انخفضت أسعار النحاس بشكل طفيف يوم الجمعة، وسط مخاوف بشأن استمرار إغلاق مضيق هرمز، في ضوء عدم إحراز أي تقدم في محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

وانخفض سعر النحاس القياسي لمدة ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.5٪ إلى 13290 دولارًا للطن المتري خلال التداول الرسمي.

وعلى الرغم من تمديد وقف إطلاق النار بين إسرائيل ولبنان لمدة ثلاثة أسابيع، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه ليس في عجلة من أمره للتوصل إلى اتفاق سلام مع إيران.

وقال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك: "على الرغم من تراجع مخاطر التصعيد العسكري حاليًا، إلا أن حجم الاضطراب يتزايد يومًا بعد يوم".

وسجل النحاس في بورصة لندن مستوى قياسياً بلغ 14527.50 دولاراً للطن في 29 يناير، ولكنه يواجه حالياً ضغوطاً مختلطة، بين مخاوف من ضعف النشاط الاقتصادي الذي يؤثر على الطلب، والاضطرابات المحتملة في الإمدادات بسبب نقص حمض الكبريتيك.

وأشار هانسن إلى أن مستوى المقاومة الرئيسي يقع عند 13525 دولارًا للطن، وهو مستوى فشل السعر في تجاوزه عدة مرات منذ أوائل فبراير، مضيفًا أن حالة عدم اليقين الحالية تفسر تحرك الأسعار في نطاق ضيق خلال الأسبوعين الماضيين.

كما تعرضت الأسعار لضغوط إضافية بعد أن أعلنت المجموعة الدولية لدراسة النحاس أن سوق النحاس المكرر العالمي قد يتحول إلى فائض في عام 2026.

وفي الصين، انخفض عقد النحاس الأكثر تداولاً في بورصة شنغهاي للعقود الآجلة بنسبة 0.7% إلى 102460 يوان (14988.52 دولاراً) للطن، مسجلاً خسارة أسبوعية بنحو 0.31%.

في المقابل، تلقت الأسعار بعض الدعم من الانخفاض المستمر في المخزونات في بورصة شنغهاي، والتي انخفضت بنسبة 16.3% خلال الأسبوع الماضي، وانخفضت بأكثر من النصف منذ أوائل مارس.

تحركات المعادن الأخرى

ارتفع سعر النيكل في بورصة لندن بنسبة 0.1% ليصل إلى 18,750 دولارًا للطن، بعد أن لامس أعلى مستوياته منذ 29 يناير عند 18,850 دولارًا، مدعومًا بمخاوف بشأن الإمدادات. وكان فريق دراسة النيكل الدولي قد توقع تحول السوق إلى عجز سنوي لأول مرة منذ عام 2021.

أما بالنسبة لبقية المعادن، فقد انخفض سعر الألومنيوم بنسبة 0.6% إلى 3598 دولارًا للطن، بينما ارتفع سعر الزنك بنسبة 0.6% إلى 3473.50 دولارًا، وارتفع سعر الرصاص بنسبة 0.3% إلى 1961 دولارًا، كما زاد سعر القصدير بنسبة 0.4% إلى 50400 دولارًا للطن.

حافظت عملة البيتكوين على تداولها بالقرب من مستوى 78 ألف دولار يوم الجمعة، متجهة نحو تحقيق مكاسبها الأسبوعية الرابعة على التوالي، مدعومة بالتدفقات المستمرة للاستثمارات المؤسسية، في حين حدت التوترات الجيوسياسية وارتفاع أسعار النفط من الزخم الصعودي.

وارتفعت قيمة أكبر عملة مشفرة في العالم بنسبة 0.9% لتصل إلى 78,256 دولارًا بحلول الساعة 9:42 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (13:42 بتوقيت غرينتش). وكانت قد تجاوزت مستوى 79 ألف دولار لفترة وجيزة يوم الأربعاء، وتتجه نحو تحقيق مكاسب أسبوعية بنحو 6%.

وأظهرت البيانات من شركة SoSoValue أن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الفورية للبيتكوين المدرجة في الولايات المتحدة استمرت في جذب تدفقات قوية، حيث سجلت حوالي مليار دولار كتدفقات صافية خلال الأسبوع الماضي، في واحدة من أقوى موجات التدفقات منذ يناير.

وارتفع إجمالي التدفقات الصافية التراكمية إلى أكثر من 58 مليار دولار، في حين اقتربت الأصول المُدارة من مستوى 100 مليار دولار، وهو ما يعكس حجم المشاركة المؤسسية المتزايدة.

مضيق هرمز يُهدد بالضغط على الأسواق

ظلت معنويات السوق هشة في ضوء التوترات المستمرة في الشرق الأوسط، على الرغم من تمديد وقف إطلاق النار بين إسرائيل ولبنان لمدة ثلاثة أسابيع.

