ارتفعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، لتواصل مكاسبها لليوم الرابع على التوالي وتصل إلى أعلى مستوى لها في أسبوعين، مدعومة بالانخفاض الحالي للدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات، وسط تفاؤل متزايد بشأن إمكانية إنهاء الحرب الإيرانية، خاصة في أعقاب التصريحات الأخيرة لدونالد ترامب.

مع انخفاض أسعار النفط العالمية، تراجعت التوقعات برفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة هذا العام. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون بيانات رئيسية إضافية حول سوق العمل الأمريكي.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: ارتفع سعر الذهب بنسبة 1.7% إلى 4747.92 دولارًا، وهو أعلى مستوى له منذ 19 مارس، مرتفعًا من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 4668.90 دولارًا، بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له عند 4661.89 دولارًا.

ارتفع سعر الذهب بنسبة 3.5% خلال تسوية يوم الثلاثاء، مسجلاً بذلك ثالث مكسب يومي متتالٍ وأكبر زيادة يومية منذ 6 فبراير، وذلك عقب تقرير يفيد بأن ترامب يسعى للخروج من الحرب مع إيران.

خلال تداولات شهر مارس، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 11.6%، مسجلة أول خسارة شهرية لها منذ يوليو 2025 وأكبر خسارة شهرية منذ أكتوبر 2008.

ويعزى هذا أكبر خسارة شهرية منذ ما يقرب من 18 عامًا إلى تأثير الحرب الإيرانية، ولا سيما ارتفاع أسعار النفط وتجدد المخاوف بشأن التضخم العالمي.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.45% يوم الأربعاء، موسعاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي ومبتعداً عن أعلى مستوى له في عشرة أشهر، مما يعكس الانخفاض المستمر للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

كما هو معروف، فإن ضعف الدولار الأمريكي يجعل الذهب، الذي يتم تسعيره بالدولار، أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

وبغض النظر عن عمليات جني الأرباح، فإن الدولار الأمريكي يتراجع وسط تزايد التفاؤل بشأن إمكانية إنهاء الحرب مع إيران، لا سيما في أعقاب التصريحات الأخيرة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

تطورات الحرب الإيرانية

قال ترامب يوم الثلاثاء إن الولايات المتحدة قد تنهي حملتها العسكرية ضد إيران في غضون أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع. وأضاف أن طهران ليست ملزمة بالتوصل إلى اتفاق كشرط مسبق لإنهاء النزاع.

صرح وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو لقناة فوكس نيوز بأن الولايات المتحدة ترى "خط النهاية" للحرب مع إيران.

أعلن البيت الأبيض أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب سيلقي خطاباً للأمة "لتقديم تحديثات مهمة بشأن إيران" في الساعة 9:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء (01:00 بتوقيت غرينتش يوم الخميس).

ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال مساء الاثنين أن ترامب أخبر مساعديه أنه مستعد لإنهاء العمليات العسكرية ضد إيران حتى لو ظل مضيق هرمز مغلقاً إلى حد كبير.

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط العالمية بنحو 2% يوم الأربعاء، مما زاد من خسائرها لليوم الثاني على التوالي، وسط توقعات متزايدة بأن إمدادات النفط الخليجية قد تعود بالكامل إلى الأسواق قريباً.

أسعار الفائدة الأمريكية

في أعقاب انخفاض أسعار النفط، ووفقًا لأداة CME FedWatch، رفعت الأسواق أسعار احتمالية الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع أبريل من 96٪ إلى 99٪، بينما انخفضت احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 4٪ إلى 1٪.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المتداولون عن كثب سلسلة من البيانات المهمة للغاية التي ستصدر بشأن سوق العمل الأمريكي.

وفي وقت لاحق من اليوم، سيتم نشر بيانات التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي لشهر مارس، تليها طلبات إعانة البطالة يوم الخميس، وتقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.

توقعات الذهب

قال إدوارد مير، المحلل في شركة ماركس، إن المناقشات التي تشير إلى أن الولايات المتحدة يمكن أن تنهي الحرب في غضون أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع، حتى لو لم يتم إعادة فتح مضيق هرمز، قد دعمت أسواق الأسهم الأمريكية ودفعت أسعار الذهب إلى الارتفاع معها.

وأضاف مير أن مكاسب الذهب لا تزال محدودة بسبب احتمال ارتفاع أسعار الفائدة في حال عودة الضغوط التضخمية.

صندوق SPDR

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 1.14 طن متري يوم الثلاثاء، ليصل الإجمالي إلى 1047.27 طن متري، متعافية من 1046.13 طن متري، وهو أدنى مستوى لها منذ 26 نوفمبر.

