ارتفعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الجمعة، لتواصل تعافيها للجلسة الثانية على التوالي من أدنى مستوياتها في عام 2026. واستمر المعدن في الاستفادة من عمليات الشراء بأسعار منخفضة، في حين قدم ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار النفط دعماً إضافياً بعد أن أعلن الرئيس دونالد ترامب أن واشنطن وطهران تقتربان من توقيع اتفاق سلام يمكن أن ينهي الصراع العسكري في الشرق الأوسط.

تساهم أسعار النفط المنخفضة في تخفيف المخاوف بشأن تسارع التضخم، مما قد يمنح البنوك المركزية الكبرى مساحة أكبر لإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير على المدى القريب مع زيادة التوقعات بتخفيض أسعار الفائدة على المدى الطويل.

السعر

• أسعار الذهب اليوم: ارتفع سعر الذهب بنسبة 0.8% إلى 4246.39 دولارًا للأونصة من مستوى الافتتاح البالغ 4212.31 دولارًا، بعد أن لامس أدنى مستوى له خلال اليوم عند 4170.33 دولارًا.

• في تسوية يوم الخميس، ارتفع سعر الذهب بنسبة 3.45% بعد أن انخفض في وقت سابق إلى 4023.86 دولارًا للأونصة، وهو أدنى مستوى له منذ نوفمبر 2025.

• بالإضافة إلى عمليات الشراء بأسعار منخفضة، ارتفع سعر الذهب بشكل حاد بعد أن أعلن الرئيس دونالد ترامب تعليق الضربات الجوية المخطط لها ضد إيران.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.1% يوم الجمعة، مواصلاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي ومبتعداً أكثر عن أعلى مستوياته في شهرين، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

مع انخفاض قيمة الدولار، أصبح الذهب المقوم بالدولار أكثر جاذبية لحاملي العملات الأخرى، وقد وفر هذا الانخفاض دعماً إضافياً لأسعار الذهب.

إلى جانب عمليات جني الأرباح بعد الارتفاع الأخير للدولار إلى أعلى مستوياته في شهرين، تعرض الدولار أيضاً لضغوط مع تزايد الآمال في التوصل إلى اتفاق نهائي يمكن أن ينهي الصراع في الشرق الأوسط.

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط بنحو 3% يوم الجمعة، مما زاد من خسائرها لليوم الثاني على التوالي ووصلت إلى أدنى مستوياتها في شهرين وسط آمال متجددة بإمكانية إعادة فتح مضيق هرمز بالكامل أمام حركة ناقلات النفط، مما يسمح بتدفق الإمدادات بحرية أكبر إلى الأسواق العالمية.

التطورات في الصراع الإيراني

• أعلن الرئيس دونالد ترامب بشكل غير متوقع وقف الضربات الجوية العسكرية المخطط لها ضد أهداف داخل إيران، قائلاً إن اتفاقاً مبدئياً قد تمت الموافقة عليه من قبل كبار القادة في طهران.

• صرح ترامب بأن النقاط النهائية لاتفاقية السلام قد تمت الموافقة عليها من حيث المبدأ من قبل جميع الأطراف المعنية.

• تشمل الدول المشاركة في هذا الإطار، بحسب التقارير، الولايات المتحدة وإسرائيل والمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة وقطر وتركيا وباكستان والبحرين والكويت والأردن ومصر.

• أشارت التقارير إلى أن المناقشات المتعلقة بإيران قد تم رفعها إلى أعلى مستويات القيادة الإيرانية وحصلت على موافقة مبدئية.

• سيظل الحصار البحري قائماً حتى يتم الانتهاء من الاتفاق، وسيتم الإعلان عن وقت ومكان حفل التوقيع لاحقاً.

• قالت إيران إنه لم يتم اتخاذ قرار نهائي بشأن الاتفاق الذي يأمل ترامب في توقيعه قريباً، حيث تواصل السلطات المختصة مراجعة تفاصيله.

• أكد ترامب أن الحرب مع إيران قد انتهت وقال إنه يمكن توقيع الاتفاق في أوروبا خلال عطلة نهاية الأسبوع بحضور نائب الرئيس.

• تتوقع مجموعة الدول السبع توقيع مذكرة تفاهم بين الولايات المتحدة وإيران في جنيف يوم الأحد.

