انخفضت أسعار الذهب في السوق الأوروبية يوم الأربعاء للمرة الأولى في أربعة أيام، متراجعة عن أعلى مستوياتها على الإطلاق، تحت ضغط عمليات جني الأرباح وانتعاش الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية.

يختتم مجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم اجتماعه السادس للسياسة النقدية لعام 2025 لمناقشة السياسة النقدية المناسبة لأكبر اقتصاد في العالم، مع توقعات تشير إلى خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: انخفض الذهب بنسبة 0.75% ليصل إلى (3,662.69$)، من مستوى افتتاحه عند (3,690.06$)، بعد أن سجل أعلى سعر خلال اليوم عند (3,695.40$).

• ارتفعت أسعار الذهب عند تسوية الثلاثاء بنسبة 0.3%، مسجلة مكاسب يومية ثالثة على التوالي، ووصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 3,703.30 دولار للأوقية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.2%، ليظل فوق أدنى مستوى في عشرة أسابيع عند 96.56 نقطة، مما يعكس انتعاش العملة الأميركية مقابل سلة من العملات المناظرة، وهو ما أثر بدوره سلبا على الذهب والسلع الأخرى المقومة بالدولار.

وبعيدا عن عمليات الشراء منخفضة المستوى، يأتي هذا الانتعاش في الوقت الذي توقف فيه المستثمرون عن بناء مراكز بيع جديدة في انتظار نتائج اجتماع السياسة الحاسم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

الاحتياطي الفيدرالي

يختتم مجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم اجتماعه السادس المقرر في عام 2025 لتحديد السياسة النقدية المناسبة للاقتصاد الأمريكي، مع توقعات بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس - وهو أول خفض لسعر الفائدة في الولايات المتحدة منذ ديسمبر 2024.

ومن المقرر صدور قرار السياسة، إلى جانب بيان السياسة النقدية والتوقعات الاقتصادية المحدثة، في الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش، يليه المؤتمر الصحفي لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في الساعة 19:30 بتوقيت جرينتش.

ومن المتوقع أن تقدم البيانات والتصريحات إرشادات أقوى بشأن ما إذا كان سيتم تقديم تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، وخاصة وسط الضغوط المستمرة من الرئيس دونالد ترامب لتعميق التيسير لتخفيف مخاطر قطاع الإسكان.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME: يظل تسعير السوق لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع هذا الأسبوع عند 100%، في حين تبلغ احتمالات خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس 4%.

• بالنسبة لشهر أكتوبر، تم تسعير احتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بالكامل بنسبة 100%، مع ثبات احتمالات خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس عند 3%.

توقعات الذهب

وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق لدى كيه سي إم تريد، إن ارتفاع الذهب إلى مستوى 3700 دولار كان مدعوما بضعف الدولار إلى جانب الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يشير إلى مزيد من التيسير قبل نهاية العام.

وأضاف أن جني الأرباح قرب مستوى 3700 دولار سحب المعدن الأصفر إلى ما دون ذلك المستوى، ولكن إذا اتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي موقفا حذرا للغاية في هذا الاجتماع، فقد يحاول الذهب دفعه مرة أخرى نحو مستويات قياسية جديدة.

صندوق SPDR الذهبي

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 3.14 طن متري يوم الثلاثاء، مسجلة زيادة يومية ثانية على التوالي، ليصل الإجمالي إلى 979.95 طن متري - وهو أعلى مستوى في حوالي أسبوع.

تراجع الجنيه الإسترليني قليلا في السوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، متخليا عن أعلى مستوى في عشرة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي، بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح، تزامنا مع ثبات العملة الأمريكية قبل قرارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

ويجتمع بنك إنجلترا غداً الخميس لبحث أدوات السياسة النقدية المناسبة لتطورات الاقتصاد البريطاني، مع توقعات كاملة بأن تبقى أسعار الفائدة البريطانية دون تغيير.

ولتقييم احتمالات خفض أسعار الفائدة البريطانية خلال ما تبقى من هذا العام، ينتظر المستثمرون صدور بيانات التضخم الرئيسية في المملكة المتحدة في وقت لاحق اليوم.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم: انخفض الجنيه الإسترليني أمام الدولار بنسبة 0.1% ليصل إلى (1.3639$)، من سعر افتتاح اليوم (1.3652$)، مسجلاً أعلى سعر له عند (1.3660$).

• ارتفع الجنيه الإسترليني، الثلاثاء، بنسبة 0.35% مقابل الدولار، مسجلاً ثاني مكسب يومي على التوالي، ووصل إلى أعلى مستوى في عشرة أسابيع عند 1.3672 دولار، بدعم من تراجع الدولار وعوائد السندات الأميركية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار يوم الأربعاء بأقل من 0.1%، ليظل فوق أدنى مستوى في عشرة أسابيع عند 96.56 نقطة، مما يعكس انتعاشا طفيفا للعملة الأميركية مقابل سلة من العملات العالمية.

وبالإضافة إلى نشاط الشراء من مستويات منخفضة، يأتي هذا الارتداد في الوقت الذي يتوقف فيه المستثمرون عن بناء مراكز بيع جديدة في انتظار نتائج اجتماع السياسة الحاسم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

من المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأميركي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فقط، على الرغم من الضغوط المستمرة من جانب الرئيس دونالد ترامب على صناع السياسة النقدية في الولايات المتحدة لتنفيذ تخفيضات أعمق لمعالجة المخاطر في سوق الإسكان.

أسعار الفائدة البريطانية

• بعد بيانات سوق العمل المختلطة الصادرة عن المملكة المتحدة يوم الثلاثاء، ظل تسعير السوق لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك إنجلترا في اجتماع يوم الخميس أقل من 20%.

