أدى تجدد قوة الدولار الأمريكي إلى دفع الين الياباني نحو مستوى 160 ينًا للدولار الحرج يوم الأربعاء، مما دفع المسؤولين اليابانيين إلى إصدار تحذيرات شفهية وأبقى المتداولين في حالة تأهب لاحتمال التدخل في سوق العملات، في حين عززت التطورات العسكرية الجديدة في الخليج الطلب على الدولار كأصل ملاذ آمن.

تجدد الاشتباكات في الشرق الأوسط

وقالت الولايات المتحدة إن إيران أطلقت صواريخ باليستية باتجاه الدول المجاورة في المنطقة، على الرغم من عدم إصابة أي أهداف، مضيفة أن القوات الأمريكية نفذت ضربات على جزيرة قشم رداً على ذلك.

في الوقت نفسه، لا تزال المحادثات الدبلوماسية بين إيران والولايات المتحدة متوقفة، مما يُبقي على حالة من الحذر في الأسواق المالية. عادةً ما يستفيد الدولار خلال فترات تصاعد التوترات الإقليمية نظرًا لمكانته كملاذ آمن وانخفاض حساسية الاقتصاد الأمريكي نسبيًا لصدمات أسعار الطاقة. في المقابل، يميل الين إلى الانخفاض مع ارتفاع أسعار النفط بسبب اعتماد اليابان الكبير على واردات الطاقة.

المستوى الحرج

انخفض الين إلى مستوى 160 ينًا للدولار يوم الأربعاء، وهو مستوى تراقبه الأسواق عن كثب بعد تدخل السلطات اليابانية سابقًا في هذا النطاق. وقد محا هذا الانخفاض المكاسب التي تحققت عقب تدخل طوكيو الشهر الماضي، عندما أنفقت السلطات 11.7 تريليون ين، أي ما يعادل حوالي 73 مليار دولار، لدعم العملة المتعثرة.

وقالت رئيسة الوزراء اليابانية سناء تاكايتشي في وقت لاحق إن السلطات على أهبة الاستعداد للتحرك والاستجابة لتحركات العملات الأجنبية عند الضرورة.

وعقب تصريحاتها، انخفض الدولار قليلاً إلى 159.66 ين ياباني.

قال غوستاف هيلجيسون، الاستراتيجي الكلي في بنك SEB: "إن صدمة شروط التجارة هي العامل الأكبر الذي يؤثر على الين".

وأضاف: "إذا أعيد فتح مضيق هرمز، أتوقع أن يتلاشى بعض الضغط الذي يدفع ضعف الين".

كان من المقرر أن يلقي محافظ بنك اليابان كازو أويدا خطاباً يحظى بمتابعة دقيقة في وقت لاحق من يوم الأربعاء، حيث يبحث المستثمرون عن أدلة بشأن احتمالية رفع سعر الفائدة في يونيو.

العملات العالمية لا تزال ضمن نطاق محدد

وعلى نطاق أوسع في أسواق العملات، ظلت التحركات هادئة نسبياً.

انخفض اليورو بنسبة 0.1% إلى 1.1620 دولار، بينما لم يطرأ تغيير يذكر على الجنيه الإسترليني عند 1.3460 دولار.

أظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء أن التضخم في منطقة اليورو تسارع بشكل أكبر الشهر الماضي، مدفوعاً بارتفاع تكاليف الطاقة والخدمات، مما عزز التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي سيرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر.

أدى الصراع المطول في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار الطاقة بشكل مستمر إلى زيادة رهانات المستثمرين على سياسة نقدية أكثر تشدداً من البنوك المركزية الكبرى هذا العام، مما يمثل تحولاً حاداً عن توقعات خفض أسعار الفائدة التي كانت سائدة قبل بدء الصراع.

ظل مؤشر الدولار، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية، ثابتاً عند 99.29.

بيانات سوق العمل الأمريكية تحت المجهر

أظهرت بيانات أمريكية صدرت يوم الثلاثاء أن فرص العمل ارتفعت بأسرع وتيرة في خمس سنوات خلال شهر أبريل، على الرغم من أن هذا الارتفاع قد يبالغ في تقدير قوة سوق العمل الأساسية.

من المقرر صدور بيانات التوظيف في القطاع الخاص في وقت لاحق من يوم الأربعاء، قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الذي يحظى بمتابعة دقيقة يوم الجمعة.

