ارتفعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، لتواصل مكاسبها للجلسة الثانية على التوالي وتصل إلى أعلى مستوى لها في أسبوعين، مدعومة بالطلب القوي من المستثمرين الأفراد وتوقف صعود الدولار الأمريكي الأخير مقابل سلة من العملات.

أدى الارتفاع المستمر في أسعار النفط العالمية إلى مستويات قياسية جديدة في ستة أسابيع إلى تجدد المخاوف بشأن الضغوط التضخمية التي تواجه صناع السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وعزز التوقعات بإمكانية رفع أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.

السعر

ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 1.6% لتصل إلى 4141.73 دولارًا للأونصة، وهو أعلى مستوى لها منذ 7 يوليو، بعد أن افتتحت عند 4077.55 دولارًا. وسجلت أدنى مستوى لها خلال اليوم عند 4076.87 دولارًا.

• استقر سعر الذهب على ارتفاع بنسبة 1.75% يوم الثلاثاء، مسجلاً مكسبه الثاني في ثلاث جلسات حيث تعافت الأسعار من أدنى مستوى لها في أسبوعين عند 3959.72 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 0.2% يوم الأربعاء، متراجعاً عن أعلى مستوى له في أسبوع وسط تصحيح وجني أرباح، مما يعكس توقفاً مؤقتاً في تقدم العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية.

يؤدي ضعف الدولار الأمريكي إلى جعل الذهب المقوم بالدولار أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 4% يوم الأربعاء، لتواصل مكاسبها للجلسة الثانية على التوالي وتصل إلى أعلى مستوياتها في ستة أسابيع، مع تزايد المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط وسط استمرار التصعيد العسكري بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب تهديدات الحوثيين التي تستهدف السفن وناقلات النفط المرتبطة بالسعودية.

آخر مستجدات الصراع الإيراني

• أعلن الجيش الأمريكي عن إتمام ليلته الحادية عشرة على التوالي من الغارات الجوية على أهداف عسكرية إيرانية.

• استهدفت الضربات مراكز القيادة والمرافق اللوجستية ومواقع تخزين الطائرات بدون طيار والمعدات البحرية كجزء من الجهود المبذولة لحماية الشحن الدولي عبر مضيق هرمز.

• وقالت إيران إنها ستواصل ردها العسكري، بما في ذلك شن هجمات على مواقع وقواعد عسكرية أمريكية في جميع أنحاء المنطقة.

• حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أن موقعاً نووياً إيرانياً مشتبهاً به في منطقة جبل الفاس قد يواجه قريباً ضربة عسكرية كبيرة.

• وردت طهران بأن أي هجوم على منشآتها النووية سيشكل رسمياً توسعاً للحرب في جميع أنحاء المنطقة.

• لا تزال جهود الوساطة التي تقودها عدة أطراف إقليمية، بما في ذلك باكستان وقطر، جارية بحثاً عن وقف إطلاق النار، على الرغم من عدم الإعلان عن أي اتفاق رسمي أو هدنة جديدة حتى الآن.

أسعار الفائدة الأمريكية

• انضمت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، إلى عدد متزايد من صناع السياسات الذين يجادلون بأن المزيد من رفع أسعار الفائدة قد يكون ضرورياً للسيطرة على التضخم المستمر.

• وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن ارتفاع أسعار النفط العالمية قد قلل من احتمالية إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو من 85٪ إلى 73٪، في حين ارتفعت احتمالية زيادة قدرها 25 نقطة أساس من 15٪ إلى 27٪.

• انخفضت احتمالية بقاء أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر من 20% إلى 14%، بينما ارتفعت احتمالية زيادة قدرها 25 نقطة أساس من 80% إلى 86%.

• يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة لإعادة تقييم تلك التوقعات.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade، إن المشترين دخلوا السوق بحثاً عن فرص جذابة في أعقاب الانخفاض الأخير، في حين أن الآمال في إحراز تقدم دبلوماسي بين الولايات المتحدة وإيران تدعم أيضاً تحركات الأسعار.

