ارتفعت أسعار النحاس يوم الأربعاء مع زيادة التجار رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب التوقعات المتزايدة بارتفاع أسعار المعادن الصناعية.

قالت شركة يو بي إس إنها تتوقع ارتفاع أسعار النحاس العام المقبل، مشيرة إلى تشديد العرض الناجم عن الاضطرابات المستمرة في المناجم الكبرى، بالإضافة إلى الطلب الهيكلي طويل الأجل المدفوع بالكهرباء والاستثمار في الطاقة النظيفة، وفقًا لمذكرة بحثية صدرت يوم الجمعة.

في آخر تحديث لتوقعاته، رفع البنك المركزي هدفه لسعر النحاس في مارس 2026 بمقدار 750 دولارًا للطن المتري ليصل إلى 11,500 دولار. كما رفع هدفيه لشهري يونيو وسبتمبر 2026 بمقدار 1000 دولار لكل منهما، ليصلا إلى 12,000 و12,500 دولار على التوالي، وحدد هدفًا جديدًا لشهر ديسمبر 2026 عند 13,000 دولار للطن.

كما رفع بنك UBS توقعاته لعجز السوق بشكل حاد إلى 230 ألف طن لعام 2025، مقارنةً بتقدير سابق بلغ 53 ألف طن، وإلى 407 آلاف طن لعام 2026، مقارنةً بـ 87 ألف طن سابقًا. وأشار البنك إلى أن انخفاض المخزونات واستمرار مخاطر الإمداد سيُبقيان الوضع ضيقًا.

وأضافت أن الاضطرابات في المناجم هذا العام - بما في ذلك مشاكل الإنتاج في منجم غراسبرغ التابع لشركة فريبورت-ماكموران في إندونيسيا، والتعافي البطيء للإنتاج في تشيلي، والاحتجاجات المتكررة في بيرو - تسلط الضوء على القيود الهيكلية على العرض والتي من المرجح أن تستمر حتى عام 2026.

قالت شركة فريبورت-ماكموران الأسبوع الماضي إنها تخطط لاستئناف الإنتاج في جراسبيرج بحلول يوليو/تموز، بعد أن أجبر حادث مميت العمليات على التوقف قبل شهرين.

خفض بنك UBS تقديراته لنمو إنتاج النحاس المكرر إلى 1.2% لعام 2025 و2.2% لعام 2026، مشيرًا إلى تدهور درجة الخام والتحديات التشغيلية.

ويتوقع البنك أن ينمو الطلب العالمي على النحاس بنسبة 2.8% في عامي 2025 و2026، بدعم من المركبات الكهربائية، والطاقة المتجددة، والاستثمار في الشبكة، وتوسيع مراكز البيانات.

وأضاف بنك يو بي إس أن أي انخفاض في الأسعار من المرجح أن يكون قصير الأجل، وأوصى المستثمرين بالحفاظ على مراكز طويلة الأجل أو استخدام استراتيجيات بيع التقلبات.

وفي التعاملات الأميركية، قفزت عقود النحاس تسليم مارس/آذار بنسبة 1.7% إلى 5.17 دولار للرطل بحلول الساعة 15:51 بتوقيت غرينتش.

استقرت عملة البيتكوين نسبيا يوم الأربعاء، محافظة على أدائها الهادئ بعد أن هبطت الأسبوع الماضي إلى أدنى مستوى في سبعة أشهر، حيث قام المستثمرون بتقييم حذر للاحتمالات المتزايدة لخفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وانتظار التعيين المحتمل لرئيس جديد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وانخفضت أكبر عملة مشفرة في العالم بنسبة 0.5% لتتداول عند 87,536.7 دولار بحلول الساعة 01:39 بالتوقيت الشرقي (06:39 بتوقيت جرينتش).

بعد الانزلاق إلى ما دون مستويات الدعم الأخيرة إلى ما يقرب من 80 ألف دولار، استعاد الرمز بعض الأرض ليحوم حول 88 ألف دولار، لكنه لا يزال محصوراً في نطاق ضيق وسط تداول حذر وشهية مخاطرة ضعيفة.

