ارتفعت أسعار النحاس يوم الأربعاء بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تمديد وقف إطلاق النار مع إيران، مما عزز شهية السوق للمخاطرة، على الرغم من أن استمرار حالة عدم اليقين بشأن الصراع في الشرق الأوسط حد من مكاسب المعدن.

ارتفع سعر النحاس القياسي لمدة ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.3% ليصل إلى 13270 دولارًا للطن المتري خلال التداول الرسمي.

عاد فارق السعر بين عقود النحاس في بورصة كومكس الأمريكية ونظيراتها في بورصة لندن للمعادن - وهو سمة بارزة لسوق النحاس في عام 2025 - إلى الظهور هذا الشهر، مما شجع الشحنات المتجهة نحو الولايات المتحدة.

صرح كوستاس بينتاس، الرئيس العالمي للمعادن في شركة ميركوريا، بأن تدفقات النحاس إلى الولايات المتحدة ستستمر طالما استمر هذا الفارق في الأسعار، على الأرجح حتى يوليو، عندما يُتوقع صدور قرار بشأن الرسوم الجمركية المحتملة على المعدن.

أظهرت البيانات ارتفاع مخزونات النحاس في مستودعات كومكس بنسبة 2% منذ منتصف أبريل لتصل إلى 544,887 طنًا، مقتربةً من الرقم القياسي المسجل في فبراير والبالغ 545,867 طنًا. في المقابل، بلغت مخزونات بورصة لندن للمعادن 395,575 طنًا بعد انخفاضات حديثة في مستودعاتها الآسيوية.

خلال قمة فايننشال تايمز العالمية للسلع في لوزان بسويسرا، أعرب المشاركون عن تفاؤل حذر بشأن آفاق النحاس على المدى الطويل، بينما حذروا من مخاطر الطلب على المدى القصير في حال استمرار الصراع في الشرق الأوسط لفترة طويلة.

وفي أسواق المعادن الأخرى، يشهد الألومنيوم بالفعل صدمة في العرض توصف بأنها "حدث غير متوقع" بسبب الاضطرابات المرتبطة بالحرب، والتي قد تؤدي إلى نقص كبير في الإمدادات هذا العام، وفقًا لمحلل معادن كبير في شركة ميركوريا.

ارتفع سعر الألمنيوم في بورصة لندن للمعادن بنسبة 1.3% ليصل إلى 3604.5 دولارًا للطن، بعد أن سجل أعلى مستوى له في أربع سنوات عند 3672 دولارًا في 16 أبريل.

ارتفع سعر النيكل بنسبة 0.8% ليصل إلى 18,370 دولارًا للطن، مدعومًا بتوقعات عجز في السوق العالمية هذا العام. وارتفع سعر الزنك بنسبة 0.7% ليصل إلى 3,467 دولارًا، بينما انخفض سعر الرصاص بنسبة 0.6% ليصل إلى 1,951 دولارًا، وزاد سعر القصدير بنسبة 0.5% ليصل إلى 50,175 دولارًا.

ارتفع سعر البيتكوين فوق مستوى 78000 دولار يوم الأربعاء، مدعوماً بإعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن تمديد وقف إطلاق النار مع إيران إلى أجل غير مسمى، إلى جانب استمرار تدفقات الطلب المؤسسي التي عززت معنويات السوق.

سجلت أكبر عملة رقمية في العالم زيادة بنسبة 3.7٪ لتصل إلى 78712.4 دولارًا بحلول الساعة 09:49 صباحًا بالتوقيت الشرقي (13:49 بتوقيت غرينتش)، بعد أن لامست أعلى مستوى لها خلال 24 ساعة عند 78780 دولارًا في جلستها الثالثة على التوالي من المكاسب.

جاء هذا الارتفاع عقب إعلان ترامب تمديد الهدنة مع إيران إلى أجل غير مسمى، مشيراً إلى أن القرار جاء جزئياً استجابةً لطلبات من مسؤولين باكستانيين لإتاحة مزيد من الوقت لمفاوضات السلام في إسلام آباد. ومع ذلك، يبقى هذا التمديد أحادي الجانب، مع وجود غموض يكتنف ما إذا كانت طهران ستوافق عليه رسمياً.

رغم الهدنة، لم تهدأ التوترات تماماً؛ إذ واصلت الولايات المتحدة حصارها البحري للموانئ الإيرانية، بينما استمرت الاضطرابات في مضيق هرمز. ومع ذلك، فسّرت الأسواق هذه التطورات على أنها تهدئة مؤقتة، مما أدى إلى انخفاض أسعار النفط وضعف الدولار بعد مكاسب سابقة.