صندوق SPDR Gold Trust

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 2.28 طن متري يوم الثلاثاء، مسجلاً بذلك ثاني ارتفاع يومي متتالي.

ارتفع إجمالي المخزونات إلى 1005.87 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 25 يونيو.

ارتفع الجنيه الإسترليني بشكل طفيف مقابل سلة من العملات الرئيسية في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، في محاولة للتعافي من أدنى مستوى له في أسبوع واحد مقابل الدولار الأمريكي، حيث تراجع الدولار قليلاً وسط استمرار المناوشات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.

أدى الارتفاع الأخير في أسعار النفط العالمية إلى تجدد المخاوف بشأن التضخم لدى صانعي السياسات في بنك إنجلترا، وعزز التوقعات برفع أسعار الفائدة في المملكة المتحدة هذا العام. وينتظر المستثمرون بيانات التضخم الرئيسية في المملكة المتحدة لشهر يونيو في وقت لاحق اليوم لإعادة تقييم هذه التوقعات.

السعر

• ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.1% مقابل الدولار الأمريكي ليصل إلى 1.3390 دولار، مرتفعاً من مستوى الافتتاح البالغ 1.3375 دولار. وقد لامس أدنى مستوى له خلال اليوم عند 1.3372 دولار.

• انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.4% مقابل الدولار يوم الثلاثاء، مسجلاً رابع انخفاض يومي متتالٍ، وهبط إلى أدنى مستوى له في أسبوع عند 1.3359 دولاراً. وتعرضت العملة لضغوط نتيجة استمرار التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، فضلاً عن تصريحات رئيس الوزراء البريطاني الجديد بشأن السماح باستخدام القواعد البريطانية في الغارات الجوية الأمريكية على الأراضي الإيرانية.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.1% يوم الأربعاء، متراجعاً عن أعلى مستوى له في أسبوع وسط تصحيح وجني أرباح، مما يعكس تباطؤاً طفيفاً في العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 1% يوم الأربعاء، لتواصل مكاسبها للجلسة الثانية على التوالي وتصل إلى أعلى مستوياتها في ستة أسابيع، مع تزايد المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط وسط استمرار التصعيد العسكري بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب تهديدات الحوثيين التي تستهدف السفن وناقلات النفط المرتبطة بالسعودية.

آخر مستجدات الصراع الإيراني

• أعلن الجيش الأمريكي عن إتمام ليلته الحادية عشرة على التوالي من الغارات الجوية على أهداف عسكرية إيرانية.

• استهدفت الضربات مراكز القيادة والمرافق اللوجستية ومواقع تخزين الطائرات بدون طيار والمعدات البحرية كجزء من الجهود المبذولة لحماية الشحن الدولي عبر مضيق هرمز.

• وقالت إيران إنها ستواصل ردها العسكري، بما في ذلك شن هجمات على مواقع وقواعد عسكرية أمريكية في جميع أنحاء المنطقة.

• حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أن موقعاً نووياً إيرانياً مشتبهاً به في منطقة جبل الفاس قد يواجه قريباً ضربة عسكرية كبيرة.

• وردت طهران بأن أي هجوم على منشآتها النووية سيشكل رسمياً توسعاً للحرب في جميع أنحاء المنطقة.

• لا تزال جهود الوساطة التي تقودها عدة أطراف إقليمية، بما في ذلك باكستان وقطر، جارية بحثاً عن وقف إطلاق النار، على الرغم من عدم الإعلان عن أي اتفاق رسمي أو هدنة جديدة حتى الآن.

أسعار الفائدة في المملكة المتحدة

وفقًا لأسواق العقود الآجلة لأسعار الفائدة العالمية، يتوقع المتداولون حاليًا احتمالًا بنسبة 30% تقريبًا أن يقوم بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة في اجتماعه المقرر عقده في يوليو.