تزايد الرهانات على خفض أسعار الفائدة... وترقب لاحتمال انتخاب رئيس جديد لبنك الاحتياطي الفيدرالي

وارتفعت تفاؤل المستثمرين بشأن خفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، حيث أحيت بيانات اقتصادية أميركية أضعف من المتوقع التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يخفف قريبا تكاليف الاقتراض.

في الوقت نفسه، عززت التكهنات بأن كيفن هاسيت، المستشار المقرب من دونالد ترامب، قد يخلف رئيس الاحتياطي الفيدرالي الحالي زخم الأسواق. وأشارت التقارير إلى أن هاسيت يُنظر إليه على أنه شخص يُرجح أن يدعم خفضًا أكثر صرامةً لأسعار الفائدة في حال تعيينه.

ويعتقد كثيرون أن هذا السيناريو من شأنه أن يمهد الطريق لموقف نقدي أكثر تساهلاً، ويدعم عادة الأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة.

مع ذلك، لا يزال مستثمرو الأصول الرقمية حذرين بعد التراجع الأخير. فقد أدى الانخفاض الحاد والتقلبات المتزايدة إلى زعزعة ثقة السوق، مما دفع العديد من المشاركين إلى تجنب المراكز الكبيرة حتى تتضح المؤشرات الاقتصادية وتوقعات السياسات.

تدعو لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) إلى ترشيح أعضاء "المجلس التنفيذي للابتكار" الجديد

تدعو لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) إلى تقديم ترشيحات لمجلس الابتكار التنفيذي الجديد المقترح، وهي مبادرة قدمتها القائمة بأعمال المفوضة كارولين دي فام لتوسيع نطاق الرقابة الأمريكية على أسواق العملات المشفرة والأصول الرقمية.

أعلن المجلس يوم الثلاثاء عن تأسيسه بهدف تقديم إرشادات يقودها القطاع بشأن تنظيم الأصول الرقمية، والضمانات الرمزية، والعملات المستقرة، وغيرها من قضايا هيكل السوق الناشئة.

يجب تقديم الترشيحات بحلول 8 ديسمبر، بما في ذلك اسم المرشح ومنصبه والمنظمة التابعة له ومجالات التركيز المقترحة.

ووصف فام المبادرة بأنها "ضرورية للتحرك بسرعة" مع توسيع الوكالة إشرافها على قطاع الأصول الرقمية.

أسعار العملات الرقمية اليوم: تباطؤ في حركة العملات البديلة

شهدت معظم العملات المشفرة البديلة تحركات سعرية هادئة يوم الأربعاء، حيث تم تداولها ضمن نطاقات ضيقة.

وارتفعت الإيثريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة، بنسبة 0.4% إلى 2934.92 دولار.

وانخفضت عملة XRP، ثالث أكبر عملة في العالم، بنسبة 2.2% إلى 2.19 دولار.

استقرت أسعار النفط يوم الأربعاء بعد أن هبطت في الجلسة السابقة إلى أدنى مستوى في شهر، مع قيام المستثمرين بتقييم احتمالات وجود فائض في المعروض والمناقشات الجارية المتعلقة باتفاق سلام محتمل بين روسيا وأوكرانيا.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 13 سنتًا لتصل إلى 62.61 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 11:35 بتوقيت غرينتش. وزاد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 19 سنتًا ليصل إلى 58.14 دولارًا للبرميل.

وقالت بريانكا ساشديفا، المحللة في فيليب نوفا: "لا يزال السوق يميل بشكل أساسي نحو الاتجاه الهبوطي، حيث يقدر المستثمرون بشكل متزايد عام 2026 باعتباره عامًا لفائض العرض، مع عدم وجود محفز مقنع على جانب الطلب لتعويض ذلك".