واستمرت المخاوف بشأن مضيق هرمز - أحد أهم شرايين إمدادات النفط العالمية - في السيطرة على اهتمام المستثمرين، مع تصاعد الاضطرابات والأنشطة العسكرية، مما زاد من حالة عدم اليقين.

وظلت أسعار النفط مرتفعة، حيث تجاوز سعر خام برنت مستوى 105 دولارات للبرميل، مما عزز المخاوف التضخمية وأثر سلباً على الأصول عالية المخاطر مثل العملات الرقمية.

وعلى الرغم من ذلك، أظهر البيتكوين درجة من المرونة خلال الجلسات الأخيرة، بعد أن ارتفع مع الأصول الخطرة في وقت سابق من الأسبوع مدعومًا بالتفاؤل بشأن وقف إطلاق النار.

وارتفع الدولار أيضاً مدعوماً بالطلب عليه كملاذ آمن، في إشارة إلى الحذر العام في الأسواق المالية العالمية، في حين شهدت الأسهم العالمية أداءً متبايناً.

وفي سياق منفصل، أطلقت شركة مورغان ستانلي لإدارة الاستثمار صندوقًا لسوق المال مخصصًا لمصدري العملات المستقرة، تحت اسم "محفظة احتياطيات العملات المستقرة"، بهدف توفير أداة استثمارية متوافقة مع الاحتفاظ باحتياطيات هذه العملات.

تحركات العملات الرقمية الأخرى

استقرت عملة إيثيريوم - ثاني أكبر عملة مشفرة - عند مستوى 2321.06 دولار، بينما ارتفعت عملة XRP بنسبة 1.5٪ إلى 1.44 دولار.

ارتفعت أسعار النفط يوم الجمعة مع تزايد المخاوف من تصعيد عسكري جديد في الشرق الأوسط، بعد أن نشرت إيران لقطات تُظهر قواتها الخاصة وهي تقتحم سفينة شحن في مضيق هرمز، في ظل عدم إحراز أي تقدم فيما يتعلق بإعادة فتح هذا الممر الحيوي.

ولا تزال حركة الملاحة عبر المضيق، الذي كان ينقل حوالي خُمس إنتاج النفط العالمي قبل الحرب، متوقفة تقريباً، في حين أن استيلاء إيران على سفينتي شحن أبرز صعوبة سيطرة واشنطن على حركة المرور في المنطقة.

وارتفعت عقود خام برنت بمقدار 2.18 دولار، أو 2.1%، لتصل إلى 107.25 دولار للبرميل بحلول الساعة 10:19 بتوقيت غرينتش، بينما ارتفعت عقود خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 1.78 دولار، أو 1.9%، لتصل إلى 97.63 دولار.

وعلى أساس أسبوعي، ارتفع سعر خام برنت بنحو 18%، وارتفع سعر خام غرب تكساس بنحو 16%، مسجلاً ثاني أكبر المكاسب منذ اندلاع الحرب.

وأغلقت أسعار النفط الخام عند ارتفاع تجاوز 3% يوم الخميس، وذلك بعد ورود تقارير عن اعتراض الدفاعات الجوية لأهداف فوق طهران، إلى جانب أنباء عن صراع داخلي بين التيارين المتشدد والمعتدل داخل إيران.

وقال تاماس فارغا من شركة الوساطة النفطية PVM: "لا توجد أي علامات على خفض التصعيد".

من جانبه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن إيران ربما عززت قدراتها العسكرية "قليلاً" خلال هدنة استمرت أسبوعين، لكنه أضاف أن الجيش الأمريكي قادر على القضاء عليها "في يوم واحد". وكان قد أعلن يوم الأربعاء تمديد وقف إطلاق النار إلى أجل غير مسمى لإتاحة المزيد من الوقت لمحادثات السلام.

وأشارت شركة "هايتونغ فيوتشرز" في تقرير لها إلى أن وقف إطلاق النار يبدو بشكل متزايد بمثابة مرحلة تمهيدية لمزيد من القتال، مشيرة إلى أنه في حالة فشل المحادثات بحلول نهاية أبريل واستئناف القتال، فقد ترتفع أسعار النفط إلى مستويات قياسية جديدة هذا العام.

وقالت سوزانا ستريتر، كبيرة استراتيجيي الاستثمار في "نادي الثروة": "من المتوقع أن نشهد ضغوطًا مالية جديدة، مع استمرار تعطل الشحنات الرئيسية من المنطقة"، مضيفة أن هذا سيبقي تكاليف العديد من السلع مرتفعة.

