تحليل الذهب 2025: السعر والتوقعات وتأثير الحرب

يحتفظ الذهب بمكانته المميزة كملاذ آمن في ظل التوترات الاقتصادية والجيوسياسية. في هذا التقرير، نستعرض سعر الذهب الحالي، واحتياطيات البنوك المركزية، وحركة البيع والشراء، وتوقعات أسعار الذهب لعام ٢٠٢٥. كما نستكشف سلوك الذهب في ظل الصراعات والحروب الحالية.

السعر الحالي وتكاليف التصنيع

ارتفع سعر الذهب بنسبة 4.7% خلال الشهر الماضي، وبنسبة 44.83% مقارنةً بالعام السابق. ويعكس هذا الارتفاع زيادة الطلب من الأفراد والبنوك المركزية على الذهب للحفاظ على قيمة الأصول خلال فترات عدم الاستقرار الأخيرة.

احتياطيات البنك المركزي

تحتفظ البنوك المركزية حاليًا بكميات كبيرة من الذهب، مما يعزز دوره كأصل استراتيجي. ووفقًا لمجلس الذهب العالمي، تتصدر الولايات المتحدة قائمة الدول التي تمتلك احتياطيات من الذهب بواقع 8,133.5 طن، تليها ألمانيا بـ 3,417 طنًا، ثم صندوق النقد الدولي بـ 3,217 طنًا.

وفي الربع الأول من عام 2025، اشترت البنوك المركزية صافي 244 طناً من الذهب، مع مشتريات ملحوظة من بولندا، مما يعكس استراتيجية لتقليل الاعتماد على الدولار الأميركي وسط التوترات الجيوسياسية.

نشاط البيع والشراء

دأبت البنوك المركزية على شراء الذهب باستمرار منذ عام ٢٠١٠، حيث استحوذت على أكثر من ألف طن سنويًا في السنوات الأخيرة. ومن المتوقع أن تنمو الاحتياطيات العالمية من الذهب بنسبة ٩٥٪ في عام ٢٠٢٥.

وفي الوقت نفسه، كانت مبيعات الذهب محدودة: حيث باعت روسيا 3 أطنان، وأوزبكستان 15 طناً، وقيرغيزستان طنين فقط في الربع الأول من عام 2025.

تحركات الذهب في ظل الصراعات المستمرة

الحروب والتوترات الجيوسياسية، مثل الصراع الروسي الأوكراني والاضطرابات في الشرق الأوسط، تدعم ارتفاع أسعار الذهب. وقد أدت الحرب الروسية الأوكرانية المستمرة منذ عام ٢٠٢٢ إلى زيادة الطلب على الذهب نتيجةً للعقوبات الغربية المفروضة على موسكو، مما دفع البنوك المركزية - وخاصةً في الأسواق الناشئة - إلى تعزيز احتياطياتها لحماية أصولها.

في الشرق الأوسط، تُعزز التوترات، كالحرب في غزة والتصعيد بين إيران وإسرائيل، جاذبية الذهب كملاذ آمن. تُؤدي هذه الصراعات إلى حالة من عدم الاستقرار الإقليمي، مما يُشجع الأفراد والبنوك على الاستثمار في الذهب كإجراء لحماية ثرواتهم.

توقعات أسعار الذهب لعام 2025

التوقعات إيجابية، مدفوعةً بالطلب القوي والتوترات الجيوسياسية. وفيما يلي توقعات المؤسسات المالية:

• جي بي مورجان: يتوقع متوسط سعر يبلغ 3675 دولارًا للأوقية في الربع الرابع من عام 2025، مع إمكانية الوصول إلى 4000 دولار بحلول منتصف عام 2026.
• جولدمان ساكس: يتوقع أن يصل سعر الأونصة إلى 3700 دولار بحلول نهاية عام 2025، وربما يصل إلى 3880 دولارا في حالة حدوث ركود.