قال هيلجيسون من بنك SEB: "قد يكون تقرير الوظائف غير الزراعية مهماً للغاية بالنسبة للدولار".

"قد يدفع ذلك مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى الابتعاد أكثر عن سياسة التيسير النقدي والتوجه نحو التفكير في رفع أسعار الفائدة. أعتقد أن هذا قد يمثل بداية تحول في توجهات السوق تجاه الدولار."

تتوقع الأسواق حاليًا زيادة في أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 18 نقطة أساس بحلول ديسمبر، مع توقع زيادة كاملة بمقدار ربع نقطة بحلول مارس من العام المقبل.

تراجع الفرنك السويسري مع إعادة تقييم الأسواق لمراكزها

وفي أماكن أخرى، انخفض الفرنك السويسري بشكل طفيف مقابل كل من الدولار واليورو.

"في العام الماضي، بدا أن الفرنك السويسري كان أحد أكبر المستفيدين، إلى جانب الذهب والبيتكوين، من سردية انخفاض قيمة الدولار"، كما قال كريس تيرنر، الرئيس العالمي للأسواق في ING.

وأضاف: "لكن إذا أصبحت الأسواق أكثر ثقة بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يتجه بالفعل نحو رفع أسعار الفائدة، فقد نشهد المزيد من التراجع عن تلك المراكز الهبوطية للدولار".

انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 1% في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، وهي في طريقها لتسجيل خسارة ثانية في ثلاث جلسات، متأثرة بتصاعد التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، الأمر الذي دفع الدولار الأمريكي وأسعار النفط إلى الارتفاع في الأسواق العالمية.

ينتظر المستثمرون بيانات إضافية رئيسية عن سوق العمل الأمريكي من أجل إعادة تقييم التوقعات بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي.

السعر

• أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بنسبة 1.1% إلى 4440.35 دولارًا للأونصة، من مستوى الافتتاح البالغ 4489.02 دولارًا، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 4496.76 دولارًا.

• عند تسوية يوم الثلاثاء، سجل الذهب مكاسب متواضعة بنسبة 0.1٪، بعد أن خسر 1.2٪ في الجلسة السابقة وسط عمليات بيع تصحيحية وجني أرباح من أعلى مستوى له في أسبوعين عند 4595.33 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% تقريباً يوم الأربعاء، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

كما هو معروف، فإن ارتفاع قيمة الدولار يجعل الذهب المقوم بالدولار أقل جاذبية لحاملي العملات الأخرى.

يأتي ارتفاع الدولار وسط حذر متزايد في الأسواق المالية، حيث يقلل المستثمرون من تعرضهم للمخاطر في أعقاب الضربات العسكرية المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران، وينتظرون نتائج مفاوضات السلام الجارية التي تهدف إلى إنهاء الصراع وإعادة فتح مضيق هرمز.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 3% يوم الأربعاء، لتواصل مكاسبها للجلسة الثالثة على التوالي وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط ومخاوف من إمكانية بقاء مضيق هرمز مغلقاً.

التطورات في الصراع الإيراني

• أعلن الجيش الأمريكي أن الهجمات الصاروخية الإيرانية التي استهدفت البحرين والكويت وأهدافاً إقليمية أخرى قد فشلت أو تم اعتراضها.

• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه يعتقد أنه يمكن التوصل إلى اتفاق إطاري مع إيران لتمديد وقف إطلاق النار خلال الأسبوع المقبل.

• أكدت إيران أنها لا تزال تراجع مسودة الاقتراح النهائية ولم تقدم بعد ردها الرسمي إلى الولايات المتحدة.

• صرح وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو بأن إيران وافقت على مناقشة جوانب من برنامجها النووي كانت قد رفضت التفاوض بشأنها سابقاً.

• تواصل الولايات المتحدة الإصرار على أن تخفيف العقوبات لن يتم فقط مقابل إعادة فتح مضيق هرمز، ويجب أن يكون مرتبطًا بقضايا أوسع مثل البرنامج النووي الإيراني.

أسعار الفائدة الأمريكية

• صرحت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، يوم الثلاثاء، بأن البنك المركزي الأمريكي قد يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة قريباً إذا استمرت الضغوط التضخمية المرتفعة بالفعل في التزايد.

• وفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفع سعر السوق لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع ديسمبر من 35٪ إلى 58٪.