ارتفع اليورو في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، موسعاً مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ووصل إلى أعلى مستوى له في أسبوع، مستفيداً من الانخفاض المستمر في قيمة العملة الأمريكية وسط تزايد التفاؤل بشأن إنهاء الحرب الإيرانية، خاصة في أعقاب التصريحات الأخيرة لدونالد ترامب.

مع تجاوز التضخم في منطقة اليورو هدف البنك المركزي الأوروبي متوسط الأجل بسبب ارتفاع أسعار الطاقة، ازدادت التوقعات برفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام، حيث تنتظر الأسواق المزيد من البيانات الاقتصادية الرئيسية من أوروبا.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو بنحو 0.25% مقابل الدولار ليصل إلى 1.1579 دولار، وهو أعلى مستوى له في أسبوع، مرتفعاً من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 1.1553 دولار، بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له عند 1.1550 دولار.

أنهى اليورو جلسة الثلاثاء مرتفعاً بنسبة 0.8% مقابل الدولار، مسجلاً أول مكسب له في الأيام الستة الماضية، كجزء من تعافيه من أدنى مستوى له في أسبوعين عند 1.1443 دولار.

إلى جانب الشراء من مستويات أدنى، ارتفع اليورو بعد تصريحات أقل حدة من الإدارة الأمريكية بشأن مسار الحرب الإيرانية.

خلال تداولات شهر مارس، انخفض اليورو بنسبة 1.75% مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً خسارته الشهرية الثانية على التوالي، وذلك بسبب تركيز المستثمرين على شراء العملة الأمريكية كأصل ملاذ آمن مفضل.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.2% يوم الأربعاء، موسعاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي ومبتعداً عن أعلى مستوى له في عشرة أشهر، مما يعكس الانخفاض المستمر للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وبغض النظر عن عمليات جني الأرباح، فقد تراجع الدولار الأمريكي وسط تزايد التفاؤل بشأن إمكانية إنهاء الحرب مع إيران، لا سيما في أعقاب التصريحات الأخيرة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

قال ترامب يوم الثلاثاء إن الولايات المتحدة قد تنهي حملتها العسكرية ضد إيران في غضون أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع. وأضاف أن طهران ليست ملزمة بالتوصل إلى اتفاق كشرط مسبق لإنهاء النزاع.

صرح وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو لقناة فوكس نيوز بأن الولايات المتحدة ترى "خط النهاية" للحرب مع إيران.

أعلن البيت الأبيض أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب سيلقي خطاباً للأمة "لتقديم تحديثات مهمة بشأن إيران" في الساعة 9:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء (01:00 بتوقيت غرينتش يوم الخميس).

قال شو سوزوكي، محلل السوق في شركة ماتسوي للأوراق المالية، إنه بالنظر إلى السوق الأوسع، فإن التوقعات بوقف إطلاق النار تتزايد، لذا فمن المرجح أن يستمر التراجع عن استراتيجية "شراء الدولار وبيع العملات الأخرى" طويلة الأمد.

أسعار الفائدة الأوروبية

صرحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد الأسبوع الماضي بأن البنك مستعد لرفع أسعار الفائدة حتى لو كان الارتفاع المتوقع في التضخم مؤقتًا.

أظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء أن التضخم في منطقة اليورو تجاوز هدف البنك المركزي الأوروبي، حيث وصل إلى 2.5% في مارس مع ارتفاع أسعار الطاقة.

بعد صدور البيانات، رفعت أسواق المال توقعاتها لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في اجتماع أبريل من 30% إلى 35%.

أفادت مصادر لوكالة رويترز أن البنك المركزي الأوروبي من المرجح أن يبدأ مناقشة رفع أسعار الفائدة في اجتماع هذا الشهر.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية من منطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة والأجور.

ارتفع الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مواصلاً مكاسبه لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ومسجلاً أعلى مستوى له في أسبوع، مستفيداً من الانخفاض المستمر في قيمة العملة الأمريكية وسط تزايد التفاؤل بشأن إنهاء الحرب الإيرانية، خاصة في أعقاب التصريحات الأخيرة لدونالد ترامب.

مع تزايد مؤشرات تخفيف الضغوط التضخمية على صناع السياسات في بنك اليابان، تراجعت التوقعات برفع سعر الفائدة الياباني في أبريل، حيث ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية من اليابان.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار الأمريكي بنحو 0.2% مقابل الين ليصل إلى 158.45 ين، مرتفعاً من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 158.72 ين، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له عند 158.84 ين.

أنهى الين جلسة الثلاثاء مرتفعاً بنسبة 0.6% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك ثاني مكاسبه اليومية على التوالي، مع استمرار التعافي من أدنى مستوى له في 20 شهراً عند 160.46 ين.

إلى جانب الشراء من مستويات أدنى، ارتفع الين بعد تصريحات أقل حدة من الإدارة الأمريكية بشأن مسار الحرب الإيرانية.