وتتعزز هذه التوقعات بتوقعات ضعف الدولار بسبب السياسات النقدية التيسيرية، إلى جانب الطلب القوي من جانب البنوك المركزية التي تسعى إلى تنويع اقتصاداتها بعيداً عن الدولار.

ثلاثة عوامل رئيسية تدعم الذهب:

1. التضخم: ارتفاع أسعار المستهلك يجعل الذهب وسيلة فعالة للتحوط ضد فقدان القدرة الشرائية.
2. التنوع بعيدًا عن الدولار: تعمل البنوك المركزية على زيادة احتياطياتها لتقليل الاعتماد على الدولار وسط مخاطر العقوبات.
3. التوترات الجيوسياسية: الصراعات مثل الصراع بين روسيا وأوكرانيا والتصعيد في الشرق الأوسط تعزز الطلب على الذهب كملاذ آمن.

خاتمة

باختصار، يظل الذهب استثمارًا جذابًا في عام ٢٠٢٥، بسعر حالي يقارب ٣٣٧٣.٦٥ دولارًا للأونصة، ومن المتوقع أن يصل إلى ٤٠٠٠ دولار بنهاية العام. وتدعم مشتريات البنوك المركزية، إلى جانب صراعات مثل الحرب الروسية الأوكرانية واضطرابات الشرق الأوسط، الطلب على الذهب. كما تعزز مخاوف التضخم والعقوبات دور الذهب كأصل استراتيجي.

تابع تحليل الذهب اليومي على Economies.com للحصول على رؤى أوسع حول اتجاهات الأسعار.

أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي لعام 2025

أصبح الذكاء الاصطناعي المحرك الرئيسي للتغيرات الحديثة في الأسواق المالية. وبحلول عام 2025، سيصبح من أكثر القطاعات جاذبية للمستثمرين. في هذه المقالة، نسلط الضوء على أفضل ثلاثة أسهم في قطاع الذكاء الاصطناعي: إنفيديا، ومايكروسوفت، وأمازون ، ونستكشف أسباب تركيز المستثمرين عليها.

1. إنفيديا

تاريخ

تأسست شركة NVIDIA عام ١٩٩٣ على يد جنسن هوانغ وشركائه، وركزت في البداية على وحدات معالجة الرسومات (GPUs) للألعاب. في عام ٢٠٠٦، أطلقت منصة CUDA، مُحدثةً ثورةً في الحوسبة المتوازية، بما في ذلك تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي. بحلول عام ٢٠٢٥، ستسيطر NVIDIA على حوالي ٨٧٪ من سوق وحدات معالجة الرسومات المستخدمة في الذكاء الاصطناعي، بفضل منتجات مثل H100 وشرائح Blackwell، الخيار الأمثل لشركات مثل OpenAI وGoogle.

وعلى الرغم من المنافسة المتزايدة من نماذج الذكاء الاصطناعي الصينية مثل DeepSeek R1، تظل شركة NVIDIA رائدة الصناعة.

التحليل الأساسي

• القيمة السوقية: 3.517 تريليون دولار (يونيو 2025)
• نسبة السعر إلى الربحية: تاريخية 46.59، مستقبلية 33.63
• معدل العائد المتوقع على السندات الحكومية لخمس سنوات: 1.36
• نسبة السعر إلى المبيعات: 23.93
• السعر إلى القيمة الدفترية: 42.18

التحليل الفني

يتداول السهم في نطاق جانبي على الإطار الزمني الأسبوعي بين 153 دولارًا و87.9 دولارًا. وقد ارتد بقوة من مستوى الدعم الأسبوعي عند 87 دولارًا، ولكن مع وجود مؤشر القوة النسبية في منطقة ذروة الشراء، من المتوقع حدوث تصحيح.