• لا تزال الأسواق تتوقع احتمالاً بنسبة 98% أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع يونيو، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 2%.

• لإعادة تقييم هذه التوقعات، سيراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

• سيتم إصدار بيانات التوظيف في القطاع الخاص لشهر مايو من ADP في وقت لاحق اليوم، ومن المقرر تقديم طلبات إعانة البطالة الأسبوعية يوم الخميس، وسيتم إصدار التقرير الرسمي للتوظيف لشهر مايو يوم الجمعة.

توقعات الذهب

قال كيلفن وونغ، كبير محللي السوق لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في شركة OANDA: "ينظر السوق الآن إلى احتمال عدم صمود وقف إطلاق النار مع إيران، على الرغم من جهود ترامب لتأمين اتفاق سلام".

وأضاف وونغ: "إذا شهدنا تصعيداً إضافياً، فقد يقوض ذلك أي انتعاش محتمل في أسعار الذهب".

صندوق SPDR Gold Trust

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 0.86 طن متري يوم الثلاثاء، مسجلةً بذلك رابع انخفاض يومي متتالٍ. وتراجع إجمالي الحيازات إلى 1028.00 طن متري، وهو أدنى مستوى له منذ 15 أكتوبر 2025.

تراجع اليورو في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، مستأنفاً خسائره أمام الدولار الأمريكي ومبتعداً أكثر عن أعلى مستوياته في أسبوعين. ولا تزال العملة الموحدة تحت ضغط نتيجةً لعزوف المستثمرين عن المخاطرة، حيث يقيّمون تطورات المفاوضات بين واشنطن وطهران، بعد تأكيد الجانبين استمرار الاتصالات الدبلوماسية والمناقشات حول الشروط النهائية لاتفاق محتمل.

تسارع التضخم في جميع أنحاء منطقة اليورو الشهر الماضي، مدفوعاً بارتفاع أسعار الطاقة والخدمات، مما عزز التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي سيرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر.

السعر

• سعر صرف اليورو اليوم: انخفض اليورو بنسبة 0.1% مقابل الدولار إلى 1.1620 دولار، من مستوى الافتتاح البالغ 1.1632 دولار، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 1.1633 دولار.

• أنهى اليورو تداولات يوم الثلاثاء دون تغيير يذكر مقابل الدولار بعد أن خسر 0.2% في الجلسة السابقة كجزء من تصحيح تصحيحي ونشاط جني الأرباح من أعلى مستوى له في أسبوعين عند 1.1686 دولار.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.1% يوم الأربعاء، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا التقدم وسط حذر مستمر في الأسواق المالية، حيث يقلل المستثمرون من تعرضهم للمخاطر في انتظار المزيد من التطورات في المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران التي تهدف إلى إنهاء الصراع وإعادة فتح مضيق هرمز.

محادثات أمريكية إيرانية

• صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأنه يعتقد أنه يمكن التوصل إلى اتفاق إطاري مع إيران لتمديد وقف إطلاق النار خلال الأسبوع المقبل.

• أكدت إيران أنها لا تزال تراجع مسودة الاقتراح النهائية ولم تقدم بعد ردها الرسمي إلى الولايات المتحدة.

• أعلن وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو أن إيران وافقت على مناقشة جوانب من برنامجها النووي كانت قد رفضت التفاوض بشأنها سابقاً.

• تواصل الولايات المتحدة الإصرار على أن تخفيف العقوبات لن يتم فقط مقابل إعادة فتح مضيق هرمز، وأن أي اتفاق يجب أن يتناول أيضاً قضايا رئيسية مثل البرنامج النووي الإيراني.

أسعار الفائدة الأوروبية

• أظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء أن التضخم تسارع في جميع أنحاء منطقة اليورو الشهر الماضي، مدفوعًا بارتفاع تكاليف الطاقة والخدمات المرتبطة بتداعيات الصراع الذي يشمل إيران.

• بعد صدور البيانات، زادت أسواق المال من احتمالية رفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو من 90٪ إلى 95٪.

• أفادت مصادر لوكالة رويترز أن البنك المركزي الأوروبي من المرجح جداً أن يرفع أسعار الفائدة في يونيو، نظراً لتوقعات التضخم التي تتجه نحو سيناريو غير مرغوب فيه بشكل متزايد.