يعتقد المحللون أن البيتكوين يتصرف بشكل متزايد كأصل هجين - يجمع بين مكانته كأصل عالي المخاطر ودوره كأداة تحوط ضد عدم الاستقرار الجيوسياسي - مما يجذب تدفقات الاستثمار عندما تُسعّر الأسواق مزيجًا من الارتياح وعدم اليقين.

من جهة أخرى، قدّم الطلب المؤسسي دعماً إضافياً للأسعار بعد أن كشفت شركة مايكروستراتيجي عن شراء بيتكوين بقيمة 2.5 مليار دولار، في واحدة من أكبر صفقاتها على الإطلاق. وأوضحت الشركة أنها اشترت 34,164 وحدة خلال الأسبوع المنتهي في 19 أبريل، بمتوسط سعر يبلغ حوالي 74,395 دولاراً للعملة الواحدة، ليرتفع إجمالي حيازاتها إلى حوالي 815,000 بيتكوين، بقيمة إجمالية تقارب 61.6 مليار دولار.

مُوِّلَت هذه الصفقة بشكل أساسي من خلال أنشطة سوق رأس المال، حيث جمعت الشركة ما يقارب 2.18 مليار دولار من بيع أسهم ممتازة ذات عائد مرتفع، بالإضافة إلى 366 مليون دولار من إصدار أسهم عادية. وقد أصبحت هذه الأدوات المالية، التي توفر عوائد تقارب 11.5%، وسيلة رئيسية لزيادة حصة الشركة في سوق البيتكوين مع تقليل الآثار السلبية لتخفيف الملكية.

في المقابل، شهد المجال القانوني تطوراً ملحوظاً، حيث رفع جاستن صن، مؤسس شبكة ترون، دعوى قضائية فيدرالية في كاليفورنيا ضد مشروع العملة الرقمية المرتبط بعائلة ترامب. واتهم صن المشروع بتجميد رموزه الرقمية وسحب حقوقه في التصويت، فضلاً عن تهديده بتدمير أصوله دون سابق إنذار أو مسوغ قانوني.

صرح صن بأنه لم يكن أمامه خيار سوى اللجوء إلى القضاء، مشيرًا إلى أنه لا يعتقد أن ترامب كان ليوافق على هذه الإجراءات لو كان على علم بها. وكان صن قد أصبح أكبر مالك فردي لرموز المشروع بعد استثماره 75 مليون دولار في أواخر عام 2024، قبل أن يتم إدراج محفظته على القائمة السوداء لاحقًا.

في سوق العملات المشفرة الأوسع، سجلت العملات البديلة مكاسب محدودة؛ حيث ارتفع سعر الإيثيريوم بنسبة 4.3% ليصل إلى 2412 دولارًا، بينما ارتفع سعر الريبل بنسبة 1.7% ليصل إلى 1.46 دولارًا.

ارتفعت أسعار النفط يوم الأربعاء، متعافية من خسائر سابقة في أعقاب تقارير تفيد بتعرض ثلاث سفن حاويات على الأقل لإطلاق نار في مضيق هرمز، إلى جانب تعثر محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

ارتفعت عقود خام برنت بمقدار 73 سنتًا، أو 0.7%، لتصل إلى 99.21 دولارًا للبرميل، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي (WTI) بنحو 59 سنتًا، أو 0.7%، ليصل إلى 90.26 دولارًا. وكان كلا المؤشرين قد سجلا مكاسب تقارب 3% خلال جلسة تداول يوم الثلاثاء.

أفادت التقارير باستهداف ثلاث سفن حاويات على الأقل بالرصاص في مضيق هرمز. وفي الوقت نفسه، أعلنت البحرية التابعة للحرس الثوري الإيراني، بحسب وكالة أنباء تسنيم شبه الرسمية، احتجاز سفينتين بدعوى "انتهاكات بحرية"، ونقلهما إلى السواحل الإيرانية.

فرضت كل من إيران والولايات المتحدة قيوداً على حركة السفن في المضيق، الذي كان ينقل قبل اندلاع الحرب في أواخر فبراير حوالي 20٪ من إمدادات النفط والغاز الطبيعي المسال في العالم.

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في وقت سابق تمديد وقف إطلاق النار مع إيران إلى أجل غير مسمى قبل ساعات من موعد انتهائه المقرر. إلا أن الإعلان بدا أحادي الجانب، وظل من غير الواضح ما إذا كانت إيران أو إسرائيل ستوافق عليه، لا سيما في ظل غياب الطرفين عن محادثات السلام التي كان من المقرر عقدها في باكستان.

في أوروبا، صرّح الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي بأن خط أنابيب "دروجبا" لنقل النفط الروسي جاهز لاستئناف عملياته. في المقابل، أشارت مصادر في قطاع الطاقة إلى أن روسيا تعتزم وقف صادرات النفط الكازاخستاني إلى ألمانيا عبر خط الأنابيب اعتبارًا من الأول من مايو/أيار.