أسعار الفائدة الأمريكية

• تتوقع غولدمان ساكس أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير طوال عام 2026 وأن يؤجل أي تخفيضات في أسعار الفائدة حتى عام 2027، مشيرة إلى النشاط الاقتصادي الأقوى واستمرار نمو الوظائف.

• مع انخفاض أسعار النفط، تُظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME الآن انخفاض احتمالية رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر من 67٪ إلى 55٪.

• كما خفضت الأسواق احتمالية بقاء أسعار الفائدة دون تغيير في يونيو من 98% إلى 95%، في حين زادت احتمالات خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 2% إلى 5%.

توقعات الذهب

قال إدوارد مير، المحلل في شركة ماركس، إن أسعار الذهب تتأثر بشكل شبه كامل بالتطورات الجيوسياسية، وأن أي أخبار إيجابية أخرى تتعلق بمحادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران من شأنها أن تدعم استمرار الانتعاش الحالي.

وأضاف مير أن الأسواق ستراقب عن كثب أي إشارة إلى احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. ويعتقد أنه إذا بدأ صناع السياسة بالتلميح إلى ذلك، فقد ينخفض سعر الذهب إلى ما دون مستوى 4000 دولار.

صندوق SPDR Gold Trust

لم تتغير حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، يوم الخميس، مما أبقى إجمالي الحيازات عند 1013.64 طن متري، وهو أدنى مستوى منذ 9 أكتوبر 2025.

ارتفع اليورو في التداولات الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية، محافظاً على مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ومتجهاً نحو تحقيق مكاسب أسبوعية بعد أن رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة لأول مرة منذ ما يقرب من ثلاث سنوات في محاولة لمكافحة الضغوط التضخمية الناجمة عن الصراع الإيراني.

ألغى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الضربات العسكرية المخطط لها ضد إيران، وأشار إلى أن اتفاق سلام مع طهران قد يكون وشيكاً، مما ساعد على تحسين معنويات المخاطرة في الأسواق العالمية.

السعر

• سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو بنحو 0.1% مقابل الدولار ليصل إلى 1.1587 دولار، بعد أن كان عند مستوى الافتتاح عند 1.1579 دولار، وذلك بعد أن لامس أدنى مستوى له خلال اليوم عند 1.1557 دولار.

• أنهى اليورو تداولات يوم الخميس مرتفعاً بنسبة 0.4% مقابل الدولار الأمريكي في أعقاب قرارات السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي وإعلان ترامب تعليق الضربات العسكرية الأمريكية ضد إيران.

الأداء الأسبوعي

بالنسبة لهذا الأسبوع، الذي ينتهي رسمياً بتسوية يوم الجمعة، ارتفعت العملة الأوروبية الموحدة بنحو 0.6% مقابل الدولار الأمريكي، وهي في طريقها لتسجيل مكسبها الأسبوعي الثاني في الأسابيع الثلاثة الماضية.

البنك المركزي الأوروبي

كما كان متوقعاً على نطاق واسع، رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الخميس، ليصل سعر الفائدة القياسي إلى 2.40%. وتُعد هذه الخطوة أول زيادة في أسعار الفائدة في منطقة اليورو منذ سبتمبر 2023، وتهدف إلى معالجة الضغوط التضخمية المرتبطة بالنزاع الإيراني.

أقر البنك المركزي الأوروبي بأن آثار الحرب الإيرانية وأزمة الطاقة قد كثفت الضغوط التضخمية في جميع أنحاء منطقة اليورو، وقام بمراجعة توقعاته للتضخم بالزيادة لكل من عامي 2026 و2027.

كما أكد البنك المركزي أن قرارات السياسة المستقبلية ستعتمد كلياً على البيانات الاقتصادية الواردة، والتطورات الجيوسياسية، وتقييمه لاتجاهات التضخم الأساسية.

صرحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد، بأن ارتفاع أسعار الطاقة قد يدفع التضخم إلى ما فوق هدف البنك البالغ 2% خلال الفترة المقبلة. كما أشارت إلى أن الصراع في الشرق الأوسط بدأ يُلقي بظلاله على النشاط الاقتصادي في منطقة اليورو.

أسعار الفائدة الأوروبية

• تشير التقارير إلى أن البنك المركزي الأوروبي يدرس تعليق عملية تطبيع السياسة النقدية في يوليو إذا بقيت أسعار الطاقة عند مستوياتها الحالية.

