انخفضت أسعار النحاس خلال تعاملات اليوم الخميس وسط ارتفاع الدولار الأمريكي مقابل معظم العملات الرئيسية وتقييم أحدث البيانات من الصين.

أظهرت بيانات حكومية صدرت اليوم أن إجمالي القروض المقومة باليوان في الصين ارتفع بمقدار 12.87 تريليون يوان (حوالي 1.8 تريليون دولار أمريكي) خلال الأشهر السبعة الأولى من عام 2025.

قال بنك الشعب الصيني في بيان إن القروض المستحقة المقومة باليوان وصلت إلى 268.51 تريليون يوان في نهاية يوليو، بزيادة 6.9% على أساس سنوي.

كما استكملت الصين إصدار سندات خزانة خاصة طويلة الأجل بقيمة 188 مليار يوان (حوالي 26.35 مليار دولار أمريكي) في عام 2025.

وذكرت وكالة أنباء الصين الجديدة (شينخوا) أن هذه الأموال ستدعم ما يقرب من 8400 مشروع تغطي قطاعات مثل الطاقة والخدمات اللوجستية والبنية الأساسية البيئية والتعليم والرعاية الصحية، مما يؤدي إلى استثمار إجمالي يزيد عن تريليون يوان.

في هذه الأثناء، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.3% إلى 98.1 نقطة بحلول الساعة 16:17 بتوقيت جرينتش، بعد أن سجل أعلى مستوى عند 98.2 نقطة وأدنى مستوى عند 97.6 نقطة.

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة للنحاس تسليم ديسمبر/كانون الأول بنسبة 0.5% إلى 4.53 دولار للرطل عند الساعة 16:14 بتوقيت جرينتش.

سجلت عملة البيتكوين مستوى قياسيا مرتفعا جديدا يوم الخميس، بدعم من التوقعات المتزايدة لسياسة نقدية أكثر تيسيراً من مجلس الاحتياطي الفيدرالي، فضلاً عن الزخم الناتج عن الإصلاحات المالية التي تم الإعلان عنها مؤخراً.

ارتفعت أكبر عملة رقمية في العالم من حيث القيمة السوقية بنسبة 0.9% لتصل إلى 124,002.49 دولارًا أمريكيًا خلال التعاملات الآسيوية المبكرة، متجاوزةً ذروتها السابقة التي سجلتها في يوليو. وفي اليوم نفسه، وصلت عملة الإيثريوم - ثاني أكبر عملة رقمية - إلى 4,780.04 دولارًا أمريكيًا، وهو أعلى مستوى لها منذ أواخر عام 2021.

قال توني سيكامور، المحلل في آي جي، إن ارتفاع سعر بيتكوين مدفوعٌ بتزايد اليقين بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي، وعمليات الشراء المؤسسية المستمرة، والخطوات التي اتخذتها إدارة ترامب لتسهيل الاستثمار في الأصول الرقمية. وأضاف: "من الناحية الفنية، قد يدفع اختراقٌ مستدامٌ فوق 125,000 دولار بيتكوين نحو 150,000 دولار".

ارتفعت قيمة بيتكوين بنحو 32% منذ بداية عام 2025، مستفيدةً من الإنجازات التنظيمية التي طال انتظارها للقطاع عقب عودة دونالد ترامب إلى البيت الأبيض. وقد وصف ترامب نفسه بأنه "رئيس العملات المشفرة"، في حين قامت عائلته بسلسلة من التحركات في هذا المجال خلال العام الماضي.

في الأسبوع الماضي، أصدر ترامب أمراً تنفيذياً يمهد الطريق لإدراج الأصول الرقمية في خطط التقاعد 401 (ك)، وهو ما يؤكد وجود مناخ تنظيمي أكثر ملاءمة في الولايات المتحدة.

في عام 2025، حقق قطاع العملات المشفرة العديد من الانتصارات التنظيمية في الولايات المتحدة، بما في ذلك الموافقة على قواعد خاصة بالعملات المستقرة والتحركات التي اتخذتها لجنة الأوراق المالية والبورصات لمراجعة اللوائح لتتوافق بشكل أفضل مع فئة الأصول الرقمية.

كما أدى ارتفاع قيمة البيتكوين إلى ارتفاع أوسع في سوق الأصول الرقمية في الأشهر الأخيرة، مما أدى إلى تعويض تأثير سياسات التعريفات الجمركية واسعة النطاق التي ينتهجها ترامب.

وبحسب بيانات CoinMarketCap، ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية لقطاع العملات المشفرة إلى أكثر من 4.18 تريليون دولار، ارتفاعًا من حوالي 2.5 تريليون دولار في نوفمبر 2024 عندما فاز ترامب بالانتخابات الرئاسية الأمريكية.

