ارتفعت أسعار الذهب خلال التداولات الأوروبية يوم الجمعة في محاولة للتعافي من أدنى مستوى لها في أسبوعين، مدعومة بعمليات شراء بأسعار منخفضة بعد الخسائر الأخيرة.

وعلى الرغم من الانتعاش، ظل المعدن النفيس على المسار الصحيح لتسجيل انخفاض أسبوعي ثانٍ على التوالي، حيث استمر ارتفاع الدولار الأمريكي وأسعار النفط في الضغط على السوق وسط تصاعد التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.

دفعت بيانات التضخم الأمريكية التي صدرت هذا الأسبوع الأسواق إلى تقليص توقعاتها برفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، حيث ينتظر المستثمرون الآن بيانات اقتصادية إضافية وتعليقات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي للحصول على مزيد من الأدلة حول المسار المستقبلي للسياسة النقدية الأمريكية.

السعر

• ارتفع سعر الذهب بنسبة 0.8% إلى 4008.86 دولارًا للأونصة، بعد أن افتتح عند 3976.12 دولارًا ولامس أدنى مستوى له خلال اليوم عند 3970.89 دولارًا.

• في تسوية يوم الخميس، انخفض سعر الذهب بنسبة 2.1% إلى أدنى مستوى له في أسبوعين عند 3969.34 دولارًا للأونصة بعد بيانات طلبات إعانة البطالة الأمريكية التي جاءت أقوى من المتوقع.

الأداء الأسبوعي

بالنسبة للأسبوع حتى الآن، ومع اقتراب موعد انتهاء التداول يوم الجمعة، انخفضت أسعار الذهب بنحو 2.75%، مما يجعل المعدن الثمين على المسار الصحيح لتسجيل خسارة أسبوعية ثانية على التوالي.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.2% يوم الجمعة، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي مع تعزيز العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

استمر المستثمرون في تفضيل الدولار كأصل ملاذ آمن مع اشتداد المناوشات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، في حين أدى انخفاض حركة الشحن عبر مضيق هرمز إلى زيادة المخاوف بشأن الاضطرابات المحتملة في إمدادات النفط العالمية.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بنحو 1% يوم الجمعة، مستأنفة صعودها بعد توقف قصير يوم الخميس، ومتجهة مرة أخرى نحو أعلى مستوياتها في شهر واحد التي بلغتها في وقت سابق من هذا الأسبوع مع تصاعد النشاط العسكري بين الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز.

آخر التطورات في الصراع الإيراني

• شنت الولايات المتحدة موجة جديدة من الغارات الجوية على أهداف داخل إيران لليوم السادس على التوالي.

• رد الحرس الثوري الإيراني بهجمات صاروخية باليستية وطائرات مسيرة استهدفت القواعد العسكرية التي تستضيف القوات الأمريكية في جميع أنحاء المنطقة.

• حذرت إيران الولايات المتحدة من أن مضيق هرمز يمثل "خطاً أحمر"، وتعهدت بالرد على أي هجمات على بنيتها التحتية.

• أشارت التقارير إلى أن طهران تدرس توسيع نطاق ردها، بما في ذلك تهديد الملاحة في البحر الأحمر إذا استمرت الضربات الأمريكية.

• يواصل الأسطول الأمريكي، الذي يتألف من 20 سفينة حربية ومئات الطائرات المقاتلة في المنطقة، اعتراض السفن المتجهة من وإلى الموانئ الإيرانية.

• تشير التطورات الأخيرة إلى أن اتفاق خفض التصعيد المؤقت الذي تم التوصل إليه في يونيو قد انهار فعلياً، حيث توقفت المفاوضات واستؤنفت العمليات العسكرية واسعة النطاق.

أسعار الفائدة الأمريكية

• أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع أن أسعار المستهلكين والمنتجين في الولايات المتحدة تباطأت أكثر من المتوقع في يونيو مع انخفاض أسعار الطاقة.

• رحب كبار مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بانخفاض معدلات التضخم في يونيو، لكنهم قالوا إنهم سيحتاجون إلى أدلة إضافية قبل استنتاج أن ضغوط الأسعار قد تراجعت بشكل مستدام.

• بعد تلك البيانات، أظهرت أداة CME FedWatch ارتفاع احتمالية إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو من 59٪ إلى 90٪، في حين انخفضت احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 41٪ إلى 10٪.