وفي ضوء سعي المستثمرين والحكومات في جميع أنحاء العالم لإيجاد حل دائم، أكد ترامب أنه لن يحدد "إطارًا زمنيًا" لإنهاء الصراع، قائلاً إنه يسعى إلى "صفقة كبرى".

وأضاف: "لا تستعجلوني"، رداً على سؤال يتعلق بالمدة التي هو مستعد للانتظار فيها للتوصل إلى اتفاق طويل الأجل.

اتجه الدولار الأمريكي نحو تحقيق أول مكاسب أسبوعية له منذ ثلاثة أسابيع يوم الجمعة، وسط تداولات هادئة نسبياً، في ضوء تراجع الآمال بشأن تهدئة سريعة للتوترات في الشرق الأوسط نتيجة لتوقف مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

وفي الوقت الذي مددت فيه لبنان وإسرائيل اتفاق وقف إطلاق النار بينهما لمدة ثلاثة أسابيع قبل انتهاء مدته يوم الأحد، استعرضت إيران سيطرتها على مضيق هرمز من خلال نشر لقطات لقواتها وهي تقتحم سفينة شحن ضخمة، مما أبقى موعد إعادة فتح أهم ممر ملاحي في العالم غير واضح ودعم ارتفاع أسعار النفط.

وانخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية مثل الين واليورو، بنسبة 0.1% إلى 98.75، لكنه ظل في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية بنحو 0.5%. وارتفع اليورو بنسبة 0.1% إلى 1.169 دولار.

كما ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.1%، على الرغم من أن بيانات مبيعات التجزئة البريطانية القوية لشهر مارس لم يكن لها تأثير كبير في الأسواق.

وقال تومي فون برومسن إن "السمة الرئيسية للأسبوع الماضي هي غياب أي تقدم حقيقي في محادثات السلام، وهو ما يجعل الأمور صعبة بالنسبة للأسواق في ظل غياب إطار زمني واضح".

وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 1.5% لتصل إلى 106.60 دولاراً للبرميل.

واستفاد الدولار من الطلب عليه كملاذ آمن في ظل حالة عدم اليقين السائدة. فقد ارتفع في مارس مع تصاعد المخاوف بشأن النزاع، قبل أن يتراجع جزئياً هذا الشهر مع تزايد التفاؤل بإمكانية التوصل إلى حل.

وقال شو سوزوكي إن "النفط والدولار لا يزالان يتحركان على مقربة من بعضهما البعض، ومع ارتفاع أسعار النفط الخام مرة أخرى، يبدو أن الدولار سيظل قوياً نسبياً".

في المقابل، استقر الين الياباني بعد أربعة أيام من الخسائر، ليرتفع بنسبة 0.1% إلى 159.7 مقابل الدولار.

توقع قرارات البنك المركزي

يتجه المستثمرون الآن نحو أسبوع حافل بقرارات البنوك المركزية، حيث من المتوقع أن يعلن كل من بنك اليابان والبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا والاحتياطي الفيدرالي عن قراراتهم المتعلقة بالسياسة النقدية.

وأوضح فون برومسن أن "الرسالة الأساسية من البنوك المركزية حتى الآن هي تبني نهج الترقب والانتظار"، مشيراً إلى أن التركيز سيكون على التوجيهات المستقبلية، في ضوء تقييم صانعي السياسات لآثار ارتفاع أسعار الطاقة والتداعيات الثانوية للتضخم.

ومن المتوقع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع دون تغيير في 30 أبريل، قبل رفعه في يونيو، وفقًا لاستطلاع أجرته رويترز، في محاولة للحد من تأثير صدمة الطاقة الناتجة عن الحرب على اقتصاد منطقة اليورو.

وفي اليابان، تباطأ التضخم الأساسي إلى ما دون الهدف المحدد بنسبة 2% للشهر الثاني على التوالي في مارس، ولكن من المتوقع أن يعود إلى الارتفاع في الأشهر المقبلة مع قيام الشركات بتمرير الزيادة في تكاليف الوقود الناتجة عن الصراع في الشرق الأوسط.

ومن المرجح أن يبقي بنك اليابان أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه الأسبوع المقبل، مع الإشارة إلى استعداده لرفعها في المستقبل لمواجهة الضغوط التضخمية.

وأكدت وزيرة المالية اليابانية، ساتسوكي كاتاياما، استعداد السلطات لاتخاذ "إجراءات حاسمة" ضد التحركات المضاربة في سوق العملات.

وارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.1% ليصل إلى 0.7135 دولار أمريكي، وارتفع الدولار النيوزيلندي بنسبة مماثلة ليصل إلى 0.5859 دولار.

وفي سوق العملات الرقمية، استقر سعر البيتكوين عند حوالي 77895.85 دولارًا.