مناطق Best Buy: 140 دولارًا - 134 دولارًا - 129 دولارًا

2. مايكروسوفت

تاريخ

تأسست شركة مايكروسوفت عام ١٩٧٥ على يد بيل جيتس وبول ألين. ودخلت مجال الذكاء الاصطناعي في التسعينيات من خلال قسم أبحاث مايكروسوفت. أطلقت الشركة كورتانا عام ٢٠١٤، ثم دمجت الذكاء الاصطناعي في خدمات مثل Azure وOffice 365 وTeams. وقد عززت شراكتها مع OpenAI ريادتها في مجال الذكاء الاصطناعي السحابي.

التحليل الأساسي

• القيمة السوقية: 3.547 تريليون دولار (يونيو 2025)
• نسبة السعر إلى الربحية: تاريخية 37.03، مستقبلية 31.95
• PEG: 2.25
• هامش الربح: 36.86%
• الإيرادات السنوية: 280.26 مليار دولار
• التدفق النقدي الحر: 54.82 مليار دولار

التحليل الفني

اخترق السهم مؤخرًا نطاقًا جانبيًا على الإطار الزمني اليومي بين مستوى المقاومة 468 دولارًا أمريكيًا ومستوى الدعم 348.5 دولارًا أمريكيًا. مع زخم قوي لمؤشر القوة النسبية، من المتوقع أن يواصل ارتفاعه نحو 516 دولارًا أمريكيًا.

مناطق Best Buy: 486 دولارًا و456 دولارًا

3. أمازون

تاريخ

تأسست أمازون عام ١٩٩٤ على يد جيف بيزوس كمتجر كتب إلكتروني، وسرعان ما تطورت لتصبح "متجرًا شاملًا". بدأت باستخدام الذكاء الاصطناعي عام ١٩٩٨ في محرك التوصيات الخاص بها، والذي يُولّد حوالي ٣٥٪ من إيراداتها. من خلال AWS، تُقدّم أمازون خدمات الذكاء الاصطناعي مثل SageMaker، وتستخدمه في الخدمات اللوجستية ومساعدها الصوتي Alexa.

بحلول عام 2025، ستتمكن أمازون من دمج الذكاء الاصطناعي في جميع العمليات، مما يعزز دورها كقوة رائدة في مجال التكنولوجيا.

التحليل الأساسي

• القيمة السوقية: 2.29 تريليون دولار
• نسبة السعر إلى الربحية: تاريخية 35.20، مستقبلية 33.44
• PEG: 2.39
• الإيرادات السنوية: 650.31 مليار دولار
• هامش الربح: 10.14%
• التدفق النقدي الحر: 39.27 مليار دولار

التحليل الفني

على الرسم البياني للأربع ساعات، يتداول السهم في نطاق جانبي بين مستوى المقاومة 241.93 دولارًا أمريكيًا ومستوى الدعم 161.91 دولارًا أمريكيًا. قد يكتمل نموذج AB=CD التوافقي بالقرب من منطقة PRZ بالقرب من المقاومة، يليه تصحيح محتمل لمؤشر القوة النسبية (RSI) نحو مستوى 50 قبل استئناف الاتجاه الصعودي.

مناطق Best Buy: 204.5 دولارًا و196.8 دولارًا

مقدمة في تداول الأسهم

يُعد تداول الأسهم من أكثر الأنشطة المالية إثارةً في عالم الاستثمار، سواءً كنت مبتدئًا أو محترفًا. سواءً كنت تسعى لفهم الأساسيات أو استكشاف استراتيجيات متقدمة، فإن فهم ديناميكيات سوق الأسهم وتطوير مهاراتك هو الخطوة الأولى نحو النجاح. ستكون هذه المقالة بمثابة دليلك الشامل لسوق الأسهم.

ما هي تجارة الأسهم؟

تداول الأسهم هو عملية شراء وبيع أسهم الشركات المدرجة في البورصة بهدف الاستفادة من تقلبات الأسعار. يمكنك متابعة أسعار الأسهم وأخبار السوق على موقعنا الإلكتروني.

