انخفضت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، لتستأنف الخسائر التي توقفت مؤقتًا أمس، وتتداول بالقرب من أدنى مستوياتها في أربعة أسابيع تحت ضغط الارتفاع المتجدد للدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي.

لا يزال الانخفاض الحالي محدوداً حول مستوى 5000 دولار للأونصة، حيث تنتظر الأسواق قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم، حيث من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير، إلى جانب المزيد من الإشارات الحاسمة بشأن مسار السياسة النقدية الأمريكية هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بنسبة 0.55% إلى 4977.73 دولارًا، من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 5006.61 دولارًا، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له عند 5016.40 دولارًا.

في تسوية يوم الثلاثاء، لم تشهد أسعار الذهب تغييراً يذكر بعد موجة من الخسائر استمرت لأربعة أيام متتالية، سجل خلالها المعدن أدنى مستوى له في أربعة أسابيع عند 4967.61 دولاراً للأونصة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.2% يوم الأربعاء، مستأنفاً المكاسب التي توقفت خلال الجلستين السابقتين، ومتجهاً نحو أعلى مستوى له في عشرة أشهر، مما يعكس قوة متجددة للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الارتفاع في الوقت الذي يواصل فيه المستثمرون شراء الدولار كأصل ملاذ آمن مفضل وسط تصاعد الحرب الإيرانية، وخاصة بعد اغتيال رئيس مجلس الأمن القومي الإيراني علي لاريجاني في غارة جوية إسرائيلية.

الاحتياطي الفيدرالي

سيختتم مجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم اجتماعه العادي الثاني في عام 2026 لمناقشة السياسة النقدية المناسبة للتطورات في أكبر اقتصاد في العالم، حيث من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في نطاق 3.75٪ للاجتماع الثاني على التوالي.

سيتم إصدار قرار سعر الفائدة وبيان السياسة النقدية والتوقعات الاقتصادية في الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش، ومن المقرر أن يتحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في الساعة 18:30 بتوقيت غرينتش.

ومن المتوقع أن تقدم التعليقات والتوقعات إشارات حاسمة أخرى حول المسار المستقبلي لأسعار الفائدة الأمريكية هذا العام، لا سيما في ضوء التطورات الاقتصادية، وخاصة في أعقاب اندلاع الحرب الإيرانية.

أسعار الفائدة الأمريكية

وسط ارتفاع أسعار النفط، دعا الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مجدداً رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى خفض أسعار الفائدة.

وفقًا لأداة CME FedWatch من مجموعة CME، فإن الأسواق تقدر احتمالية بنسبة 99٪ أن تظل أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير هذا الأسبوع، في حين أن احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تبلغ 1٪.

كما تشير الأسواق إلى احتمال بنسبة 99% أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع أبريل، في حين أن احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 1%.

توقعات الذهب

قال جيم ويكوف، كبير المحللين في شركة كيتكو ميتالز، إن سوق الذهب يعكس "توازناً دقيقاً" بين الطلب على الملاذ الآمن وسط تزايد عدم اليقين الجيوسياسي والضغط السلبي الناتج عن التضخم.

وأضاف ويكوف أنه يعتقد أن الذهب سيصل على الأرجح إلى مستويات قياسية جديدة، ولكن ليس في أي وقت قريب، مشيراً إلى أن الزخم التصاعدي يبدو أنه قد تلاشى.

قال بنك كوميرزبانك في مذكرة إن اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي من غير المرجح أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار الذهب، حيث من المتوقع أن يدفع عدم اليقين بشأن مدة الحرب والاضطرابات في إمدادات النفط مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ موقف أكثر حذراً.

صندوق SPDR

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، يوم الثلاثاء بنحو 1.15 طن متري، مسجلاً بذلك رابع انخفاض يومي متتالٍ ليصل الإجمالي إلى 1069.56 طن متري، وهو أدنى مستوى له منذ 9 يناير.

ارتفع اليورو في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، واستمر في التداول في المنطقة الإيجابية لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، حيث يواصل تعافيه من أدنى مستوى له في سبعة أشهر، مدعوماً بنشاط الشراء من مستويات أدنى قبل اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي.

يستمر الدولار الأمريكي في الانخفاض قبيل قرارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم، حيث من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الثاني على التوالي.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو بأقل من 0.1% مقابل الدولار ليصل إلى 1.1545 دولارًا، من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 1.1539 دولارًا، بعد أن سجل أدنى مستوى له عند 1.1532 دولارًا.