وانخفضت أسعار خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط 89 سنتا يوم الثلاثاء بعد أن أبلغ الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي الزعماء الأوروبيين أنه مستعد للمضي قدما في الإطار الذي تدعمه الولايات المتحدة لإنهاء الحرب مع روسيا، مع بقاء بضع نقاط خلاف فقط.

وقال توني سيكامور، المحلل في آي جي ماركت، في مذكرة للعملاء: "إذا تم التوصل إلى اتفاق نهائي، فقد يؤدي ذلك إلى رفع سريع للعقوبات الغربية على صادرات الطاقة الروسية، مما قد يدفع أسعار خام غرب تكساس الوسيط نحو 55 دولارا للبرميل".

وأضاف: "في الوقت الحالي، تنتظر السوق مزيدًا من الوضوح، لكن المخاطر تبدو مائلة نحو انخفاض الأسعار ما لم تتعثر المحادثات".

صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأنه وجّه ممثليه للقاء الرئيس الروسي فلاديمير بوتين والمسؤولين الأوكرانيين على انفراد. وصرح مسؤول أوكراني بأن زيلينسكي قد يزور الولايات المتحدة خلال الأيام المقبلة لوضع اللمسات الأخيرة على الاتفاق.

وشددت المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة العقوبات على روسيا في الأسابيع الأخيرة، في حين من المتوقع أن تتراجع واردات الهند من النفط الروسي إلى أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات في ديسمبر/كانون الأول.

وعلى صعيد الإمدادات، من المرجح أن يبقي تحالف أوبك+ على مستويات الإنتاج دون تغيير في اجتماعه يوم الأحد، وفقا لثلاثة مصادر في أوبك+ نقلت عنها رويترز يوم الثلاثاء.

في هذه الأثناء، قال اتحاد خط أنابيب بحر قزوين إنه استأنف تحميل النفط خلال الليل بعد تعليق العمليات في وقت سابق من الأسبوع في أعقاب هجوم بطائرة بدون طيار أوكرانية.

وانخفضت مخزونات الخام الأميركية الأسبوع الماضي في حين زادت مخزونات الوقود، وفقا لمصادر في السوق يوم الثلاثاء نقلا عن بيانات من معهد البترول الأميركي.

ومن المقرر أن تصدر بيانات المخزونات الرسمية من إدارة معلومات الطاقة الأميركية يوم الأربعاء في الساعة 10:30 صباحا بالتوقيت الشرقي (15:30 بتوقيت جرينتش).

ظل الدولار الأمريكي بالقرب من أدنى مستوى في أسبوع خلال تعاملات الأربعاء مع انتظار الأسواق لمزيد من البيانات الاقتصادية واستمرار التكهنات بشأن سياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وساعدت التوقعات المتزايدة بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول في دعم الأسهم العالمية.

وظل مؤشر الدولار قرب أدنى مستوى له في أسبوع، في حين لامس اليوان الصيني في الخارج أعلى مستوى في 13 شهرا بعد أن قاد البنك المركزي الصيني العملة نحو مستويات أقوى إلى جانب ضعف واسع النطاق للدولار الأميركي.

مع تزايد يقين الأسواق بشأن خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل، يعتقد المتداولون أن مسار أقساط الفائدة طويلة الأجل سيعتمد بشكل أكبر على قرار السياسة الذي سيتخذه بنك الاحتياطي الهندي في الخامس من ديسمبر/كانون الأول.

أظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء أن مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة ارتفعت بأقل من المتوقع في سبتمبر/أيلول، في حين جاءت أسعار المنتجين متوافقة مع التوقعات.

انخفضت ثقة المستهلك الأمريكي في نوفمبر/تشرين الثاني مع تزايد قلق الأسر بشأن وظائفها وظروفها المالية.

دفع هذا المتداولين إلى زيادة رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل، حيث تقدر الأسواق الآن احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بنسبة 84%، وفقًا لأداة CME FedWatch - وهو ما يبقي الضغط على الدولار الأمريكي.