بيانات التضخم في المملكة المتحدة

ينتظر المستثمرون بيانات التضخم الرئيسية في المملكة المتحدة لشهر يونيو في وقت لاحق اليوم، والتي قد تعيد تشكيل التوقعات بشأن أسعار الفائدة البريطانية وتؤثر بشكل كبير على توقعات السياسة النقدية لبنك إنجلترا.

من المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في تمام الساعة 06:00 بتوقيت غرينتش، ومن المتوقع أن يرتفع بنسبة 2.7% على أساس سنوي في يونيو، متراجعاً من 2.8% في مايو. وتشير التوقعات إلى تباطؤ التضخم الأساسي إلى 2.5% من 2.6%.

توقعات الجنيه الإسترليني

نتوقع أنه إذا جاءت بيانات التضخم في المملكة المتحدة أقل من توقعات السوق، فإن احتمال قيام بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام سينخفض، مما سيضيف ضغطاً هبوطياً متجدداً على الجنيه الإسترليني.

انخفض الين الياباني بشكل طفيف مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية خلال التداولات الآسيوية يوم الأربعاء، مواصلاً خسائره للجلسة الثالثة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي بعد أن تجاوز مستوى 163 يناً للدولار لأول مرة منذ عام 1986. وقد أثارت هذه الخطوة تكهنات بأن السلطات اليابانية تقترب من تدخل آخر لدعم العملة وكبح ضعفها المفرط.

أدى ارتفاع أسعار النفط العالمية إلى أعلى مستوياتها في ستة أسابيع، مدفوعاً بمخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط، إلى تجدد المخاوف من تزايد الضغوط التضخمية في اليابان. وقد عزز ذلك التوقعات بأن بنك اليابان سيواصل تشديد سياسته النقدية، حيث تتوقع الأسواق بشكل متزايد رفعاً آخر لأسعار الفائدة في اجتماعه المقرر عقده في أكتوبر.

السعر

• ارتفع الدولار الأمريكي بنسبة أقل من 0.1% مقابل الين ليصل إلى 163.22 ين، بعد أن افتتح عند 163.15 ين. ولامس أدنى مستوى له خلال اليوم عند 163.03 ين.

• أنهى الين تداولات يوم الثلاثاء منخفضاً بنسبة 0.4% مقابل الدولار بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى له في 40 عاماً عند 163.24 ين، متأثراً بالتصعيد العسكري المستمر بين الولايات المتحدة وإيران.

السلطات اليابانية

أدى الانخفاض الأخير في قيمة الين إلى تسليط الضوء مجدداً على العملة بعد أن تجاوزت مستوى 163 ين للدولار لأول مرة منذ عام 1986، مما عزز التوقعات بأن السلطات اليابانية قد تتدخل في سوق الصرف الأجنبي.

قالت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما إن الحكومة "على استعداد لاتخاذ إجراءات حاسمة في سوق الصرف الأجنبي إذا لزم الأمر"، مضيفة أن المسؤولين يراقبون عن كثب تحركات العملة، مع امتناعها عن التعليق على أي مستوى محدد لسعر الصرف.

قامت اليابان بأكبر تدخل لها على الإطلاق في سوق العملات في شهري أبريل ومايو بعد أن ارتفع الدولار فوق 160 ين مقابل الين.

إلا أن تأثير تلك التدخلات تلاشى تدريجياً، في حين خفف المسؤولون اليابانيون مؤخراً من تحذيراتهم العلنية، مفضلين عنصر المفاجأة لإبقاء الأسواق في حالة ترقب.

كما تلاشى التأثير الإيجابي للتصريحات الرسمية السابقة التي أشارت إلى إمكانية قيام صندوق استثمار المعاشات التقاعدية الحكومي الياباني بتحويل جزء من استثماراته الخارجية إلى أصول محلية، حيث عاد اهتمام السوق إلى إمكانية التدخل المباشر للسلطات اليابانية في شراء الين.

الآراء والتحليلات

• قال محللو HSBC، بقيادة رئيس قسم أبحاث العملات الأجنبية العالمي بول ماكيل، في تقرير صدر الأسبوع الماضي إنهم يعتقدون أن اليابان قد تتدخل في سوق الصرف الأجنبي مرة أخرى في المستقبل القريب.

