ارتفعت أسعار الذهب في السوق الأوروبية، الثلاثاء، لتواصل مكاسبها للجلسة الثالثة على التوالي، وتسجل أعلى مستوى تاريخي جديد، على وشك تجاوز حاجز 3700 دولار للأوقية للمرة الأولى في التاريخ، بدعم من استمرار تراجع الدولار الأميركي في سوق الصرف الأجنبي.

في وقت لاحق من اليوم، سيبدأ اجتماع السياسة النقدية المرتقب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، ومن المقرر صدور القرارات يوم الأربعاء. وتظل توقعات السوق حاليًا راسخة على خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: ارتفع سعر المعدن النفيس بنسبة 0.5% ليصل إلى أعلى مستوى تاريخي له عند 3,697.26 دولار، من مستوى الافتتاح عند 3,679.21 دولار، بعد أن سجل أدنى مستوى في الجلسة عند 3,674.82 دولار.

ارتفع الذهب عند تسوية يوم الاثنين بنسبة 1.0%، وهو ثاني ارتفاع يومي على التوالي، كما وصل إلى مستوى قياسي جديد.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار 0.3 بالمئة يوم الثلاثاء، معمقاً الخسائر للجلسة الثانية على التوالي، مسجلاً أدنى مستوى في عشرة أسابيع عند 97.04، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأميركية مقابل سلة من العملات الرئيسية.

ويعود هذا الانخفاض إلى عمليات بيع نشطة قبيل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي المتوقع يوم الأربعاء بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

في الوقت نفسه، كثّف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ضغوطه على صانعي السياسات في مجلس الاحتياطي الفيدرالي لتطبيق تخفيضات أعمق في أسعار الفائدة. ففي منشور على مواقع التواصل الاجتماعي يوم الاثنين، دعا ترامب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى خفض أسعار الفائدة "بشكل أكبر"، مشيرًا إلى المخاطر التي تواجه سوق الإسكان الأمريكي.

الاحتياطي الفيدرالي

في وقت لاحق من اليوم، يبدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الرئيسي للسياسة النقدية، ومن المقرر صدور القرارات يوم الأربعاء. وتشير التوقعات إلى خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

ومن المتوقع أن تقدم بيانات السياسة النقدية والتوقعات الاقتصادية المحدثة وتصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أدلة قوية حول ما إذا كانت التخفيضات الإضافية ستتبع في وقت لاحق من هذا العام.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

وبحسب CME FedWatch: فإن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع هذا الأسبوع يبلغ حاليا 100%، في حين تبلغ فرصة خفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس 4%.

وبالنسبة لاجتماع أكتوبر/تشرين الأول، تقدر الأسواق أيضا احتمالات بنسبة 100% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، واحتمالات بنسبة 3% لخفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.

توقعات الذهب

وقال جيوفاني ستاونوفو المحلل لدى يو بي إس: "يلعب ضعف الدولار دوراً رئيسياً في دفع الذهب إلى الارتفاع، لكن الأمر كله يعود إلى التوقعات بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع".

وأضاف ستونوفو: "مع اقتراب بيان بنك الاحتياطي الفيدرالي، نتوقع تقلبات أكبر، خاصة إذا رأت الأسواق أن التخفيض سيأتي بنبرة متشددة".

وأضاف قائلاً: "لكن مع سعي ترامب إلى خفض أكبر، أعتقد أن الذهب من المرجح أن يتجه نحو الارتفاع في الأشهر المقبلة".

قال التجار وخبراء الصناعة في مؤتمر الذهب الهندي في نيودلهي إن الارتفاع المذهل للذهب إلى مستويات قياسية متتالية يظهر كل علامات الاستمرار حتى نهاية عام 2025، على الرغم من توقع تصحيح فني قوي قبل أن يتجاوز 4000 دولار للأوقية في عام 2026.

صندوق SPDR

وارتفعت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 2.01 طن متري يوم الاثنين، مما رفع الإجمالي إلى 976.81 طن متري، ارتفاعا من 974.80 طن متري، وهو أدنى مستوى منذ 28 أغسطس.

ارتفع الجنيه الإسترليني في التعاملات الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً أعلى مستوى له في عشرة أسابيع. وحظي هذا التحرك بدعم من استمرار بيع العملة الأمريكية في سوق الصرف الأجنبي.