قالت كارول كونغ، استراتيجية العملات في بنك الكومنولث الأسترالي: "إن البيانات الليلية ترسم بالتأكيد صورة لتباطؤ الاقتصاد الأمريكي، مما يزيد من مبرر خفض أسعار الفائدة في الأمد القريب من قبل لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية".

وفي مقابل الدولار الأضعف، تحرك اليورو بالقرب من مستوى 1.16 وسجل آخر مرة تداول عند 1.1567، بدعم من مؤشرات طفيفة على التقدم في خطة السلام بين روسيا وأوكرانيا.

قال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي، الثلاثاء، إن بلاده مستعدة للمضي قدما في الإطار الذي تدعمه الولايات المتحدة لإنهاء الحرب مع روسيا، وأنه سيناقش نقاط الخلاف المتبقية مع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، في محادثات من المفترض أن تشمل الحلفاء الأوروبيين.

لم يشهد الجنيه الإسترليني تغيرا كبيرا، واستقر عند 1.3166 قبل الإعلان عن الميزانية شديدة الحساسية والذي ستقدمه اليوم وزيرة المالية البريطانية راشيل ريفز، والتي من المتوقع أن تكشف عن عشرات المليارات من الجنيهات الاسترلينية في زيادات ضريبية.

وسارع التجار إلى سوق الخيارات للحماية من التقلبات الحادة المحتملة في قيمة الجنيه الإسترليني قبل إعلان نتائج الميزانية.

قال تييري ويزمان، الخبير الاستراتيجي العالمي في أسواق الصرف الأجنبي وأسعار الفائدة لدى ماكواري، في مذكرة: "ارتفع نشاط المضاربة والتحوط ضد الجنيه الإسترليني في الأسابيع التي سبقت بيان ميزانية المملكة المتحدة الخريفية". وأضاف أن العملة قد تشهد ارتفاعًا مؤقتًا إذا اعتُبرت الميزانية المقترحة "منضبطة ماليًا".

وتراجع الدولار الأميركي 0.03% مقابل سلة من العملات الرئيسية إلى 99.82، بعد أن خسر 0.3% في الجلسة السابقة، وهو أكبر انخفاض يومي له في نحو ثلاثة أسابيع.

وتعرض الدولار الأمريكي أيضًا لضغوط بعد تقرير بلومبرج الذي ذكر أن المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض كيفن هاسيت ظهر كمنافس بارز لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

على غرار ترامب، جادل هاسيت بضرورة انخفاض أسعار الفائدة عما هي عليه في عهد جيروم باول. وصرح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الثلاثاء بأن هناك احتمالًا كبيرًا أن يعلن ترامب عن اختياره قبل عيد الميلاد.

وقال رودريجو كاتريل، كبير استراتيجيي العملات في بنك أستراليا الوطني: "يُنظر إلى هاسيت على أنه متوافق بشكل وثيق مع تفضيل الرئيس ترامب لأسعار الفائدة المنخفضة، ومن المرجح أن يعزز تعيينه جهود الإدارة نحو سياسة نقدية أكثر تيسيراً".

في غضون ذلك، قدم ضعف الدولار بعض الراحة للين، الذي انخفض بنسبة 0.1% يوم الأربعاء إلى 156.24 مقابل الدولار، لكنه ظل بعيدا عن أدنى مستوى في عشرة أشهر الذي سجله الأسبوع الماضي عند 157.90.

ويظل المتداولون متنبهين لاحتمال تدخل طوكيو لوقف تراجع العملة، حيث تقدم عطلة عيد الشكر في الولايات المتحدة يوم الخميس فرصة محتملة للسلطات للتحرك.

قالت كونغ، من بنك الكومنولث الأسترالي: "سيؤدي عيد الشكر إلى انخفاض السيولة، وقد يكون ذلك وقتًا مناسبًا للسلطات اليابانية للتدخل، إذ سيكون التأثير على الأسواق أكبر". وأضافت: "أعتقد أن التدخل المباشر يُمثل خطرًا حقيقيًا هذا الأسبوع، استنادًا إلى التصريحات الأخيرة للمسؤولين اليابانيين".