انخفضت أسعار النحاس خلال تداولات يوم الخميس على الرغم من التوقعات الإيجابية طويلة الأجل للطلب على المعدن الصناعي، حيث تعرضت الأسعار لضغوط من عمليات جني الأرباح.

قالت شركة الاستشارات S&P Global يوم الخميس إن النمو السريع في قطاعي الذكاء الاصطناعي والدفاع سيدفع الطلب العالمي على النحاس إلى الارتفاع بنسبة 50٪ بحلول عام 2040. ومع ذلك، من المتوقع أن يقل العرض عن الطلب بأكثر من 10 ملايين طن متري سنويًا ما لم يتم توسيع أنشطة إعادة التدوير والتعدين.

لطالما استخدم النحاس على نطاق واسع في مجالات البناء والنقل والتكنولوجيا والإلكترونيات، نظراً لموصليته الكهربائية العالية ومقاومته للتآكل وسهولة تشكيله وتصنيعه.

بينما عززت صناعة السيارات الكهربائية الطلب على النحاس خلال العقد الماضي، فمن المتوقع أن تتطلب صناعات الذكاء الاصطناعي والدفاع والروبوتات كميات أكبر بكثير من المعدن على مدى السنوات الـ 14 المقبلة، إلى جانب الطلب الاستهلاكي التقليدي على مكيفات الهواء والأجهزة الأخرى التي تعتمد بشكل كبير على النحاس، وفقًا للتقرير.

وتشير تقديرات S&P Global إلى أن الطلب العالمي على النحاس سيصل إلى 42 مليون طن متري سنوياً بحلول عام 2040، ارتفاعاً من حوالي 28 مليون طن متري في عام 2025. وبدون مصادر إمداد جديدة، من المرجح أن يبقى ربع هذا الطلب تقريباً دون تلبية.

قال دان يرجين، نائب رئيس مجلس إدارة S&P Global والمؤلف المشارك للتقرير: "إن المحرك الأساسي وراء هذا الطلب هو كهربة العالم، والنحاس هو معدن الكهرباء".

يُعد الذكاء الاصطناعي أحد أسرع مصادر الطلب على النحاس نمواً، حيث تم إطلاق أكثر من 100 مشروع جديد لمراكز البيانات في العام الماضي، بقيمة إجمالية تقارب 61 مليار دولار.

وأشار التقرير أيضاً إلى أن الحرب في أوكرانيا، إلى جانب تحركات دول مثل اليابان وألمانيا لزيادة الإنفاق الدفاعي، من المرجح أن تدعم الطلب على النحاس بشكل أكبر.

قال كارلوس باسكوال، نائب رئيس مجلس إدارة شركة S&P Global والسفير الأمريكي السابق لدى أوكرانيا: "إن الطلب على النحاس في قطاع الدفاع غير مرن تمامًا تقريبًا".

تحتوي جميع الأجهزة الإلكترونية تقريباً على النحاس. وتُعدّ تشيلي وبيرو أكبر دولتين منتجتين للنحاس في العالم، بينما تُعتبر الصين أكبر مصهر للنحاس. أما الولايات المتحدة، التي فرضت تعريفات جمركية على بعض منتجات النحاس، فتستورد نحو نصف احتياجاتها السنوية من النحاس.

لا يأخذ التقرير في الاعتبار الإمدادات المحتملة من التعدين في أعماق البحار.

نشرت وكالة ستاندرد آند بورز تقريراً مماثلاً في عام 2022 توقع الطلب على النحاس في ظل سيناريو يصل فيه العالم إلى الحياد الكربوني بحلول عام 2050، وهو ما يسمى هدف "صافي الصفر".

يستخدم التقرير الصادر يوم الخميس منهجية مختلفة، حيث يتوقع الطلب على النحاس بناءً على سيناريو أساسي يفترض استمرار نمو الطلب بغض النظر عن سياسات الحكومة المتعلقة بالمناخ.

وقال يرجين: "لقد تغيرت سياسات التحول في مجال الطاقة بشكل كبير".