من المقرر أن يجتمع بنك إنجلترا يوم الخميس لمناقشة أدوات السياسة النقدية المناسبة للاقتصاد البريطاني، مع توقع الأسواق بشكل كامل أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير.

ولإعادة تقييم التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، ينتظر المستثمرون بيانات سوق العمل الرئيسية في المملكة المتحدة المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم.

نظرة عامة على الأسعار

وارتفع الجنيه الإسترليني 0.2% مقابل الدولار إلى 1.3625 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ الثامن من يوليو، من مستوى الافتتاح 1.3598 دولار، بعد أن لامس أدنى مستوى في الجلسة عند 1.3597 دولار.

ارتفع الجنيه الإسترليني 0.3% مقابل الدولار يوم الاثنين، وهو ثالث تقدم له في أربع جلسات، بدعم من ضعف العملة الأمريكية وعوائد سندات الخزانة الأمريكية.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار 0.2 بالمئة يوم الثلاثاء، مواصلا انخفاضه للجلسة الثانية على التوالي ليصل إلى أدنى مستوى في شهرين عند 97.16، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأميركية مقابل سلة من العملات العالمية.

ويأتي هذا الانخفاض مدفوعا بعمليات بيع نشطة قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتوقع يوم الأربعاء بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

في الوقت نفسه، كثّف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الضغط على صانعي السياسات في مجلس الاحتياطي الفيدرالي لإجراء تخفيضات أكبر. ففي منشور على مواقع التواصل الاجتماعي يوم الاثنين، حثّ رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على تطبيق تخفيض "أكبر" في سعر الفائدة المرجعي، مشيرًا إلى المخاطر التي تواجه سوق الإسكان الأمريكي.

أسعار الفائدة في المملكة المتحدة

كشف التصويت في أغسطس/آب على خفض أسعار الفائدة عن انقسام واضح بين أعضاء بنك إنجلترا بشأن المسار المستقبلي لتيسير السياسة.

من المقرر أن يجتمع البنك هذا الأسبوع لمناقشة التطورات الاقتصادية الأخيرة، وخاصة المخاوف المتزايدة بشأن الاستقرار المالي.

تشير أسعار السوق الحالية إلى احتمال أقل من 20% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع يوم الخميس.

سوق العمل في المملكة المتحدة

ولإعادة تقييم احتمالات تخفيف السياسة النقدية هذا العام، يراقب المستثمرون بيانات العمل الرئيسية المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم، بما في ذلك طلبات إعانة البطالة لشهر أغسطس/آب، ومعدل البطالة، ومتوسط الأرباح في يوليو/تموز.

توقعات الجنيه الإسترليني

وقال محللون في FX News Today: إذا ثبت أن بيانات العمل في المملكة المتحدة أقل عدوانية مما تتوقعه الأسواق، فإن التوقعات بخفض أسعار الفائدة في نوفمبر سترتفع، وهو ما قد يضع ضغوطا سلبية على الجنيه الإسترليني.

ارتفع الين الياباني في الأسواق الآسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مواصلاً مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً أعلى مستوى له في أسبوع. وتلقى الين دعماً من استمرار عمليات بيع العملة الأمريكية، في ظل استمرار ضغط دونالد ترامب على الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة بشكل أعمق.

ويجتمع بنك اليابان يومي الخميس والجمعة لمناقشة السياسة النقدية لرابع أكبر اقتصاد في العالم، مع توقعات بأن تظل أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الخامس على التوالي.

نظرة عامة على الأسعار

وانخفض الدولار 0.25% مقابل الين إلى 146.99 ين، وهو أدنى مستوى له منذ التاسع من سبتمبر/أيلول، منخفضا عن سعر الافتتاح عند 147.35 ين، بعد أن لامس أعلى مستوى له عند 147.54 ين.

أنهى الين تعاملات الاثنين على ارتفاع بنسبة 0.2% مقابل الدولار، مسجلا ثاني مكاسبه في ثلاث جلسات، مع تزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأميركية.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار 0.2 بالمئة يوم الثلاثاء، مواصلا خسائره للجلسة الثانية وبلغ أدنى مستوى في شهرين عند 97.16، مما يعكس استمرار انخفاض العملة الأميركية مقابل سلة من العملات العالمية.

