تراجع الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مواصلاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ومستقراً قرب أدنى مستوى له في ستة أسابيع. ولا يزال المستثمرون يفضلون الدولار الأمريكي كملاذ آمن وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط بعد أن شنت الولايات المتحدة جولة جديدة من الغارات الجوية على إيران.

أظهرت البيانات الصادرة في طوكيو اليوم ارتفاع أسعار المنتجين إلى أعلى مستوى لها في ثلاث سنوات، مما جدد الضغط التضخمي على صناع السياسات في بنك اليابان وعزز التوقعات برفع سعر الفائدة الأسبوع المقبل.

حركة السعر

• زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار الأمريكي بنحو 0.1% مقابل الين ليصل إلى 160.43 ين، من مستوى الافتتاح البالغ 160.34 ين، بعد أن لامس أدنى مستوى له خلال اليوم عند 160.24 ين.

• أنهى الين تداولات يوم الثلاثاء منخفضاً بنسبة 0.1% مقابل الدولار، مسجلاً أدنى مستوى له في ستة أسابيع عند 160.45 ين.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.1% يوم الأربعاء، مستأنفاً مكاسبه بعد توقف دام جلستين، مما يعكس قوة أوسع للدولار الأمريكي مقابل العملات العالمية الرئيسية.

جاء هذا التحرك مدفوعاً بتجدد الطلب على الدولار كملاذ آمن في أعقاب تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. شنت الولايات المتحدة موجة جديدة من الغارات الجوية على إيران، ورد الحرس الثوري الإيراني بهجمات استهدفت منشآت أمريكية في البحرين والكويت والأردن.

أسعار النفط

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 1% يوم الأربعاء، متعافية من أدنى مستوياتها في عدة أسابيع، حيث عادت المخاوف إلى الظهور بشأن إغلاق مضيق هرمز لفترة طويلة في أعقاب تبادل الضربات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.

آخر التطورات في الصراع الإيراني

• شنت الولايات المتحدة غارات جوية جديدة على إيران في أعقاب إسقاط مروحية أباتشي.

• قال دونالد ترامب إن الرد على إسقاط المروحية الأمريكية يجب أن يكون "قوياً جداً".

• وصفت القيادة المركزية الأمريكية الضربات على إيران بأنها عمل "دفاع عن النفس".

• أعلنت إيران عن هجمات انتقامية تستهدف الأسطول الخامس الأمريكي في البحرين والقواعد الأمريكية في الكويت والأردن.

• على الرغم من تبادل الهجمات، أكد الرئيس دونالد ترامب ونائب الرئيس جيه دي فانس مجدداً أن المفاوضات من أجل التوصل إلى اتفاق نووي شامل لا تزال جارية.

• صرح رئيس البرلمان الإيراني محمد باقر قاليباف بأن طهران تفضل حلاً دبلوماسياً للأزمة، لكنها تمتلك أيضاً بدائل أقوى إذا لزم الأمر.

عتبة التدخل البالغة 160 ينًا

تواصل السلطات اليابانية مراقبة تحركات سوق العملات عن كثب، لا سيما مع تداول الين بما يتجاوز عتبة 160 ينًا للدولار، وهو مستوى يُنظر إليه على نطاق واسع على أنه محفز محتمل للتدخل الرسمي.

بحسب تقارير رويترز، تدخلت طوكيو عدة مرات في أواخر أبريل وأوائل مايو لوقف تراجع الين. في ذلك الوقت، وصل سعر الصرف إلى 160.72 ين للدولار، وهو أدنى مستوى له منذ يوليو 2024.

وقد حذر المسؤولون اليابانيون مراراً وتكراراً من التقلبات المفرطة في العملة، وأكدوا أن السلطات على استعداد لاتخاذ إجراءات حاسمة ضد تحركات السوق غير المنظمة.

وقالت وزيرة المالية ساتسوكي كاتاياما إن الحكومة "مستعدة لاتخاذ الإجراءات المناسبة" إذا شهدت أسواق العملات تحركات مفرطة أو مضاربة.

أسعار الفائدة اليابانية

• تسارع التضخم في أسعار المنتجين في اليابان إلى أعلى مستوى له في ثلاث سنوات، مدفوعًا بارتفاع تكاليف الطاقة المرتبطة بالصراع الإيراني.

• ارتفعت احتمالات السوق الضمنية لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك اليابان في اجتماعه في يونيو من 75٪ إلى 95٪.

• ينتظر المستثمرون بيانات إضافية حول التضخم والبطالة ونمو الأجور لتحسين توقعاتهم بشأن السياسة النقدية اليابانية.