وأضاف المحللون أن أي تدخل من غير المرجح أن يكون له تأثير دائم ما لم يقم بنك اليابان برفع أسعار الفائدة عدة مرات بشكل متشدد، أو يستأنف الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة، أو تتغير معنويات السوق تجاه التوقعات المالية لليابان.

• وقالوا أيضاً إن سيناريو الحالة الأساسية لديهم هو أن يظل سعر صرف الدولار مقابل الين ضمن نطاق تداول جديد وأعلى يتراوح بين 160 و165 ين لكل دولار تقريباً، مع تحديد الحد الأعلى من خلال تدخل دوري من السلطات اليابانية بينما تستمر أسعار الفائدة الحقيقية السلبية في اليابان في توفير الدعم الأساسي للزوج.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 1% يوم الأربعاء، لتواصل مكاسبها للجلسة الثانية على التوالي وتصل إلى أعلى مستوياتها في ستة أسابيع، مع تزايد المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط وسط استمرار التصعيد العسكري بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب تهديدات الحوثيين التي تستهدف السفن وناقلات النفط المرتبطة بالسعودية.

آخر مستجدات الصراع الإيراني

• أعلن الجيش الأمريكي عن إتمام ليلته الحادية عشرة على التوالي من الغارات الجوية على أهداف عسكرية إيرانية.

• استهدفت الضربات مراكز القيادة والمرافق اللوجستية ومواقع تخزين الطائرات بدون طيار والمعدات البحرية كجزء من الجهود المبذولة لحماية الشحن الدولي عبر مضيق هرمز.

• وقالت إيران إنها ستواصل ردها العسكري، بما في ذلك شن هجمات على مواقع وقواعد عسكرية أمريكية في جميع أنحاء المنطقة.

• حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أن موقعاً نووياً إيرانياً مشتبهاً به في منطقة جبل الفاس قد يواجه قريباً ضربة عسكرية كبيرة.

• وردت طهران بأن أي هجوم على منشآتها النووية سيشكل رسمياً توسعاً للحرب في جميع أنحاء المنطقة.

• لا تزال جهود الوساطة التي تقودها عدة أطراف إقليمية، بما في ذلك باكستان وقطر، جارية بحثاً عن وقف إطلاق النار، على الرغم من عدم الإعلان عن أي اتفاق رسمي أو هدنة جديدة حتى الآن.

أسعار الفائدة اليابانية

• مع استمرار ارتفاع أسعار النفط العالمية، زادت الأسواق من احتمالية رفع بنك اليابان لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع هذا الشهر إلى ما يزيد عن 35٪.

• تُسعّر الأسواق الآن احتمالية زيادة سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع بنك اليابان في أكتوبر بأكثر من 95%.

• ينتظر المستثمرون بيانات إضافية عن التضخم والتوظيف والأجور في اليابان والتي قد تعيد تشكيل التوقعات بشأن آفاق السياسة النقدية لبنك اليابان.

ارتفعت أسعار النفط بنحو 2% يوم الثلاثاء، لتصل إلى أعلى مستوياتها في خمسة أسابيع، مع تزايد المخاوف بشأن اضطرابات إمدادات الطاقة في الشرق الأوسط في أعقاب تصاعد الهجمات بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب تهديدات حركة الحوثيين في اليمن بفرض حصار بحري على المملكة العربية السعودية.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 1.8% لتستقر عند 90.85 دولارًا للبرميل، بينما ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 2% لتغلق عند 84.91 دولارًا للبرميل.

سجل خام برنت أعلى مستوى له منذ 10 يونيو، بينما سجل خام غرب تكساس الوسيط أقوى إغلاق له منذ 11 يونيو. كما ظل خام برنت في منطقة ذروة الشراء الفنية للجلسة السابعة على التوالي، وهي أطول سلسلة من هذا القبيل منذ يونيو 2025.

