ارتفعت أسعار النحاس للجلسة الثالثة على التوالي يوم الجمعة، بدعم من توقعات بخفض أسعار الفائدة الأميركية عقب تعيين جديد في مجلس الاحتياطي الاتحادي، إلى جانب بيانات اقتصادية إيجابية من الصين.

وارتفعت عقود النحاس القياسية لأجل ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.2% إلى 9700 دولار للطن المتري في التعاملات الرسمية، مواصلة تعافيها بعد أن لامست أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع في 31 يوليو.

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الخميس عن مرشحه لشغل مقعد شاغر في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما عزز آمال خفض أسعار الفائدة وأضعف الدولار. ويؤدي ضعف الدولار إلى انخفاض أسعار السلع المقومة به للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى.

قال دان سميث من كوموديتي ماركت أناليتكس: "كان ضعف الدولار العامل الرئيسي في أغسطس. لدينا دولار أضعف، والصين تبدو في وضع جيد نسبيًا، لذا تبدو الأمور إيجابية من الناحية الأساسية حاليًا".

أظهرت بيانات صدرت الخميس أن الصادرات الصينية تجاوزت التوقعات في يوليو/تموز، حيث استغل المصنعون هدنة التعريفات الجمركية الهشة بين بكين وواشنطن لتعزيز الشحنات.

وارتفعت عقود النحاس الأكثر تداولا في بورصة شنغهاي للعقود الآجلة بنسبة 0.1% إلى 78490 يوان (10929 دولارا أمريكيا) للطن.

أشار سميث إلى أن النحاس في بورصة لندن للمعادن يبدو أنه يتمتع بإمكانات صعودية، وفقًا لنماذج خوارزمية تحاكي سلوك صناديق الاستثمار، والتي تُصدر أوامر الشراء والبيع بناءً على إشارات الزخم. وأضاف: "أعتقد أن هناك فرصة لعودة إشارات الشراء للنحاس الأسبوع المقبل، مع احتمالية وصوله إلى 10,000 دولار".

ارتفعت العقود الآجلة للنحاس في بورصة كومكس الأميركية بنسبة 0.7% إلى 4.43 دولار للرطل بحلول الساعة 12:15 بتوقيت جرينتش، مما أدى إلى توسيع الفارق السعري بين كومكس ونحاس بورصة لندن للمعادن إلى 62 دولارا للطن.

وعلى صعيد العرض، يراقب المستثمرون التطورات في تشيلي - أكبر منتج للنحاس في العالم - حيث تسعى شركة كوديلكو للحصول على موافقة لإعادة فتح جزء من منجم كبير بعد حادث مميت الأسبوع الماضي.

أما بالنسبة للمعادن الأخرى، فقد كان الأداء مختلطا: استقر الألومنيوم في بورصة لندن للمعادن عند 2610 دولارات للطن، واستقر الزنك عند 2812.50 دولار، وارتفع القصدير 0.2% إلى 33800 دولار، وانخفض النيكل 0.3% إلى 15075 دولار، وانخفض الرصاص 0.6% إلى 1998 دولار.

في هذه الأثناء، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% إلى 98.2 نقطة بحلول الساعة 17:13 بتوقيت جرينتش، بعد أن سجل أعلى مستوى عند 98.3 وأدنى مستوى عند 97.9.

وفي التعاملات الأميركية، ارتفعت العقود الآجلة للنحاس تسليم سبتمبر/أيلول بنسبة 1.6% إلى 4.47 دولار للرطل بحلول الساعة 17:07 بتوقيت غرينتش.

يواصل بيتكوين (BTC) تداوله ضمن نطاق ضيق، مستقرًا عند مستوى 118,000 دولار أمريكي. وقت كتابة هذا التقرير، بلغ سعر بيتكوين 116,709 دولارات أمريكية، بعد أن تحرك ضمن نطاق يومي يتراوح بين 116,074 و117,596 دولارًا أمريكيًا. يعكس هذا التراجع في حركة السعر ترددًا عامًا في السوق، مع غياب زخم قوي في أي من الاتجاهين.