• من المقرر أن يجتمع بنك اليابان في الفترة من 15 إلى 16 يونيو لتقييم الموقف السياسي المناسب لرابع أكبر اقتصاد في العالم.

إن طفرة الذكاء الاصطناعي تدفع موجة جديدة من الابتكار في قطاع الطاقة، حيث تتسابق الحكومات والشركات لتلبية الزيادة الهائلة في الطلب على الكهرباء المتوقعة من التوسع السريع لمراكز البيانات.

يتوقع الخبراء أن يرتفع الطلب على الطاقة من مراكز البيانات الأمريكية وحدها بنحو 360% بحلول عام 2030، ليصل إلى 110 جيجاوات. ويُعتبر تلبية هذا الطلب مع الحفاظ على طاقة مستدامة وبأسعار معقولة تحديًا كبيرًا يتطلب حلولًا مبتكرة وتقدمًا تكنولوجيًا ملحوظًا.

"لا سبيل للوصول إلى هناك دون تحقيق اختراق تكنولوجي"، هذا ما قاله سام ألتمان، مؤسس شركة OpenAI، خلال المنتدى الاقتصادي العالمي لعام 2024 في دافوس.

بالنسبة لألتمان، فإن حجم التحدي يمثل حجة مباشرة لزيادة الاستثمار في أبحاث الاندماج النووي، والتي يعتقد المؤيدون أنها قد توفر في نهاية المطاف مصدراً غير محدود للطاقة النظيفة.

إلى جانب شخصيات مثل سام ألتمان وبيل غيتس، أمضى العديد من مستثمري وادي السيليكون سنوات في دعم تكنولوجيا الاندماج النووي. وبدأت هذه الجهود تؤتي ثمارها الآن مع دخول شركات ناشئة جديدة إلى هذا القطاع، وتزايد اهتمام وول ستريت بالاختراقات التكنولوجية، مما أنعش الأبحاث التي شهدت تقدماً محدوداً لعقود.

لا يقتصر اهتمام شركات التكنولوجيا الكبرى على الاندماج النووي فحسب، بل يمتد ليشمل تقنيات الطاقة المتقدمة الأخرى، بما في ذلك الطاقة الحرارية الأرضية المحسنة والطاقة الشمسية الفضائية.

لكن الابتكار الأكثر إثارة للاهتمام الذي يظهر عند تقاطع الذكاء الاصطناعي والطاقة لا يتعلق بتوليد كهرباء جديدة على الإطلاق. بل يركز على تحسين توزيع الطاقة الحالية وجعل استهلاك الطاقة أكثر مرونة.

محطات الطاقة الافتراضية بدلاً من بناء محطات طاقة جديدة

وقّعت [Google](https://www.google.com?utm_source=chatgpt.com) هذا الأسبوع اتفاقية غير مسبوقة مع [Voltus](https://www.voltus.co?utm_source=chatgpt.com) لإنشاء "محطة طاقة افتراضية".

بموجب الاتفاقية، ستقوم جوجل بتمويل برنامج ضمن شبكة الطاقة في منطقة وسط المحيط الأطلسي يدفع للأسر والشركات لتقليل استهلاك الكهرباء خلال فترات محددة.

وتقول الشركتان إن هذا الترتيب سيوفر لشركة جوجل 100 ميجاوات من الطاقة دون الحاجة إلى بناء أي بنية تحتية إضافية.

وبذلك تصبح جوجل أول عميل لبرنامج "Bring Your Own Capacity" التابع لشركة فولتوس، والذي يسمح للشركات المتعطشة للطاقة بتمويل مرونة الطلب على الكهرباء بين المجتمعات المحيطة بمراكز البيانات الخاصة بها.

تربط فولتوس مجموعة واسعة من الأجهزة في شبكة افتراضية واحدة، بما في ذلك المركبات الكهربائية، وأجهزة تنظيم الحرارة الذكية، وغيرها من المعدات المتصلة بالطاقة. وتتلقى الأسر والشركات المشاركة تعويضات، بينما تستطيع الشركة إدارة تدفقات الطاقة واستخدام الطاقة المخزنة عند الحاجة.

وفقًا لشركة Latitude Media، فإن شركات التكنولوجيا المشاركة في البرنامج تمول فعليًا إنشاء محطة طاقة افتراضية في المناطق التي تحتاج فيها إلى تشغيل مراكز البيانات، بينما تقوم شركة Voltus بتوفير هذه القدرة مباشرة لمقدمي خدمات المرافق.

تم تصميم هذا النموذج لمساعدة مراكز البيانات على سد فجوة الطاقة المتوقعة حتى أوائل ثلاثينيات القرن الحالي.