جاءت أحدث دفعة لدعم تبني العملات المشفرة في الولايات المتحدة عبر أمر تنفيذي صدر يوم الخميس الماضي، يهدف إلى تسهيل الوصول إلى هذه الأصول ضمن خطط 401(k). قد يُعطي هذا دفعة قوية لشركات إدارة الأصول، مثل بلاك روك وفيديليتي، التي تُدير صناديق تداول العملات المشفرة المتداولة في البورصة (ETFs).

ومع ذلك، فإن إضافة العملات المشفرة إلى مدخرات التقاعد ليست خالية من المخاطر، حيث أن هذه الأصول أكثر تقلبًا بكثير من الأسهم والسندات، والتي اعتمد عليها مديرو الأصول تقليديًا في مثل هذه الحسابات.

استقرت أسعار النفط يوم الخميس مع تقييم المستثمرين للتأثير المحتمل للقمة الأمريكية الروسية المقررة يوم الجمعة بشأن أوكرانيا على تدفقات الخام الروسية، بعد أن حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من "عواقب وخيمة" إذا لم توافق موسكو على السلام.

وبحلول الساعة 09:57 بتوقيت جرينتش، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 35 سنتا أو 0.53 بالمئة إلى 65.98 دولار للبرميل، في حين ربح خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 35 سنتا أو 0.56 بالمئة إلى 63.00 دولار.

كان كلا الخامين القياسيين قد سجلا أدنى مستوياتهما في شهرين يوم الأربعاء بعد توجيهات متشائمة بشأن الإمدادات من الحكومة الأمريكية ووكالة الطاقة الدولية.

وفي يوم الأربعاء، هدد ترامب بـ"عواقب وخيمة" إذا لم يوافق الرئيس الروسي فلاديمير بوتن على السلام في أوكرانيا، دون تحديد ما هي تلك العواقب، على الرغم من أنه حذر في وقت سابق من فرض عقوبات اقتصادية إذا فشلت محادثات ألاسكا.

وهدد الرئيس الأميركي أيضاً بفرض رسوم جمركية ثانوية على مشتري النفط الخام الروسي ــ وخاصة الصين والهند ــ إذا واصلت موسكو حربها في أوكرانيا.

صرحت شركة ريستاد إنرجي في مذكرة لعملائها: "إن عدم اليقين بشأن نتائج محادثات السلام الأمريكية الروسية لا يزال يُضيف علاوة مخاطرة، نظرًا لاحتمالية مواجهة مشتري النفط الروسي لمزيد من الضغوط الاقتصادية". وأضافت: "إن كيفية حل الأزمة الأوكرانية الروسية والتغيرات في تدفقات النفط الروسي قد تُحدث مفاجآت غير متوقعة".

مع ذلك، ظل بعض المحللين متشككين في أن ترامب سيتخذ إجراءات من المرجح أن تُحدث اضطرابًا كبيرًا في إمدادات النفط. وصرح جون إيفانز، المحلل في شركة BVM: "أي إجراء من شأنه رفع أسعار النفط، مثل الرسوم الجمركية الثانوية، يُمثل هدفًا شبه مُحبط لهذه الإدارة - والرجل القادم من موسكو يُدرك ذلك جيدًا".

كما دعمت توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي في سبتمبر/أيلول أسعار النفط، إذ إن انخفاض تكاليف الاقتراض قد يحفز النمو الاقتصادي ويعزز الطلب على النفط.

المتداولون على يقين تام تقريبًا من إمكانية خفض أسعار الفائدة بعد أن أظهرت بيانات يوليو ارتفاع التضخم الأمريكي بوتيرة معتدلة. وصرح وزير الخزانة سكوت بيسنت بأنه يعتقد بإمكانية خفض حاد بنصف نقطة مئوية في ضوء بيانات الوظائف الضعيفة الأخيرة.

وتعرضت أسعار النفط لضغوط يوم الأربعاء بعد أن أظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية زيادة غير متوقعة قدرها 3 ملايين برميل في مخزونات الخام الأمريكية خلال الأسبوع المنتهي في الثامن من أغسطس.

سجل الدولار الأمريكي مكاسب طفيفة مقابل العملات الرئيسية يوم الخميس لكنه ظل قريبا من أدنى مستوياته في عدة أسابيع، مع تزايد رهان الأسواق على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيستأنف خفض أسعار الفائدة الشهر المقبل.

وبرز الين الياباني كمستفيد ملحوظ، مع هبوط الدولار إلى أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع مقابله بعد أن قال وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت إن بنك اليابان يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة مجددا قريبا، في حين يستعد بنك الاحتياطي الفيدرالي لتخفيضات قوية.

