ارتفعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الاثنين، لتواصل تعافيها لليوم الثاني على التوالي من أدنى مستوياتها في أربعة أشهر، مدعومة بطلب استثماري ملحوظ وعمليات شراء بأسعار مغرية، إلى جانب التباطؤ الحالي في قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

من المقرر أن يلقي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول كلمة في وقت لاحق اليوم في فعالية تستضيفها جامعة هارفارد، ومن المتوقع أن تقدم ملاحظاته أدلة جديدة حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: ارتفع سعر الذهب بنحو 1.3% إلى 4550.71 دولارًا، مرتفعًا من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 4492.56 دولارًا، بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له عند 4417.74 دولارًا.

ارتفع سعر الذهب بنسبة 2.65% عند التسوية يوم الجمعة، مسجلاً بذلك مكسبه الثالث في الأيام الأربعة الماضية، مدعوماً بانتعاش من أدنى مستوى له في أربعة أشهر عند 4098.23 دولاراً للأونصة.

ونتيجة لهذا الانتعاش، أنهت أسعار الذهب الأسبوع الماضي دون تغيير يذكر، بعد سلسلة من الخسائر الأسبوعية استمرت ثلاثة أسابيع.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنحو 0.2% يوم الاثنين، متراجعاً من أعلى مستوى له في أسبوعين عند 100.34 نقطة، مما يعكس تباطؤ العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وبعيداً عن جني الأرباح، يضعف الدولار الأمريكي مع تقييم المستثمرين للتطورات في الحرب الإيرانية والاحتمال القوي لجولة جديدة من المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران في باكستان بهدف إنهاء الصراع المستمر في الشرق الأوسط.

أسعار الفائدة الأمريكية

وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن الأسواق حاليًا تُسعّر احتمالًا بنسبة 96٪ بأن تظل أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع أبريل، في حين أن احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 4٪.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الصادرة من الولايات المتحدة، بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

جيروم باول

في تمام الساعة 15:30 بتوقيت غرينتش، سيبدأ حدث تستضيفه جامعة هارفارد في ماساتشوستس، بمشاركة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، حيث من المتوقع طرح أسئلة من الجمهور.

توقعات الذهب

قال دانيال بافيلونيس، كبير استراتيجيي السوق في شركة RJO Futures، إن الانخفاض الأخير في الأسعار قد خلق فرصة استثمارية ممتازة، حيث انخفضت الأسعار إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، مما يجعلها وقتًا مثاليًا لشراء الذهب.

وأضاف بافيلونيس أنه من المتوقع حدوث ارتفاع تدريجي خلال الأسبوعين المقبلين، وإذا استقر الوضع المحيط بإيران، فستكون هناك فرصة قوية للاستثمار.

صندوق SPDR

لم تشهد حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، تغييراً يذكر يوم الجمعة، حيث أبقت الإجمالي عند 1052.71 طن متري.

ارتفع اليورو في التداولات الأوروبية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات العالمية، في محاولة للتعافي بعد أربعة أيام متتالية من الخسائر مقابل الدولار الأمريكي، مستفيداً من تباطؤ العملة الأمريكية، حيث يقيم المستثمرون التطورات في الحرب الإيرانية واحتمالية جولة جديدة من المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران في باكستان.

بعد تصريحات أكثر تشدداً من رئيس البنك المركزي الأوروبي الأسبوع الماضي، ارتفعت التوقعات برفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، تنتظر الأسواق صدور بيانات التضخم الرئيسية من ألمانيا، أكبر اقتصاد في منطقة اليورو، في وقت لاحق اليوم.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو بنحو 0.2% مقابل الدولار ليصل إلى 1.1521 دولار، مرتفعاً من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 1.1500 دولار، بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له عند 1.1487 دولار.

أنهى اليورو جلسة يوم الجمعة منخفضاً بنسبة 0.15% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك خسارته اليومية الرابعة على التوالي، وسط تصاعد مستمر للمواجهات العسكرية في الشرق الأوسط.

انخفض اليورو بنسبة 0.55% مقابل الدولار الأسبوع الماضي، مسجلاً خسارته الأسبوعية الثالثة خلال الشهر الماضي، بسبب المخاوف بشأن تداعيات الحرب الإيرانية وتأثيرها السلبي على الاقتصاد الأوروبي.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.2% يوم الاثنين، متراجعاً من أعلى مستوى له في أسبوعين عند 100.34 نقطة، مما يعكس تباطؤ العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وبعيداً عن جني الأرباح، يضعف الدولار الأمريكي مع تقييم المستثمرين للتطورات في الحرب الإيرانية والاحتمال القوي لجولة جديدة من المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران في باكستان بهدف إنهاء الصراع المستمر في الشرق الأوسط.

من المقرر أن يلقي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول كلمة في وقت لاحق اليوم، ومن المتوقع أن تقدم تصريحاته أدلة جديدة حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية خلال هذا العام، خاصة بعد الارتفاع الأخير في أسعار النفط وسط تأثير الحرب الإيرانية.

