قال محللو كوميرزبانك إن النحاس تفوق على بقية المعادن الأساسية هذا الأسبوع، مدعوماً بتحسن المعنويات الاقتصادية المرتبطة بمضيق هرمز، إلى جانب المشاكل المستمرة في قطاع التعدين العالمي.

وأوضح الاستراتيجيون أن أسعار النحاس في بورصة لندن للمعادن ارتفعت بنحو 5% هذا الأسبوع، متفوقة بشكل ملحوظ على المعادن الصناعية الأخرى.

وأشاروا إلى أن جزءًا من هذا الارتفاع كان مدفوعًا بتحسن التوقعات بشأن إعادة فتح مضيق هرمز بسرعة، مما يقلل من مخاطر التباطؤ الحاد في الاقتصاد العالمي وبالتالي ضعف الطلب على النحاس.

وأضاف التقرير أن إعادة فتح المضيق يمكن أن يساعد أيضاً في تخفيف أزمة نقص حمض الكبريتيك، الأمر الذي قد يؤثر إيجاباً على إنتاج النحاس.

وفيما يتعلق بالإمدادات، أظهرت البيانات أن إنتاج تشيلي من خام النحاس ارتفع إلى 434300 طن خلال شهر مارس بعد أن سجل أدنى مستوى له في تسع سنوات عند 378300 طن في فبراير.

ومع ذلك، بالمقارنة مع نفس الفترة من العام الماضي، تسارع الانخفاض السنوي في الإنتاج إلى 9٪، مقابل انخفاض بنسبة 4.9٪ تم تسجيله في فبراير.

وأشار محللو البنك أيضاً إلى استمرار مخاطر الإنتاج في إندونيسيا، حيث يعمل منجم غراسبرغ بنسبة 40% إلى 50% فقط من طاقته الإنتاجية.

وأكد التقرير أن هذه التطورات تُظهر مرة أخرى أن الحلقة الأضعف في إنتاج النحاس العالمي لا تزال عمليات التعدين وإنتاج خام النحاس.

على الرغم من أن المجموعة الدولية لدراسة النحاس تتوقع ارتفاع إنتاج المناجم بنسبة 1.6٪ هذا العام، حذر محللو كوميرزبانك من تجاهل المخاطر المحيطة بتلك التوقعات، مشيرين إلى أنها قد تؤثر بشكل مباشر على إنتاج النحاس العالمي وأسعاره.

تداول البيتكوين بالقرب من مستويات المقاومة الرئيسية في 5 مايو، بينما راقب المتداولون البيانات الموجودة على سلسلة الكتل، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية، وهيكل السوق بشكل عام بحثًا عن علامات تشير إلى أن الانخفاض الأخير قد يقترب من نهايته.

أول اختبار لإشارة قاع سعر البيتكوين

كان سعر البيتكوين يتداول بالقرب من 80870 دولارًا، حيث ركز محللو السوق على مجموعة من مستويات "السعر المحقق" التي تقع فوق سعر السوق الحالي.

تُعتبر هذه المستويات الآن مناطق حرجة يمكن أن تحدد ما إذا كان السوق قد نجح في تشكيل قاع بعد أشهر من الضغط.

أظهرت البيانات التي نشرتها شركة التحليل "IT Tech" أن المستثمرين من ثلاث فترات زمنية مختلفة ما زالوا في وضع خسارة.

تضم المجموعة الأولى مشتري البيتكوين خلال الأشهر الثلاثة إلى الستة الماضية، ويبلغ متوسط سعر الشراء المحقق لديهم 88880 دولارًا، وهو ما يعتبر الآن أول مستوى مقاومة رئيسي فوق السوق.

أما المجموعة الثانية، التي تتكون من المستثمرين الذين اشتروا قبل ما بين 12 و 18 شهرًا، فيبلغ متوسط سعر الشراء فيها حوالي 93450 دولارًا.

تقع منطقة الضغط الأكبر في مستوى أعلى، حيث يمتلك المستثمرون الذين اشتروا قبل ما بين ستة أشهر و 12 شهرًا متوسط سعر محقق قدره 111850 دولارًا، أي ما يزيد بنحو 29٪ عن السعر الفوري الحالي.

