ارتفعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الخميس، مواصلةً مكاسبها للجلسة الثانية على التوالي، ومتجاوزةً مجدداً مستوى 5000 دولار للأونصة. ويواصل المعدن تعافيه من أدنى مستوى له في أسبوعين، مدعوماً بتجدد الطلب عليه كملاذ آمن وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران.

ومع ذلك، فإن المكاسب في المعدن النفيس محدودة بسبب قوة الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي، مدعومة بمحضر اجتماع السياسة النقدية الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والذي قلل من التوقعات بخفض سعر الفائدة الأمريكي في مارس.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: ارتفع سعر الذهب بنسبة 0.9% إلى 5022.04 دولارًا، مرتفعًا من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 4976.25 دولارًا، بينما سجل أدنى مستوى له خلال اليوم عند 4960.54 دولارًا.

• في تسوية يوم الأربعاء، ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 2.0% كجزء من التعافي من أدنى مستوى لها في أسبوعين عند 4841.43 دولارًا للأونصة.

التوترات الجيوسياسية

أعلن البيت الأبيض يوم الأربعاء أنه تم إحراز تقدم نسبي خلال المحادثات المتعلقة بإيران التي أجريت هذا الأسبوع في جنيف، على الرغم من استمرار الخلافات حول العديد من القضايا الأساسية التي لم يتم حلها.

وفي السياق نفسه، عُقد اجتماع موسع لمستشاري الأمن القومي الأمريكي في غرفة العمليات بالبيت الأبيض لتقييم التطورات المتعلقة بالملف الإيراني. وشدد المسؤولون على أهمية استكمال نشر وتمركز القوات العسكرية الأمريكية في المنطقة بحلول منتصف مارس، بما يعكس الاستعداد الاستراتيجي لأي تطورات محتملة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1% يوم الخميس، مواصلاً مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي، ووصل إلى أعلى مستوى له في أسبوعين عند 97.78 نقطة، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

كما هو معروف على نطاق واسع، فإن ارتفاع قيمة الدولار يجعل الذهب المقوم بالدولار أقل جاذبية لحاملي العملات الأخرى.

تأتي هذه القوة للدولار في الوقت الذي يفضل فيه المستثمرون بشكل متزايد العملة الأمريكية باعتبارها واحدة من أفضل الفرص المتاحة في سوق الصرف الأجنبي، خاصة مع تزايد التوقعات بأن أسعار الفائدة الأمريكية ستظل دون تغيير خلال النصف الأول من العام.

محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي

أظهرت محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير، الذي عُقد يومي 27 و28 يناير، وجود انقسامات بين صانعي السياسات حول المسار الأمثل لأسعار الفائدة الأمريكية. وأشارت المحاضر إلى أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، المتوقع أن يتولى منصبه في مايو، قد يواجه تحديات في تنفيذ تخفيضات أسعار الفائدة.

وأشارت محاضر الاجتماع أيضاً إلى أن بعض الأعضاء يتوقعون أن تؤدي مكاسب الإنتاجية إلى تخفيف ضغوط التضخم، بينما حذر "معظم المشاركين" من أن التقدم نحو خفض التضخم قد يكون بطيئاً وغير منتظم. بل إن البعض ألمح إلى إمكانية رفع أسعار الفائدة مجدداً إذا ظل التضخم أعلى من المستوى المستهدف.

أسعار الفائدة الأمريكية

• بعد المحضر، ووفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفعت أسعار السوق لإبقاء أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس من 90٪ إلى 95٪، بينما انخفضت أسعار خفضها بمقدار 25 نقطة أساس من 10٪ إلى 5٪.

• ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة، بالإضافة إلى المزيد من التوجيهات من مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال جيمي دوتا، محلل السوق في شركة نيمو موني، إن المخاوف الجيوسياسية تهيمن حاليًا على المعنويات، مشيرًا إلى أن التقارير تشير إلى أن أي عمل عسكري أمريكي محتمل ضد إيران قد يمتد لعدة أسابيع.

صندوق SPDR Gold Trust

ظلت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق استثمار متداول مدعوم بالذهب في العالم، دون تغيير إلى حد كبير يوم الأربعاء عند 1075.61 طن متري، مسجلة أدنى مستوى لها منذ 15 يناير.

