ارتفعت أسعار الذهب في السوق الأوروبية يوم الاثنين في بداية الأسبوع، لتواصل مكاسبها لليوم الثاني على التوالي لتكسر المستوى النفسي المهم عند 3600 دولار للأوقية للمرة الأولى في التاريخ، وتواصل تسجيل مستويات قياسية جديدة، بدعم من ضعف الدولار الأمريكي الحالي.

عززت سلسلة من البيانات الضعيفة بشأن سوق العمل في الولايات المتحدة احتمالات خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل، مع تزايد التوقعات بخفض بمقدار 50 نقطة أساس.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: ارتفع الذهب بنسبة 1.2% ليصل إلى 3,617.19 دولار، وهو أعلى مستوى له على الإطلاق، من مستوى الافتتاح 3,586.48 دولار، وسجل أدنى مستوى 3,579.72 دولار.

• عند تسوية يوم الجمعة، ارتفع الذهب بنسبة 1.2% بعد بيانات الوظائف الأميركية التي جاءت أضعف من المتوقع.

• ارتفع الذهب الأسبوع الماضي بنسبة 4.05%، مسجلاً ثالث مكاسبه الأسبوعية على التوالي وأكبر مكاسب له منذ مايو/أيار، بدعم من تسارع عمليات شراء الملاذات الآمنة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار 0.2% يوم الاثنين، مواصلا خسائره للجلسة الثانية على التوالي، ليقترب من أدنى مستوى في خمسة أسابيع عند 97.43 نقطة، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

ويأتي هذا التراجع بعد سلسلة من أرقام سوق العمل الأميركية الضعيفة في أغسطس/آب، وهو ما جدد المخاوف بشأن وتيرة النمو في أكبر اقتصاد في العالم خلال الربع الثالث من العام الجاري.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• أضاف الاقتصاد الأميركي وظائف أقل من المتوقع في أغسطس/آب، مع ارتفاع معدل البطالة إلى 4.3% من 4.2% في يوليو/تموز، وهي أحدث بيانات قاتمة لسوق العمل.

بناءً على البيانات، ووفقًا لأداة CME FedWatch: ارتفع احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر من 98% إلى 100%، بينما انخفض احتمال عدم التغيير من 2% إلى 0%. وارتفعت توقعات خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من 0% إلى 10%.

ارتفع احتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر/تشرين الأول من 99% إلى 100%، مع انخفاض احتمالات عدم حدوث أي تغيير من 1% إلى 0%. وارتفعت توقعات خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من 0% إلى 8%.

• لتأكيد هذه الاحتمالات، ينتظر المستثمرون بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة لشهر أغسطس/آب هذا الأسبوع، قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

توقعات الذهب

قال كايل رودا، محلل السوق في كابيتال.كوم: "المحرك الرئيسي هو بيانات الوظائف الأمريكية واحتمالية خفض أسعار الفائدة الفيدرالية بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر. إنها فرصة ضئيلة، لكنها تُمثل تحولاً كبيراً عما كانت عليه قبل بيانات الوظائف".

وأضاف: "بشكل عام، جميع العوامل الإيجابية تدعم الذهب حاليًا. ورغم انتظار بيانات التضخم هذا الأسبوع، سنشهد محاولات قوية لتجاوز مستوى 3600 دولار للأوقية".

صندوق SPDR الذهبي

ظلت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم، دون تغيير يوم الجمعة، مع بقاء الإجمالي عند 981.97 طن متري.

انخفض اليورو عند افتتاح السوق الأوروبية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات العالمية، مبتعدا عن أعلى مستوى في خمسة أسابيع مقابل الدولار الأميركي، مع تسارع عمليات جني الأرباح ونشاط التصحيح، إلى جانب تجنب المخاطرة قبل تصويت سياسي مهم في فرنسا، ثاني أكبر اقتصاد في منطقة اليورو.

وفي وقت لاحق اليوم، ستتحول أنظار الأسواق إلى تصويت الثقة لرئيس الوزراء الفرنسي فرانسوا بايرو في البرلمان، مع توقعات قوية بأنه سيفشل في تأمينها، مما سيؤدي إلى انهيار الحكومة وتفاقم حالة عدم اليقين السياسي في فرنسا.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف اليورو اليوم: انخفض اليورو أمام الدولار بنسبة 0.15% إلى 1.1703 دولار، من إغلاق الجمعة عند 1.1718 دولار، وسجل أعلى مستوى له خلال جلسة اليوم عند 1.1720 دولار.