ويعود هذا الانخفاض إلى عمليات بيع نشطة قبيل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي المتوقع يوم الأربعاء بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

في غضون ذلك، كثف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الضغوط على صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي، داعيا رئيس البنك جيروم باول في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي يوم الاثنين إلى تقديم خفض "أكبر" لأسعار الفائدة، مشيرا إلى المخاطر في سوق الإسكان في الولايات المتحدة.

بنك اليابان

من المقرر أن يجتمع البنك المركزي يوم الخميس لمناقشة السياسة الخاصة برابع أكبر اقتصاد في العالم، ومن المقرر اتخاذ القرارات يوم الجمعة.

تشير الأسعار الحالية إلى احتمالات تبلغ نحو 20% لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

ومع توقعات ثابتة بعدم حدوث تغيير للاجتماع الخامس على التوالي، فسوف ينصب الاهتمام أيضًا على تعليقات المحافظ كازو أويدا بشأن مسار السياسة المستقبلية.

انخفضت العقود الآجلة لفول الصويا في شيكاغو يوم الاثنين تحت ضغط من ضعف الطلب الصيني على الإمدادات الأمريكية، حيث ينتظر المتعاملون أي علامات على التقدم مع استئناف محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين في مدريد.

وانخفضت أسعار الذرة أيضا وسط توقعات بحصاد قياسي في الولايات المتحدة، في حين استقرت أسعار القمح قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة الذي يترقبه الجميع عن كثب.

قال مات أميرمان، مدير مخاطر السلع في ستون إكس: "عاد التركيز إلى توقعات محاصيل الذرة وفول الصويا الأمريكية الضخمة التي أعلنت عنها وزارة الزراعة الأمريكية يوم الجمعة، والتي تُشير بطبيعة الحال إلى انخفاض في الأسواق. وتراقب الأسواق عن كثب لمعرفة ما إذا كانت محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين في مدريد ستعيد فتح الباب أمام صادرات فول الصويا والحبوب الأمريكية إلى الصين، والتي توقفت بشكل كبير منذ بدء الحرب التجارية".

وأضاف: "لكن من الواضح أن العلاقات بين الولايات المتحدة والصين لا تزال متوترة، والصين ببساطة ليس لديها مشكلة في الاعتماد على البدائل، بما في ذلك فول الصويا البرازيلي، الذي تمكنت من شرائه منذ بدء الحرب التجارية، مما يسمح لها بتنويع اقتصادها بعيدًا عن الولايات المتحدة".

قالت وزارة الزراعة الأميركية، الجمعة، إن المزارعين الأميركيين سيحصدون محصولا قياسيا من الذرة هذا الخريف، متجاوزين الرقم القياسي السابق المسجل قبل عامين بنحو 1.5 مليار بوشل، بعد زراعة أكبر مساحة في 92 عاما.

قدرت وزارة الزراعة الأمريكية إنتاج فول الصويا في الولايات المتحدة بـ 4.301 مليار بوشل، بزيادة عن توقعات الشهر الماضي البالغة 4.292 مليار بوشل. كما رفعت توقعاتها لنهاية مخزونات فول الصويا بعد خفض توقعات التصدير إلى أدنى مستوى لها منذ اندلاع الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين.

وفي الوقت نفسه، تم تداول القمح في نطاق ضيق مع وجود أنباء جديدة محدودة، لكنه وجد بعض الدعم وسط توقعات بأن خفض أسعار الفائدة الأميركية المحتمل هذا الأسبوع قد يضعف الدولار، مما يعزز القدرة التنافسية للصادرات الأميركية.

حبوب ذرة

وفي ختام التعاملات، انخفضت عقود الذرة تسليم ديسمبر/كانون الأول بنسبة 1.5% إلى 4.23 دولار للبوشل.

فول الصويا

وانخفضت العقود الآجلة لفول الصويا تسليم نوفمبر/تشرين الثاني بنسبة 0.3% إلى 10.42 دولار للبوشل.

قمح

ارتفعت العقود الآجلة للقمح لشهر ديسمبر بنسبة 0.4% إلى 5.25 دولار للبوشل.