تراجعت أسعار الذهب في السوق الأوروبية يوم الخميس، مستأنفة الخسائر التي توقفت لفترة وجيزة أمس، لتقترب مرة أخرى من أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع تحت ضغط من قوة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

في وقت لاحق من اليوم، تنطلق ندوة جاكسون هول الاقتصادية السنوية، حيث من المقرر أن يلقي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول كلمةً غدًا الجمعة. ومن المتوقع أن تُقدم تصريحاته مؤشراتٍ قويةً على مسار التيسير النقدي وخفض أسعار الفائدة خلال الفترة المتبقية من هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: انخفض الذهب بنسبة 0.4% إلى 3,334.35 دولار للأوقية، من مستوى الافتتاح 3,348.42 دولار، بعد أن سجل أعلى مستوى خلال اليوم عند 3,352.13 دولار.

وعند تسوية الأربعاء، ارتفع الذهب 1.0% في أول زيادة له في ثلاث جلسات، بعد أن لامس في وقت سابق أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 3311.58 دولار للأوقية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% يوم الخميس، مستأنفا مكاسبه التي توقفت لفترة وجيزة أمس، ليصل إلى أعلى مستوى في أسبوعين عند 98.44 نقطة، مما يعكس قوة الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

أكدت ليزا كوك، محافظة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، التزامها بمنصبها على الرغم من دعوات الرئيس دونالد ترامب لها بالاستقالة بسبب مزاعم الاحتيال في الرهن العقاري.

كشفت محاضر اجتماع السياسة النقدية الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي عن انقسامات بشأن المخاوف بشأن التعريفات الجمركية والتضخم وسوق العمل.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

وفقًا لأداة CME FedWatch: يظل تسعير السوق لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر ثابتًا عند 81%، مع احتمال بنسبة 19% لبقاء الأسعار دون تغيير.

وبالنسبة لاجتماع أكتوبر/تشرين الأول، تقدر الأسواق احتمالات خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بنسبة 91%، مقابل احتمالات عدم إجراء أي تغيير بنسبة 9%.

ولإعادة تقييم هذه الاحتمالات، ينتظر المستثمرون بيانات القطاعات الرئيسية في الولايات المتحدة المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم عن شهر أغسطس.

جاكسون هول

ومن المقرر أن يحضر محافظو البنوك المركزية من مختلف أنحاء العالم الندوة التي تبدأ في وقت لاحق اليوم، على الرغم من أن اهتمام السوق سيظل منصبا على خطاب باول غدا، حيث يبحث المتداولون عن إشارات بشأن احتمال خفض أسعار الفائدة الأميركية في سبتمبر/أيلول.

توقعات الذهب

وقال بريان لان، المدير الإداري لشركة جولد سيلفر سنترال في سنغافورة: "لا نعتقد أن أسعار الذهب سترتفع بشكل كبير، ونراها تستقر في الوقت الحالي".

وأضاف: "حتى لو خُفِّضت أسعار الفائدة بشكل طفيف، فقد نشهد ارتفاعًا طفيفًا في سعر الذهب، مع احتمال وصوله إلى 3400 دولار. وإلا، فقد تستمر الأسعار في الاستقرار أو تنخفض قليلًا، لتقترب من 3300 دولار".

صندوق SPDR الذهبي

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 4 أطنان مترية أمس، مسجلةً بذلك ثاني انخفاض يومي على التوالي. وانخفض إجمالي الحيازات إلى 958.21 طنًا متريًا، وهو أدنى مستوى لها منذ 6 أغسطس.

انخفض اليورو في التعاملات الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية، مستأنفًا خسائره بعد توقف مؤقت أمس مقابل الدولار الأمريكي، ومقتربًا من أدنى مستوى له في أسبوع. يأتي ذلك في ظل استمرار تجدد الطلب على الدولار، حيث يعتبره المستثمرون أفضل استثمار متاح.

تراجعت توقعات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر/أيلول بسبب استمرار الضغوط التضخمية التي يواجهها صانعو السياسات في البنك المركزي الأوروبي. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون صدور بيانات القطاعات الرئيسية في أوروبا لشهر أغسطس/آب في وقت لاحق من اليوم.

نظرة عامة على الأسعار

• انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% ليصل إلى 1.1641 دولار أمريكي مقارنة بسعر الافتتاح البالغ 1.1651 دولار أمريكي، مع أعلى مستوى للجلسة عند 1.1655 دولار أمريكي.

