تراجع سعر الذهب وسط تجدد الضربات العسكرية الأمريكية الإيرانية

انخفضت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الخميس، لتستأنف خسائرها قرب أدنى مستوى لها في أسبوع، حيث عززت الضربات العسكرية المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران الطلب على الدولار الأمريكي، ووسعت المكاسب في أسعار النفط العالمية للجلسة الثانية على التوالي.

وجاء هذا التراجع عقب قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الخامس على التوالي، على الرغم من الانقسام الواضح بين صناع السياسات، مما يسلط الضوء على النهج الحذر المستمر للبنك المركزي تجاه توقعات السياسة النقدية الأمريكية.

أكد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش مجدداً التزام البنك المركزي بإعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2% على المدى المتوسط، مشدداً على أن قرارات السياسة المستقبلية ستظل تعتمد على البيانات الاقتصادية الواردة، ولا سيما التضخم وظروف سوق العمل.

السعر

انخفضت أسعار الذهب بنحو 1.0% لتصل إلى 4028.53 دولارًا للأونصة، متراجعةً عن مستوى افتتاح الجلسة البالغ 4068.21 دولارًا. وبلغ المعدن أعلى مستوى له خلال اليوم عند 4100.44 دولارًا.

• استقر سعر الذهب على ارتفاع بنسبة 1.0% يوم الأربعاء بعد أن لامس في وقت سابق أدنى مستوى له في أسبوع واحد عند 3966.02 دولارًا للأونصة، مدعومًا بضعف الدولار الأمريكي عقب اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% يوم الخميس، متعافياً من أدنى مستوى له في أسبوع واحد، حيث تعزز الدولار الأمريكي بشكل عام مقابل سلة من العملات العالمية الرئيسية.

وقد حفز هذا الانتعاش الطلب المتجدد على الدولار الأمريكي كملاذ آمن في أعقاب تبادلات عسكرية جديدة بين الولايات المتحدة وإيران، مما أثار مخاوف من أن الصراع قد ينتشر أكثر في جميع أنحاء الشرق الأوسط.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بنحو 1.5% يوم الخميس، مواصلة مكاسبها للجلسة الثانية على التوالي، حيث أدت التوترات المتجددة حول مضيق هرمز إلى تأجيج المخاوف بشأن أمن إمدادات الطاقة العالمية.

كما أدت أسعار النفط المرتفعة إلى إحياء المخاوف بشأن تسارع التضخم، مما يزيد من احتمالية أن تحافظ البنوك المركزية الكبرى على سياسة نقدية أكثر تشدداً أو ترفع أسعار الفائدة على المدى القريب.

آخر التطورات في الصراع الإيراني

• استؤنفت الأعمال العدائية العسكرية بعد أن شنت الولايات المتحدة موجة جديدة من الغارات الجوية استمرت حوالي ساعتين واستهدفت عشرات المواقع التابعة للحرس الثوري الإسلامي.

• جاءت الضربات الأمريكية رداً على هجوم صاروخي باليستي إيراني استهدف قواعد عسكرية أمريكية في الأردن.

• أكدت إيران أنها استهدفت قواعد أمريكية في الأردن وقالت إنها ستواصل الرد على أي هجمات ضد أراضيها.

• اتسع نطاق الصراع جغرافياً بعد استهداف ناقلة غاز مملوكة للولايات المتحدة في ميناء دمياط بمصر.

• تصاعدت التوترات الإقليمية بشكل أكبر مع استمرار الضربات المشتركة بين الولايات المتحدة والسعودية ضد الجماعات المدعومة من إيران في العراق، مما زاد المخاوف من أن المواجهة قد تمتد إلى جبهات إضافية.

• لا تزال الجهود الدبلوماسية متعثرة، حيث وصلت المفاوضات بشأن خفض التصعيد ومستقبل الملاحة عبر مضيق هرمز إلى طريق مسدود، مما يقلل من احتمالية التوصل إلى وقف إطلاق نار جديد على المدى القريب.

الاحتياطي الفيدرالي

في ختام اجتماعها الأخير للسياسة النقدية يوم الأربعاء، أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي دون تغيير للاجتماع الخامس على التوالي، بما يتماشى مع توقعات السوق.

كشف القرار عن انقسام واضح بين صناع السياسات. فقد صوّت تسعة أعضاء لصالح الإبقاء على سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية دون تغيير عند 3.50%-3.75%، وهو أدنى نطاق له منذ سبتمبر 2022، بينما عارض ثلاثة مسؤولين هذا القرار لصالح زيادة فورية في سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لكبح التضخم.

وكان الأعضاء المعارضون هم رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري، ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوجان.

بيان السياسة النقدية

قال مجلس الاحتياطي الفيدرالي في بيان سياسته إن الاقتصاد الأمريكي يواصل التوسع بوتيرة قوية، مع بقاء النشاط الاقتصادي مرناً على الرغم من حالة عدم اليقين المستمرة المحيطة بالتوقعات.

وقال الاحتياطي الفيدرالي أيضاً إن ظروف سوق العمل ظلت مستقرة بشكل عام، حيث لم يطرأ تغيير يذكر على معدل البطالة، وواكبت مكاسب الوظائف نمو القوى العاملة.

وأضاف البنك المركزي أن التضخم لا يزال أعلى من هدفه طويل الأجل البالغ 2٪، مع استمرار ضغوط الأسعار المرتبطة بعوامل جانب العرض، وخاصة في قطاع الطاقة.

كيفن وارش

أكد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش مجدداً التزام البنك المركزي بإعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2٪، لكنه لم يقدم توجيهات واضحة بشأن توقيت الخطوة السياسية التالية، مؤكداً أن القرارات المستقبلية ستعتمد على البيانات الاقتصادية الواردة.

توقعات أسعار الفائدة الأمريكية

• وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن الأسواق حاليًا تُسعّر احتمالًا بنسبة 33٪ بأن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في سبتمبر، في حين أن احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 67٪.

• بالنسبة لاجتماع ديسمبر، تحدد الأسواق احتمالية بنسبة 13٪ لعدم حدوث تغيير في أسعار الفائدة واحتمالية بنسبة 87٪ لزيادة سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

• سيواصل المستثمرون مراقبة البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي للحصول على مزيد من المؤشرات حول توقعات السياسة النقدية.

توقعات الذهب

في موقع Economies.com، نعتقد أن اهتمام المستثمرين قد تحول مرة أخرى نحو التطورات الجيوسياسية سريعة التطور في الشرق الأوسط بعد أن مر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي دون مفاجآت كبيرة.

أدت المناوشات العسكرية المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران إلى ارتفاع أسعار النفط وإحياء المخاوف بشأن التضخم، مما خلق رياحاً معاكسة إضافية للذهب على المدى القريب.

صندوق SPDR Gold Trust

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 0.57 طن متري يوم الأربعاء، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1009.30 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 24 يونيو.