خلال تداولات شهر مارس، انخفض الين بنسبة 1.75% مقابل الدولار الأمريكي، مسجلاً خسارته الشهرية الثانية على التوالي، وذلك بسبب تركيز المستثمرين على شراء العملة الأمريكية كأصل ملاذ آمن مفضل.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.2% يوم الأربعاء، موسعاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي ومبتعداً عن أعلى مستوى له في عشرة أشهر، مما يعكس الانخفاض المستمر للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وبغض النظر عن عمليات جني الأرباح، فقد تراجع الدولار الأمريكي وسط تزايد التفاؤل بشأن إمكانية إنهاء الحرب مع إيران، لا سيما في أعقاب التصريحات الأخيرة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

قال ترامب يوم الثلاثاء إن الولايات المتحدة قد تنهي حملتها العسكرية ضد إيران في غضون أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع. وأضاف أن طهران ليست ملزمة بالتوصل إلى اتفاق كشرط مسبق لإنهاء النزاع.

صرح وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو لقناة فوكس نيوز بأن الولايات المتحدة ترى "خط النهاية" للحرب مع إيران.

أعلن البيت الأبيض أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب سيلقي خطاباً للأمة "لتقديم تحديثات مهمة بشأن إيران" في الساعة 9:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء (01:00 بتوقيت غرينتش يوم الخميس).

أسعار الفائدة اليابانية

أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع في اليابان تباطؤاً في التضخم الأساسي في طوكيو خلال شهر مارس، في أحدث مؤشر على تخفيف الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في بنك اليابان.

بعد صدور البيانات، خفضت الأسواق أسعار احتمالية رفع بنك اليابان لسعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع أبريل من 25% إلى 15%.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان.

ارتفعت أسعار الذهب يوم الثلاثاء وسط آمال بتخفيف التوترات في الشرق الأوسط، لكن المعدن لا يزال في طريقه لتحقيق أسوأ أداء شهري له منذ أكثر من 17 عامًا، حيث أدت أسعار الطاقة المرتفعة إلى إضعاف التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.

ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 1.5% إلى 4578.89 دولارًا للأونصة، بينما ارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي تسليم أبريل بنسبة 1.2% إلى 4611.30 دولارًا للأونصة. وانخفض الدولار الأمريكي، مما جعل السلع المقومة بالدولار أكثر جاذبية لحاملي العملات الأخرى.

قال إيليا سبيفاك، رئيس قسم الاقتصاد الكلي العالمي في شركة Tastylive: "تشهد أسعار الذهب انتعاشاً في بداية التداولات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ بعد أن أخبر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مساعديه بأنه مستعد لإنهاء الحملة العسكرية الأمريكية ضد إيران... وقد أدى ذلك إلى استجابة حساسة للمخاطر في جميع الأسواق المالية".

وأضافت سبيفاك أن الذهب "ظل مستقراً إلى حد كبير خلال الأسبوع الماضي، مع ارتفاع ملحوظ يوم الجمعة الماضي بالتزامن مع انخفاض في عوائد سندات الخزانة، مما يشير إلى أن الأسواق بدأت تنظر إلى الصراع الإيراني على أنه خطر اقتصادي محتمل".

انخفض سعر الذهب بأكثر من 13% حتى الآن هذا الشهر، مما يجعله على المسار الصحيح لتسجيل أكبر انخفاض شهري له منذ أكتوبر 2008، متأثرًا بقوة الدولار الأمريكي وتراجع التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. ومع ذلك، لا يزال مرتفعًا بنسبة 5% خلال الربع الحالي.

يرى المتداولون الآن أن احتمالية أي تخفيضات في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام ضئيلة للغاية، إذ قد تؤدي أسعار الطاقة المرتفعة باستمرار إلى تفاقم التضخم. وعادةً ما يستفيد الذهب في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة، كونه أصلاً غير مدر للدخل.

قبل اندلاع الصراع في الشرق الأوسط، أشارت التوقعات إلى احتمال خفض سعر الفائدة مرتين من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. وصرح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، يوم الاثنين، بأن البنك المركزي قادر على الانتظار وتقييم تأثير الصراع على الاقتصاد والتضخم، مشيرًا إلى أن صدمات أسعار النفط تُعتبر عادةً مؤقتة.

في غضون ذلك، ارتفع سعر الفضة الفوري بنسبة 3.3% إلى 72.27 دولارًا للأونصة، وارتفع سعر البلاتين بنسبة 1% إلى 1916.77 دولارًا، وارتفع سعر البلاديوم بنسبة 2.3% إلى 1437.76 دولارًا.

باختصار، يتلقى الذهب دعماً قصير الأجل من تخفيف التوترات الجيوسياسية، ولكنه لا يزال تحت ضغط هيكلي من قوة الدولار وتوقعات السياسة النقدية الأمريكية.