أنهى اليورو تداولات يوم الثلاثاء مرتفعاً بنسبة 0.3% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك ثاني مكاسبه اليومية على التوالي، مدعوماً بانتعاش من أدنى مستوى له في سبعة أشهر عند 1.1411 دولاراً.

البنك المركزي الأوروبي

يبدأ اليوم الاجتماع الثاني للسياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي لهذا العام، على أن يتم الإعلان عن القرارات غداً الخميس، حيث من المتوقع أن تبقى أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع السادس على التوالي.

من المتوقع أن يقدم بيان السياسة النقدية وتعليقات كريستين لاغارد مزيداً من الأدلة القوية حول مسار أسعار الفائدة الأوروبية هذا العام، لا سيما وسط تكهنات تشير إلى تسارع متجدد في التضخم بسبب ارتفاع أسعار الطاقة العالمية.

أسعار الفائدة الأوروبية

تُقدّر أسواق المال احتمال قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس غداً الخميس بنسبة 5%.

وسط ارتفاع أسعار الطاقة العالمية، تشير البيانات الصادرة عن مجموعة بورصة لندن (LSEG) إلى أنه من المتوقع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة في يونيو.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بأقل من 0.1% يوم الأربعاء، مواصلاً خسائره للجلسة الثالثة على التوالي، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وبعيداً عن عمليات جني الأرباح، يتراجع الدولار الأمريكي حيث يمتنع المستثمرون عن بناء مراكز شراء جديدة قبل قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

من المتوقع أن يبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الثاني على التوالي، مع تقديم المزيد من التعليقات والتوقعات التي ستشكل مسار السياسة النقدية الأمريكية هذا العام.

ارتفع الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مواصلاً تعافيه لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ومبتعداً عن أدنى مستوى له في 20 شهراً، مدعوماً بنشاط الشراء من مستويات أدنى قبل اجتماع بنك اليابان.

يستمر الدولار الأمريكي في الانخفاض قبيل قرارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم، حيث من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الثاني على التوالي.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف الين الياباني اليوم: انخفض الدولار بنسبة 0.1% مقابل الين إلى 158.80 ين، من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 158.98 ين، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له عند 159.14 ين.

أنهى الين تداولات يوم الثلاثاء مرتفعاً بنسبة 0.1% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك ثاني مكاسبه اليومية على التوالي، ومواصلاً تعافيه من أدنى مستوى له في 20 شهراً عند 159.75 ين.

بنك اليابان

يبدأ اليوم الاجتماع الثاني للسياسة النقدية لبنك اليابان لعام 2026، على أن تُعلن القرارات غداً الخميس. وسيناقش البنك التطورات الاقتصادية الأخيرة في رابع أكبر اقتصاد في العالم لتحديد الأدوات النقدية المناسبة، في ظل ترقب الأسواق لموقفه من أسعار الفائدة والتحكم في منحنى العائد وسط التطورات العالمية الجديدة.

أسعار الفائدة اليابانية

تشير تقديرات الأسواق إلى أن احتمال قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع هذا الأسبوع يبلغ 5٪، بينما يبلغ احتمال رفعها بمقدار ربع نقطة في اجتماع أبريل 35٪.

في أحدث استطلاع أجرته رويترز، قد يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة إلى 1% في سبتمبر.

كتب محللون في مورغان ستانلي وMUFG في تقرير بحثي مشترك أنهم كانوا يرون سابقًا أن احتمال رفع سعر الفائدة الياباني في مارس أو أبريل منخفض، ولكن مع تزايد حالة عدم اليقين الناجمة عن التطورات في الشرق الأوسط، فمن المرجح أن يتخذ بنك اليابان موقفًا أكثر حذرًا، مما يقلل من احتمال رفع سعر الفائدة على المدى القريب.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بأقل من 0.1% يوم الأربعاء، مواصلاً خسائره للجلسة الثالثة على التوالي، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وبعيداً عن عمليات جني الأرباح، يتراجع الدولار الأمريكي حيث يمتنع المستثمرون عن بناء مراكز شراء جديدة قبل قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

من المتوقع أن يبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الثاني على التوالي، مع تقديم المزيد من التعليقات والتوقعات التي ستشكل مسار السياسة النقدية الأمريكية هذا العام.

سجلت مؤشرات وول ستريت الرئيسية مكاسب متواضعة يوم الثلاثاء، حيث ينتظر المستثمرون قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة وسط ارتفاع تكاليف الطاقة نتيجة لتصاعد الصراع في الشرق الأوسط.

