ارتفعت أسعار الذهب في السوق الأوروبية يوم الجمعة، لتسجل مكاسب، مدعومةً بانخفاض الدولار الأمريكي. إلا أنها لا تزال في طريقها لتسجيل خسارة أسبوعية، إذ قللت بيانات أسعار المنتجين الأمريكية، التي جاءت أقوى من المتوقع، من احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض كبير في أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر.

ولإعادة تسعير التوقعات الحالية بشأن خفض أسعار الفائدة الأميركية، ينتظر المستثمرون صدور بيانات اقتصادية أميركية رئيسية في وقت لاحق اليوم بشأن مبيعات التجزئة الشهرية ومستويات الثقة في أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: ارتفع الذهب بنسبة 0.4% ليصل إلى 3,348.77 دولار، من مستوى الافتتاح عند 3,335.33 دولار، وسجل أدنى سعر له عند 3,332.33 دولار.

• انخفضت أسعار الذهب عند تسوية الخميس بنسبة 0.65%، مسجلة أول خسارة لها في ثلاثة أيام، بسبب انتعاش الدولار عقب بيانات قوية لأسعار المنتجين في الولايات المتحدة.

الأداء الأسبوعي

وعلى مدار الأسبوع الجاري، الذي ينتهي رسميا عند تسوية اليوم، انخفضت أسعار الذهب بنحو 1.5%، في طريقها لتسجيل أول خسارة أسبوعية في ثلاثة أسابيع وسط تباطؤ الطلب على المعدن الأصفر كملاذ آمن.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.3% يوم الجمعة، مستأنفا الخسائر التي توقفت مؤقتا أمس ويتجه مرة أخرى نحو أدنى مستوى في أسبوعين، مما يعكس انخفاض العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• سجلت أسعار المنتجين في الولايات المتحدة في يوليو أسرع ارتفاع في ثلاث سنوات، مدفوعة بارتفاع حاد في تكاليف السلع والخدمات بسبب التعريفات الجمركية.

• بعد البيانات، ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، انخفض تسعير خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر من 99% إلى 92%، في حين ارتفعت احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير من 1% إلى 8%.

• انخفض تسعير خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر/تشرين الأول من 99% إلى 93%، في حين ارتفع احتمال عدم التغيير من 1% إلى 7%.

• تلاشت تماما كل التوقعات بخفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إما في سبتمبر/أيلول أو أكتوبر/تشرين الأول.

• صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو موسالم بأن خفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة في سبتمبر أمر غير مبرر، وذلك بعد يوم واحد من اقتراح وزير الخزانة سكوت بيسنت أن ذلك قد يكون ممكنا.

بيانات هامة

ولإعادة تقييم توقعات أسعار الفائدة الأميركية المذكورة أعلاه، يترقب المستثمرون صدور بيانات اقتصادية أميركية في وقت لاحق اليوم بشأن مبيعات التجزئة في يوليو/تموز، بالإضافة إلى مؤشرات الثقة وتوقعات التضخم الصادرة عن جامعة ميشيغان لشهر أغسطس/آب.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق لدى كيه سي إم تريد، إن الذهب لا يزال يتعامل مع تداعيات ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين، وهو ما أثار تساؤلات حول استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة هذا العام.

وأضاف ووترر أنه إذا أصبح ارتفاع أسعار الجملة اتجاهاً يترجم إلى ارتفاع أسعار المستهلك، فإن التوقعات بخفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة قد تضعف، مما قد يحد من ارتفاع الذهب من منظور العائد.

صندوق SPDR

انخفضت حيازات الذهب لدى SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم، أمس بمقدار 2.86 طن متري إلى 961.36 طن متري، انخفاضًا من 964.22 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 12 سبتمبر 2022.

ارتفع الجنيه الإسترليني يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية، مستأنفا المكاسب التي توقفها أمس مقابل الدولار الأمريكي، في طريقه نحو ملامسة أعلى مستوى في خمسة أسابيع مجددا، وعلى وشك تحقيق مكسب أسبوعي ثان على التوالي.