تُعد هذه المستويات مهمة لأن العديد من المتداولين الذين اشتروا خلال الارتفاعات السابقة قد يسعون إلى الخروج بمجرد عودة الأسعار إلى مستويات دخولهم، مما يخلق ضغط بيع كبير فوق السوق خلال أي محاولة للتعافي.

قال موقع "IT Tech" إن تأكيد الوصول إلى قاع حقيقي للسوق يتطلب من البيتكوين استعادة مستوى 88880 دولارًا والحفاظ على التداول فوقه.

وأوضح أن الاختراق المؤقت لن يكون كافياً، حيث يرغب المتداولون في رؤية المشترين يحافظون على قوتهم فوق ذلك المستوى قبل اعتبار التصحيح قد انتهى تماماً.

في الوقت الحالي، يعتقد المحللون أن أي ارتفاعات بين 85000 دولار و88000 دولار قد تستمر في جذب ضغوط بيع من المستثمرين الذين يحاولون الخروج من مراكزهم دون خسائر، مما يبقي السوق حذرًا على الرغم من تحسن المعنويات.

في الوقت نفسه، يعتقد بعض المحللين الفنيين أن هيكل السوق قد بدأ بالفعل في التحول بشكل إيجابي.

قال المتداول "CW" إن البيتكوين أكمل إعادة اختبار ناجحة بعد اختراق نمط التقارب، مضيفًا أن الدورات السابقة أظهرت سلوكًا مشابهًا قبل بدء الارتفاعات الجديدة.

يدعم نمط التقارب الزخم الصعودي

ويركز المتداولون الفنيون أيضاً على تحركات السيولة وبنية الاختراق في محاولة البيتكوين للتعافي من أدنى مستوياته الأخيرة.

قال محلل السوق "علي تشارتس" إن البيتكوين يبدو أنه قد تخلص من منطقة كبيرة من سيولة مراكز البيع على المكشوف بين 80 ألف دولار و84 ألف دولار.

قد يساعد هذا في تقليل ضغط البيع من المتداولين الذين كانوا يراهنون على مزيد من الانخفاضات خلال التصحيح الأخير.

ووفقًا للتحليل، فإن مناطق السيولة الرئيسية التالية تقع الآن تحت الأسعار الحالية عند 75000 دولار، و73000 دولار، و70000 دولار.

تتركز سيولة تزيد عن 55 مليون دولار حول هذه المستويات، مما يخلق سيناريوهين محتملين للسوق.

إذا تمكن البيتكوين من الحفاظ على مستوى الدعم الحالي وتجاوز منطقة 88000 دولار، فقد يعتبر المتداولون ذلك تأكيداً على أن السوق قد عاد إلى اتجاه صعودي.

ومع ذلك، إذا فشلت الأسعار في الحفاظ على مستوياتها الحالية، فقد ينخفض سعر البيتكوين مرة أخرى نحو مناطق السيولة المنخفضة، حيث قد يحاول المشترون مرة أخرى الدفاع عن مستويات الدعم.

تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين تعزز معنويات السوق

استمرت تدفقات الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية في دعم ثقة السوق هذا الأسبوع.

أظهرت البيانات التي نشرتها "Wu Blockchain" أن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية سجلت تدفقات صافية بقيمة 46.33 مليون دولار في 6 مايو، مما يمثل اليوم الخامس على التوالي من التدفقات الإيجابية.

كما واصلت صناديق الاستثمار المتداولة في إيثيريوم الفورية تسجيل تدفقات إيجابية، حيث جذبت 11.57 مليون دولار من الاستثمارات الجديدة خلال نفس الفترة.

يراقب المستثمرون عن كثب تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة لأنها تعكس الطلب المؤسسي الذي يدخل السوق من خلال منتجات الاستثمار المنظمة.

غالباً ما تساعد التدفقات الإيجابية المتتالية على تحسين معنويات السوق، خاصة خلال فترات عدم اليقين بشأن اتجاه الأسعار.

على الرغم من أن الطلب على صناديق المؤشرات المتداولة وحده قد لا يكون كافياً لدفع البيتكوين فوق مستويات المقاومة الرئيسية، إلا أن التدفقات المستمرة لا تزال قادرة على توفير الدعم خلال مراحل التجميع.