شهدت أسهم شركات الطيران والسفر، التي تتأثر بتقلبات أسعار الوقود والتي تعرضت لضغوط بيع شديدة مؤخراً، بعض الانتعاش بعد أن رفعت شركتا دلتا إيرلاينز وأمريكان إيرلاينز توقعاتهما للإيرادات للربع الحالي. وارتفعت أسهم دلتا بأكثر من 4%، بينما ارتفعت أسهم أمريكان إيرلاينز بنسبة 2.7%.

مع ذلك، لا تزال المخاوف بشأن انقطاع الإمدادات لفترات طويلة نتيجة الإغلاق شبه الكامل لمضيق هرمز تدعم أسعار النفط عند حوالي 100 دولار للبرميل. وتُعدّ هذه المخاوف، إلى جانب الضغوط التضخمية الناجمة عن الرسوم الجمركية، محوراً رئيسياً لاجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث يوازن صناع السياسات بين مخاطر التضخم ومؤشرات الضعف في سوق العمل.

يبدأ البنك المركزي اجتماعه الذي يستمر يومين يوم الثلاثاء، ويتوقع المتداولون على نطاق واسع أن تبقى أسعار الفائدة دون تغيير في القرار المقرر يوم الأربعاء. وتشير البيانات التي جمعتها مجموعة بورصة لندن (LSEG) إلى أن الأسواق تتوقع حاليًا خفضًا واحدًا فقط في سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام، مقارنةً بتوقعات خفضين تقريبًا قبل اندلاع الحرب.

رفعت شركات الوساطة توقعاتها لأسعار الطاقة، وهو ما من المرجح أن يؤثر سلباً على النمو الاقتصادي، وهو عامل أبرزه أيضاً بنك الاحتياطي الأسترالي عندما رفع أسعار الفائدة في وقت سابق من اليوم.

ارتفع مؤشر القطاع المالي الحساس لأسعار الفائدة بنسبة 0.8%، متعافياً من الخسائر الحادة التي تكبدها في الأسبوع السابق عندما أثارت المخاوف بشأن جودة الائتمان الخاص قلق المستثمرين.

ارتفعت أسهم شركتي إدارة الأصول بلاكستون وأبولو جلوبال مانجمنت بأكثر من 3% لكل منهما، بينما ارتفعت أسهم شركة كيه كيه آر بنحو 3%.

في تمام الساعة 12:07 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 72.20 نقطة، أو 0.15%، ليصل إلى 47,021.88، بينما ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 14.91 نقطة، أو 0.22%، ليصل إلى 6,714.29، وارتفع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 53.68 نقطة، أو 0.24%، ليصل إلى 22,427.86.

انخفض مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو للخيارات، المعروف باسم مقياس الخوف في وول ستريت، بمقدار 0.62 نقطة إلى 22.89، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من أسبوع.

ارتفعت أسهم شركات الطاقة، حيث حققت شركة أوكسيدنتال بتروليوم مكاسب بنسبة 1.3% إلى جانب شركة إي كيو تي كوربوريشن المنافسة، بينما ارتفعت أسهم شركة كونوكو فيليبس بنحو 2%، مدعومة بارتفاع أسعار النفط والغاز.

على الرغم من الاضطرابات العالمية الناجمة عن الحرب، أظهرت الأسهم الأمريكية مرونة أكبر مقارنة بنظيراتها في أوروبا وآسيا، وسط توقعات بأن يكون تأثير الصراع على الاقتصاد أقل حدة.

ومع ذلك، يشير المحللون إلى أن المستثمرين لم يستوعبوا بعد بشكل كامل تداعيات الحرب على الاقتصاد العالمي.

وقد أدى الصراع أيضاً إلى تأجيل قمة مقررة بين قادة الولايات المتحدة والصين بناءً على طلب الرئيس دونالد ترامب.

وفي تحركات أخرى، انخفضت أسهم شركة إيلي ليلي بنسبة 5.2% بعد أن خفض بنك HSBC تصنيف الشركة الصيدلانية من "الاحتفاظ" إلى "تخفيض".

في غضون ذلك، ارتفعت أسهم شركة أوبر بنسبة 5.1% بعد إعلانها عن خطط لإطلاق خدمات سيارات الأجرة ذاتية القيادة في 28 مدينة ابتداءً من العام المقبل، باستخدام برنامج القيادة الذاتية من شركة إنفيديا.