أنواع تداول الأسهم

1. التداول اليومي: شراء وبيع الأسهم في نفس اليوم للاستفادة من تقلبات الأسعار الطفيفة. يتطلب هذا اتخاذ قرارات سريعة.
2. التداول المتأرجح: يهدف إلى الاستفادة من تحركات الأسعار على مدار أيام أو أسابيع.
3. الاستثمار طويل الأجل: شراء أسهم شركات قوية والاحتفاظ بها لسنوات لتحقيق نمو رأس المال والحصول على الأرباح.
4. التداول المبني على الأخبار: التفاعل مع الأحداث الاقتصادية أو أخبار الشركة والسوق.

لماذا تعتبر تجارة الأسهم جذابة؟

• المرونة: يمكنك التداول بمبالغ صغيرة أو كبيرة بناءً على ميزانيتك.
• التنوع: تقدم البورصات مجموعة واسعة من الشركات عبر القطاعات.
• السيولة: من السهل شراء وبيع الأسهم في الأسواق النشطة.
• إمكانية تحقيق عائد مرتفع: على الرغم من المخاطر، يمكن للتداول أن يولد أرباحًا عالية عندما يتم بشكل صحيح.

أساسيات تداول الأسهم

1. افتح حساب تداول مع وسيط موثوق.
2. تعلم تحليل السوق: فهم التحليل الفني والتحليل الأساسي.
3. ضع خطة تداول واضحة بأهداف قصيرة وطويلة المدى.
4. قم بإدارة المخاطر بحكمة باستخدام أوامر وقف الخسارة ولا تخاطر أبدًا بأكثر من 2% من رأس مالك في صفقة واحدة.

استراتيجيات تداول الأسهم

1. التحليل الفني

قم بزيارة قسم التحليل الفني لدينا لفهم الاتجاهات باستخدام:

• المتوسطات المتحركة
• مؤشر القوة النسبية (RSI)
• مستويات الدعم والمقاومة

2. التحليل الأساسي

• نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)
• إيرادات وأرباح الشركة
• توزيعات الأرباح

3. التداول التوافقي

طريقة تستخدم أنماط مثل "جارتلي" و"كراب" مع نسب فيبوناتشي لتحديد نقاط الانعكاس.

4. مفاهيم الأموال الذكية (SMC)

• مناطق العرض والطلب
• كسر الهيكل (BOS)
• تحليل السيولة

إدارة المخاطر في تداول الأسهم

• لا تخاطر أبدًا بأكثر من 1-2% من رأس مالك في كل صفقة.
• استخدم أوامر وقف الخسارة لحماية حسابك.
• تنويع محفظتك الاستثمارية - لا تضع كل الأموال في سهم واحد.
• تجنب اتخاذ القرارات العاطفية تحت الضغط.

نصائح للمتداولين المبتدئين في سوق الأسهم

1. ابدأ بحساب تجريبي لتجربة السوق دون مخاطرة.
2. استثمر في التعليم: الدورات والكتب وتابع الخبراء.
3. احصل على آخر الأخبار الاقتصادية التي تؤثر على السوق.
4. تحلى بالصبر ولا تتوقع تحقيق أرباح سريعة.

التحديات في تداول الأسهم

• تقلبات عالية في السوق.
• خسائر مفاجئة بسبب قرارات سيئة.
• الضغط النفسي المستمر من حركة الأسعار اليومية.

مقدمة في التداول

التداول هو عملية شراء وبيع الأصول المالية، كالأسهم والسلع والعملات والمشتقات، في الأسواق المالية بهدف تحقيق ربح معين. ويُعتبر من أهم الأنشطة الاقتصادية، إذ يُساعد على تحديد أسعار الأدوات المالية ويوفر السيولة في الأسواق.

لذلك، سواء كنت مبتدئًا أو حتى محترفًا، فإن فهم أساسيات التداول والمصطلحات يعد أحد أهم الخطوات للبدء في تحقيق النجاح في الأسواق المالية.