يشير المحللون إلى دعم فوري عند 116,000 دولار أمريكي، والذي تم اختباره عدة مرات خلال الجلسة وحافظ على قوته. على الجانب الإيجابي، برز مستوى 117,500 دولار أمريكي كمستوى مقاومة رئيسي يجب على المشترين تجاوزه لاستعادة زخم الصعود. ما لم يُكسر أحد هذين المستويين بشكل حاسم، فمن المرجح أن يظل البيتكوين في مرحلة تماسك على المدى القصير.

في غياب أي ارتفاع حاد في حجم التداول أو ارتفاع حاد في التقلبات، من المتوقع أن تبقى المؤشرات الفنية التقليدية، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD)، في وضع محايد. ومن المرجح أن يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من مستوى 50، مما يشير إلى عدم وجود حالات تشبع شراء أو بيع، بينما من المتوقع أن تبقى قراءات مؤشر MACD ثابتة، تماشيًا مع نطاق التداول الضيق الحالي.

من منظور التحليل الفني، قد يفتح اختراق مستوى 117,600 دولار أمريكي الباب أمام مستويات أعلى، مع اعتبار 118,000 دولار أمريكي و120,000 دولار أمريكي هدفين صعوديين قادمين. في المقابل، قد يزيد الانخفاض دون 116,000 دولار أمريكي من ضغط البيع، مما يدفع السعر نحو منطقة 115,000 دولار أمريكي.

يراقب المشاركون في السوق عن كثب عوامل الاقتصاد الكلي، ومؤشرات معنويات المخاطرة، والأحداث القادمة في عالم العملات المشفرة التي قد تُحفّز ارتفاعًا حادًا في السعر. في الوقت الحالي، لا يزال بيتكوين في حالة انتظار وترقب، وينبغي على المتداولين ترقب أي تحرك واضح يتجاوز النطاق الحالي بين 116,000 و117,600 دولار أمريكي لتأكيد الاتجاه التالي. من المرجح أن يُحدد أي ارتفاع حاسم مسار بيتكوين على المدى القصير - إما في محاولة لاستعادة الزخم الصعودي أو للدفاع عن مستويات الدعم الرئيسية.

123 ألف دولار: المحطة التالية لملك العملات المشفرة؟

يكشف التحليل الفني أن بيتكوين قد شكّل عدة أنماط بيانية صاعدة للغاية، ومن المتوقع أن تدفعه لمزيد من المكاسب هذا الشهر. على سبيل المثال، شكّلت العملة المشفرة مثلثًا صاعدًا، يتميز بمقاومة أفقية عند 111,822 دولارًا أمريكيًا وخط اتجاه صاعد.

طوّرت بيتكوين أيضًا نموذج علم صاعد، يتكون من سارية علم وقناة هبوطية، وهو نموذج غالبًا ما يؤدي إلى مكاسب إضافية. يزداد هذا التوقّع بعد إعادة اختبار بيتكوين الناجح مؤخرًا لمستوى الدعم 111,822 دولارًا أمريكيًا.

بالإضافة إلى ذلك، لا يزال سعر البيتكوين يتلقى الدعم من المتوسط المتحرك لـ 100 فترة، ويبقى فوق خط الاتجاه الصاعد الذي ظلّ ثابتًا منذ أبريل. بناءً على هذا السيناريو، فإن السيناريو الأكثر ترجيحًا هو استمرار الاتجاه الصعودي، مع هدف أولي للمقاومة النفسية عند 120,000 دولار أمريكي، يليه 123,118 دولارًا أمريكيًا، وهو أعلى مستوى تاريخي.

ارتفعت أسعار النفط قليلا يوم الجمعة لكنها كانت في طريقها لتسجيل أكبر خسائر أسبوعية منذ أواخر يونيو حزيران وسط مخاوف اقتصادية ناجمة عن الرسوم الجمركية وإمكانية عقد اجتماع بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الروسي فلاديمير بوتين.

وبحلول الساعة 11:04 بتوقيت جرينتش، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 52 سنتا أو 0.78 بالمئة إلى 66.95 دولار للبرميل، في حين ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 43 سنتا أو 0.67 بالمئة إلى 64.31 دولار للبرميل.