تراجع الين الياباني في التداولات الآسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، موسعاً خسائره للجلسة الثالثة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ووصل إلى عتبة 160 ين، مما وضع المستثمرين في حالة تأهب قصوى لاحتمال تدخل السلطات النقدية اليابانية لدعم العملة المحلية وكبح التحركات المفرطة في سوق الصرف الأجنبي.

حافظ الدولار الأمريكي على مكاسبه مقابل سلة من العملات العالمية، حيث قيّمت الأسواق التطورات في المفاوضات بين واشنطن وطهران، وذلك بعد تأكيد الجانبين على استمرار الاتصالات الدبلوماسية والمناقشات حول الشروط النهائية لاتفاق محتمل.

السعر

• سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار بنسبة تقارب 0.1% مقابل الين ليصل إلى 160.00 ين، وهو أعلى مستوى له منذ 30 أبريل، بعد أن كان عند مستوى الافتتاح عند 159.91 ين. وسُجّل أدنى مستوى خلال الجلسة عند 159.82 ين.

• أنهى الين تداولات يوم الثلاثاء منخفضاً بنحو 0.2% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك خسارته اليومية الثانية على التوالي، وسط تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مضيق هرمز.

الحد الأدنى البالغ 160 ين

تراقب السلطات اليابانية عن كثب تحركات سوق العملات، لا سيما بعد أن انخفض الين إلى مستوى 160 ين للدولار، وهو مستوى رئيسي لطالما اعتبر بمثابة عتبة يمكن أن تؤدي إلى تدخل آخر في السوق.

بحسب مصادر رويترز، تدخلت طوكيو عدة مرات في أواخر أبريل وأوائل مايو لوقف تراجع الين، لكن انتعاش العملة لم يدم طويلاً. في ذلك الوقت، بلغ سعر الصرف 159.25 ينًا للدولار، وهو أدنى مستوى له منذ 30 أبريل.

وزير المالية الياباني

صرحت وزيرة المالية ساتسوكي كاتاياما يوم الثلاثاء بأن السلطات مستعدة للتدخل في أسواق العملات إذا لزم الأمر، في حين امتنعت عن التعليق مباشرة على تحركات الين الأخيرة.

الآراء والتحليلات

• قال هيروفومي سوزوكي، كبير استراتيجيي العملات الأجنبية في شركة سوميتومو ميتسوي المصرفية، إن الضغط التصاعدي على أسعار النفط الخام يسهل تكثيف ضغط البيع على الين الياباني.

وأضاف سوزوكي: "لا أعتقد أن هناك خطاً أحمر دقيقاً من شأنه أن يؤدي تلقائياً إلى التدخل، ولكن من المرجح أن السلطات اليابانية تراقب عن كثب النطاق السعري الذي يتراوح بين 160 و161 ين لكل دولار".

أسعار الفائدة اليابانية

• سيجتمع بنك اليابان في الفترة من 15 إلى 16 يونيو لتقييم أدوات السياسة النقدية المناسبة لرابع أكبر اقتصاد في العالم.

• لا تزال الأسواق تتوقع احتمالاً بنسبة 60% تقريباً أن يقوم بنك اليابان برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماعه المقرر عقده في يونيو.

• ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر تصريحات محافظ بنك اليابان كازو أويدا في وقت لاحق اليوم للحصول على أدلة حول ما إذا كان البنك المركزي يعتزم المضي قدماً في رفع سعر الفائدة في يونيو.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.1% يوم الأربعاء، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا التقدم في الوقت الذي يظل فيه المستثمرون حذرين ومترددين في تحمل المخاطر في انتظار المزيد من التطورات في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران التي تهدف إلى إنهاء الصراع وإعادة فتح مضيق هرمز.

المفاوضات الأمريكية الإيرانية

• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه يعتقد أنه يمكن التوصل إلى اتفاق إطاري مع إيران لتمديد وقف إطلاق النار خلال الأسبوع المقبل.

• أكدت إيران أنها لا تزال تراجع مسودة الاقتراح النهائية ولم تقدم بعد ردها الرسمي إلى الولايات المتحدة.

• صرح وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو بأن إيران وافقت على مناقشة جوانب من برنامجها النووي كانت قد رفضت التفاوض بشأنها سابقاً.

• يواصل الجانب الأمريكي الإصرار على أن تخفيف العقوبات لن يتم فقط مقابل إعادة فتح مضيق هرمز، وأن أي اتفاق يجب أن يتناول أيضاً قضايا جوهرية مثل البرنامج النووي الإيراني.