد.

* التأثير الجيوسياسي: أشار البنك إلى أن الحصار البحري المستمر وإغلاق مضيق هرمز يمثلان أكبر تحدٍ حالي للاقتصاد الأسترالي، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف النقل والإنتاج.

* اتجاهات البيانات: أكد بنك الاحتياطي الأسترالي أن مجموعة واسعة من البيانات من الأشهر الأخيرة تُظهر أن الضغوط التضخمية قد زادت بشكل كبير في النصف الثاني من عام 2025.

توقعات أسعار الفائدة

* إن أسعار السوق لاحتمالية قيام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في يونيو مستقرة حاليًا عند حوالي 75٪.

* يراقب المستثمرون عن كثب البيانات القادمة حول التضخم والبطالة والأجور في أستراليا لتحسين هذه التوقعات.

* من المقرر أن تتحدث الحاكمة ميشيل بولوك قريباً في مؤتمر صحفي لمناقشة قرارات السياسة النقدية والتطورات الاقتصادية الأخيرة بمزيد من التفصيل.

تراجعت أسعار النفط عن المكاسب التي حققتها في وقت سابق من جلسة يوم الاثنين بعد أن أعلن الجيش الأمريكي أن مدمرتين تابعتين للبحرية الأمريكية مزودتين بصواريخ موجهة دخلتا منطقة الخليج لكسر الحصار الإيراني، وأن سفينتين أمريكيتين عبرتا مضيق هرمز بنجاح.

وجاء ذلك عقب مزاعم إيرانية سابقة بأنها منعت سفينة حربية أمريكية من دخول الخليج.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 2.05 دولار، أو 1.9%، لتصل إلى 110.22 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 13:07 بتوقيت غرينتش، بعد أن لامست أعلى مستوى لها خلال الجلسة عند 114.30 دولارًا. كما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 47 سنتًا، أو 0.5%، ليصل إلى 102.41 دولارًا للبرميل، بعد أن بلغ سابقًا 107.46 دولارًا.

ارتفعت الأسعار عقب تقرير لوكالة أنباء فارس الإيرانية، نقلاً عن مصادر محلية، زعمت فيه أن طهران استهدفت سفينة حربية أمريكية كانت تنوي عبور مضيق تايوان وأجبرتها على التراجع. ونفت القيادة المركزية الأمريكية (سنتكوم) التقرير، مؤكدةً عدم تعرض أي سفينة تابعة للبحرية الأمريكية للهجوم.

وأشار جيوفاني ستونوفو، المحلل في بنك يو بي إس، إلى أن مسار الأسعار لا يزال يميل نحو الارتفاع طالما استمرت القيود المفروضة على تدفقات النفط عبر المضيق.

أعلن الرئيس دونالد ترامب أن الولايات المتحدة ستبدأ جهوداً لمساعدة السفن العالقة في المضيق؛ ومع ذلك، ظلت الأسعار أعلى من 100 دولار للبرميل في غياب اتفاق سلام واستمرار القيود المفروضة على الشحن عبر الممر المائي الاستراتيجي.

رداً على ذلك، حذرت القوات الإيرانية الولايات المتحدة من دخول مضيق هرمز، مؤكدةً أنها سترد بقوة على أي تهديد. وبينما أولى ترامب الأولوية لاتفاق نووي جديد، تسعى إيران لتأجيل المفاوضات النووية إلى ما بعد انتهاء النزاع، مطالبةً برفع الحصار البحري المتبادل في الخليج أولاً.

وفي تطور ذي صلة، اتهمت الإمارات العربية المتحدة إيران بشن هجوم بطائرة مسيرة على ناقلة نفط خام تابعة لشركة أدنوك فارغة كانت تحاول عبور المضيق.

في سياق منفصل، أعلنت منظمة أوبك+ يوم الأحد أنها سترفع حصص إنتاج النفط بمقدار 188 ألف برميل يومياً خلال شهر يونيو/حزيران لسبعة من أعضائها، مسجلةً بذلك الزيادة الشهرية الثالثة على التوالي. وتتطابق هذه الزيادة مع الكمية المتفق عليها لشهر مايو/أيار، باستثناء حصة الإمارات العربية المتحدة التي انسحبت من أوبك في الأول من مايو/أيار. ومع ذلك، من المتوقع أن يكون لهذه الزيادات تأثير محدود في ظل استمرار الحرب التي تعرقل إمدادات النفط في الخليج.