في الوقت الحالي، لا يزال المتداولون يركزون على مستوى 88000 دولار، حيث أن الاختراق الواضح والتداول المستمر فوقه قد يعزز الرهانات على أن السوق قد شكل بنجاح قاعًا سعريًا.

وحتى ذلك الحين، يعتقد المحللون أن الحذر لا يزال ضرورياً على الرغم من تحسن مؤشرات الزخم.

تراجعت أسعار النفط عن مكاسبها المبكرة يوم الجمعة، وذلك بعد يوم واحد من تجدد القتال بالقرب من مضيق هرمز، مما أثار تساؤلات جديدة حول مستقبل وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 22 سنتًا لتصل إلى 100.28 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 09:47 بتوقيت غرينتش، بعد أن ارتفعت في وقت سابق بنسبة تصل إلى 3٪.

كما ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 5 سنتات لتصل إلى 94.86 دولارًا للبرميل.

على الرغم من المكاسب المحدودة، لا يزال كلا نوعي النفط الخام القياسيين على المسار الصحيح لتحقيق خسائر أسبوعية تتجاوز 7٪.

شهد الخليج اشتباكات بين القوات الأمريكية والإيرانية، في حين تعرضت الإمارات العربية المتحدة لهجمات جديدة، في الوقت الذي كانت فيه واشنطن تنتظر رد طهران على اقتراح أمريكي يهدف إلى إنهاء الصراع، الذي بدأ بغارات جوية أمريكية إسرائيلية مشتركة على إيران في 28 فبراير.

وفي وقت لاحق، صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للصحفيين بأن وقف إطلاق النار لا يزال سارياً، في محاولة للتقليل من شأن تبادل إطلاق النار الأخير.

قال جون إيفانز، المحلل في شركة PVM Oil Associates: "هناك العديد من الأسئلة المهمة، مثل مدى سرعة تعافي الإمدادات من دول الخليج، وحالة المخزونات مع اقتراب ذروة موسم البنزين، وشكل العقوبات بعد أي تسوية".

وأضاف: "لكن لا يمكن معالجة أي من هذه القضايا قبل التوصل إلى حل طويل الأمد للأعمال العدائية".

قالت فاندانا هاري، مؤسسة شركة تحليلات سوق النفط "فاندا إنسايتس": "تواصل الإدارة الأمريكية المبالغة في الترويج لآفاق خفض التصعيد، بينما تتبنى الأسواق المتفائلة هذا السرد".

وأضافت: "الأمر المثير للاهتمام هو أن كل انتعاش في الأسعار يأتي تدريجياً وبشكل غير كامل، مما يجعل هذه التحركات المضللة فعالة إلى حد ما".

وفي تطور منفصل، أفادت رويترز يوم الخميس بأن لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية تحقق في صفقات نفطية بقيمة 7 مليارات دولار تم تنفيذها قبل الإعلانات الرئيسية المتعلقة بالحرب الإيرانية التي أدلى بها ترامب.

أوضحت رويترز أن معظم هذه الصفقات كانت عبارة عن مراكز بيع - رهانات على انخفاض الأسعار - وتم تنفيذها في بورصة إنتركونتيننتال وبورصة شيكاغو التجارية قبل تصريحات ترامب بشأن تأجيل الهجمات، أو إعلان وقف إطلاق النار، أو إجراء تغييرات أخرى على السياسة الأمريكية تجاه إيران، وكل ذلك ساهم لاحقاً في انخفاض أسعار النفط.

انخفض الدولار الأمريكي بشكل طفيف يوم الجمعة بعد تجدد الاشتباكات بين الولايات المتحدة وإيران، على الرغم من تأكيد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن وقف إطلاق النار لا يزال سارياً.

تبادل الجانبان إطلاق النار بشكل متقطع منذ دخول وقف إطلاق النار حيز التنفيذ في 7 أبريل، حيث استهدفت إيران مواقع في دول الخليج، بما في ذلك الإمارات العربية المتحدة.

مع ارتفاع أسعار النفط بشكل طفيف فقط، ظل المستثمرون متفائلين بحذر بشأن إمكانية التوصل إلى حل سريع للنزاع، وسط الهدنة الهشة إلى حد كبير والتقارير التي تشير إلى استمرار المحادثات بين واشنطن وطهران.

