ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 2.5% في التداولات الأوروبية يوم الجمعة، مستأنفة المكاسب التي توقفت أمس، ومقتربة مرة أخرى من التداول فوق مستوى 5000 دولار للأونصة، مع ازدياد الطلب على الملاذ الآمن وسط التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران.

كما يدعم هذا التقدم ضعف الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية، حيث ينتظر المستثمرون المزيد من الأدلة حول مسار أسعار الفائدة التي سيحددها الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: ارتفع سعر الذهب بنسبة 2.65% إلى 4903.08 دولارًا، من مستوى افتتاح الجلسة عند 4778.06 دولارًا، وسجل أدنى مستوى له عند 4655.40 دولارًا.

انخفضت أسعار الذهب بنسبة 3.6% خلال تسوية يوم الخميس، مسجلة أول خسارة لها في الأيام الثلاثة الماضية، وذلك بسبب استمرار الحذر في أسواق المعادن والسلع العالمية.

محادثات عمان

تترقب الأسواق العالمية عن كثب انطلاق المحادثات الحاسمة بين الولايات المتحدة وإيران في مسقط، عُمان، وسط أجواء من التوتر المتصاعد. وتُعتبر هذه المفاوضات محورية بعد أن أصدرت واشنطن تحذيراً عاجلاً دعت فيه مواطنيها إلى مغادرة الأراضي الإيرانية فوراً.

وقد وضع هذا التصعيد الدبلوماسي غير المعتاد محادثات عُمان في ما يعتبره الكثيرون فرصة أخيرة لنزع فتيل صراع عسكري محتمل، مما أدى إلى اضطراب في الأسواق العالمية التي بدأت في تسعير مخاطر انهيار الدبلوماسية وتأثيرها المحتمل على أمن الطاقة والاستقرار الجيوسياسي.

في وقت سابق من هذا الأسبوع، أعلن الجيش الأمريكي أنه أسقط طائرة مسيرة إيرانية اقتربت من حاملة الطائرات أبراهام لينكولن بطريقة وصفها بأنها عدائية أثناء قيامها بعملياتها في بحر العرب.

وقالت القيادة المركزية الأمريكية إن الطائرة المسيرة اقتربت بمسار عدائي وبنية غير واضحة، متجاهلة التحذيرات المتكررة وإجراءات خفض التصعيد بينما كانت حاملة الطائرات تبحر على بعد حوالي 500 ميل قبالة الساحل الإيراني.

في المقابل، وصفت وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية رحلة الطائرة المسيرة بأنها مهمة استطلاع روتينية وقانونية في المياه الدولية، قائلة إنها نجحت في نقل الصور والبيانات قبل فقدان الاتصال.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنحو 0.2% يوم الجمعة، متراجعاً عن أعلى مستوى له في أسبوعين ومتجهاً نحو أول خسارة له في ثلاث جلسات، مما يعكس الأداء الأضعف للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وبعيداً عن عمليات جني الأرباح، تراجع الدولار وسط تقلبات حادة في معظم الأسواق المالية العالمية، حيث ينتظر المستثمرون المزيد من الأدلة حول مسار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

أسعار الفائدة الأمريكية

وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن سعر الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس يبلغ 77٪، بينما يبلغ احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس 23٪.

ولإعادة تقييم تلك التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال خبير استراتيجيات السوق إيليا سبيفاك إن شهية المخاطرة تبدو في تراجع، وأسعار الأسهم في انخفاض، وهناك انهيار حاد واضح في أسعار البيتكوين.

وأضاف أن مؤشرات متعددة تدل على ضعف عام في معنويات المخاطرة. وفي ظل هذه الظروف، يحافظ الذهب على استقراره النسبي، بينما يتراجع سعر الفضة تحت ضغط النفور من المخاطرة تجاه المعادن الصناعية.

قالت سوني كوماري، محللة الأسواق في بنك ANZ، إن المعادن الثمينة شهدت انخفاضاً حاداً أمس وهي الآن تتعافى، لذلك لم يتغير شيء جوهري مهم بين عشية وضحاها.

وأضافت أن تصحيح أسعار الذهب والفضة يأتي في وقت مناسب قبيل عطلة رأس السنة الصينية، مما قد يشجع على زيادة مشتريات المستهلكين في الصين. ومع ذلك، قد يستمر التقلب على المدى القريب حتى يتم تصفية المراكز الضعيفة.

صندوق SPDR Gold Trust

انخفضت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق استثمار متداول مدعوم بالذهب في العالم، يوم الخميس بنحو 4 أطنان مترية، مسجلة بذلك الانخفاض اليومي الثالث على التوالي، ليصل الإجمالي إلى 1077.95 طن متري، وهو أدنى مستوى منذ 15 يناير.

ارتفع اليورو في التداولات الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية، في محاولة للتعافي من أدنى مستوى له في أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي، مدعوماً بانخفاض مستويات الدولار وسط تقلبات حادة في الأسواق المالية.

