انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 4% في التداولات الأوروبية يوم الخميس، متراجعة عن أعلى مستوى لها في أسبوعين والذي سجلته في وقت سابق في التداولات الآسيوية، ومتجهة نحو أول خسارة لها في الأيام الخمسة الماضية، مع تسارع عمليات جني الأرباح ووسط ضغوط من قوة الدولار الأمريكي على نطاق واسع مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الانخفاض الحاد في أسعار المعدن النفيس بعد تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن التطورات في الحرب الإيرانية، والتي أكد فيها أن الولايات المتحدة ستواصل العمليات العسكرية ضد إيران في الأسابيع المقبلة.

مع ارتفاع أسعار النفط العالمية مجدداً، تعززت التوقعات برفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا العام. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون بيانات رئيسية إضافية حول سوق العمل الأمريكي.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بنسبة 4.3% إلى 4554.28 دولارًا، بانخفاض عن مستوى افتتاح الجلسة البالغ 4758.10 دولارًا، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له عند 4800.38 دولارًا، وهو أعلى مستوى منذ 19 مارس.

ارتفع سعر الذهب بنسبة 1.9% خلال تسوية يوم الأربعاء، مسجلاً بذلك رابع مكسب يومي متتالٍ، مدعوماً بضعف الدولار الأمريكي في أعقاب التقارير التي تفيد بأن ترامب يسعى للخروج من الحرب مع إيران.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.65% يوم الخميس، مستأنفاً المكاسب التي توقفت خلال الجلستين الماضيتين، مما يعكس قوة واسعة النطاق للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

استؤنف شراء الدولار باعتباره أصلاً آمناً مفضلاً بعد خطاب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للأمة بشأن التطورات في الحرب الإيرانية.

قالت كارول كونغ، خبيرة استراتيجيات العملات في بنك الكومنولث الأسترالي، إن تصريحات ترامب لم تطمئن الأسواق، مشيرة إلى أن الأسواق بدأت تدرك أن الحرب من المرجح أن تتصاعد قبل أن تهدأ.

وأضاف كونغ أنه من المتوقع أن يرتفع الدولار الأمريكي أكثر مقابل جميع العملات الرئيسية، خاصة مع إدراك الأسواق أن الاقتصاد العالمي سيشهد تباطؤاً ملحوظاً.

خطاب ترامب

ركز ترامب على عدة نقاط رئيسية تتعلق بمسار الحرب مع إيران، وأبرزها:

• ستستمر العملية العسكرية ضد إيران حتى يتم تحقيق جميع الأهداف.

• ستستمر العمليات العسكرية الكبرى لمدة أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع أخرى فقط.

• سيتم استهداف البنية التحتية للطاقة الإيرانية في حال عدم التوصل إلى اتفاق.

• لا تحتاج الولايات المتحدة إلى نفط الشرق الأوسط، وسيرتفع إنتاج النفط الأمريكي بشكل كبير قريباً.

• لا تحتاج الولايات المتحدة إلى مضيق هرمز، وسيعاد فتح المضيق تلقائياً بمجرد انتهاء النزاع.

• ينبغي على الدول المتضررة من إغلاق مضيق هرمز أن تتخذ إجراءات لحماية هذا الطريق الملاحي الحيوي.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط العالمية بنسبة 9% في المتوسط يوم الخميس، حيث وصل خام النفط الأمريكي إلى أعلى مستوى له في أربعة أسابيع، وسط مخاوف متجددة بشأن استمرار اضطرابات الإمدادات من منطقة الخليج بسبب إغلاق مضيق هرمز، خاصة بعد أن تراجعت الولايات المتحدة عن جهودها لإعادة فتح هذا الطريق الرئيسي لشحن الطاقة العالمي.

أسعار الفائدة الأمريكية

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، ألبرتو موسالم، إنه لا توجد حاجة لتغيير سياسة أسعار الفائدة الخاصة بالبنك الاحتياطي الفيدرالي في الوقت الحالي وسط مخاطر التضخم المتزايدة.

في أعقاب ارتفاع أسعار النفط، ووفقًا لأداة CME FedWatch التابعة لمجموعة CME، خفضت الأسواق أسعار الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع أبريل من 99% إلى 95%، بينما زادت احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 1% إلى 5%.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب سلسلة من البيانات المهمة للغاية الصادرة عن سوق العمل الأمريكي.