أسعار الفائدة الأوروبية

صرحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد الأسبوع الماضي بأن البنك مستعد لرفع أسعار الفائدة حتى لو كان الارتفاع المتوقع في التضخم مؤقتًا.

في أعقاب تلك التعليقات، رفعت أسواق المال أسعار الفائدة على رفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع أبريل من 25% إلى 35%.

أفادت مصادر لوكالة رويترز أن البنك المركزي الأوروبي من المرجح أن يبدأ مناقشة رفع أسعار الفائدة الشهر المقبل.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون صدور بيانات التضخم في ألمانيا لشهر مارس في وقت لاحق اليوم.

توقعات اليورو

نتوقع في موقع Economies.com أنه إذا جاءت بيانات التضخم في ألمانيا أكثر تشدداً من توقعات السوق، فإن احتمالية رفع أسعار الفائدة الأوروبية هذا العام ستزداد، مما يؤدي إلى مزيد من الانتعاش في سعر صرف اليورو مقابل سلة من العملات العالمية.

ارتفع الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين في بداية الأسبوع مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، في محاولة للتعافي من أدنى مستوى له في 20 شهراً مقابل الدولار الأمريكي، مدعوماً بنشاط شراء ملحوظ من مستويات أدنى.

ارتفع الين مرة أخرى فوق عتبة 160 ين الرئيسية، وسط مراقبة دقيقة من قبل السلطات اليابانية، حيث أصدر مسؤول العملة الأول تحذيراً شديد اللهجة بشأن التحركات المفرطة، مؤكداً استعداد الحكومة للتدخل في سوق الصرف الأجنبي لدعم العملة المحلية.

في غضون ذلك، حذر محافظ بنك اليابان كازو أويدا من تداعيات ضعف العملة المحلية وتأثيرها السلبي على الاقتصاد ومستويات الأسعار، مشيراً إلى أن استمرار انخفاض قيمة الين قد يزيد من الضغوط التضخمية، مع الإشارة إلى إمكانية رفع أسعار الفائدة في الفترة المقبلة إذا استدعت الظروف ذلك.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف الين الياباني اليوم: انخفض الدولار الأمريكي بنسبة 0.35% مقابل الين إلى 159.66 ين، بانخفاض عن مستوى افتتاح الجلسة البالغ 160.25 ين، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له عند 160.46 ين، وهو أعلى مستوى منذ يوليو 2024.

أنهى الين جلسة يوم الجمعة منخفضاً بنسبة 0.3% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك خسارته اليومية الرابعة على التوالي، وذلك بسبب تضاؤل الآمال في التوصل إلى وقف لإطلاق النار في الشرق الأوسط.

انخفض الين بنسبة 0.65% مقابل الدولار الأسبوع الماضي، مسجلاً خسارته الأسبوعية الخامسة في الأسابيع الستة الماضية، حيث ركز المستثمرون على شراء العملة الأمريكية كأصل ملاذ آمن مفضل في أعقاب اندلاع الحرب الإيرانية.

السلطات اليابانية

في أقوى تحذير حتى الآن من التدخل لدعم الين، قال مسؤول العملة الياباني الأول أتسوكي ميمورا يوم الاثنين إن السلطات قد تحتاج إلى اتخاذ خطوات حاسمة إذا استمرت المضاربة في سوق العملات.

صرح ميمورا للصحفيين بأن المضاربة تتزايد في سوق العملات، بالإضافة إلى سوق العقود الآجلة للنفط الخام، وإذا استمر هذا الوضع، فقد يكون الوقت قد حان لاتخاذ إجراء حاسم.

عتبة 160 ين

ارتفع الدولار الأمريكي مقابل الين يوم الجمعة، ليصل إلى 160 ين لأول مرة منذ يوليو 2024، عندما تدخلت السلطات اليابانية آخر مرة لدعم العملة.

حذرت السلطات في طوكيو مراراً وتكراراً من إمكانية التدخل لدعم الين إذا انخفضت قيمته بشكل مفرط. وكان آخر تدخل لها في يوليو/تموز 2024، عندما بلغ سعر الصرف حوالي 161 يناً للدولار، وهو أدنى مستوى له منذ ثمانينيات القرن الماضي.

كازو أويدا

قال محافظ بنك اليابان كازو أويدا أمام البرلمان يوم الاثنين إن تحركات سوق العملات هي بوضوح من بين العوامل التي تؤثر بشكل كبير على التطورات الاقتصادية ومستويات الأسعار.

وأضاف أويدا أن البنك سيدير السياسة النقدية بشكل مناسب من خلال دراسة كيفية تأثير تحركات العملة على احتمالية تحقيق توقعات النمو والأسعار، فضلاً عن المخاطر المرتبطة بها.

وقال أيضاً إنه ينبغي على بنك اليابان رفع أسعار الفائدة قصيرة الأجل بوتيرة مناسبة لتجنب الزيادات المفرطة في عوائد السندات، مما يشير إلى نيته مواصلة رفع أسعار الفائدة بثبات.

أسعار الفائدة اليابانية

في أعقاب التعليقات المذكورة أعلاه، رفعت الأسواق أسعار احتمالية رفع بنك اليابان لسعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع أبريل من 15٪ إلى 25٪.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان.