انخفض الجنيه الإسترليني في التداولات الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية، مواصلاً خسائره للجلسة الرابعة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ومسجلاً أدنى مستوى له في أربعة أسابيع. ويأتي هذا التراجع في ظل استمرار تفضيل المستثمرين للعملة الأمريكية بعد أن أظهرت محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن صناع السياسة النقدية لا يتعجلون في خفض أسعار الفائدة.

أظهرت بيانات أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة استمرار انخفاض الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في بنك إنجلترا، مما زاد من التوقعات بخفض سعر الفائدة في المملكة المتحدة في مارس.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم: انخفض الجنيه بنسبة 0.1% مقابل الدولار إلى 1.3480 دولارًا، وهو أدنى مستوى له منذ 22 يناير، من مستوى الافتتاح البالغ 1.3494 دولارًا، مسجلاً أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 1.3502 دولارًا.

• خسر الجنيه الإسترليني 0.55% مقابل الدولار يوم الأربعاء، مسجلاً بذلك خسارته اليومية الثالثة على التوالي، متأثراً ببيانات التضخم في المملكة المتحدة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1% يوم الخميس، مواصلاً مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي، ووصل إلى أعلى مستوى له في أسبوعين عند 97.78 نقطة، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

أظهرت محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير، الذي عُقد يومي 27 و28 يناير، وجود انقسامات بين صانعي السياسات بشأن المسار الأمثل لأسعار الفائدة الأمريكية. وأشارت المحاضر إلى أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، المتوقع أن يتولى منصبه في مايو، قد يواجه تحديات في تمرير أي تخفيضات في أسعار الفائدة.

أظهرت محاضر الاجتماع أيضاً أن بعض الأعضاء يتوقعون أن تسهم مكاسب الإنتاجية في تخفيف الضغوط التضخمية، بينما حذر "معظم المشاركين" من أن مسار خفض التضخم قد يكون بطيئاً وغير منتظم. بل إن بعض الأعضاء ألمحوا إلى إمكانية رفع أسعار الفائدة مجدداً إذا ظل التضخم أعلى من المستوى المستهدف.

بعد محضر الاجتماع، ووفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفعت أسعار السوق لإبقاء أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس من 90% إلى 95%، بينما انخفضت التوقعات بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 10% إلى 5%.

أسعار الفائدة في المملكة المتحدة

أظهرت البيانات الصادرة يوم الأربعاء في المملكة المتحدة ارتفاع معدل التضخم الرئيسي للمستهلكين بنسبة 3.0% في يناير، بما يتماشى مع توقعات السوق، مسجلاً أدنى مستوى له في الأشهر العشرة الماضية، بانخفاض عن 3.4% في ديسمبر. كما انخفض التضخم الأساسي إلى 3.1% من 3.2%.

• تشير هذه الأرقام إلى استمرار تخفيف الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في بنك إنجلترا.

• بعد البيانات، ارتفعت أسعار خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك إنجلترا في مارس من 85٪ إلى 90٪.

انخفض الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، معمقاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ومسجلاً أدنى مستوى له في أسبوع. وجاء هذا التراجع في ظل استمرار تفضيل المستثمرين للعملة الأمريكية بعد أن أظهرت محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن صناع السياسة ليسوا في عجلة من أمرهم لخفض أسعار الفائدة.

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن مشاريع بقيمة 36 مليار دولار كجولة أولى من الاستثمارات في إطار تعهد اليابان باستثمار 550 مليار دولار في الولايات المتحدة ضمن إطار أحدث اتفاقية تجارية بين البلدين.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.35% ليصل إلى 155.29 ين، وهو أعلى مستوى له منذ 10 فبراير، بعد أن كان عند مستوى الافتتاح عند 154.76 ين. وسجل الزوج أدنى مستوى له خلال الجلسة عند 154.62 ين.