الأسواق المالية

عادةً، عندما تسمع عبارة "الأسواق المالية"، يتبادر إلى ذهنك فورًا سوق الأسهم. ولكن هل تعلم أن هناك عدة أنواع من الأسواق المالية؟

• سوق الفوركس: تداول العملات.
• سوق الأوراق المالية: تشمل الأسهم والسندات.
• سوق المشتقات: عقود الفروقات (CFDs).
• سوق السلع الأساسية: مثل الذهب والفضة والنفط والمنتجات الزراعية.
• العملات المشفرة: مثل البيتكوين والإيثريوم وغيرها.

أنواع التداول

هناك عدة أنواع من التداول اعتمادًا على الأفق الزمني واستراتيجية المتداول:

1. التداول اليومي: تُفتح وتُغلق الصفقات في نفس اليوم. يجب على المتداول اليومي التحلي بالسرعة في اتخاذ القرارات والهدوء أثناء التقلبات.
2. التداول المتأرجح: تستمر الصفقات من بضعة أيام إلى عدة أسابيع. عادةً ما يتحلى متداولو هذا النوع من التداول بالصبر ويعتمدون على التحليل الفني.
3. التداول طويل الأجل: الاحتفاظ بالأصول لأشهر أو سنوات. يتتبع المتداولون طويلي الأجل الاتجاهات الرئيسية ويتطلبون قدرة تحمل عالية.

يتطلب كل نوع استراتيجيات وأدوات مختلفة، لذا من المهم اختيار الأسلوب الذي يتناسب مع أهدافك ومستوى خبرتك.

أدوات التداول

أفضل طريقة لبدء التداول بشكل صحيح هي استخدام الأدوات التالية:

• اختر منصة التداول: مثل MetaTrader 4/5 أو TradingView، والتي توفر أدوات التحليل وتنفيذ الأوامر.
• تعلم التحليل الفني: يعتمد على دراسة الرسوم البيانية وأنماط الأسعار للتنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية. تعلم التحليل الفني هنا.
• التحليل الأساسي: يُركز على العوامل الاقتصادية. في سوق الأسهم، يشمل تحليل الأرباح والإيرادات؛ وفي سوق الفوركس، يشمل مراجعة البيانات الاقتصادية مثل أسعار الفائدة والمبيعات. تابع الأخبار الاقتصادية.
• إدارة المخاطر: حدد حجم المركز وحدد أوامر إيقاف الخسارة. يُنصح بأن تتراوح نسبة المخاطرة لكل صفقة بين ١٪ و٢٪.

كيفية البدء بالتداول

1. التعلم المستمر: اقرأ الكتب، واحضر الندوات، وتابع المحتوى التعليمي. ابدأ التعلم هنا.
2. اختر وسيطًا موثوقًا به: يجب أن يكون مرخصًا ويقدم منصة آمنة برسوم منخفضة.
3. افتح حساب تجريبي: مارس التداول دون مخاطرة باستخدام حساب تجريبي.
4. إنشاء خطة تداول: حدد أهدافك الأسبوعية والشهرية، واستراتيجيتك الفنية، وقواعد إدارة المخاطر الخاصة بك.
5. ابدأ صغيرًا: لا تبدأ بأكثر من 10% من مدخراتك لتقليل المخاطر.

تحديات التداول

التداول ليس طريقًا سهلًا أو سريعًا للثراء. يواجه المتداولون العديد من التحديات، منها:

• تقلبات عالية في السوق.
• الضغط النفسي الناتج عن تقلبات الخسائر أو المكاسب.
• الخسائر المحتملة نتيجة ضعف إدارة المخاطر أو عدم وجود استراتيجية واضحة.

الانضباط والصبر والتعلم من الأخطاء هي مفتاح النجاح في التداول.

نصائح للمتداولين المبتدئين

• لا تعتمد على الحظ، فالتداول يعتمد على المعرفة والتحليل.
• تجنب التداول العاطفي والتزم بخطتك مهما كان الأمر.
• تابع الأخبار الاقتصادية لفهم تأثيرها على حركة السوق. اطلع على آخر التحديثات.
• استمر في تحسين مهاراتك من خلال الخبرة والتحليل المستمر.