مخاوف انقطاع الإمدادات ترفع أسعار النفط مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط

أدت التطورات العسكرية الجديدة إلى زيادة المخاوف في السوق، حيث غيرت ناقلتان تحملان النفط الخام السعودي المتجه إلى آسيا مسارهما في البحر الأحمر يوم الثلاثاء في أعقاب تهديدات من الحوثيين المدعومين من إيران.

في الوقت نفسه، شنت القوات الأمريكية غارات جوية ليلية على أهداف في جنوب وغرب إيران، بينما استهدفت طهران مواقع أمريكية في البحرين والكويت والأردن. كما تعرضت ناقلة نفط واحدة على الأقل لهجوم في مضيق هرمز.

وجاء في مذكرة من شركة SEB Research: "قد ينظر المتفائلون إلى الضربات الأمريكية الأخيرة على أنها محاولة أخيرة لتعزيز موقف التفاوض قبل التوصل إلى تسوية وإعادة فتح مضيق هرمز".

وأضاف: "يكمن الخطر في استمرار حالة الجمود لفترة أطول، مما يطيل أمد حالة عدم اليقين بشأن تدفقات الطاقة، ويبقي أسعار النفط مرتفعة، ويؤدي إلى مزيد من الهجمات".

تزيد التهديدات في البحر الأحمر واضطرابات الإمدادات الروسية من الضغوط

أعلن الحوثيون يوم الاثنين فرض حصار بحري على المملكة العربية السعودية، مما وسّع نطاق الصراع وزاد من المخاطر التي تهدد إمدادات الطاقة العالمية والتجارة خارج منطقة الخليج.

أظهرت بيانات الشحن من مجموعة بورصة لندن أن الناقلتين اللتين تحملان النفط الخام السعودي إلى الصين والهند غيرتا مسارهما واتجهتا نحو قناة السويس، بينما أكدت مصادر أن ميناء ينبع السعودي على البحر الأحمر يواصل العمل بشكل طبيعي.

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade: "إن تهديد الحوثيين بفرض حصار بحري على المملكة العربية السعودية يُعد تطوراً هاماً لأنه يزيد من خطر انقطاع الإمدادات من أحد أكبر مصدري النفط في العالم".

وفي تطور منفصل، أظهرت بيانات من مبادرة بيانات المنظمات المشتركة (JODI) يوم الثلاثاء أن صادرات النفط الخام السعودي انخفضت للشهر الثالث على التوالي في مايو، لتصل إلى مستوى قياسي منخفض.

وفي الوقت نفسه، ومع توسع الحرب بين روسيا وأوكرانيا إلى ما وراء الأراضي الأوكرانية، علّق اتحاد خط أنابيب بحر قزوين (CPC) استيراد النفط الخام من كازاخستان بعد توقف عمليات التحميل يوم الاثنين عقب هجمات على ناقلات النفط في محطته على البحر الأسود، وفقًا لثلاثة مصادر في الصناعة.

اتهمت روسيا أوكرانيا بالوقوف وراء الهجمات على ناقلات النفط التابعة لشركة CPC، بينما لم تعلق كييف على هذه الادعاءات.

ينتظر المستثمرون الآن بيانات مخزون النفط الأمريكي الأسبوعية من معهد البترول الأمريكي (API) في وقت لاحق من يوم الثلاثاء، تليها تقرير إدارة معلومات الطاقة (EIA) يوم الأربعاء.

ويتوقع المحللون أن تكون شركات الطاقة قد سحبت حوالي 500 ألف برميل من مخزونات النفط الخام الأمريكية خلال الأسبوع المنتهي في 17 يوليو.

وإذا تأكد ذلك، فسيمثل ذلك انخفاضًا أسبوعيًا ثانيًا على التوالي في المخزون، مقارنة بانخفاض قدره 3.2 مليون برميل خلال نفس الأسبوع من العام الماضي وانخفاض متوسط قدره 1.2 مليون برميل على مدى خمس سنوات خلال الفترة 2021-2025.