تماشياً مع التوقعات، أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الخامس على التوالي وأكد أن السياسة النقدية لا تزال تقييدية، بهدف إعادة التضخم إلى النطاق المستهدف.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.2% إلى 1.1802 دولار، من مستوى الافتتاح اليوم عند 1.1777 دولار، وسجل أدنى مستوى له عند 1.1766 دولار، وهو أضعف مستوى منذ 23 يناير.

أغلق اليورو يوم الخميس منخفضاً بنسبة 0.25% مقابل الدولار، مسجلاً خسارته اليومية الثانية على التوالي، حيث واصل المستثمرون تفضيل العملة الأمريكية.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنحو 0.2% يوم الجمعة، متراجعاً عن أعلى مستوى له في أسبوعين ومتجهاً نحو أول خسارة له في ثلاث جلسات، مما يعكس الأداء الأضعف للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وبغض النظر عن عمليات جني الأرباح، فقد ضعف الدولار وسط تقلبات حادة في معظم الأسواق المالية العالمية، وذلك قبل المحادثات الحاسمة بين الولايات المتحدة وإيران، وبعد أن حثت واشنطن مواطنيها على مغادرة الأراضي الإيرانية على الفور.

البنك المركزي الأوروبي

وكما كان متوقعاً، أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير يوم الخميس عند 2.15%، وهو أدنى مستوى منذ أكتوبر 2022، مسجلاً بذلك الاجتماع الخامس على التوالي دون تغيير.

أكد البنك المركزي الأوروبي مجدداً على اتباع نهج يعتمد على البيانات، ويتخذ القرارات من اجتماع لآخر، دون أي التزام مسبق بمسار سعر محدد، وشدد على أن السياسة النقدية لا تزال تقييدية لضمان عودة التضخم إلى المستوى المستهدف.

كريستين لاغارد

قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد يوم الخميس إن البنك لن يلتزم بمسار محدد مسبقاً لخفض أسعار الفائدة، مشيرة إلى أن قرار مارس سيعتمد كلياً على البيانات الواردة في الأسابيع المقبلة.

أكدت لاغارد أن البنك المركزي الأوروبي يراقب عن كثب سعر صرف اليورو، مضيفة أن القوة الحالية للعملة الموحدة تساعد في احتواء التضخم المستورد وقد تدعم الوصول إلى الأهداف دون الحاجة إلى مزيد من التشديد.

وأضافت أن التضخم في قطاع الخدمات لا يزال يتطلب المراقبة، لكن التوقعات العامة أصبحت أكثر توازناً مقارنة بأواخر عام 2025.

أسعار الفائدة الأوروبية

بعد الاجتماع، انخفضت أسعار سوق المال لخفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس في مارس من 50% إلى حوالي 30%.

ولإعادة تقييم تلك التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات المتعلقة بمنطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة والأجور.

ارتفع الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مسجلاً أول مكاسبه في ستة أيام مقابل الدولار الأمريكي، في محاولة للتعافي من أدنى مستوى له في أسبوعين، مدعوماً بعمليات شراء معتدلة من مستويات ذروة البيع.

على الرغم من هذا الانتعاش، يتجه الين نحو تسجيل أكبر خسارة أسبوعية له هذا العام، وسط تكهنات متزايدة حول نتائج الانتخابات العامة اليابانية المقرر إجراؤها في نهاية الأسبوع. وتشير أحدث استطلاعات الرأي إلى تقدم كبير للائتلاف الحاكم بقيادة رئيسة الوزراء الحالية ساناي تاكايتشي، مما يمنحها الضوء الأخضر للمضي قدماً في خطط توسعية لتحفيز الاقتصاد.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف الين الياباني اليوم: انخفض الدولار مقابل الين بنسبة 0.3% إلى 156.51 ين، من مستوى الافتتاح اليوم عند 157.02 ين، وسجل أعلى مستوى له خلال اليوم عند 157.05 ين.

أغلق الين يوم الخميس منخفضاً بنسبة 0.15% مقابل الدولار، مسجلاً خسارته اليومية الخامسة على التوالي، ووصل إلى أدنى مستوى له في أسبوعين عند 157.34 ين للدولار، مدفوعاً بالتكهنات المتعلقة بالانتخابات في اليابان.

الأداء الأسبوعي

حتى الآن هذا الأسبوع - الذي ينتهي رسمياً بتسوية اليوم - انخفض الين الياباني بنحو 1.2% مقابل الدولار الأمريكي. وهذا يمثل أول خسارة أسبوعية له منذ ثلاثة أسابيع، وأكبر انخفاض أسبوعي منذ ديسمبر 2025.

