ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الأوروبية يوم الاثنين، لتواصل مكاسبها للجلسة الثانية على التوالي وتصل إلى أعلى مستوى في ستة أسابيع، بدعم من الطلب القوي على الملاذ الآمن وضعف الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي.

ورغم التوقعات القوية بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول المقبل، ينتظر المستثمرون بيانات اقتصادية أميركية رئيسية إضافية.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: ارتفع الذهب بنسبة 0.9% إلى 4,256.52 - أعلى مستوى منذ 21 أكتوبر - من افتتاح 4,218.00، بعد تسجيل أدنى مستوى خلال اليوم عند 4,205.73.

• استقر الذهب يوم الجمعة على ارتفاع بنسبة 1.5%، مسجلاً مكسبه الثاني في ثلاث جلسات، بدعم من ضعف الدولار الأمريكي.

• على مدار شهر نوفمبر، حقق الذهب مكاسب بنسبة 5.4%، وهو رابع تقدم شهري له على التوالي، مدفوعًا بالطلب القوي على الملاذ الآمن وسط حالة عدم اليقين العالمية المستمرة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.2% يوم الاثنين، معمقاً خسائره للجلسة السادسة على التوالي ومسجلاً أدنى مستوى في أسبوعين، مما يعكس استمرار الضغوط على الدولار مقابل العملات العالمية الرئيسية.

وجاء هذا الانخفاض في أعقاب سلسلة من البيانات الاقتصادية الأميركية الضعيفة وتعليقات حذرة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما دفع توقعات خفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول إلى الارتفاع بشكل حاد.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• أشار العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي - بما في ذلك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز والمحافظ كريستوفر والر - إلى أن تخفيف السياسة في ديسمبر/كانون الأول قد يكون مبررًا بسبب ضعف سوق العمل.

• قال كيفن هاسيت، الذي يعتبر الآن المرشح الأبرز لخلافة جيروم باول في منصب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي، إن أسعار الفائدة "يجب أن تكون أقل".

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME:

- احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر يبلغ 87%.

- احتمالية إبقاء أسعار الفائدة ثابتة تبلغ 13%.

• سيراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة هذا الأسبوع للحصول على مزيد من الوضوح بشأن مسار بنك الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال كيلفن وونغ، محلل سوق آسيا والمحيط الهادئ لدى أواندا، إن حالة العزوف عن المخاطرة تسيطر على العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية - بانخفاض 0.8% - تماشيًا مع عمليات بيع مكثفة للعملات المشفرة الرئيسية. وقد أدى ذلك إلى خلق حلقة مفرغة إيجابية للذهب كملاذ آمن، خاصةً خلال جلسة تداول منخفضة السيولة.

SPDR

ظلت حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، دون تغيير يوم الجمعة لليوم الثاني على التوالي، مع استقرار إجمالي الحيازات عند 1045.43 طن متري - وهو أعلى مستوى منذ 13 نوفمبر.

قفز اليورو في التعاملات الأوروبية يوم الاثنين إلى أعلى مستوى في أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي، بدعم من استمرار ضعف العملة الأمريكية مع تسعير الأسواق لخفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول المقبل.

وسط حالة عدم اليقين المستمرة بشأن احتمال خفض أسعار الفائدة الأوروبية الشهر المقبل، ينتظر المستثمرون صدور بيانات التضخم الرئيسية في منطقة اليورو لشهر نوفمبر/تشرين الثاني يوم الثلاثاء، سعيا للحصول على إشارات أقوى بشأن المسار المحتمل للبنك المركزي الأوروبي نحو تخفيف السياسة.

نظرة عامة على الأسعار

• زوج يورو/دولار أمريكي اليوم: ارتفع اليورو بنحو 0.2% ليصل إلى 1.1616 دولار أمريكي، وهو أعلى مستوى له منذ 17 نوفمبر، مرتفعًا من سعر الافتتاح البالغ 1.1596 دولار أمريكي. وكان أدنى مستوى للجلسة 1.1589 دولار أمريكي.

• اختتم اليورو جلسة التداول يوم الجمعة مستقرا مقابل الدولار لليوم الثاني على التوالي.

• على مدار شهر نوفمبر/تشرين الثاني، ارتفع اليورو بنسبة 0.5% مقابل الدولار، مسجلاً ارتفاعه الشهري الثالث في الأشهر الأربعة الماضية، بدعم من الموقف المتشدد للبنك المركزي الأوروبي.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.2% يوم الاثنين، معمقًا خسائره للجلسة السادسة على التوالي ومسجلاً أدنى مستوى في أسبوعين، مما يعكس الانخفاضات المستمرة في العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

دفعت سلسلة من البيانات الاقتصادية الضعيفة والتعليقات الحذرة من جانب مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي التوقعات إلى الارتفاع بشأن خفض أسعار الفائدة الأميركية في ديسمبر/كانون الأول، مع انتظار الأسواق بيانات إضافية عن سوق العمل الأميركية هذا الأسبوع.

وبحسب أداة CME FedWatch، فإن السوق يقدر حاليا احتمالات بنسبة 87% لخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، مقابل احتمالات بنسبة 13% لعدم حدوث تغيير.

الأسعار الأوروبية

• تقدر أسواق المال احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر بنحو 25%.

• سيتطلع المستثمرون إلى قراءة التضخم الرئيسية في منطقة اليورو غدًا للحصول على أدلة أكثر وضوحًا حول توقعات سياسة البنك المركزي الأوروبي والاتجاه المحتمل للتيسير النقدي في منطقة اليورو.