• كما ارتفعت التوقعات بشأن بقاء أسعار الفائدة دون تغيير حتى اجتماع ديسمبر من 10٪ إلى 25٪، في حين انخفضت احتمالية رفعها بمقدار ربع نقطة من 90٪ إلى 75٪.

• ينتظر المستثمرون الآن بيانات اقتصادية أمريكية إضافية وتعليقات أخرى من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لإعادة تقييم توقعات السياسة النقدية.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade، إن الذهب شهد إقبالاً متواضعاً على الشراء بعد انخفاضه إلى ما دون مستوى 4000 دولار.

وأضاف: "لا تزال المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط مرتفعة، في حين أن المخاوف من التضخم وارتفاع عوائد السندات لا تزال تحد من ارتفاع أسعار الذهب".

صندوق SPDR Gold Trust

ظلت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، دون تغيير يوم الخميس عند 1001.88 طن متري، وهو أدنى مستوى لها منذ 2 يوليو.

ارتفعت أسعار النفط بنحو 2% يوم الجمعة مع تصعيد الولايات المتحدة وإيران لتبادلاتهما العسكرية عبر الخليج، مما أثار مخاوف بشأن الشحن العالمي بعد التهديدات بإغلاق طريق التجارة في البحر الأحمر إلى جانب استمرار القيود المفروضة على حركة المرور عبر مضيق هرمز.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 1.53 دولار، أو 1.82%، لتصل إلى 85.76 دولاراً للبرميل بحلول الساعة 09:51 بتوقيت غرينتش.

ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 1.69 دولار، أو 2.14%، لتصل إلى 80.64 دولاراً للبرميل.

كان كلا العقدين القياسيين في طريقهما لتحقيق مكاسب أسبوعية بنحو 13٪، حيث يتجه خام برنت نحو تحقيق مكاسب أسبوعية ثالثة على التوالي، ومن المتوقع أن يسجل خام غرب تكساس الوسيط مكاسب للأسبوع الثاني على التوالي.

مخاوف انقطاع الإمدادات تدعم الأسعار

أدى انهيار وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران إلى انخفاض تدفقات النفط عبر مضيق هرمز، في حين حثت طهران الحوثيين في اليمن على إغلاق طريق الشحن في البحر الأحمر إذا شنت الولايات المتحدة هجمات على البنية التحتية للطاقة الإيرانية.

قال محللون في كوميرزبانك إن حركة الشحن عبر البحر الأحمر قد زادت بشكل كبير منذ بدء الصراع مع إيران، مما يعكس تحويل مسار صادرات النفط السعودية بعيدًا عن مضيق هرمز.

وقال المحللون: "إذا تم إغلاق مضيق باب المندب في أعقاب تصعيد إضافي، فمن المرجح أن ترتفع أسعار النفط أكثر".

وعلى الأرض، قالت إيران إنها شنت هجمات جديدة على منشآت أمريكية في جميع أنحاء الشرق الأوسط يوم الجمعة، بما في ذلك أول ضربة مباشرة لها على أهداف في سوريا، وذلك بعد ست ليال متتالية من الهجمات الأمريكية على المنشآت العسكرية الإيرانية.

وفي الوقت نفسه، قالت القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) يوم الخميس إن القوات الأمريكية بدأت موجة جديدة من الضربات تهدف إلى زيادة إضعاف القدرات العسكرية الإيرانية.

تحذيرات بشأن أمن الطاقة

قال المدير التنفيذي لوكالة الطاقة الدولية فاتح بيرول خلال فعالية استضافها مجلس العلاقات الخارجية في واشنطن يوم الخميس إن أمن إمدادات النفط لا يزال يمثل قضية بالغة الأهمية.

قال بيرول: "ينبغي أن نشعر بالقلق، وأنا أشعر بالقلق، إذا لم يتحسن الوضع خلال الأسابيع المقبلة".

وفي سياق منفصل، قالت وزارة الدفاع القطرية إن قواتها المسلحة اعترضت هجوماً صاروخياً إيرانياً في وقت مبكر من صباح الجمعة، بينما أفادت وزارة الداخلية القطرية بإصابة طفل بشظايا ناجمة عن اعتراضات صاروخية.

كما ذكرت وزارة الكهرباء الكويتية أن إحدى محطات توليد الطاقة وتحلية المياه في البلاد تعرضت لهجوم إيراني.