• يجتمع بنك إنجلترا غدًا لمناقشة السياسة النقدية في ضوء التطورات الاقتصادية الأخيرة في المملكة المتحدة، وخاصة المخاوف المتزايدة بشأن الاستقرار المالي.

• كشف التصويت على خفض أسعار الفائدة البريطانية خلال اجتماع أغسطس/آب عن انقسام واضح بين الأعضاء بشأن مسار التيسير النقدي.

بيانات التضخم في المملكة المتحدة

ولإعادة تسعير الاحتمالات الحالية بشأن أسعار الفائدة البريطانية، ينتظر المستثمرون صدور بيانات التضخم في المملكة المتحدة لشهر أغسطس/آب في وقت لاحق اليوم، والتي من المتوقع أن تؤثر بقوة على مسار سياسة بنك إنجلترا.

بحلول الساعة 7:00 بتوقيت غرينتش، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 3.9% على أساس سنوي في أغسطس، مقارنةً بارتفاع قدره 3.8% في يوليو. كما يُتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 3.7% على أساس سنوي، بانخفاض عن 3.8% في الشهر السابق.

توقعات الجنيه الإسترليني

في Economies.com نتوقع: إذا جاءت بيانات التضخم في المملكة المتحدة أعلى من توقعات السوق، فإن احتمال خفض أسعار الفائدة البريطانية قبل نهاية هذا العام سوف ينخفض، وهو ما من شأنه أن يدفع الجنيه الإسترليني إلى مستويات أعلى مقابل الدولار الأمريكي، ليصل إلى أعلى مستوياته في عدة أشهر.

ارتفع الين الياباني في السوق الآسيوية، الأربعاء، مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مواصلا مكاسبه لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأميركي، مسجلا أعلى مستوى في شهرين، بدعم من الأداء الضعيف للعملة الأميركية قبيل قرار متوقع من مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي) بخفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس.

يبدأ غدا الخميس اجتماع السياسة النقدية المهم لبنك اليابان، ومن المقرر صدور القرارات يوم الجمعة، حيث من المتوقع أن تبقى أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الخامس على التوالي.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الين الياباني اليوم: انخفض الدولار أمام الين بنحو 0.2% ليصل إلى (146.21¥)، وهو الأدنى منذ 24 يوليو، من سعر افتتاح اليوم (146.48¥)، وسجل أعلى سعر (146.55¥).

• اختتم الين جلسة الثلاثاء مرتفعا بنسبة 0.6% مقابل الدولار، مسجلا مكسبه اليومي الثاني على التوالي، بسبب تجدد الضغوط من الإدارة الأميركية برئاسة دونالد ترامب على مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار، الأربعاء، بأقل من 0.1%، مواصلا خسائره للجلسة الثالثة على التوالي، ليقترب من ملامسة أدنى مستوى في عشرة أسابيع عند 96.56 نقطة، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأميركية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الأداء الضعيف في الوقت الذي جدد فيه ترامب ضغوطه على صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي لتطبيق تخفيضات أعمق في أسعار الفائدة. ومن المتوقع أن يعلن البنك المركزي الأمريكي في وقت لاحق اليوم عن خفض سعر الفائدة القياسي بنحو 25 نقطة أساس.

في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي يوم الاثنين، حث دونالد ترامب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على تنفيذ خفض "أكبر" في سعر الفائدة القياسي، مشيرًا إلى المخاطر التي تواجه سوق الإسكان في الولايات المتحدة.

بنك اليابان

• يجتمع بنك اليابان غداً الخميس لبحث السياسة النقدية المناسبة لتطورات رابع أكبر اقتصاد في العالم، على أن يتم الإعلان عن القرارات يوم الجمعة.

• يبلغ تسعير السوق لاحتمال قيام البنك برفع أسعار الفائدة اليابانية بمقدار ربع نقطة مئوية في هذا الاجتماع حاليا حوالي 20%.

• مع ثبات التوقعات بشأن إبقاء أسعار الفائدة اليابانية دون تغيير للاجتماع الخامس على التوالي، فسوف يتركز الاهتمام أيضًا على تعليقات المحافظ كازو أويدا بشأن مسار السياسة المستقبلية.

توقعات الين

في موقع Economies.com، نتوقع أن يواصل الين الياباني التحرك في المنطقة الإيجابية مقابل الدولار الأميركي، خاصة إذا جاءت نتائج اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أقل عدوانية مما تتوقعه الأسواق حالياً.

ارتفعت أغلب العملات الرقمية خلال تعاملات اليوم الثلاثاء وسط تفاؤل في الأسواق بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يتجه نحو خفض أسعار الفائدة.

أظهرت البيانات الاقتصادية الصادرة اليوم ارتفاع مؤشر مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة خلال أغسطس بنسبة 0.6%، في حين كان المحللون يتوقعون نمو المؤشر بنسبة 0.2% بعد نمو بنسبة 0.5% خلال يوليو، والذي تم تعديله بالزيادة إلى 0.6%.

ويبدأ اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي اليوم الثلاثاء وينتهي غدا الأربعاء، وسط توقعات واسعة النطاق بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وسط ضغوط من ترامب لخفض تكاليف الاقتراض بوتيرة أسرع.

وبحسب أداة FedWatch من مجموعة CME، ترى الأسواق احتمالات بنسبة 99.6% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مقابل احتمالات بنسبة 0.4% فقط لإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير.

تموج

وعلى صعيد التداولات، ارتفع سعر الريبل بنسبة 1.9% ليصل إلى 3.05 دولار على منصة CoinMarketCap اعتبارًا من الساعة 21:18 بتوقيت جرينتش.