دفعت التوقعات المتزايدة بشأن تخفيف القيود النقدية، إلى جانب زيادة الاستثمار المؤسسي في العملات المشفرة، عملة البيتكوين إلى مستوى قياسي جديد خلال الجلسة.

تحول مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا إلى نبرة أكثر اعتدالًا وسط علامات على تباطؤ سوق العمل في الولايات المتحدة، في حين لم تتسبب الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس دونالد ترامب حتى الآن في زيادة كبيرة في الضغوط التضخمية.

وبحسب بيانات بورصة لندن للأوراق المالية، يرى المتداولون أن اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في 17 سبتمبر/أيلول من المؤكد تقريبا أنه سيسفر عن خفض أسعار الفائدة، مع وجود احتمالات بنحو 7% لتحرك أكبر بمقدار نصف نقطة مئوية.

قال كايل رودا، المحلل في كابيتال.كوم: "بالنسبة للأسواق، لم يعد السؤال المطروح هو ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، بل ما هو حجم التخفيض". وأشار إلى أن مؤشرات تباطؤ سوق العمل دفعت الأسواق إلى تقدير سلسلة من التخفيضات قبل نهاية العام.

ويواجه بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا ضغوطًا سياسية قوية، مع استمرار ترامب في انتقاد رئيسه جيروم باول لعدم خفض أسعار الفائدة في وقت سابق، حتى أنه هدد بطرده قبل انتهاء ولايته في مايو/أيار.

ودعا بيسنت يوم الأربعاء إلى "سلسلة من التخفيضات"، مقترحا أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف السياسة النقدية بخفض نصف نقطة مئوية.

ومع ذلك، جادل محلل العملات في آي إن جي، فرانشيسكو بيسول، بأن خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس "غير واقعي في الوقت الحالي"، مضيفًا: "لكي يضع السوق في الحسبان مثل هذه الخطوة الكبيرة، فمن المرجح أن نحتاج إلى إشارات من أعضاء آخرين في بنك الاحتياطي الفيدرالي بأنهم منفتحون على الفكرة".

وفي وقت لاحق من الجلسة، تنتظر الأسواق بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة لشهر يوليو/تموز، والتي قال بيسولي إنها قد تعزز توقعات التخفيف إذا جاءت أقل من التوقعات.

قال بيسنت أيضًا إن بنك اليابان "تأخر" بتأخير رفع أسعار الفائدة. وأشار نوريهيرو ياماجوتشي، الخبير الاقتصادي في أكسفورد إيكونوميكس، إلى أن تعليقات بيسنت كان لها تأثير قوي على سعر صرف الدولار مقابل الين، مضيفًا أن مكاسب الين تتسارع أيضًا بسبب شح السيولة في السوق خلال عطلة أوبون اليابانية.

وانخفض الدولار 0.8% إلى 146.22 ين، وهو أدنى مستوى منذ 24 يوليو تموز، قبل أن يقلص خسائره ليتوقف عند 0.5%.

وانخفض اليورو 0.24 بالمئة إلى 1.1677 دولار، متراجعا عن ذروته يوم الأربعاء عند 1.1730 دولار، وهو أعلى مستوى منذ 28 يوليو تموز.

لم يطرأ تغير يذكر على الجنيه الإسترليني بعد أن أظهرت بيانات الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة تباطؤ الاقتصاد بأقل من المتوقع في الربع الثاني، حيث انخفض بنسبة 0.1% إلى 1.35645 دولار.

وفي العملات المشفرة، قفزت عملة البيتكوين في وقت سابق إلى 124,480.82 دولار - وهو أعلى مستوى منذ 14 يوليو - قبل أن تقلص مكاسبها لتتداول عند مستوى منخفض واحد بالمئة عند حوالي 121,685 دولار.

حظيت عملة البيتكوين بدعم قوي هذا العام من خلال زيادة التدفقات المؤسسية، في أعقاب سلسلة من التغييرات التنظيمية التي قادها ترامب، الذي يطلق على نفسه اسم "رئيس العملات المشفرة".

وفي أحدث تحرك له، وقع ترامب الأسبوع الماضي على أمر تنفيذي يسمح بإدراج الأصول الرقمية في خطط التقاعد 401 (ك).

قال توني سيكامور، المحلل في IG: "تواصل سندات الخزانة للشركات مثل MicroStrategy وBlock Inc شراء البيتكوين، ويمكن أن يؤدي الارتفاع المستمر فوق 125000 دولار إلى دفع العملة إلى 150000 دولار".

وارتفع الدولار الأسترالي في وقت سابق 0.4% إلى أعلى مستوياته منذ 28 يوليو تموز عند 0.65685 دولار أمريكي قبل أن يتراجع 0.16%.