استقر الدولار الأمريكي بشكل عام يوم الجمعة، لكنه ظل في طريقه نحو انخفاض أسبوعي بعد أن دفعت بيانات التضخم الأمريكية الأضعف المتداولين إلى تقليص توقعاتهم برفع وشيك لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

إلا أن تصاعد التوترات في الشرق الأوسط حد من الضغط على العملة الأمريكية من خلال تعزيز الطلب على الملاذ الآمن.

تصاعدت حدة المواجهة بين إيران والولايات المتحدة طوال الأسبوع، مما أدى إلى تقويض وقف إطلاق النار الذي تم التوصل إليه الشهر الماضي ودفع المستثمرين نحو الدولار مع ارتفاع أسعار النفط إلى مستويات قريبة من أعلى مستوياتها في شهر.

يتجه اليورو والجنيه الإسترليني نحو تحقيق مكاسب أسبوعية

لم يشهد اليورو تغييراً يذكر عند 1.145 دولاراً وكان في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية بنحو 0.3%.

انخفض الجنيه الإسترليني بشكل طفيف إلى 1.346 دولار، لكنه ظل متجهاً نحو زيادة أسبوعية بنسبة 0.5%، مسجلاً بذلك الأسبوع الثالث على التوالي من المكاسب مع تراجع المخاوف بشأن الوضع المالي لبريطانيا.

ارتفع الين الياباني قليلاً إلى 162.26 ين للدولار، لكنه ظل قريباً من أدنى مستوى له في 40 عاماً عند 162.84 ين الذي تم الوصول إليه في وقت سابق من هذا الشهر.

ظل التجار متيقظين لاحتمالية التدخل في سوق الصرف الأجنبي بعد أن أكدت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما مجدداً أن الحكومة مستعدة لاتخاذ إجراءات حاسمة إذا لزم الأمر.

ظل مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، دون تغيير عند 100.69 ولكنه كان يتجه نحو انخفاض أسبوعي بنحو 0.3٪.

انخفض المؤشر إلى أدنى مستوى له في شهر واحد في وقت سابق من الأسبوع مع تلاشي التوقعات برفع أسعار الفائدة على المدى القريب، على الرغم من أن تدفقات الملاذ الآمن ساعدت في دعم الدولار.

"لم يكن هناك أي تباطؤ في وتيرة التصعيد في الشرق الأوسط، وهذا ما زال يحد من رغبة المستثمرين في بيع الدولار"، هذا ما قاله ديريك هالبيني، رئيس قسم الأبحاث للأسواق العالمية في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في بنك MUFG.

وأضاف: "كما ساهمت البيانات الاقتصادية الأمريكية التي صدرت أمس في الحد من ضغوط البيع على العملة الأمريكية".

تراجعت توقعات رفع أسعار الفائدة في يوليو

أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن مبيعات التجزئة الأمريكية ارتفعت بشكل طفيف فقط في يونيو، حيث أدى انخفاض أسعار الوقود إلى تقليل الإيرادات في محطات البنزين بينما سجل الإنفاق عبر الإنترنت زيادة حادة.

دفعت هذه الأرقام الاقتصاديين إلى رفع تقديراتهم للنمو الاقتصادي الأمريكي في الربع الثاني.

وأشارت بيانات منفصلة أيضاً إلى أن سوق العمل ظل مستقراً، مما عزز التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في وقت لاحق من هذا الشهر بعد أن أظهر تضخم أسعار المستهلكين في يونيو علامات على التباطؤ.

ومع ذلك، لا يزال صناع السياسات حذرين بشأن الاعتماد على بيانات التضخم المحسّنة لشهر واحد فقط بعد عدة أشهر تحركت فيها ضغوط الأسعار في الاتجاه المعاكس.

وفقًا لأداة CME FedWatch، انخفض احتمال رفع سعر الفائدة في اجتماع يوليو إلى 11٪، من 25٪ قبل أسبوع، بينما توقعت الأسواق زيادة تراكمية في أسعار الفائدة بمقدار 26 نقطة أساس بحلول ديسمبر.

"لا أعتقد أن رفع سعر الفائدة سيكون قيد النظر في اجتماع يوليو"، هذا ما قاله تاني فوكوي، المدير الأول للاستراتيجية الاقتصادية والسوقية العالمية في شركة ميت لايف لإدارة الاستثمار.

وأضاف: "لا نتوقع أي زيادات أو تخفيضات في أسعار الفائدة خلال عام 2026".