يُعد المشروع التجريبي الحالي الأكبر والأول من نوعه، ومن المتوقع أن يوفر رؤى قيّمة حول ما إذا كان "مرونة الطاقة" يمكن أن تساعد في تلبية الطلب المتزايد بسرعة على الكهرباء لمراكز البيانات.

يُعدّ تعزيز مرونة مراكز البيانات في استخدام الطاقة جزءًا هامًا من الحل. فقد وجدت دراسة أجرتها جامعة ديوك العام الماضي أن خفض استهلاك مراكز البيانات للكهرباء خلال فترات ذروة الطلب قد يُتيح إضافة ما يقارب 100 جيجاوات من سعة مراكز البيانات الجديدة دون الحاجة إلى بناء محطات توليد طاقة أو خطوط نقل جديدة.

ومع ذلك، لا يزال هذا النهج غير شائع بين شركات الذكاء الاصطناعي لأنه قد يقلل الإيرادات خلال الفترات التي يتم فيها تقليص استهلاك الطاقة.

ونتيجة لذلك، أصبحت محطات الطاقة الافتراضية من أكثر الحلول شيوعًا قيد الدراسة حاليًا. فبدلًا من خفض استهلاكها الخاص من الكهرباء، تستطيع شركات التكنولوجيا الكبرى دفع مبالغ مالية لجهات أخرى مقابل استهلاك طاقة أقل، مما يسمح لها بتأمين سعة الطاقة التي تحتاجها مع تجنب أي انقطاعات في عملياتها.

تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء مع فقدان أسهم التكنولوجيا لزخمها، حيث أصبح المستثمرون أكثر حذراً قبل صدور بيانات التضخم والاكتتاب العام الأولي المرتقب لشركة سبيس إكس في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

تعرضت أسهم الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي لضغوط بيع شديدة يوم الجمعة الماضي بعد أن أثارت التوجيهات المخيبة للآمال من شركة برودكوم مخاوف بشأن ارتفاع التقييمات في جميع أنحاء القطاع، لا سيما بين شركات أشباه الموصلات التي حققت مكاسب قوية هذا العام.

تراجعت أسهم شركات تصنيع الرقائق، حيث انخفضت أسهم شركات إنتل وبرودكوم ومايكرون تكنولوجي بنسبة تتراوح بين 1.7% و2%، بينما انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 2% بعد أن حقق مكاسب بنسبة 3% تقريبًا في وقت سابق من الجلسة.

كما خسر قطاع التكنولوجيا ضمن مؤشر S&P 500 حوالي 1.7%، حيث انخفض سهم Nvidia بنسبة 1.2%، وتراجع سهم Apple بنسبة 3%، وانخفض سهم Microsoft بنسبة 1.1%.

قال جوردان ريزوتو، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة جاما رود كابيتال بارتنرز، إن أسهم شركات التكنولوجيا كانت المحرك الرئيسي للنمو وزخم السوق خلال الارتفاع الأخير، وهي أيضاً الأكثر تأثراً بتحركات أسعار الفائدة. ومع تزايد حالة عدم اليقين بشأن توقعات أسعار الفائدة، يقوم المستثمرون بجني الأرباح في هذا القطاع.

بيانات التضخم والاكتتاب العام الأولي لشركة سبيس إكس تحت المجهر

أدى تقرير الوظائف الأمريكية الذي صدر يوم الجمعة والذي جاء أقوى من المتوقع إلى زيادة المخاوف من احتمال قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME، ينسب المتداولون حاليًا احتمالًا بنسبة 43٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.

ينتظر المستثمرون الآن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو، المقرر صدورها يوم الأربعاء، للحصول على مزيد من الأدلة حول تأثير ارتفاع أسعار الطاقة المرتبط بالصراع الإيراني على التضخم في الولايات المتحدة.

بحلول الساعة الحادية عشرة صباحاً بتوقيت نيويورك، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 131.61 نقطة، أو 0.26%، ليصل إلى 50,917.62 نقطة. في المقابل، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 16.10 نقطة، أو 0.22%، ليصل إلى 7,389.63 نقطة، وتراجع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 176.07 نقطة، أو 0.68%، ليصل إلى 25,753.60 نقطة.

في الوقت نفسه، يُنظر إلى الظهور المتوقع لشركة SpaceX في السوق، بقيمة سوقية متوقعة تبلغ 1.75 تريليون دولار، على أنه اختبار رئيسي للأسهم الأمريكية وسط مخاوف من أن المستثمرين قد يبالغون في تقييم شركات التكنولوجيا ذات النمو المرتفع.

تهدف شركة سبيس إكس إلى جمع 75 مليار دولار من خلال طرحها العام الأولي، مما يجعلها أكبر طرح عام في التاريخ.