في التداولات، انخفضت العقود الآجلة للنحاس لشهر مارس بمقدار 5.73 دولار للرطل عند الساعة 14:47 بتوقيت غرينتش.

انخفض سعر البيتكوين خلال التداولات الآسيوية يوم الخميس، مما أدى إلى امتداد انعكاس الانتعاش الذي شهدناه في بداية العام، حيث ظلت شهية المخاطرة محدودة وسط تزايد المخاطر الجيوسياسية في أمريكا اللاتينية وآسيا.

كما أن الحذر الذي سبق إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة حد من إقبال المستثمرين على الرهانات الكبيرة في أسواق العملات المشفرة، حيث فضل المستثمرون انتظار إشارات أوضح حول أداء أكبر اقتصاد في العالم.

انخفض سعر البيتكوين بنسبة 1.5% إلى 91,093.8 دولارًا أمريكيًا بحلول الساعة 00:06 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (05:06 بتوقيت غرينتش)، بعد أن لامس أدنى مستوى له خلال اليوم عند 90,642.7 دولارًا أمريكيًا في وقت سابق من الجلسة. وتوقف تعافي أكبر عملة مشفرة في العالم، والذي بدأ في مطلع العام، بعد فشلها إلى حد كبير في استعادة مستوى 95,000 دولارًا أمريكيًا.

ازداد الضغط على سوق العملات الرقمية نتيجةً للغموض الذي يكتنف شركات إدارة الأصول الرقمية، ولا سيما شركة "ستراتيجي إنك"، أكبر مالك مؤسسي لعملة البيتكوين. وقد تراجعت أسهم الشركة بنحو 50% منذ بداية عام 2025، ولم تتلقَّ سوى دعم محدود بعد إعلان "إم إس سي آي" عدم المضي قدمًا في اقتراح استبعاد شركات إدارة الأصول الرقمية من مؤشراتها.

ومع ذلك، قال مزود المؤشر إنه سيمضي قدماً في مراجعة أوسع لمتطلبات إدراج الشركات ضمن مؤشراته.

تعثر انتعاش البيتكوين وسط تزايد المخاطر الجيوسياسية

ظل الإقبال على المخاطرة تجاه الأصول المرتبطة بالعملات المشفرة محدوداً بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية في آسيا وأمريكا اللاتينية.

في آسيا، اشتد هذا الأسبوع نزاع دبلوماسي طويل الأمد بين الصين واليابان بعد أن فرضت بكين قيوداً على صادرات طوكيو وأطلقت تحقيقاً لمكافحة الإغراق يستهدف شركات الكيماويات اليابانية.

كما أثارت وسائل الإعلام الصينية احتمال قيام بكين بتقييد صادرات العناصر الأرضية النادرة الرئيسية إلى اليابان، وهو سيناريو من شأنه أن يحمل تداعيات خطيرة على قطاع التصنيع الكبير في اليابان.

يعود الخلاف الدبلوماسي إلى تصريحات أدلت بها رئيسة الوزراء اليابانية سناء تاكايتشي في أواخر عام 2025 بشأن التدخل العسكري في تايوان، الأمر الذي أثار انتقادات ورفضاً شديدين من بكين.

في أمريكا اللاتينية، واصلت الأسواق مراقبة التطورات المحيطة بالتدخل الأمريكي في فنزويلا، والذي أسفر عن اعتقال الرئيس نيكولاس مادورو.

أشارت التقارير إلى أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يستعد لفرض سيطرة طويلة الأمد على قطاع النفط الفنزويلي، وهي خطوة قد تغضب الصين وتؤجج المزيد من عدم الاستقرار السياسي في المنطقة.

أدى التدخل الأمريكي في فنزويلا خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى زعزعة الأسواق المالية في وقت سابق من هذا الأسبوع، مما عزز الطلب على الملاذات الآمنة مثل الذهب والدولار، في حين تخلفت عملة البيتكوين إلى حد كبير عن هذا الاتجاه.