يواجه الإيثيريوم تقلبات متزايدة وسط حالة عدم اليقين الأوسع في السوق، مما يدفع سعره نحو مستوى 2000 دولار.

يأتي هذا الانخفاض في أعقاب تراجع من أعلى مستوياته الأسبوعية قرب 2250 دولارًا، بالتزامن مع أحد أكبر أحداث انتهاء صلاحية الخيارات في السوق.

بيانات انتهاء صلاحية خيارات إيثيريوم – 27 مارس

يشهد سوق العملات المشفرة اليوم، في 27 مارس 2026، واحدة من أكبر موجات انتهاء صلاحية الخيارات، مع تعرض كبير للأصول الرئيسية مثل البيتكوين والإيثيريوم.

انتهت صلاحية حوالي 68000 عقد خيارات بيتكوين، بنسبة بيع/شراء تبلغ 0.56، مما يشير إلى تحيز صعودي معتدل، ومستوى ألم أقصى بالقرب من 74000 دولار، بينما كان السعر يتداول عند حوالي 68500 دولار صباح يوم الجمعة.

بالمقارنة، تسجل خيارات إيثيريوم أكبر تاريخ انتهاء صلاحية ربع سنوي على منصة ديريبت، حيث تقدر الفائدة المفتوحة بحوالي 2.12 مليار دولار عبر 1.03 مليون عقد.

انتهت صلاحية ما يقرب من 370,000 عقد من عقود إيثيريوم، بنسبة مماثلة بين خيارات البيع والشراء تبلغ 0.56، مما يعكس وضعًا متوازنًا نسبيًا بين المتداولين، دون هيمنة واضحة للرهانات الهبوطية.

وفقًا للمحللين في Greeks.live، فإن أقصى مستوى للألم لعملة إيثيريوم يتمحور حول 2250 دولارًا، وهو مستوى يتماشى مع مناطق المقاومة الأخيرة.

تاريخياً، تميل تواريخ انتهاء صلاحية الخيارات الكبيرة هذه إلى إحداث تحركات سعرية قصيرة الأجل حيث يتم تصفية المراكز، ومن المرجح أن يزيد هذا الحدث من تقلبات إيثيريوم.

مبيعات الحيتان في الاكتتاب الأولي للعملة تزيد من الضغط الهبوطي

ازداد الضغط الهبوطي على الإيثيريوم في 27 مارس حيث قام أحد "الحوت" الأوائل ببيع كمية كبيرة من العملة المشفرة.

أظهرت البيانات من Lookonchain أن أحد المستثمرين من المشاركين في طرح العملات الأولية (ICO) باع 11552 ETH بقيمة 23.42 مليون دولار بمتوسط سعر 2027 دولارًا.

كان هذا المستثمر قد اشترى في الأصل حوالي 38800 إيثيريوم مقابل 12000 دولار فقط في عام 2014، بسعر 0.31 دولار للعملة الواحدة، ولا تزال قيمة الحيازات المتبقية تبلغ حوالي 79.54 مليون دولار على الرغم من عملية البيع الأخيرة.

عادة ما تعكس هذه التحركات جني الأرباح أو إدارة المخاطر، لكنها غالباً ما تؤثر سلباً على معنويات السوق، خاصة عندما تأتي من كبار المستثمرين الأوائل.

في الوقت نفسه، تشير البيانات إلى أن بعض المستثمرين يستغلون الانخفاضات للتجميع، بينما تواصل المؤسسات تقييم فرص الاستثمار في سوق هادئة نسبياً.

تحليل الأسعار: استمرار الضغوط ومخاطر الهبوط

يعكس تحرك سعر الإيثيريوم هشاشة قصيرة الأجل، حيث بلغ إجمالي عمليات التصفية 110.4 مليون دولار خلال الـ 24 ساعة الماضية، مما يسلط الضوء على ضغط السوق الحالي.

وعلى الرغم من ذلك، لا تزال نسبة المراكز المفتوحة مرتفعة، مما يشير إلى أن المتداولين يواصلون اتخاذ مراكز تحسباً لتحرك صعودي محتمل.

على الرسم البياني اليومي، يتم تداول السعر بالقرب من 2060 دولارًا مع ميل محايد يميل قليلاً نحو الهبوط.

لا يزال السعر أقل من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا بالقرب من 2110 دولارًا، وكذلك أقل من المتوسطات لمدة 50 يومًا و100 يوم عند حوالي 2185 دولارًا و2440 دولارًا على التوالي، مما يمنح البائعين سيطرة نسبية على المدى القصير.

أشار المحللون في Greeks.live إلى أن "تسوية العقود الفصلية يوم الجمعة، مع انتهاء صلاحية أكثر من 40٪ من الخيارات، تجعل من الصعب على البيتكوين اختراق مستويات المقاومة مثل 75000 دولار خلال الأيام الثلاثة المقبلة"، وهو ما قد يؤثر أيضًا على أداء الإيثيريوم.

إذا فشل السعر في استعادة مستويات أعلى، فقد يختبر مستوى الدعم عند 2000 دولار، مع وجود مستوى الدعم الرئيسي التالي بالقرب من 1800 دولار.