• اختتم اليورو جلسة الجمعة مرتفعا بنسبة 0.6% مقابل الدولار، ليصل إلى أعلى مستوى في خمسة أسابيع عند 1.1759 دولار، بدعم من بيانات سوق العمل الأمريكية القاتمة.

• على مدار الأسبوع الماضي، ارتفع اليورو بنسبة 0.3% مقابل الدولار، مسجلاً رابع مكسب أسبوعي له في الأسابيع الخمسة الماضية، وسط تراجع التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأوروبية.

التصويت على حكومة بايرو

في وقت لاحق من اليوم، ستركز الأسواق على تصويت الثقة لرئيس الوزراء فرانسوا بايرو، والذي من المتوقع بشدة أن يفشل. يأتي هذا بعد أسابيع من الاضطرابات السياسية والانقسامات داخل البرلمان الفرنسي، حيث يفتقر بايرو وحكومته إلى الأغلبية اللازمة لإقرار القوانين بشكل متسق.

ومن المرجح أن يؤدي انهيار الحكومة إلى تعميق حالة عدم اليقين السياسي في فرنسا، ثاني أكبر اقتصاد في منطقة اليورو، خاصة في ظل الضغوط الاقتصادية الحالية مثل تباطؤ النمو، وارتفاع معدلات البطالة، والمناقشات الجارية حول الإصلاحات المالية والضريبية.

ويخشى المستثمرون أيضا من أن تؤدي أي أزمة سياسية مطولة إلى عرقلة التنسيق مع بروكسل بشأن سياسات الإنفاق والانضباط المالي، مما يضيف المزيد من الضغوط على اليورو ويثير التقلبات في أسواق السندات الأوروبية.

السيناريوهات المحتملة

ويعتقد المحللون أن فشل بايرو في التصويت على الثقة قد يفتح الباب أمام سيناريوهين رئيسيين: إما استقالة الحكومة وتشكيل ائتلاف جديد، أو إذا ثبت استحالة ذلك، فقد يضطر الرئيس الفرنسي إلى التفكير في حل البرلمان والدعوة إلى انتخابات مبكرة - وهو السيناريو الذي قد يؤدي إلى تفاقم عدم الاستقرار.

أسعار الفائدة الأوروبية

• أظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي ارتفاعا غير متوقع في التضخم الأساسي في منطقة اليورو خلال شهر أغسطس، مما يسلط الضوء على الضغوط التضخمية المستمرة على البنك المركزي الأوروبي.

• في أعقاب هذه البيانات، انخفض تسعير خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول من 30% إلى 10%.

• قالت خمسة مصادر لرويترز إن من المرجح أن يبقي البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه هذا الأسبوع، لكن المناقشات بشأن المزيد من التخفيضات قد تستأنف في الخريف إذا ضعف اقتصاد منطقة اليورو.

انخفض الين الياباني على نطاق واسع في الأسواق الآسيوية يوم الاثنين في بداية الأسبوع مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مع تسارع ضغوط البيع على الين في أعقاب إعلان رئيس الوزراء شيجيرو إيشيبا استقالته في مؤتمر صحفي، متخليًا عن زعامة الحزب الحاكم، مما يزيد من حالة عدم اليقين السياسي في رابع أكبر اقتصاد في العالم.

مع انتهاء ولاية إيشيبا القصيرة، التي لم تتجاوز عامًا، تنتظر الأسواق بحذرٍ مسار الحكومة اليابانية القادمة. وإلى حين انتخاب زعيم جديد للحزب الديمقراطي الليبرالي، سيظلّ عدم اليقين يُهيمن على آفاق السياسات المالية والنقدية للبلاد.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الين اليوم: ارتفع الدولار أمام الين بنحو 0.85% ليصل إلى 148.58 ين، من إغلاق الجمعة عند 147.35 ين، وسجل أدنى مستوى له عند 147.91 ين خلال جلسة اليوم.

أنهى الين جلسة يوم الجمعة مرتفعا بنحو 0.8% مقابل الدولار، مسجلا أعلى مستوى في أسبوع عند 146.82 ين، بعد أن عززت بيانات سوق العمل الأميركية القاتمة بقوة التوقعات بخفض أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي مرتين على الأقل قبل نهاية العام.