• أنهى الين جلسة الأربعاء منخفضاً بنسبة 1.0% مقابل الدولار، مسجلاً خسارته الثانية في ثلاثة أيام، تحت ضغط محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1% يوم الخميس، مواصلاً مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي، ووصل إلى أعلى مستوى له في أسبوعين عند 97.78 نقطة، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

أظهرت محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير، الذي عُقد يومي 27 و28 يناير، وجود انقسامات بين صانعي السياسات بشأن المسار الأمثل لأسعار الفائدة الأمريكية. كما أشارت المحاضر إلى أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، المتوقع أن يتولى منصبه في مايو، قد يواجه تحديات في تمرير أي تخفيضات في أسعار الفائدة.

وكشفت محاضر الاجتماع أيضاً أن بعض الأعضاء يتوقعون أن تسهم مكاسب الإنتاجية في تخفيف الضغوط التضخمية، بينما حذر "معظم المشاركين" من أن مسار خفض التضخم قد يكون بطيئاً وغير منتظم. بل إن البعض ألمح إلى إمكانية رفع أسعار الفائدة مجدداً إذا ظل التضخم أعلى من المستوى المستهدف.

بعد محضر الاجتماع، ووفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفعت أسعار الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس من 90% إلى 95%، بينما انخفضت التوقعات بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 10% إلى 5%.

الإنفاق الاستثماري

أعلنت إدارة الرئيس دونالد ترامب عن إطلاق مشاريع بقيمة 36 مليار دولار، تمثل الشريحة الأولى من حزمة الاستثمار اليابانية التي تعهدت بها بقيمة 550 مليار دولار في الولايات المتحدة.

تهدف هذه الخطوة إلى تعزيز التعاون الاقتصادي بين البلدين ودعم الاستثمار الياباني في القطاعات الاستراتيجية داخل السوق الأمريكية.

الآراء والتحليلات

• قال كريس تيرنر، رئيس قسم الأبحاث العالمية في ING، إن الاستثمار الياباني المباشر في الولايات المتحدة سيكون عاملاً رئيسياً يجب مراقبته هذا العام، مما يزيد من تعقيد التوقعات المختلطة بالفعل لزوج الدولار/الين.

وأضاف تيرنر أن السؤال الرئيسي بالنسبة لأسواق العملات هو ما إذا كانت هذه الاستثمارات ستولد تدفقات داعمة للدولار أم أن اليابان ستعتمد على احتياطياتها من النقد الأجنبي لدعم قروض الدولار الجديدة وتجنب الضغط على الين، مشيرًا إلى أن الخيار الأخير يبدو أنه النتيجة المفضلة لدى طوكيو.

أسعار الفائدة اليابانية

• لا تزال أسعار السوق لرفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة من قبل بنك اليابان في اجتماعه في مارس أقل من 10%.

• تبلغ نسبة التسعير لزيادة ربع نقطة في اجتماع أبريل حاليًا حوالي 50٪.

• وفقًا لأحدث استطلاع أجرته رويترز، قد يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة إلى 1% بحلول شهر سبتمبر.

• ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والتوظيف والأجور في اليابان لإعادة تقييم هذه التوقعات.

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 4% خلال جلسة التداول يوم الأربعاء، وسط مخاوف متزايدة بشأن احتمال اندلاع صراع بين الولايات المتحدة وإيران.

انتهت محادثات السلام التي استمرت يومين في جنيف بين روسيا وأوكرانيا دون إحراز تقدم يذكر، حيث اتهم الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي موسكو بعرقلة الجهود التي تقودها الولايات المتحدة لإنهاء الحرب.

أعلنت الحكومة الأمريكية أن إيران فشلت في تلبية مطالبها الرئيسية التي تم تحديدها خلال المفاوضات النووية.

صرح نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس بأن الرئيس دونالد ترامب يحتفظ بالحق في استخدام القوة إذا فشلت الدبلوماسية في وقف البرنامج النووي الإيراني.

في التداولات، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت لشهر أبريل بنسبة 4.35%، أو 2.93 دولار، لتستقر عند 70.35 دولار للبرميل.

في غضون ذلك، ارتفعت العقود الآجلة لخام نايمكس الأمريكي لشهر مارس بنسبة 4.59%، أو 2.86 دولار، لتغلق عند 65.19 دولار للبرميل.