ويأتي الأداء القوي للجنيه الإسترليني هذا الأسبوع بفضل صدور سلسلة من البيانات الاقتصادية القوية في المملكة المتحدة، وخاصة تلك المتعلقة بالناتج المحلي الإجمالي، والتي أظهرت أن الاقتصاد البريطاني نما بشكل أفضل من المتوقع خلال الربع الثاني من العام الجاري.

وتشير هذه البيانات إلى استمرار الضغوط على صناع السياسة النقدية في بنك إنجلترا، وهو ما أدى إلى تراجع التوقعات بخفض أسعار الفائدة البريطانية بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول.

توقعات الأسعار

• سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم: ارتفع الجنيه الإسترليني أمام الدولار بنسبة 0.15% ليصل إلى 1.3551 دولار، من سعر الافتتاح 1.3533 دولار، وسجل أدنى مستوى عند 1.3526 دولار.

• خسر الجنيه الإسترليني، اليوم الخميس، 0.35% مقابل الدولار، في أول خسارة له خلال الأيام الثلاثة الماضية، بعد أن سجل في وقت سابق من الجلسة أعلى مستوى في خمسة أسابيع عند 1.3595 دولار.

• إلى جانب التصحيح وجني الأرباح، انخفض الجنيه الإسترليني بالتوازي مع معظم العملات الرئيسية والثانوية، عقب صدور بيانات قوية لأسعار المنتجين في الولايات المتحدة.

التداول الأسبوعي

على مدار الأسبوع الجاري، الذي ينتهي رسمياً مع تسوية اليوم، ارتفع الجنيه الإسترليني حتى الآن بنسبة 0.75% مقابل الدولار الأمريكي، على وشك تحقيق مكسب أسبوعي ثان على التوالي.

الاقتصاد البريطاني

أظهرت بيانات صدرت في لندن، الخميس، أن الاقتصاد البريطاني نما بنسبة 0.3% في الربع الثاني، متجاوزا توقعات السوق البالغة 0.1%، بعد تسجيل نمو بنسبة 0.7% في الربع الأول.

على أساس شهري، سجل الاقتصاد البريطاني نموا بنسبة 0.4% في يونيو/حزيران، وهو ما يفوق توقعات السوق التي كانت تشير إلى نمو بنسبة 0.2%، بعد ركوده عند -0.1% في مايو/أيار.

من المتوقع أن يحقق الاقتصاد البريطاني مزيداً من التقدم في الأرباع المقبلة، بدعم من تحسن محتمل في المؤشرات الاقتصادية واستقرار الأوضاع المالية، خاصة بعد أن توصلت الحكومة البريطانية إلى اتفاق تجاري رئيسي مع الولايات المتحدة، والذي من المتوقع أن يعزز الصادرات ويحفز الاستثمار الأجنبي.

أسعار الفائدة في المملكة المتحدة

• في أعقاب البيانات المذكورة أعلاه، انخفض تسعير احتمال خفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة البريطانية بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في سبتمبر/أيلول من 30% إلى أقل من 20%.

• بعد اجتماع متشدد لبنك إنجلترا الأسبوع الماضي، خفض المتداولون رهاناتهم على تخفيف بنك إنجلترا وتوقعوا تخفيضات إضافية بمقدار 17 نقطة أساس هذا العام.

ارتفع الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مستأنفًا مكاسبه التي توقفت مؤقتًا أمس مقابل الدولار الأمريكي، متجهًا مجددًا نحو أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع. وجاء هذا الارتفاع بعد بيانات أقوى من المتوقع بشأن النمو الاقتصادي لليابان، رابع أكبر اقتصاد في العالم.

وعززت البيانات التوقعات بأن بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، في انتظار المزيد من الإصدارات القادمة بشأن التضخم والأجور والبطالة.

حركة السعر

انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بنحو 0.4% ليصل إلى 147.20 ين ياباني من افتتاح اليوم عند 147.75 ين ياباني، بعد أن سجل أعلى مستوى في الجلسة عند 147.87 ين ياباني.

أنهى الين تعاملات اليوم الخميس على انخفاض بنسبة 0.25% مقابل الدولار، وهو أول انخفاض له في ثلاثة أيام، بعد أن لامس في وقت سابق أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 146.21 ين.