• تشير أسواق المال حاليًا إلى احتمال بنسبة 50% تقريبًا لرفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في يوليو.

• لا تزال أسعار السوق لزيادة سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر أعلى من 70%.

• ينتظر المستثمرون بيانات إضافية من منطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة ونمو الأجور لإعادة تقييم تلك التوقعات.

التطورات في الصراع الإيراني

• أعلن الرئيس دونالد ترامب بشكل غير متوقع وقف الضربات الجوية العسكرية المخطط لها ضد أهداف داخل إيران، قائلاً إن اتفاقاً مبدئياً قد تمت الموافقة عليه من قبل كبار القادة في طهران.

• صرح ترامب بأن النقاط النهائية لاتفاقية السلام قد تمت الموافقة عليها من حيث المبدأ من قبل جميع الأطراف المعنية.

• تشمل الدول المشاركة في هذا الإطار، بحسب التقارير، الولايات المتحدة وإسرائيل والمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة وقطر وتركيا وباكستان والبحرين والكويت والأردن ومصر.

• أشارت التقارير إلى أن المناقشات المتعلقة بإيران قد تم رفعها إلى أعلى مستويات القيادة الإيرانية وحصلت على موافقة مبدئية.

• سيظل الحصار البحري قائماً حتى يتم الانتهاء من الاتفاق، وسيتم الإعلان عن وقت ومكان حفل التوقيع لاحقاً.

• قالت إيران إنه لم يتم اتخاذ قرار نهائي بشأن الاتفاق الذي يأمل ترامب في توقيعه قريباً، حيث تواصل السلطات المختصة مراجعة تفاصيله.

• أكد ترامب أن الحرب مع إيران قد انتهت وقال إنه يمكن توقيع الاتفاق في أوروبا خلال عطلة نهاية الأسبوع بحضور نائب الرئيس.

تراجع الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مستأنفاً خسائره التي توقفت لفترة وجيزة يوم الخميس مقابل الدولار الأمريكي. واقتربت العملة مجدداً من أدنى مستوى لها في ستة أسابيع، وانخفضت إلى ما دون عتبة 160 يناً، وهو مستوى رئيسي تراقبه السلطات اليابانية عن كثب باعتباره مؤشراً محتملاً للتدخل لدعم العملة المحلية وكبح التقلبات المفرطة في سوق الصرف الأجنبي.

استعاد الدولار الأمريكي جزءاً من خسائره التي تكبدها في الجلسة السابقة، حيث عاد الحذر إلى الأسواق المالية بعد أن أكدت إيران أنه لم يتم اتخاذ قرار نهائي بعد بشأن الاتفاق الذي يأمل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في توقيعه في المستقبل القريب.

السعر

• سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار بنحو 0.3% مقابل الين ليصل إلى 160.30 ين، مرتفعاً من مستوى الافتتاح البالغ 159.87 ين، بعد أن لامس أدنى مستوى له خلال اليوم عند 159.86 ين.

• أنهى الين تداولات يوم الخميس مرتفعاً بنسبة 0.4% مقابل الدولار، مسجلاً أول مكسب له في ثلاث جلسات، بعد أن انخفض في وقت سابق إلى أدنى مستوى له في ستة أسابيع عند 160.60 ين.

• بالإضافة إلى عمليات الشراء بأسعار منخفضة، استفاد الين بعد أن أعلن الرئيس دونالد ترامب تعليق الضربات الجوية المخطط لها ضد أهداف إيرانية.

الحد الأدنى البالغ 160 ينًا

تواصل السلطات اليابانية مراقبة تحركات سوق العملات عن كثب، لا سيما بعد أن انخفض الين إلى ما دون مستوى 160 ين للدولار، والذي يُنظر إليه على نطاق واسع على أنه عتبة يمكن أن تؤدي إلى تدخل متجدد في السوق.

أفادت مصادر لوكالة رويترز أن طوكيو تدخلت عدة مرات في أواخر أبريل وأوائل مايو لوقف تراجع الين. في ذلك الوقت، وصل سعر الصرف إلى 160.72 ينًا للدولار، وهو أدنى مستوى له منذ يوليو 2024.