من المقرر صدور بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة في وقت لاحق اليوم، بينما سيتم إصدار تقرير الوظائف لشهر مارس يوم الجمعة.

توقعات الذهب

قال تاجر المعادن المستقل تاي وونغ إن الذهب يتراجع بعد يومين قويين، مشيراً إلى أن خطاب ترامب كان عدائياً وأشار إلى خطط هجومية في الأسابيع المقبلة، مما يوحي بأن التفاؤل الذي شوهد في الأيام الأخيرة كان مفرطاً وأن بعض التراجع محتمل قبل عطلة نهاية الأسبوع الطويلة.

صندوق SPDR

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 3.72 طن متري يوم الأربعاء، مسجلاً بذلك ثاني ارتفاع يومي متتالي ليصل الإجمالي إلى 1050.99 طن متري.

انخفض اليورو في التداولات الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية، متراجعاً عن أعلى مستوى له في أسبوع مقابل الدولار الأمريكي، ومتجهاً نحو أول خسارة له في الأيام الثلاثة الماضية، حيث ابتعد المستثمرون عن المخاطرة وركزوا على شراء العملة الأمريكية كأصل ملاذ آمن مفضل في أعقاب خطاب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب حول التطورات في الحرب الإيرانية.

مع تجاوز التضخم في منطقة اليورو هدف البنك المركزي الأوروبي متوسط الأجل بسبب ارتفاع أسعار الطاقة، ازدادت التوقعات برفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام، حيث تنتظر الأسواق المزيد من البيانات الاقتصادية الرئيسية من أوروبا.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف اليورو اليوم: انخفض اليورو بنحو 0.5% مقابل الدولار إلى 1.1532 دولار، بانخفاض عن مستوى افتتاح الجلسة البالغ 1.1588 دولار، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له عند 1.1605 دولار.

أنهى اليورو جلسة الأربعاء مرتفعاً بنسبة 0.3% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك ثاني مكاسبه اليومية على التوالي ومحققاً أعلى مستوى له في أسبوع واحد عند 1.1627 دولاراً، وسط تفاؤل متزايد بأن الحرب الإيرانية قد تقترب من نهايتها.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.5% يوم الخميس، مستأنفاً المكاسب التي توقفت خلال الجلستين الماضيتين، مما يعكس قوة متجددة للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

استؤنف شراء الدولار كأصل ملاذ آمن مفضل بعد خطاب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للأمة بشأن التطورات في الحرب الإيرانية.

خطاب ترامب

ركز ترامب على عدة نقاط رئيسية تتعلق بمسار الحرب مع إيران، وأبرزها:

• لقد اكتملت أهداف الحرب مع إيران تقريباً، ولم تعد طهران تشكل تهديداً حقيقياً.

• يمكن استهداف البنية التحتية للطاقة والنفط إذا لم تكن المفاوضات مرضية.

• ستستمر العمليات العسكرية الكبرى لمدة أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع أخرى فقط.

• لا تحتاج الولايات المتحدة إلى نفط الشرق الأوسط، وسيرتفع إنتاج النفط الأمريكي بشكل كبير قريباً.

• تمتلك الولايات المتحدة إمدادات غاز وفيرة.

• لا تحتاج الولايات المتحدة إلى مضيق هرمز، وسيعاد فتح المضيق تلقائياً بمجرد انتهاء النزاع.

• ينبغي على الدول المتضررة من إغلاق مضيق هرمز أن تتخذ إجراءات لحماية مصالحها.

الآراء والتحليلات

قالت كارول كونغ، خبيرة استراتيجيات العملات في بنك الكومنولث الأسترالي، إن تصريحات ترامب لم تطمئن الأسواق، مشيرة إلى أن الأسواق بدأت تدرك أن الحرب من المرجح أن تتصاعد قبل أن تهدأ.

وأضاف كونغ أنه من المتوقع أن يرتفع الدولار الأمريكي أكثر مقابل جميع العملات الرئيسية، خاصة مع إدراك الأسواق أن الاقتصاد العالمي سيشهد تباطؤاً ملحوظاً.

أسعار الفائدة الأوروبية

صرحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد الأسبوع الماضي بأن البنك مستعد لرفع أسعار الفائدة حتى لو كان الارتفاع المتوقع في التضخم مؤقتًا.

أظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء أن التضخم في منطقة اليورو تجاوز هدف البنك المركزي الأوروبي، حيث وصل إلى 2.5% في مارس مع ارتفاع أسعار الطاقة.

بعد صدور البيانات، رفعت أسواق المال توقعاتها لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في اجتماع أبريل من 30% إلى 35%.

أفادت مصادر لوكالة رويترز أن البنك المركزي الأوروبي من المرجح أن يبدأ مناقشة رفع أسعار الفائدة في اجتماع هذا الشهر.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية من منطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة ومستويات الأجور.

انخفض الين الياباني في التداولات الآسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، موسعاً خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، حيث ابتعد المستثمرون عن المخاطرة وركزوا على شراء العملة الأمريكية كأصل ملاذ آمن مفضل في أعقاب خطاب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب حول التطورات في الحرب الإيرانية.

مع تزايد المؤشرات على تخفيف الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في بنك اليابان، تراجعت التوقعات برفع سعر الفائدة الياباني في أبريل، حيث تنتظر الأسواق المزيد من البيانات الاقتصادية من اليابان.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار الأمريكي بنسبة 0.45% مقابل الين ليصل إلى 159.48 ين، مرتفعاً من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 158.77 ين، بعد أن سجل أدنى مستوى له عند 158.54 ين.

أنهى الين جلسة الأربعاء منخفضاً بأقل من 0.1% مقابل الدولار، مسجلاً أول خسارة له في الأيام الثلاثة الماضية، بعد أن وصل في وقت سابق إلى أعلى مستوى له في أسبوع واحد عند 158.27 ين.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.5% يوم الخميس، مستأنفاً المكاسب التي توقفت خلال الجلستين الماضيتين، مما يعكس قوة متجددة للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

استؤنف شراء الدولار باعتباره أصلاً آمناً مفضلاً بعد خطاب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للأمة بشأن التطورات في الحرب الإيرانية.

خطاب ترامب

ركز ترامب على عدة نقاط رئيسية تتعلق بمسار الحرب مع إيران، وأبرزها:

• لقد اكتملت أهداف الحرب مع إيران تقريباً، ولم تعد طهران تشكل تهديداً حقيقياً.

• قد يستهدف البنية التحتية للطاقة والنفط إذا لم تكن المفاوضات مرضية.

• ستستمر العمليات العسكرية الكبرى لمدة أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع أخرى فقط.

• لا تحتاج الولايات المتحدة إلى نفط الشرق الأوسط، وسيرتفع إنتاج النفط الأمريكي بشكل كبير قريباً.

• تمتلك الولايات المتحدة إمدادات غاز وفيرة.

• لا تحتاج الولايات المتحدة إلى مضيق هرمز، وسيعاد فتح المضيق تلقائياً بمجرد انتهاء النزاع.

• ينبغي على الدول المتضررة من إغلاق مضيق هرمز أن تتخذ إجراءات لحماية مصالحها.

الآراء والتحليلات

قالت كارول كونغ، خبيرة استراتيجيات العملات في بنك الكومنولث الأسترالي، إن تصريحات ترامب لم تطمئن الأسواق، مشيرة إلى أن الأسواق بدأت تدرك أن الحرب من المرجح أن تتصاعد قبل أن تهدأ.

وأضاف كونغ أنه من المتوقع أن يرتفع الدولار الأمريكي أكثر مقابل جميع العملات الرئيسية، خاصة مع إدراك الأسواق أن الاقتصاد العالمي سيشهد تباطؤاً ملحوظاً.

أسعار الفائدة اليابانية

أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع في اليابان تباطؤاً في التضخم الأساسي في طوكيو خلال شهر مارس، في أحدث مؤشر على تخفيف الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في بنك اليابان.

بعد صدور البيانات، خفضت الأسواق أسعار احتمالية رفع بنك اليابان لسعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع أبريل من 25% إلى 15%.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان.

أنهت وول ستريت جلسة الأربعاء بمكاسب قوية، مدفوعة بارتفاع أسهم شركة ألفابت وغيرها من الأسهم الرئيسية، بعد أن أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى أن الصراع في الشرق الأوسط قد يقترب من نهايته. وصرح ترامب لوكالة رويترز قبل ساعات من خطابه حول الحرب: "سننسحب من إيران سريعاً"، مضيفاً أن واشنطن قد تعود لتنفيذ "ضربات محددة الأهداف" إذا لزم الأمر.