تترقب الأسواق صدور بيانات المخزونات الأسبوعية من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) في وقت لاحق من يوم الأربعاء. وأظهرت بيانات أولية من معهد البترول الأمريكي (API) انخفاضًا في مخزونات النفط الخام بنحو 4.5 مليون برميل الأسبوع الماضي، مع انخفاضات ملحوظة أيضًا في مخزونات البنزين والمشتقات النفطية.

يتوقع المحللون سحب 1.2 مليون برميل من مخزونات النفط الخام للأسبوع المنتهي في 17 أبريل.

ذكر المحللون في شركة PVM أنه إذا تم تأكيد عمليات السحب هذه وظلت صادرات النفط والمنتجات المكررة الأمريكية قوية، فسوف يُنظر إلى ذلك على أنه دليل على تسابق المستهلكين في أوروبا وشرق آسيا لتأمين إمدادات النفط بأي وسيلة ممكنة.

استقر الدولار الأمريكي يوم الأربعاء قرب أعلى مستوياته في أسبوع وسط استمرار حالة عدم اليقين بشأن الصراع في الشرق الأوسط، حتى بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تمديد وقف إطلاق النار مع إيران إلى أجل غير مسمى.

رغم هذا الإعلان، ظلّ من غير الواضح ما إذا كانت إيران أو إسرائيل - الحليف الرئيسي للولايات المتحدة في الحرب المستمرة منذ شهرين - ستوافقان على التمديد. ولا تزال احتمالات استئناف محادثات السلام غير مؤكدة، إذ ظلّ مضيق هرمز الحيوي لشحنات النفط مغلقاً إلى حد كبير، مع ورود تقارير تشير إلى تعرّض ثلاث سفن لإطلاق نار.

استقر مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس أداء العملة مقابل سلة من ست عملات رئيسية، عند مستوى 98.341.

صرح دومينيك بانينج، رئيس استراتيجية العملات الأجنبية لمجموعة العشر في نومورا، بأنه من الصعب تكوين قناعة قوية في هذا الوقت، لكنه أشار إلى أن كلا الطرفين يبدوان أكثر ميلاً إلى إحراز تقدم بدلاً من التصعيد، على الرغم من أن هذه النظرة لا تزال حذرة.

بقيت معظم العملات الأخرى دون تغيير؛ واستقر اليورو عند 1.1745 دولارًا، بينما بلغ الجنيه الإسترليني 1.3511 دولارًا. وأظهرت البيانات الصادرة يوم الأربعاء أن معدل التضخم السنوي في بريطانيا ارتفع إلى 3.3% في مارس/آذار مقارنة بـ 3.0% في فبراير/شباط، مما يمثل أول مؤشر على تأثير حرب الشرق الأوسط على الأسعار.

انخفض الدولار قليلاً مقابل الين الياباني إلى 159.22 ين بعد بيانات أظهرت نمو الصادرات اليابانية للشهر السابع على التوالي، متجاوزة آثار الصراع في الخليج.

وفي سياق آخر، راقب المستثمرون تصريحات كيفن وارش، مرشح البيت الأبيض لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، خلال جلسة استماع مجلس الشيوخ للتصديق عليه، والتي تم تفسيرها على أنها تميل نحو التشدد النقدي.

أكد وارش أنه لم يقدم أي تعهدات للرئيس ترامب بشأن تخفيضات أسعار الفائدة، محاولاً طمأنة المشرعين بأنه سيحافظ على استقلالية البنك المركزي مع السعي لإجراء إصلاحات واسعة النطاق.

قال جونيا تاناسي، كبير استراتيجيي العملات الأجنبية في بنك جيه بي مورغان في طوكيو، إن أبرز ما جاء في تصريحات وارش هو تأكيده على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي ورفضه للضغوط لخفض أسعار الفائدة، مما يعكس لهجة متشددة.

ومع ذلك، أشار إلى أن تأثير هذه التصريحات كان محدوداً لأن توقعات السوق لم تتغير بشكل كبير، مما يشير إلى أن قوة الدولار وارتفاع عوائد السندات الأمريكية كانا مدفوعين في المقام الأول بارتفاع أسعار النفط المرتبطة بالتوترات مع إيران.

خفّض المتداولون توقعاتهم بشأن توقيت خفض أسعار الفائدة، حيث لا تزال الأسواق غير مقتنعة بإمكانية التيسير النقدي قبل عام 2027. وتشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى وجود احتمال بنسبة 58.5% بأن يُبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير حتى اجتماع أبريل من العام المقبل.

في سوق العملات المشفرة، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 3.28% ليصل إلى 78225 دولارًا، وارتفع سعر الإيثيريوم بنسبة 3.22% ليصل إلى 2392 دولارًا.