• اختتم اليورو جلسة الأربعاء على ارتفاع أقل من 0.1% مقابل الدولار، وهو أول مكسب له في ثلاثة أيام، بعد أن لامس أدنى مستوى في أسبوع عند 1.1622 دولار في وقت سابق من اليوم.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% يوم الخميس، مستأنفا مكاسبه بعد توقف أمس، ليقترب من أعلى مستوى في أسبوعين عند 98.44 نقطة، مما يعكس قوة الدولار بشكل عام مقابل العملات الرئيسية والثانوية.

أكدت ليزا كوك، محافظة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، عزمها على البقاء في منصبها على الرغم من دعوات الرئيس دونالد ترامب لها بالاستقالة بسبب مزاعم الاحتيال في الرهن العقاري.

أظهرت محاضر اجتماع السياسة الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي انقسامات بشأن التعريفات الجمركية والتضخم وتوقعات سوق العمل.

يرى المتداولون حاليا احتمالات بنحو 80% لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، مع توقعات بخفض إجمالي قدره 52 نقطة أساس خلال بقية العام.

أسعار الفائدة الأوروبية

• أظهرت بيانات التضخم الأخيرة في منطقة اليورو ضغوطاً تصاعدية مستمرة على صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي.

• بحسب رويترز، فضلت أغلبية واضحة في الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأوروبي إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر/أيلول، مسجلة بذلك الاجتماع الثاني على التوالي دون تغييرات.

• تشير أسعار سوق المال إلى أن احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر يظل أقل من 30%.

• لإعادة تقييم هذه الاحتمالات، ينتظر المستثمرون صدور بيانات القطاعات الأوروبية الرئيسية لشهر أغسطس في وقت لاحق اليوم.

توقعات اليورو

في Economies.com، نتوقع أنه إذا جاءت بيانات القطاع الأوروبي المقبلة أقوى من المتوقع حالياً، فإن احتمال خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر/أيلول سوف يتضاءل، وبالتالي يدعم ارتفاع سعر صرف اليورو في أسواق العملات العالمية.

انخفض الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، ليدخل منطقة سلبية مقابل الدولار الأمريكي بعد يومين من المكاسب. ويأتي هذا قبيل انعقاد ندوة جاكسون هول الاقتصادية، حيث من المتوقع أن يلقي معظم محافظي البنوك المركزية كلمات.

وسط تزايد الشكوك حول احتمال قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، ينتظر المستثمرون المزيد من الأدلة على مسار تطبيع السياسة النقدية خلال ما تبقى من العام.

نظرة عامة على الأسعار

• ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بنسبة 0.15% ليصل إلى 147.51 ين، من سعر الافتتاح 147.31 ين، مع انخفاضه إلى 147.25 ين.

• أنهى الين تعاملات الأربعاء مرتفعا بنسبة 0.25% مقابل الدولار، مسجلا مكاسب يومية ثانية على التوالي، بدعم من المخاوف بشأن استقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بسبب استمرار ضغوط ترامب على صناع السياسات في الولايات المتحدة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% يوم الخميس، مستأنفا مكاسبه بعد توقفه أمس، ليقترب من أعلى مستوى في أسبوعين عند 98.44 نقطة، مما يعكس قوة واسعة النطاق مقابل العملات الرئيسية والثانوية.

أكدت ليزا كوك، محافظة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، التزامها بالبقاء في منصبها على الرغم من دعوات الرئيس ترامب لها بالاستقالة بسبب مزاعم الاحتيال في الرهن العقاري.

أظهرت محاضر اجتماع السياسة الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي انقسامات بشأن التعريفات الجمركية والتضخم وتوقعات سوق العمل.

يرى المتداولون حاليا احتمالات بنحو 80% لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، مع توقعات بإجمالي تخفيف قدره 52 نقطة أساس لبقية العام.

جاكسون هول

سيحضر الندوة، التي تبدأ في وقت لاحق من اليوم، محافظو البنوك المركزية من جميع أنحاء العالم، مع أن التركيز الرئيسي سينصب على خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة. وتترقب الأسواق مؤشرات على احتمال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر.

أسعار الفائدة اليابانية

• ظل تسعير السوق لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك اليابان في سبتمبر ثابتًا عند حوالي 40%.

• ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة والأجور لإعادة تقييم هذه التوقعات.

• من المقرر أن يلقي محافظ بنك اليابان كازو أويدا كلمة في ندوة جاكسون هول، ومن المتوقع أن توفر تصريحاته مزيدًا من الوضوح بشأن آفاق السياسة النقدية.

• أظهر استطلاع للرأي أن 63% من خبراء الاقتصاد يتوقعون أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة المرجعية إلى 0.75% على الأقل بحلول نهاية العام، ارتفاعا من 54% في يوليو/تموز.