قال توماس مارتن، مدير المحافظ الاستثمارية في شركة غلوبالت للاستثمارات، إن تصريحات ترامب تتغير أحيانًا ويحاول الجميع تفسير ما يعنيه بالفعل، مشيرًا إلى أن الأسواق تأمل في نتيجة إيجابية وفي انتهاء الحرب قريبًا.

ارتفعت أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى، حيث صعد سهم ألفابت بنسبة 3.4%، بينما حققت كل من ميتا بلاتفورمز وأمازون مكاسب تجاوزت 1%. وواصلت وول ستريت مكاسبها لليوم الثاني على التوالي، إذ راهن المستثمرون على قرب انتهاء الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران، بعد أن أدت أسعار الطاقة المرتفعة الشهر الماضي إلى تأجيج المخاوف من التضخم العالمي نتيجة لتعطل تدفقات النفط عبر مضيق هرمز.

أما فيما يتعلق بأداء المؤشر، فلا يزال مؤشر ستاندرد آند بورز 500 منخفضًا بنحو 4% حتى الآن في عام 2026، ويتداول حاليًا بأقل من 20 ضعفًا للأرباح المتوقعة، وهو أدنى مستوى له في 10 أشهر. وارتفع مؤشر PHLX لأشباه الموصلات بنسبة 2.82% للجلسة الثانية على التوالي، بينما ارتفعت أسهم شركات الفضاء بعد أن قدمت شركة سبيس إكس طلبًا سريًا للاكتتاب العام الأولي، مما رفع أسهم إنتويتيف ماشينز بنسبة 9%، وبلانيت لابز بنسبة 10%، وروكيت لاب بنسبة 2%، في حين ارتفع صندوق ديستني تيك 100، الذي يضم أسهم سبيس إكس، بنسبة 9.1%.

على صعيد الشركات، ارتفعت أسهم شركة إيلي ليلي بنسبة 3.8% بعد موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية على دواء لإنقاص الوزن يُدعى فاوندايو، بينما قفزت أسهم إنتل بنسبة 8.8% بعد إعلانها عن إعادة شراء حصة أبولو في مصنعها بأيرلندا مقابل 14.2 مليار دولار. في المقابل، انخفضت أسهم نايكي بنسبة 15.5% إلى أدنى مستوى لها في عقد من الزمان بعد أن توقعت الشركة انخفاضًا غير متوقع في مبيعات الربع الأخير.

أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مرتفعاً بنسبة 0.72% عند 6575.32 نقطة، وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.16% إلى 21840.95 نقطة، وزاد مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.48% إلى 46565.74 نقطة.

انخفض مؤشر تقلبات السوق VIX، المعروف باسم مقياس الخوف في وول ستريت، إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من أسبوع.

انخفضت أسعار النفط بشكل حاد، حيث انخفض مؤشر الطاقة S&P 500 بنسبة 3.9% إلى أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع، بينما ارتفعت أسهم شركات الطيران بنسبة 2.3%.

على الصعيد الاقتصادي، أظهر تقرير ADP نموًا مطردًا في رواتب القطاع الخاص خلال شهر مارس، بينما سجلت مبيعات التجزئة أكبر زيادة لها في سبعة أشهر خلال شهر فبراير، وانتعش النشاط الصناعي الأمريكي الشهر الماضي وفقًا لمؤشر ISM. ومن المتوقع أن تكون بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر مارس محور التركيز الرئيسي يوم الجمعة، على الرغم من إغلاق الأسواق الأمريكية بمناسبة عطلة الجمعة العظيمة.

وسط تزايد المخاوف بشأن التضخم، يرى المتداولون الآن أن رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام بات أكثر ترجيحاً من خفضها. وتفوقت الأسهم الرابحة على الخاسرة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.5 إلى 1، حيث سجل المؤشر ستة مستويات قياسية جديدة و12 مستوى منخفضاً جديداً، بينما سجل مؤشر ناسداك 63 مستوى قياسياً جديداً و102 مستوى منخفضاً جديداً.

بلغ حجم التداول في البورصات الأمريكية 18.8 مليار سهم، مقارنة بمتوسط 20.2 مليار سهم خلال الجلسات العشرين الماضية.