ارتفع الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً أعلى مستوى له في أسبوعين. وواصلت العملة اليابانية الاستفادة من ضعف الدولار الأمريكي المستمر وسط توقعات متزايدة بخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.

ولقي هذا التقدم دعما أيضا من تعليقات محافظ بنك اليابان كازو أويدا، الذي أبقى الباب مفتوحا أمام تطبيع السياسة في الأمد القريب، مما عزز احتمالات رفع أسعار الفائدة في اليابان في ديسمبر/كانون الأول المقبل.

نظرة عامة على الأسعار

• زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني اليوم: انخفض الدولار بنسبة 0.4% مقابل الين ليصل إلى 155.41 ين، وهو أدنى مستوى له منذ 19 نوفمبر، بعد أن كان سعر الافتتاح 156.05 ين. وكان أعلى سعر للجلسة 156.15 ين.

• اختتم الين جلسة الجمعة مرتفعا بنسبة 0.1% مقابل الدولار، مسجلا مكاسبه اليومية الثانية على التوالي مع زيادة الطلب على الملاذ الآمن.

• على مدار شهر نوفمبر، خسر الين 1.4% مقابل الدولار، وهو ثالث انخفاض شهري على التوالي، مدفوعًا بالمخاوف بشأن خطط التحفيز التي وضعها رئيس الوزراء ساناي تاكايتشي.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.2% يوم الاثنين، معمقًا خسائره للجلسة السادسة على التوالي ومسجلاً أدنى مستوى في أسبوعين، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

دفعت سلسلة من البيانات الاقتصادية الأميركية الضعيفة والتعليقات الحذرة من جانب مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي التوقعات إلى الارتفاع بشأن خفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، مع انتظار الأسواق بيانات سوق العمل الرئيسية طوال هذا الأسبوع.

كازو أويدا

أعرب محافظ بنك اليابان كازو أويدا يوم الاثنين عن توقعات أكثر تفاؤلا للاقتصاد الياباني، مشيرا إلى أن البنك المركزي سوف يزن إيجابيات وسلبيات رفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة المقبل في ديسمبر.

التحليل والتعليق

وقال كريستوفر وونغ، استراتيجي العملات في بنك OCBC، إن الإشارات الأخيرة "تبدو بمثابة إعداد استباقي لرفع محتمل لأسعار الفائدة، مما يجعل التحرك في ديسمبر أو يناير محتملا للغاية".

وأضاف وونغ: "السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت هذه الزيادة ستكون رفعًا لمرة واحدة فقط، يتبعه انتظار طويل آخر. من المرجح أن يتطلب انتعاش الين بشكل ملموس من بنك اليابان الحفاظ على سياسة تشديد أكثر صرامة".

أسعار الفائدة اليابانية

• قالت مصادر لرويترز إن بنك اليابان يجهز الأسواق لرفع محتمل لأسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، مستعيدا نبرته المتشددة السابقة مع عودة المخاوف بشأن الانخفاض الحاد في قيمة الين وتلاشي الضغوط السياسية لإبقاء أسعار الفائدة منخفضة.

• في أعقاب تعليقات أويدا، ارتفعت توقعات السوق لرفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية من جانب بنك اليابان في ديسمبر/كانون الأول من 40% إلى 60%.

• لإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة ونمو الأجور في اليابان.

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأميركية يوم الجمعة بعد حل مشكلة فنية أثرت على تداول العقود الآجلة، مما سمح باستمرار الرهانات على خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة ودعم الطلب على الأصول عالية المخاطر.

من المقرر أن تغلق بورصة وول ستريت أبوابها مبكرا اليوم، بعد عطلة عيد الشكر يوم الخميس، على أن تستأنف ساعات التداول العادية الأسبوع المقبل.

أوقفت السلطات الأمريكية تداول العقود الآجلة للأسهم لعدة ساعات في وقت سابق من اليوم بسبب عطل في نظام التبريد في مركز بيانات CyrusOne التابع لمجموعة CME. وأكدت الشركة المشغلة للبورصة إصلاح المشكلة واستؤنف التداول.

لا تزال التكهنات حول موقف مجلس الاحتياطي الفيدرالي من السياسة النقدية في اجتماع الشهر المقبل تتزايد. ووفقًا لمؤشر CME FedWatch، ارتفع احتمال خفض أسعار الفائدة في ديسمبر إلى 83%، مقارنةً بـ 50% قبل أسبوع.

قال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر هذا الأسبوع إن خفض أسعار الفائدة في ديسمبر ضروري، رغم أنه أشار إلى أن قرار يناير قد يكون أكثر تحديًا بسبب تراكم البيانات الاقتصادية المتأخرة.

وفي ختام الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.6% (289 نقطة) إلى 47,716، مسجلاً مكاسب أسبوعية بنسبة 3.2% ومكسب شهري بنسبة 0.3%، مع تسجيل أعلى مستوى خلال اليوم عند 47,750 وأدنى مستوى عند 47,475.

وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع نطاقا بنسبة 0.5% (36 نقطة) إلى 6849، مسجلا مكاسب أسبوعية بنسبة 3.7% ومكسب شهري بنسبة 0.1%، ليصل إلى أعلى مستوى عند 6850 وأدنى مستوى عند 6819.

ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.6% (151 نقطة) إلى 23,365، وقفز بنسبة 4.9% خلال الأسبوع لكنه سجل خسارة شهرية بنسبة 1.5%، مع ارتفاعه خلال اليوم إلى 23,365 وانخفاضه إلى 23,250.