حذر المسؤولون اليابانيون من التقلبات المفرطة في أسعار العملات، وأشاروا إلى أن السلطات قد تتخذ إجراءات حاسمة ضد التحركات الفوضوية في سوق الصرف الأجنبي.

وقالت وزيرة المالية ساتسوكي كاتاياما إن الحكومة "مستعدة لاتخاذ الإجراءات المناسبة" إذا شهدت أسواق العملات تحركات مفرطة أو مضاربة.

أسعار الفائدة اليابانية

• لا تزال أسعار السوق لزيادة سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة من قبل بنك اليابان في اجتماعه في يونيو أعلى من 95%.

• سيجتمع بنك اليابان في الفترة من 15 إلى 16 يونيو لتقييم أدوات السياسة النقدية المناسبة لرابع أكبر اقتصاد في العالم.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.2% يوم الجمعة، مستعيداً جزءاً من الخسائر الفادحة التي سُجلت في الجلسة السابقة، مما يعكس قوة متجددة للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الانتعاش في ظل عودة الحذر وتجنب المخاطر إلى الأسواق، لا سيما بعد أن أكدت إيران أنه لم يتم منح الموافقة النهائية بعد على اتفاق السلام الذي أعلنه الرئيس دونالد ترامب وأن الشروط لا تزال قيد المراجعة من قبل القيادة العليا للبلاد.

التطورات في الصراع الإيراني

• أعلن الرئيس دونالد ترامب بشكل غير متوقع وقف الضربات الجوية العسكرية المخطط لها ضد أهداف داخل إيران، قائلاً إن اتفاقاً مبدئياً قد تمت الموافقة عليه من قبل كبار القادة في طهران.

• صرح ترامب بأن النقاط النهائية لاتفاقية السلام قد تمت الموافقة عليها من حيث المبدأ من قبل جميع الأطراف المعنية.

• تشمل الدول المشاركة في هذا الإطار، بحسب التقارير، الولايات المتحدة وإسرائيل والمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة وقطر وتركيا وباكستان والبحرين والكويت والأردن ومصر.

• أشارت التقارير إلى أن المناقشات المتعلقة بإيران قد تم رفعها إلى أعلى مستويات القيادة الإيرانية وحصلت على موافقة مبدئية.

• سيظل الحصار البحري قائماً حتى يتم الانتهاء من الاتفاق، وسيتم الإعلان عن وقت ومكان حفل التوقيع لاحقاً.

• قالت إيران إنه لم يتم اتخاذ قرار نهائي بشأن الاتفاق الذي يأمل ترامب في توقيعه قريباً، حيث تواصل السلطات المختصة مراجعة تفاصيله.

• أكد ترامب أن الحرب مع إيران قد انتهت وقال إنه يمكن توقيع الاتفاق في أوروبا خلال عطلة نهاية الأسبوع بحضور نائب الرئيس.

واصلت العقود الآجلة للذرة خسائرها بعد أن رفعت وزارة الزراعة الأمريكية بشكل غير متوقع توقعاتها لمخزونات الذرة المتبقية في الولايات المتحدة خلال موسم التسويق 2025-2026، حيث عوّض انخفاض الطلب من قطاع الإيثانول الزيادة في الصادرات. كما واصلت العقود الآجلة لفول الصويا تراجعها بعد أن جاءت توقعات العرض أعلى من التوقعات، مصحوبة بتخفيض آخر في توقعات الصادرات الأمريكية.

في غضون ذلك، ارتفعت أسعار العقود الآجلة للقمح الشتوي الأحمر الصلب بعد أن خفضت وزارة الزراعة الأمريكية توقعاتها لمحصول القمح المتضرر من الجفاف بأكثر من المتوقع. وكان من المتوقع أصلاً أن يسجل المحصول أدنى إنتاجية له منذ 62 عاماً.

لم يتضمن تقرير وزارة الزراعة الأمريكية الشهري لتقديرات العرض والطلب الزراعي العالمي مفاجآت كبيرة تُذكر بالنسبة للذرة وفول الصويا والقمح. ومع ذلك، فإن وفرة الإمدادات على المدى القريب أبقت الأسعار قريبة من أدنى مستوياتها التي بلغتها خلال موجة البيع الحادة التي شهدناها خلال الأسبوعين الماضيين.