وبعيدا عن جني الأرباح، تراجعت مستويات الين إلى جانب معظم العملات الرئيسية والثانوية الأخرى بعد بيانات قوية لمؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة.

الاقتصاد الياباني

أظهرت الأرقام الأولية للناتج المحلي الإجمالي نمو الاقتصاد الياباني بنسبة 0.3% في الربع الثاني من عام 2025، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 0.1%. وسجل الاقتصاد نموًا مستقرًا (0.0%) في الربع الأول.

جاءت قراءة الناتج المحلي الإجمالي الأقوى من المتوقع على الرغم من معاناة اليابان من بيئة تجارية غير مستقرة في الربع الثاني، حيث لم يتم التوصل إلى اتفاق تجاري مع الولايات المتحدة إلا في 23 يوليو. وبموجب هذا الاتفاق، تواجه اليابان تعريفة جمركية شاملة بنسبة 15% على جميع الصادرات إلى الولايات المتحدة، بما في ذلك السيارات.

توقعات أسعار الفائدة

وفي أعقاب بيانات الناتج المحلي الإجمالي، ارتفعت توقعات السوق لرفع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول من 38% إلى 45%.

وينتظر المستثمرون المزيد من البيانات بشأن التضخم والبطالة والأجور لصقل تلك التوقعات.

وأظهرت محاضر اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الياباني في يونيو/حزيران أن بعض أعضاء المجلس قد يفكرون في استئناف رفع أسعار الفائدة إذا خفت حدة التوترات التجارية.

انخفضت أسعار الإيثريوم إلى جانب معظم العملات المشفرة الأخرى خلال تداولات الخميس، مع ضعف شهية المخاطرة عقب بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أعلى من المتوقع والتي قلصت احتمال خفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

أظهرت بيانات حكومية أن مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 0.9% على أساس شهري في يوليو/تموز، وهو ما يفوق بكثير توقعات المحللين البالغة 0.2%.

انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية بمقدار 3000 طلب لتصل إلى 224 ألف طلب في الأسبوع المنتهي في 9 أغسطس، مقارنةً بتوقعات بارتفاعها إلى 228 ألف طلب. وكان هذا أول انخفاض في ثلاثة أسابيع، مما يشير إلى استمرار مرونة سوق العمل.

وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، أظهرت بيانات أميركية مماثلة أن التضخم السنوي لأسعار المستهلك ظل ثابتا عند 2.7% في يوليو/تموز، وهو ما يقل عن التوقعات بارتفاعه إلى 2.8%.

وارتفع التضخم الأساسي - الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة - إلى 3.1% في يوليو/تموز، وهو ما يفوق التوقعات التي أشارت إلى قراءة 3%، ومقارنة مع 2.9% في يونيو/حزيران.

وفقًا لأداة FedWatch، يتوقع المستثمرون احتمالًا بنسبة 99% لخفض سعر الفائدة الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، مقارنةً بنسبة 94% أمس و57% قبل شهر. كما يُقدّر المحللون احتمالًا بنسبة 61% لخفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر (ارتفاعًا من 34% قبل شهر)، واحتمالًا بنسبة 51% لخفض مماثل في ديسمبر (ارتفاعًا من 25% قبل شهر).

على صعيدٍ منفصل، صرّح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت بأنّ إدارة الرئيس دونالد ترامب لا تعتزم شراء العملات المشفرة أو إدراجها ضمن الاحتياطيات الرسمية في الوقت الحالي. وأوضح أنّ الأولوية تبقى لإدارة الأصول المالية والمصادرات بما يضمن الاستقرار الاقتصادي ويحمي من تقلبات السوق.

وأضاف بيسنت أن التعامل مع العملات المشفرة يتطلب سياسات تنظيمية واضحة وإطارًا تشريعيًا قويًا يوازن بين دعم الابتكار في القطاع الرقمي وحماية النظام المالي من المخاطر المحتملة.

إيثريوم

أما على صعيد التداول، فقد انخفضت عملة الإيثريوم بنسبة 4.5% لتصل إلى 4,518.2 دولار على منصة CoinMarketCap في تمام الساعة 21:46 بتوقيت جرينتش.