الانتخابات اليابانية

تراقب الأسواق العالمية اليابان عن كثب قبيل الانتخابات العامة المبكرة المقرر إجراؤها يوم الأحد. ويسعى رئيس الوزراء ساناي تاكايتشي إلى الحصول على تفويض قوي لزيادة الإنفاق، وخفض الضرائب، وإقرار استراتيجية أمنية جديدة من المتوقع أن تُسرّع من وتيرة تعزيز القدرات الدفاعية للبلاد.

استطلاعات الرأي

تشير أحدث استطلاعات الرأي إلى تقدم كبير للحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم بقيادة ساناي تاكايتشي، مما يعزز فرصها في تشكيل حكومة قوية بعد الانتخابات.

تشير استطلاعات الرأي التي أجرتها صحيفة أساهي ووكالة كيودو للأنباء إلى أن الائتلاف الحاكم قد يفوز بأغلبية حاسمة، حيث من المتوقع أن يتجاوز الحزب الليبرالي الديمقراطي عتبة الأغلبية المطلقة البالغة 233 مقعدًا، وأن يصل الائتلاف مع شركائه إلى حوالي 300 مقعد من أصل 465.

لا تزال تاكايتشي تحظى بشعبية قوية، حيث تشير استطلاعات الرأي الأخيرة إلى تأييد الحكومة بنسبة تتراوح بين 57% و64%. وتحظى بشعبية خاصة بين الناخبين الشباب الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و29 عامًا، حيث اقتربت نسبة التأييد في بعض الاستطلاعات من 90%.

ساناي تاكايتشي

قال رئيس الوزراء الياباني ساناي تاكايتشي يوم السبت إن ضعف الين له جوانب إيجابية، في تصريحات بدت متناقضة مع تحذيرات وزارة المالية المتكررة بشأن التدخل المحتمل لدعم العملة.

في خطاب انتخابي قبل انتخابات الأسبوع المقبل، قالت تاكايتشي إنه على الرغم من الانتقادات الموجهة لضعف الين، إلا أنه يمثل فرصة قيّمة لقطاعات التصدير، من الصناعات الغذائية إلى السيارات. وأضافت أن انخفاض قيمة العملة شكّل حاجزاً ضد الرسوم الجمركية الأمريكية وقدّم دعماً ملموساً للاقتصاد.

أسعار الفائدة اليابانية

لا تزال أسعار السوق لرفع بنك اليابان لسعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع مارس أقل من 10%.

ولإعادة تقييم تلك التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان.

توقعات الين الياباني

قالت كارول كونغ، خبيرة استراتيجيات العملات في بنك الكومنولث الأسترالي، إن الأداء القوي للحزب الليبرالي الديمقراطي سيشجع تاكايتشي على المضي قدماً في خطط التحفيز الاقتصادي، مما يزيد من خطر زيادة عبء الدين الحكومي ويؤثر سلباً على السندات الحكومية اليابانية والين.

وقالت سمارة حمود، وهي أيضاً خبيرة استراتيجية في مجال العملات في بنك الكومنولث الأسترالي، إن فوزاً ساحقاً للحزب الحاكم من شأنه أن يخفف القيود قصيرة الأجل على أهداف السياسة المالية لتاكايتشي، بما في ذلك خفض ضريبة الاستهلاك.

وأضافت أنه لا يزال من غير الواضح كيف يخطط تاكايتشي لتمويل السياسة المالية التوسعية، وأن المخاوف المتجددة بشأن ارتفاع الدين الحكومي ستؤثر سلبًا على السندات الحكومية اليابانية والين.

تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال جلسة التداول يوم الخميس، لتواصل خسائرها للجلسة الثالثة على التوالي وسط عمليات بيع واسعة النطاق في جميع الأسواق.

أظهرت بيانات حكومية صدرت أمس أن القطاع الخاص الأمريكي أضاف 22 ألف وظيفة الشهر الماضي، وهو أقل من التوقعات التي كانت تشير إلى 45 ألف وظيفة جديدة، مما يشير إلى استمرار التباطؤ في سوق العمل في أكبر اقتصاد في العالم في بداية عام 2026.

أظهرت بيانات إضافية صدرت اليوم أن إجمالي فرص العمل المتاحة في الولايات المتحدة بلغ 6.54 مليون فرصة في ديسمبر، وهو ما يقل عن التوقعات التي كانت تشير إلى 7.25 مليون فرصة.

بسبب الإغلاق الحكومي المستمر، تم الإعلان أمس عن تأجيل تقرير الوظائف الشهري الأمريكي لشهر يناير، والذي كان من المقرر إصداره يوم الجمعة المقبل، وسيتم إصداره الآن في 11 فبراير.

انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.8% (حوالي 408 نقاط) ليصل إلى 49,093 نقطة بحلول الساعة 17:16 بتوقيت غرينتش. كما تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.9% (حوالي 62 نقطة) إلى 6,820 نقطة، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.0% (حوالي 235 نقطة) إلى 22,668 نقطة.