من المتوقع أن يتراجع خام برنت بنسبة 3.9% خلال الأسبوع، في حين يتجه خام غرب تكساس الوسيط إلى خسارة أسبوعية بنسبة 4.5% مقارنة بإغلاق الجمعة الماضي.

وأشار محللون في بنك ANZ في مذكرة إلى أن الرسوم الجمركية الأميركية الجديدة على العديد من الشركاء التجاريين، والتي دخلت حيز التنفيذ يوم الخميس، أثارت مخاوف بشأن النشاط الاقتصادي والطلب على النفط الخام.

وتأتي الرسوم الجمركية على خلفية سوق العمل الأميركية الأضعف من المتوقع، إلى جانب إعلان الكرملين يوم الخميس أن بوتن وترامب سيلتقيان في الأيام المقبلة، وسط تصاعد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة ومشتري النفط الروسي.

وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، هدد ترامب برفع الرسوم الجمركية على الهند إذا استمرت في شراء النفط الروسي - وهي الخطوة التي اعتبرتها الأسواق بمثابة ضغوط إضافية على روسيا للتوصل إلى اتفاق مع الولايات المتحدة، وفقًا للمحللة المستقلة تينا تنج.

وحذر ترامب أيضا من أن الصين - أكبر مشتر للنفط الخام الروسي - قد تواجه رسوما جمركية مماثلة لتلك المفروضة على الواردات الهندية.

أثار احتمال لقاء ترامب وبوتين آمالًا في حل دبلوماسي للحرب في أوكرانيا، مما قد يؤدي إلى تخفيف العقوبات المفروضة على روسيا. وارتفعت الأسهم الروسية عقب الإعلان.

كتب محللون في كوميرزبنك في مذكرة: "قد يُعقد اجتماع بين ترامب وبوتين قريبًا، مما قد يشير إلى أن ترامب يتبنى نهج الانتظار والترقب بشأن فرض عقوبات إضافية على روسيا وحلفائها". ومع ذلك، لا يزال بعض المحللين حذرين.

وقال المحلل في شركة "بي في إم أويل" تاماس فارغا: "من المتوقع أن يصر الزعيم الروسي على مطالبه الإقليمية، والتي من الصعب على الدولة الغازية قبولها، في حين من المرجح أن يدفع نظيره الأميركي إلى وقف إطلاق النار".

وأضاف: "من غير المرجح تحقيق تقدم في المفاوضات، كما أن التهديد بفرض عقوبات ثانوية أميركية على أي طرف يتعامل في قطاع الطاقة الروسي - بما في ذلك الصين والهند - لا يزال مطروحا على الطاولة".

ارتفع الدولار الأمريكي قليلا يوم الجمعة لكنه كان في طريقه لتسجيل انخفاض أسبوعي بعد أن أثار اختيار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب المؤقت لعضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي توقعات بخليفة متساهل لجيروم باول عندما تنتهي ولايته.

انخفض الين الياباني قليلاً مقابل الدولار الأمريكي، الذي انخفض بنسبة 0.31% ليصل إلى 147.560 ين. وارتفع الدولار الأمريكي بنسبة 0.25% مقابل اليورو ليصل إلى 1.163775 دولار أمريكي، وارتفع بنسبة 0.29% مقابل الفرنك السويسري ليصل إلى 0.80840 فرنك.

وسط مخاوف من تباطؤ نمو الاقتصاد الأمريكي، وخاصةً في سوق العمل، مما يُغذي الآمال بخفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي، انخفض الدولار بنسبة 0.6% حتى الآن هذا الأسبوع مقابل سلة من العملات الرئيسية. ويوم الجمعة، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% ليصل إلى 98.15.

ركزت الأسواق على ترشيح ترامب لرئيس مجلس المستشارين الاقتصاديين، ستيفن ميران، لشغل منصب شاغر في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، في الوقت الذي يواصل فيه البيت الأبيض البحث عن بديل دائم. وسيخلف ميران الحاكمة أدريانا كوغلر، التي استقالت بشكل مفاجئ الأسبوع الماضي.