استقالة إيشيبا

أعلن رئيس الوزراء الياباني شيجيرو إيشيبا استقالته في مؤتمر صحفي يوم الأحد، بعد أن عانى الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم من هزائم انتخابية موجعة في الآونة الأخيرة كلفته الأغلبية في مجلسي البرلمان.

وأوضح إيشيبا أنه اختار توقيت استقالته بعد إبرام اتفاقية خفض التعريفات الجمركية مع الولايات المتحدة، والتي وصفها بأنها "إنجاز وطني"، واصفا إياها بـ"اللحظة المناسبة" للتنحي وتسليم القيادة إلى جيل جديد.

عدم اليقين السياسي

لا شك أن استقالة إيشيبا ستدخل اليابان في مرحلة جديدة من عدم الاستقرار السياسي والاقتصادي في وقت تواجه فيه تحديات داخلية وخارجية، مثل ارتفاع التكاليف، وتصاعد التوترات الإقليمية، والرياح المالية العالمية المعاكسة.

قيادة جديدة

أكد إيشيبا أنه سيواصل مهامه حتى انتخاب زعيم جديد للحزب، حيث أصبح السباق الآن مفتوحًا أكثر من أي وقت مضى. وتبرز أسماء مثل ساناي تاكايتشي، وشينجيرو كويزومي، ويوشيماسا هاياشي كأبرز المرشحين لخلافته.

وبحسب التقارير الإخبارية، من المتوقع إجراء انتخابات قيادة الحزب في أكتوبر/تشرين الأول، وسط حاجة ملحة لاستعادة الاستقرار الداخلي ورسم مسار جديد لعصر ما بعد إيشيبا.

الآراء والتحليلات

كارول كونغ، خبيرة استراتيجيات العملات في بنك الكومنولث الأسترالي في سيدني: "تشعر الأسواق بالقلق من أن يسعى زعيم الحزب القادم إلى مزيد من التوسع المالي. خلاصة القول: سيظل الين تحت الضغط على المدى القريب."

• شارو تشانانا، كبير استراتيجيي الاستثمار في ساكسو: "مع افتقار الحزب الليبرالي الديمقراطي إلى أغلبية واضحة، سيظل المستثمرون حذرين حتى يتم تأكيد خليفة له، مما يبقي التقلبات مرتفعة في الين والسندات والأسهم".

وأضاف تشانانا: "على المدى القصير، يشير هذا إلى ضعف الين، وزيادة علاوة السندات الحكومية اليابانية، وتدفق ثنائي الاتجاه في الأسهم حتى تتضح رؤية قيادة الحزب الحاكم".

• هيروفومي سوزوكي، كبير استراتيجيي العملات في SMBC، حول الخطوة التالية لبنك اليابان: "لم يكن احتمال رفع أسعار الفائدة مرة أخرى في سبتمبر مرتفعًا أبدًا في البداية، ومن المرجح أن يكون سبتمبر شهرًا للانتظار والترقب".

ساناي تاكايشي

يركز المستثمرون على إمكانية استبدال إيشيبا بشخصية داعمة لتيسير السياسات المالية والنقدية، مثل المخضرمة في الحزب الليبرالي الديمقراطي ساناي تاكايتشي، التي انتقدت رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان.

ارتفعت أسعار الإيثريوم خلال تعاملات الجمعة وسط طلب قوي على الأصول عالية المخاطر، وخاصة العملات المشفرة، عقب بيانات ضعيفة عن التوظيف في الولايات المتحدة عززت توقعات استئناف مجلس الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في اجتماعه القادم هذا الشهر.

أظهرت البيانات التي أصدرتها وزارة العمل الأميركية، الجمعة، أن الاقتصاد أضاف 22 ألف وظيفة فقط في أغسطس/آب، مقارنة بتوقعات بـ75 ألف وظيفة، وهو ما يمثل تقريرا سلبيا للغاية.

وكشفت البيانات أيضا أن معدل البطالة في الولايات المتحدة ارتفع إلى 4.3% في أغسطس/آب، وهو ما يتماشى مع توقعات المحللين.

وفي أعقاب هذا الإصدار، ارتفعت رهانات السوق على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة في اجتماعه هذا الشهر، مع ارتفاع احتمال خفض أسعار الفائدة إلى حوالي 98%، وفقًا لأداة CME FedWatch.

إيثريوم

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت عملة الإيثريوم بنسبة 0.7% إلى 4,330.5 دولار في تمام الساعة 21:15 بتوقيت جرينتش.