أسعار العملات المشفرة اليوم: تراجع العملات البديلة جنبًا إلى جنب مع البيتكوين قبيل صدور بيانات الوظائف الأمريكية

تراجعت العملات المشفرة الأخرى بشكل عام بالتزامن مع البيتكوين، متخلية عن جزء كبير من مكاسبها التي حققتها في بداية العام.

ازداد الحذر قبيل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر ديسمبر يوم الجمعة، والتي من المتوقع على نطاق واسع أن تؤثر على توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي، وسط تزايد الرهانات على أن البنك المركزي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير على المدى القريب.

انخفضت عملة إيثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، بنسبة 2.8% لتصل إلى 3156.15 دولارًا، بينما انخفضت عملة XRP، إحدى العملات الأقوى أداءً هذا الأسبوع، بنسبة 4%.

ارتفعت أسعار النفط يوم الخميس بعد جلستين متتاليتين من الانخفاض، حيث قيّم المستثمرون التطورات المتعلقة بفنزويلا والتقارير التي تفيد بالتقدم المحرز في التشريع الأمريكي المقترح لفرض عقوبات على الدول التي تتعامل تجارياً مع روسيا.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 59 سنتًا، أو 0.98%، لتصل إلى 60.55 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 10:38 بتوقيت غرينتش، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 58 سنتًا، أو 1%، ليصل إلى 56.57 دولارًا للبرميل.

قال تاماس فارغا، المحلل في شركة PVM، إن انتعاش الأسعار كان مدفوعاً بسماح الرئيس دونالد ترامب بتمرير مشروع قانون العقوبات على روسيا، مما أثار مخاوف بشأن المزيد من الاضطرابات في صادرات النفط الروسية.

قال السيناتور الجمهوري ليندسي غراهام يوم الأربعاء إن ترامب أعطى الضوء الأخضر للتشريع، مضيفاً أنه يمكن طرح مشروع القانون للتصويت في وقت مبكر من الأسبوع المقبل.

انخفض سعر خامَي النفط القياسيين بأكثر من 1% للجلسة الثانية على التوالي يوم الأربعاء، حيث استمر المشاركون في السوق في توقع وفرة المعروض العالمي هذا العام. ويتوقع محللو مورغان ستانلي أن يشهد سوق النفط فائضاً يصل إلى 3 ملايين برميل يومياً في النصف الأول من عام 2026.

أظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية يوم الأربعاء أن مخزونات البنزين والمشتقات النفطية في الولايات المتحدة ارتفعت بأكثر من المتوقع في الأسبوع المنتهي في 2 يناير، بينما انخفضت مخزونات النفط الخام.

أعلنت واشنطن يوم الثلاثاء أنها توصلت إلى اتفاق مع كاراكاس يمنحها حق الوصول إلى النفط الفنزويلي بقيمة تصل إلى ملياري دولار. وقالت مصادر إن الاتفاق قد يتطلب في البداية تحويل مسار الشحنات التي كانت متجهة إلى الصين.

وأضافت المصادر أن مصافي النفط الصينية المستقلة، التي تمثل حصة كبيرة من واردات الصين من النفط الفنزويلي، قد تلجأ إلى النفط الخام الإيراني لتعويض أي نقص محتمل.

وفي تطور ذي صلة، احتجزت الولايات المتحدة ناقلتي نفط مرتبطتين بفنزويلا في المحيط الأطلسي يوم الأربعاء، إحداهما كانت ترفع العلم الروسي، وذلك في إطار جهد متصاعد من جانب الرئيس دونالد ترامب للسيطرة على تدفقات النفط في الأمريكتين والضغط على الحكومة الاشتراكية الفنزويلية لإعادة التحالف مع واشنطن.

ظل الدولار الأمريكي على المسار الصحيح للارتفاع للجلسة الثالثة على التوالي يوم الخميس، على الرغم من أن البيانات الاقتصادية الأمريكية المتباينة أبقت الأسواق حذرة قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية المرتقب بشدة يوم الجمعة.

أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن سوق العمل الأمريكي يبدو عالقاً في مرحلة "عدم التوظيف وعدم التسريح"، حيث انخفضت فرص العمل المتاحة بأكثر من المتوقع في نوفمبر/تشرين الثاني، في حين تباطأ التوظيف. وفي الوقت نفسه، تحسن نشاط قطاع الخدمات الأمريكي بشكل غير متوقع في ديسمبر/كانون الأول، مما يشير إلى أن الاقتصاد أنهى عام 2025 على أسس متينة نسبياً.

ارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.08% ليصل إلى 98.807، متجهاً نحو تحقيق مكاسب يومية ثالثة على التوالي. ويأتي هذا الارتفاع بعد أن سجل الدولار أسوأ أداء سنوي له منذ عام 2017، حيث يتوقع المحللون استمرار الضغوط الهبوطية على العملة هذا العام.

قال جاك جاناسيفيتش، كبير استراتيجيي المحافظ الاستثمارية في ناتيكس، إن الاقتصاد الأمريكي لا يزال يبدو في وضع جيد نسبياً، مشيراً إلى أن جزءاً كبيراً من مراكز البيع على الدولار قد تم بناؤه بالفعل، مما قد يحد من المزيد من الانخفاض على المدى القريب. وأضاف أن عملات الأسواق الناشئة قد تكون من بين العملات الأكثر استفادة مقارنةً باليورو أو الين الياباني.

تتوقع الأسواق حاليًا خفضًا لأسعار الفائدة مرتين على الأقل من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، على الرغم من أن البنك المركزي الأمريكي أشار في ديسمبر إلى أنه قد يقوم بخفض واحد فقط في عام 2026. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في وقت لاحق من هذا الشهر.

تجاهلت الأسواق إلى حد كبير المخاوف الجيوسياسية التي أعقبت التدخل الأمريكي في فنزويلا، حيث ركز المستثمرون بشكل أساسي على البيانات الاقتصادية. ومع ذلك، لا تزال هناك مخاطر محتملة قد تؤثر سلبًا على الدولار إذا قضت المحكمة العليا الأمريكية بعدم قانونية بعض الرسوم الجمركية الطارئة التي فرضتها إدارة الرئيس دونالد ترامب، وهو تطور قد يؤثر سلبًا على العملة الأمريكية.

البيانات الاقتصادية الضعيفة تؤثر على اليورو

في الأسواق الأوروبية، تعرض اليورو لضغوط بعد أن دفعت بيانات التضخم عوائد السندات الألمانية إلى أدنى مستوى لها في شهر. وانخفض اليورو بنسبة 0.05% إلى 1.1670 دولار، بعد أن تراجع بنحو 0.45% خلال الجلستين السابقتين.

لاحظ المحللون أن نقاشات السوق بدأت تتجه بحذر نحو احتمال رفع البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة خلال عام تقريباً. ومع ذلك، فإن عودة التضخم العام إلى مستوياته المستهدفة وانخفاض التضخم الأساسي يجعلان من الصعب تبرير بدء دورة تشديد نقدي على المدى القريب.

تحركات العملات الآسيوية

ارتفع الين الياباني بنسبة 0.05% ليصل إلى 156.70 ينًا للدولار، حيث أحجم المتداولون عن اتخاذ مراكز كبيرة قبيل صدور بيانات اقتصادية هامة. وأشار محللون إلى أن أي مكاسب قوية للين ستعتمد على تخفيف حدة التوترات مع الصين، محذرين من أن أي تصعيد إضافي، كحظر كامل لصادرات العناصر الأرضية النادرة، قد يوجه ضربة قوية للعملة اليابانية.

في غضون ذلك، انخفض الدولار الأسترالي إلى 0.6704 دولار، متراجعاً قليلاً عن أعلى مستوى له في 15 شهراً والذي وصل إليه في وقت سابق من الأسبوع، بينما انخفض الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.13% إلى 0.5763 دولار.