لاحظ المحللون أن وضع المستثمرين في أسواق العملات قد عاد إلى المتوسطات التاريخية ولم يعد يدعم الدولار بقوة كما كان قبل بضعة أسابيع.

قال فرانشيسكو بيسول، استراتيجي العملات الأجنبية في بنك آي إن جي: "لا يزال الأمل قائماً لدى المتداولين الذين يراهنون على الأصول عالية المخاطر في أن تمارس الصين ضغوطاً على الولايات المتحدة للتوصل إلى شكل من أشكال الاتفاق في الخليج قبل قمة ترامب-شي المتوقعة في 14 و15 مايو".

وأضاف أن "التوقعات بالنسبة للدولار تبدو الآن ذات وجهين واضحين، حيث من المحتمل أن يكون لردود فعل سوق الأسهم تأثير أكبر على العملة الأمريكية من تقلبات أسعار النفط".

تراجعت الأسهم الأوروبية، بينما ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بنسبة 0.30% بعد أن انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.38% يوم الخميس.

انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية، بنسبة 0.14% إلى 98.195 نقطة بعد أن سجل في وقت سابق من هذا الأسبوع 97.623 نقطة، وهو أدنى مستوى له منذ 27 فبراير، أي قبل يوم واحد من اندلاع الحرب.

اندفع المستثمرون نحو الدولار كملاذ آمن بينما كانوا يبيعون عملات الاقتصادات المعتمدة على النفط مثل اليابان ودول منطقة اليورو في أعقاب ارتفاع أسعار النفط بعد إغلاق إيران الفعلي لمضيق هرمز.

وتترقب الأسواق أيضاً صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية في وقت لاحق من يوم الجمعة. وقال بيسول إنه قد يتطلب الأمر "رقماً استثنائياً، لا سيما رقماً ضعيفاً بما يكفي، لإحداث تحرك حقيقي في تقلبات الدولار".

ارتفع اليورو بنسبة 0.16% ليصل إلى 1.1743 دولار، متجهاً نحو إنهاء الأسبوع بمكاسب طفيفة.

الين المدعوم بمخاطر التدخل

ركز المتداولون على الين الياباني في أعقاب التدخلات الأخيرة والتحذيرات الشفهية من طوكيو، والتي حدّت من عمليات البيع الحادة للعملة اليابانية. وظل الين مستقراً تقريباً عند 156.85 مقابل الدولار، متجهاً نحو إنهاء الأسبوع دون تغيير يُذكر.

قال كبير دبلوماسيي العملة اليابانيين يوم الخميس إن طوكيو لا تواجه أي قيود فيما يتعلق بعدد المرات التي يمكنها فيها التدخل في أسواق العملات، وأنها لا تزال على اتصال يومي مع السلطات الأمريكية، مما يشير إلى تصميم الحكومة اليابانية على الدفاع عن الين.

قال توني سيكامور، محلل السوق في شركة IG: "إن التدخل الياباني، في ظل البيئة الحالية لارتفاع أسعار الطاقة والعوائد، لا يمكن أن يكون سوى بمثابة حزام أمان يبطئ من انخفاض الين، ولكنه لا يستطيع إنقاذه بالكامل".

وأضاف أنه ما لم تتغير الظروف الاقتصادية والتقنية، فمن المرجح أن يستمر الين في اختبار مدى استعداد بنك اليابان للتدخل.

في بريطانيا، ارتفع الجنيه الإسترليني مقابل كل من اليورو والدولار يوم الجمعة بعد أن أكدت نتائج الانتخابات المحلية حتى الآن التوقعات بأن حزب العمال سيتكبد خسائر كبيرة، مما دفع المستثمرين إلى التركيز على مستقبل رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر.

ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.26% ليصل إلى 1.3584 دولار.

كما ارتفع الدولار الأسترالي إلى 0.7221 دولار، بينما تم تداول الدولار النيوزيلندي عند 0.5943 دولار، حيث تتجه كلتا العملتين نحو تحقيق مكاسب أسبوعية مدعومة بتحسن شهية المخاطرة خلال الأيام الأخيرة.