قال بول نولتي، كبير مستشاري الثروة واستراتيجي السوق في شركة مورفي آند سيلفست، إن صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق المؤشرات المتداولة في البورصة ستحتاج على الأرجح إلى إفساح المجال لأسهم شركة سبيس إكس ضمن محافظها الاستثمارية.

في أداء الأسهم الفردية، تفوقت الأسهم الصاعدة على الأسهم الهابطة بنسبة 1.72 إلى 1 في بورصة نيويورك و 1.32 إلى 1 في بورصة ناسداك.

سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ستة وعشرين مستوى قياسياً جديداً خلال 52 أسبوعاً وستة مستويات قياسية منخفضة جديدة، بينما سجل مؤشر ناسداك 133 مستوى قياسياً جديداً و84 مستوى قياسياً منخفضاً جديداً.

لم يشهد تداول البيتكوين (BTC) تغييراً يذكر يوم الثلاثاء، حيث قام المستثمرون بتقييم احتمالات التوصل إلى اتفاق قد يعيد فتح مضيق هرمز في مقابل توقعات ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية في أعقاب بيانات الوظائف التي صدرت الأسبوع الماضي والتي جاءت أقوى من المتوقع.

البيانات الاقتصادية وتوقعات أسعار الفائدة

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد يوم الجمعة بعد أن أظهرت البيانات أن أصحاب العمل أضافوا وظائف أكثر بكثير مما كان متوقعاً في مايو، مما عزز الرهانات على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

قال تيري ويزمان، الاستراتيجي العالمي للعملات الأجنبية وأسعار الفائدة في مجموعة ماكواري: "بعد تقرير يوم الجمعة، ربما تكون الأسواق قد تحولت من سردية مدفوعة بالنمو إلى سردية تتمحور حول ارتفاع العوائد الحقيقية".

يترقب المستثمرون أيضاً بيانات التضخم الأمريكية المقرر صدورها يوم الأربعاء للحصول على مزيد من المؤشرات حول الخطوة السياسية المقبلة للاحتياطي الفيدرالي. وتشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة حالياً إلى احتمال بنسبة 70% لرفع سعر الفائدة بحلول ديسمبر، وفقاً لأداة FedWatch التابعة لبورصة شيكاغو التجارية.

وأشار المحللون إلى أن النمو الاقتصادي القوي والضغوط التضخمية المستمرة قد تستمر في دعم التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية، حتى في حالة التوصل إلى اتفاق محتمل بين واشنطن وطهران.

الصراع الإيراني

أعلنت إيران وإسرائيل يوم الاثنين أنهما ستوقفان تبادل الهجمات بعد مكالمة من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، على الرغم من أن طهران حذرت من أنها قد تستأنف العمليات إذا واصلت إسرائيل استهداف حزب الله في لبنان.

وأضاف ويزمان: "في الوقت نفسه، قد لا يستمر الوضع الحالي المتمثل في "عدم وجود اتفاق وعدم وجود حرب" بين الولايات المتحدة وإيران إلى أجل غير مسمى".

وذكر كذلك أن الإدارة الأمريكية قد تسعى في نهاية المطاف إلى إعادة فتح مضيق هرمز بالقوة، لا سيما إذا انخفضت مخزونات النفط العالمية إلى مستويات منخفضة للغاية.

افتتحت عملة البيتكوين التداول عند 63,078.89 دولارًا، بانخفاض حوالي 0.3٪ عن مستوى افتتاح الجلسة السابقة، قبل أن تتراجع إلى 62,542.70 دولارًا في التداول المبكر بحلول الساعة 7:27 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

بعد موجة بيع مطولة الأسبوع الماضي، بدأ كل من البيتكوين والإيثيريوم في إظهار علامات الاستقرار في بداية الأسبوع الحالي، مما يدعم التوقعات بأن السوق قد يكون بصدد الخروج من الضعف الذي دفع البيتكوين إلى ما دون مستوى 60 ألف دولار يوم الجمعة الماضي.

العملات المشفرة كأداة للتنويع في ظل هيمنة الذكاء الاصطناعي

يعتقد المحللون أن إحدى المزايا الرئيسية للعملات المشفرة هي قدرتها على تزويد المستثمرين بفئة أصول بديلة خلال فترات اضطراب السوق أو تغير اتجاهات الاستثمار.

مع تصاعد الصراع الإيراني، اتجه بعض المستثمرين إلى الأصول الرقمية كملاذ آمن للاستثمار. ويرى المحللون الآن أن العملات المشفرة قد تُسهم أيضاً في تنويع المحافظ الاستثمارية في وقت لا تزال فيه أسهم شركات الذكاء الاصطناعي تهيمن على الأسواق المالية العالمية.