من بين العملات الأخرى، ظل الدولار الأسترالي على المسار الصحيح لتحقيق مكاسب أسبوعية ثالثة على التوالي على الرغم من انخفاضه بنسبة 0.24٪ يوم الجمعة إلى 0.6981 دولارًا مع تراجع شهية المخاطرة وانخفاض الأسهم العالمية.

في غضون ذلك، تراجع اليوان الصيني عن أعلى مستوى له في شهر واحد مقابل الدولار، لكنه ظل في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية ثالثة على التوالي.

انخفض اليورو مقابل سلة من العملات الرئيسية خلال التداولات الأوروبية يوم الجمعة، مواصلاً خسائره مقابل الدولار الأمريكي للجلسة الثانية على التوالي، حيث تعزز الطلب على العملة الأمريكية كملاذ آمن وسط مخاوف متزايدة بشأن تصعيد جديد في الصراع الإيراني.

وجاء هذا الضعف الأخير في الوقت الذي استمرت فيه المناوشات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران لليوم السادس على التوالي.

كما عادت الضغوط التضخمية إلى الواجهة بالنسبة لصناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي في أعقاب الارتفاع الحاد في أسعار النفط العالمية هذا الأسبوع، مما يزيد من خطر تسارع التضخم في جميع أنحاء منطقة اليورو مرة أخرى.

وقد عزز هذا من توقعات السوق بأن البنك المركزي الأوروبي سيواصل تشديد السياسة النقدية، مع ازدياد احتمالية رفع سعر الفائدة في اجتماعه في سبتمبر.

السعر

• انخفض اليورو بنحو 0.1% مقابل الدولار إلى 1.1435 دولارًا، من مستوى الافتتاح البالغ 1.1442 دولارًا، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 1.1448 دولارًا.

• أنهى اليورو تداولات يوم الخميس منخفضاً بنسبة 0.15% مقابل الدولار، مسجلاً أول خسارة له في ثلاث جلسات حيث جنى المستثمرون الأرباح بعد ارتفاعه إلى أعلى مستوى له في أربعة أسابيع عند 1.1483 دولاراً.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1% يوم الجمعة، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

استمر المستثمرون في شراء الدولار كأصل ملاذ آمن مع اشتداد المناوشات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، في حين أدى انخفاض حركة الشحن عبر مضيق هرمز إلى زيادة المخاوف بشأن الاضطرابات المحتملة في إمدادات النفط العالمية.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 0.5% يوم الجمعة، مستأنفة مكاسبها بعد التوقف المؤقت يوم الخميس، ومتجهة نحو أعلى مستوياتها في شهر واحد التي بلغتها يوم الثلاثاء، مع تصاعد النشاط العسكري بين الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز.

آخر التطورات في الصراع الإيراني

• شنت الولايات المتحدة موجة جديدة من الغارات الجوية على أهداف داخل إيران لليوم السادس على التوالي.

• رد الحرس الثوري الإيراني بهجمات صاروخية باليستية وطائرات مسيرة استهدفت القواعد العسكرية التي تستضيف القوات الأمريكية في جميع أنحاء المنطقة.

• حذرت إيران الولايات المتحدة من أن مضيق هرمز يمثل "خطاً أحمر"، وتعهدت بالرد على أي هجمات على بنيتها التحتية.

• أشارت التقارير إلى أن طهران تدرس توسيع نطاق ردها، بما في ذلك تهديد الملاحة في البحر الأحمر إذا استمرت الضربات الأمريكية.

• يواصل الأسطول الأمريكي، الذي يتألف من 20 سفينة حربية ومئات الطائرات المقاتلة في المنطقة، اعتراض السفن المتجهة من وإلى الموانئ الإيرانية.

• تشير التطورات الأخيرة إلى أن اتفاق خفض التصعيد المؤقت الذي تم التوصل إليه في يونيو قد انهار فعلياً، حيث توقفت المفاوضات واستؤنفت العمليات العسكرية واسعة النطاق.

أسعار الفائدة الأوروبية

• مع ارتفاع أسعار النفط العالمية، ارتفعت أسعار سوق المال لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في اجتماعه في يوليو إلى أكثر من 35٪.

• ارتفعت التوقعات بزيادة قدرها ربع نقطة في اجتماع البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر إلى أكثر من 95%.

• ينتظر المستثمرون الآن بيانات إضافية من منطقة اليورو حول التضخم والبطالة والأجور لإعادة تقييم التوقعات المتعلقة بالسياسة النقدية.