• أظهر استطلاع آخر أن 92% من خبراء الاقتصاد يتوقعون أن يبقي بنك اليابان أسعار الفائدة عند مستوى 0.50% حتى نهاية سبتمبر/أيلول.

ارتفع سعر الإيثريوم في تعاملات الأربعاء وسط طلب متجدد على العديد من العملات المشفرة مدفوعًا بعمليات شراء من الشركات والمؤسسات والمستثمرين.

تعرض الإيثريوم لضغوط بيع بعد أن شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم في الولايات المتحدة تدفقات خارجية بقيمة 197 مليون دولار يوم الاثنين، وهو ثاني أكبر انسحاب يومي على الإطلاق.

تزامنت عمليات البيع مع زيادة قياسية في طلبات سحب إيثريوم، حيث بلغت عمليات السحب المعلقة 3.9 مليار دولار. صرّح تيموثي ميسر، رئيس قسم الأبحاث في BRN، بأن هذين العاملين معًا "يؤثران سلبًا على معنويات السوق على المدى القريب".

وأضاف في مذكرة للمستثمرين أن مستوى 4400 دولار أصبح دعمًا حاسمًا لثاني أكبر عملة رقمية في العالم من حيث القيمة السوقية. ووفقًا لبيانات CoinGecko، يُتداول سعر الإيثريوم حاليًا عند 4203.84 دولارًا، دون تغيير يُذكر عن اليوم السابق.

جاءت هذه التدفقات الخارجية بعد أيام من فشل الإيثريوم في تسجيل مستوى قياسي جديد فوق ذروته السابقة عند 4891.70 دولارًا أمريكيًا في نوفمبر 2021، مع توقف المكاسب عند 4776.32 دولارًا أمريكيًا يوم الخميس 14 أغسطس.

يرى المحللون أن هذه التطورات تعكس جني أرباح بعد ارتفاع سعر الإيثريوم بنسبة 66% خلال العام الماضي، وهو ارتفاعٌ جذب اهتمامًا مؤسسيًا واسعًا. تُظهر البيانات أن صناديق الإيثريوم تُسيطر على حوالي 5.08% من إجمالي المعروض، بينما يتوقع ميسر أن تتجاوز هذه النسبة قريبًا 6.38% من بيتكوين التي تحتفظ بها الصناديق "إذا استمرت تدفقات الاستثمار بالوتيرة الحالية".

وبشكل منفصل، أظهرت محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي التي صدرت يوم الأربعاء أن اثنين فقط من صناع السياسات في اجتماع الشهر الماضي عارضوا قرار الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، ولم يحصلوا على الدعم لخفض أسعار الفائدة.

وجاء في محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية يومي 29 و30 يوليو/تموز: "لقد رأى جميع المشاركين تقريبا أنه من المناسب الحفاظ على النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 4.25% إلى 4.50% في هذا الاجتماع".

أظهر محضر الاجتماع استمرار نقاش المسؤولين النشط حول تأثير الرسوم الجمركية على التضخم ومدى ضبط السياسة النقدية. وأشار العديد من صانعي السياسات إلى أن مستوى سعر الفائدة الحالي قد لا يكون بعيدًا عن المعدل "المحايد" الذي لا يحفز الاقتصاد ولا يقيده.

وأشاروا إلى أن الرسوم الجمركية المرتفعة أصبحت أكثر وضوحا في أسعار بعض السلع، لكن التأثير الإجمالي على الاقتصاد والتضخم يظل غير مؤكد.

وفي المستقبل، أقر المشاركون بأنهم قد يواجهون مقايضات صعبة إذا استمر التضخم المرتفع في حين يضعف سوق العمل.

قبل نشر محضر الاجتماع، توقعت أداة FedWatch التابعة لشركة CME احتمالًا بنسبة 85% لخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يومي 16 و17 سبتمبر. وظلت أسعار الفائدة ثابتة منذ ديسمبر.

وتأتي هذه المحاضر قبل يومين فقط من الخطاب المتوقع لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول الاقتصادية السنوية في وايومنغ، التي يستضيفها بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي.

ومن المتوقع أن يكون خطاب باول صباح الجمعة هو الأخير له كرئيس لبنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث تنتهي ولايته في مايو/أيار المقبل.

وسوف يشير الخطاب إلى ما إذا كان قد تحول نحو أولئك الذين يدعون إلى اتخاذ إجراءات لحماية سوق العمل من المزيد من الضعف، أو ما إذا كان لا يزال منحازا إلى الصقور الذين لا يزالون يركزون على التضخم وهدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

إيثريوم

وفي التداولات، ارتفعت عملة الإيثريوم بنسبة 4.4% إلى 4,338.8 دولار في تمام الساعة 20:23 بتوقيت جرينتش على موقع CoinMarketCap.