علق مايكل براون، كبير استراتيجيي الأبحاث في بيبرستون، قائلاً: "من نواحٍ عديدة، يؤكد هذا ما كنا نشك فيه بالفعل: نحن نشهد مجلس احتياطي فيدراليًا أكثر تأثيرًا سياسيًا وأقل استقلالية". وأضاف أن هذا يعزز توقعاته السلبية طويلة الأجل بشأن الدولار، مع أنه أشار إلى أن ميران يتمتع بمصداقية سوقية منخفضة نسبيًا.

وأضاف براون: "نتوقع جميعًا أنه في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر/أيلول - وأي اجتماعات مستقبلية يحضرها ميران - سيكون متشددًا للغاية، ويدعو إلى تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة، في الأساس وفقًا لتوجيهات الرئيس".

في حين يظل المستثمرون قلقين بشأن استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي ومصداقيته بعد انتقادات ترامب المتكررة لباول لعدم خفض أسعار الفائدة، يعتقد بعض المحللين أن تعيين ميران من غير المرجح أن يكون له تأثير كبير.

وقال رضا رشيد، استراتيجي الأسواق العالمية لدى جي بي مورجان لإدارة الأصول في سنغافورة: "ما زلنا نعتقد أن استقلال البنك المركزي سيظل سليما إلى حد كبير"، وتوقع أن يظل بنك الاحتياطي الفيدرالي مركزا على البيانات الواردة والصحة العامة للاقتصاد الأميركي.

وقد انتقد ترامب باول بشدة، كما أن التوقعات بخليفة متساهل ألقى بثقله على الدولار هذا الأسبوع ــ على الرغم من أن ترامب تراجع مؤخرا عن التهديدات بطرد باول قبل انتهاء ولايته في 15 مايو/أيار.

وذكرت بلومبرج يوم الخميس أن محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر - الذي صوت لصالح خفض أسعار الفائدة في الاجتماع الأخير - يبرز كواحد من أبرز المرشحين لخلافة باول.

يتجه المستثمرون الآن نحو بيانات تضخم أسعار المستهلك الأمريكي الصادرة الأسبوع المقبل، حيث يتوقع المشاركون في استطلاع رويترز ارتفاع التضخم الأساسي بنسبة 0.3% على أساس شهري في يوليو. ستوفر هذه الأرقام مؤشرات على ظهور ضغوط تضخمية ناجمة عن الرسوم الجمركية، وستساهم في تشكيل مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوسيك يوم الخميس إنه على الرغم من ارتفاع مخاطر سوق العمل، فإنه لا يزال من السابق لأوانه الالتزام بخفض أسعار الفائدة، مشيرا إلى أن المزيد من البيانات ستكون متاحة قبل اجتماع السياسة المقبل في 16-17 سبتمبر.

يتوقع المتداولون احتمالًا بنسبة 93% لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، مع توقع خفضين على الأقل قبل نهاية العام.

تراجع الدولار الأمريكي بشكل عام هذا العام، حيث انخفض بنسبة 9.5% مقابل سلة من العملات الرئيسية، مع بحث المستثمرين عن بدائل وسط مخاوف بشأن سياسات ترامب التجارية المتقلبة. ويتوقع المحللون استمرار الضغط على الدولار، لكنهم لا يتوقعون انهيارًا حادًا.

وأضاف رشيد: «نتوقع سيناريو انحناء الدولار وليس كسره».

أما الجنيه الإسترليني، فقد لامس أعلى مستوى له في أسبوعين عند 1.34515 دولار أمريكي، محافظًا على مكاسبه القوية التي حققها يوم الخميس بعد أن خفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة. ومع ذلك، كشف التصويت بنسبة 5-4 عن ضعف الإجماع على مسار التيسير النقدي.

قال محللو جولدمان ساكس إن التصويت المنقسم "يشير إلى أحد أكثر تخفيضات الفائدة تشددًا بمقدار 25 نقطة أساس، وهو ما كان متوقعًا بشكل معقول". ويبدو أن الجنيه الإسترليني متجه نحو تحقيق أفضل أداء أسبوعي له منذ أواخر يونيو/حزيران.