رفعت وزارة الزراعة الأمريكية تقديراتها لمخزون الذرة في نهاية موسم التسويق 2025-2026 بمقدار 3 ملايين بوشل ليصل إلى 2.145 مليار بوشل، وهو أعلى مستوى له منذ سبع سنوات، متجاوزةً بذلك توقعات السوق بانخفاض طفيف. كما رفعت الوزارة توقعاتها لمخزون الذرة في نهاية موسم 2026-2027 بمقدار 3 ملايين بوشل ليصل إلى 1.96 مليار بوشل.

وفي الوقت نفسه، رفعت وزارة الزراعة الأمريكية توقعاتها لصادرات الذرة لعامي 2025-2026 بمقدار 25 مليون بوشل لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 3.325 مليار بوشل، لكنها خفضت استخدام الذرة لإنتاج الإيثانول بنفس المقدار إلى 5.575 مليار بوشل.

بالنسبة لفول الصويا، أبقت وزارة الزراعة الأمريكية على توقعاتها لمخزونات نهاية الموسم 2025-2026 عند 340 مليون بوشل، خلافاً لتوقعات السوق بانخفاض طفيف. كما أبقت على توقعاتها لمخزونات نهاية الموسم 2026-2027 عند 310 ملايين بوشل.

كما خفضت وزارة الزراعة الأمريكية توقعاتها لصادرات فول الصويا الأمريكية في موسم 2025-2026 للشهر الثاني على التوالي، حيث خفضت التقديرات بمقدار 20 مليون بوشل إلى 1.51 مليار بوشل، وهو أدنى مستوى لها منذ 13 عامًا، بينما رفعت توقعاتها بشكل طفيف لسحق ومعالجة فول الصويا.

وعلى الصعيد العالمي، أبقت الوزارة توقعاتها لإنتاج فول الصويا لعام 2026 دون تغيير عند 50 مليون طن متري للأرجنتين و180 مليون طن متري للبرازيل.

ومع ذلك، فقد رفعت توقعاتها لمحصول الذرة في البرازيل بمقدار 3 ملايين طن متري مقارنة بتقديراتها في مايو، وزادت توقعاتها لمحصول الأرجنتين بمقدار 2 مليون طن متري ليصل إلى 61 مليون طن متري.

قال جيريمي ماكان، مدير علاقات المزارعين في منظمة Farmers Keeper، إن تقرير هذا الشهر عادة ما يكون أقل تأثيراً من تقرير المساحة المزروعة المقرر صدوره في 30 يونيو. وأشار إلى أن التغييرات في تقديرات مخزون المحاصيل القديمة والجديدة كانت طفيفة نسبياً، مما حوّل تركيز السوق بالكامل إلى تقرير المساحة المزروعة في نهاية الشهر.

من المقرر أن تقوم وزارة الزراعة الأمريكية بتحديث تقديراتها لمساحة الأراضي المزروعة بالذرة وفول الصويا في تقريرها الصادر في 30 يونيو، والذي من المتوقع أن يكون محركًا رئيسيًا لتحركات الأسعار طوال فصل الصيف.

وفي تقرير منفصل، قدرت الوزارة إجمالي إنتاج القمح الشتوي لموسم 2026-2027 بـ 1.03 مليار بوشل، بانخفاض قدره 18 مليون بوشل عن توقعاتها في مايو، وأقل بنسبة تزيد عن 27% من محصول 2025-2026، مما يجعله أصغر حصاد منذ عام 1965.

توقع المحللون إنتاج حوالي 1.041 مليار بوشل.

وقدّر محصول القمح الشتوي الأحمر الصلب، الذي تضرر بشدة من ظروف الجفاف، بنحو 496.9 مليون بوشل، بانخفاض قدره 18 مليون بوشل عن شهر مايو و38% عن مستوى العام الماضي.

بحلول منتصف جلسة التداول، انخفضت العقود الآجلة للذرة لشهر ديسمبر بمقدار 6 سنتات لتصل إلى 4.4075 دولارًا للبوشل، بينما تراجعت العقود الآجلة لفول الصويا لشهر نوفمبر بمقدار 7 سنتات لتصل إلى 11.3150 دولارًا للبوشل. في المقابل، ارتفعت العقود الآجلة للقمح الشتوي الأحمر الصلب لشهر يوليو بمقدار 3.5 سنتات لتصل إلى 6.34 دولارًا للبوشل.