انخفض الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مواصلا خسائره للجلسة الثالثة على التوالي مقابل الدولار الأميركي، مع تراجع احتمالات رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر.

وقد أدى تخفيف الضغوط التضخمية على البنك المركزي إلى خفض التوقعات بتطبيع السياسة النقدية في الأمد القريب، حيث ينتظر المستثمرون المزيد من الأدلة على المسار المستقبلي لأسعار الفائدة في رابع أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الين اليوم: ارتفع الدولار مقابل الين بنحو 0.4% ليصل إلى 147.73 ين، من مستوى الافتتاح 147.17 ين، بعد أن سجل أدنى مستوى عند 147.05 ين.

• اختتم الين جلسة يوم الاثنين منخفضا بنسبة 0.1% مقابل الدولار، مسجلا ثاني انخفاض يومي على التوالي.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء بنحو 0.2%، متجها نحو تحقيق أول مكسب في ست جلسات، متعافيا من أدنى مستوى في خمسة أسابيع عند 97.54 نقطة، مما يعكس تجدد قوة العملة الخضراء مقابل سلة من العملات العالمية.

وبالإضافة إلى عمليات الشراء الرخيصة من مستويات أدنى، يأتي انتعاش الدولار الأميركي قبيل سلسلة من بيانات سوق العمل الأميركية الرئيسية، والتي ستوفر أدلة حاسمة على احتمال خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر/أيلول.

أسعار الفائدة اليابانية

• حذر عضو مجلس إدارة بنك اليابان ناكاجاوا من مخاطر السياسة التجارية وأشار إلى تقرير تانكان القادم باعتباره دليلاً على مسار تطبيع السياسة.

• تشير بيانات الأسعار الأخيرة في اليابان إلى تراجع الضغوط التضخمية على صناع السياسات في البنك المركزي.

• استقرت أسعار السوق لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك اليابان في سبتمبر/أيلول عند 35% حالياً.

• ولإعادة تسعير هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون بيانات إضافية حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان، إلى جانب تعليقات من مسؤولي بنك اليابان.

بلغ الذهب أعلى مستوى في أكثر من أربعة أشهر يوم الاثنين، ليتداول عند نحو 23 دولارا من أعلى مستوى له على الإطلاق، بدعم من توقعات بخفض مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) لأسعار الفائدة وضعف الدولار الأمريكي، في حين اخترقت الفضة 40 دولارا للأوقية للمرة الأولى منذ عام 2011.

ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.9% ليصل إلى 3,477.56 دولارًا للأوقية (الأونصة) بحلول الساعة 9:37 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (13:37 بتوقيت غرينتش)، وهو أعلى مستوى له منذ 22 أبريل/نيسان عندما لامس مستوى قياسيًا بلغ 3,500.05 دولارًا. وارتفعت عقود الذهب الآجلة لشهر ديسمبر/كانون الأول بنسبة 0.9% أيضًا لتصل إلى 3,547.70 دولارًا.

وارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 2.6 بالمئة إلى 40.69 دولار للأوقية وهو أعلى مستوى لها منذ سبتمبر أيلول 2011.

كانت الأسواق في الولايات المتحدة مغلقة يوم الاثنين بمناسبة عطلة عيد العمال.

وتراجع مؤشر الدولار الأميركي قرب أدنى مستوياته منذ 28 يوليو تموز مقابل سلة من العملات، مما يجعل الذهب المقوم بالدولار أرخص للمشترين في الخارج.

قال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع الأساسية في ساكسو بنك: "واصل الذهب، وخاصة الفضة، تحقيق مكاسب قوية منذ يوم الجمعة، بدعم من التضخم الأمريكي الثابت، وضعف ثقة المستهلك، وتوقعات خفض أسعار الفائدة... إلى جانب المخاوف بشأن استقلال مجلس الاحتياطي الفيدرالي".

أظهرت بيانات يوم الجمعة أن مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 0.2% على أساس شهري و2.6% على أساس سنوي، بما يتماشى مع التوقعات.

وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق لدى كيه سي إم تريد: "تتحرك الفضة نحو الارتفاع استجابة لتوقعات خفض أسعار الفائدة، في حين يساعد العرض الضيق في السوق على تعزيز الاتجاه الصعودي".

وفي الأسبوع الماضي، أكدت ماري دالي، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، دعمها لخفض أسعار الفائدة في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي، مشيرة إلى المخاطر المرتبطة بسوق العمل.

وقال جيوفاني ستونوفو، المحلل في يو بي إس: "السوق تتطلع إلى تقرير الوظائف في الولايات المتحدة الصادر يوم الجمعة، وتتوقع أن يسمح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي باستئناف خفض أسعار الفائدة اعتبارا من سبتمبر، وهو ما يدعم الطلب الاستثماري".

وتوقع استطلاع للرأي أجرته رويترز زيادة الوظائف غير الزراعية بنحو 78 ألف وظيفة في أغسطس/آب، مقارنة مع 73 ألف وظيفة في يوليو/تموز.

الذهب، الذي لا يدر أي فائدة، عادة ما يحقق أداء جيدا في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.

وفي تطور منفصل، قال الممثل التجاري الأميركي جيميسون جرير الأحد إن إدارة الرئيس دونالد ترامب تواصل المناقشات مع شركاء التجارة على الرغم من حكم محكمة أميركية اعتبر معظم التعريفات الجمركية غير قانونية.

ومن بين المعادن النفيسة الأخرى، ارتفع البلاتين 3.2% إلى 1408.54 دولار، في حين زاد البلاديوم 1.9% إلى 1129.70 دولار.

تغلق الأسواق الأميركية أبوابها يوم الاثنين بمناسبة عيد العمال، ومن المقرر استئناف تداول الأسهم والسندات يوم الثلاثاء.

أظهرت البيانات الحكومية الصادرة يوم الجمعة الماضي ارتفاع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) - وهو المقياس المفضل للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي - بقوة في يوليو، بينما تسارع التضخم الأساسي مع ارتفاع أسعار بعض السلع بسبب الرسوم الجمركية. وارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 0.2% على أساس شهري و2.6% على أساس سنوي، وهو ما يتوافق مع التوقعات.

زاد المتعاملون من رهاناتهم على أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه للسياسة في سبتمبر، مما يرفع احتمالية هذا السيناريو إلى حوالي 89%، ارتفاعا من 85% قبل نشر البيانات، وفقا لأداة FedWatch.

عند إغلاق يوم الجمعة، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.2% (92 نقطة) ليصل إلى 45,545، مسجلاً خسارة أسبوعية بنسبة 0.2%، ومكسبًا شهريًا بنسبة 4.5%. وسجّل المؤشر أعلى مستوى له عند 45,616 نقطة، وأدنى مستوى عند 45,377 نقطة.

انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع نطاقًا بنسبة 0.6% (41 نقطة) ليصل إلى 6,460، مسجلًا خسارة أسبوعية بنسبة 0.1%، لكنه حقق مكاسب شهرية بنسبة 3.6% في أغسطس. وبلغ أعلى مستوى له عند 6,491 وأدنى مستوى عند 6,444.

انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.2% (249 نقطة) ليصل إلى 21,455، بخسارة أسبوعية بنسبة 0.2%، ومكاسب شهرية بنسبة 3.9%. وبلغ المؤشر، الذي يهيمن عليه قطاع التكنولوجيا، أعلى مستوى له عند 21,631 نقطة، وأدنى مستوى له عند 21,398 نقطة.

ارتفعت أسعار النفط بنسبة 1% يوم الاثنين وسط مخاوف بشأن انقطاع الإمدادات بسبب تكثيف الغارات الجوية بين روسيا وأوكرانيا، بالإضافة إلى ضعف الدولار الأمريكي.

ارتفع خام برنت 62 سنتًا، أي ما يعادل 0.9%، ليصل إلى 68.10 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 10:19 بتوقيت غرينتش، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 65 سنتًا، أي ما يعادل 1%، ليصل إلى 64.66 دولارًا للبرميل. وكان من المتوقع أن تكون التداولات محدودة بسبب عطلة عامة في الولايات المتحدة.

وسجل خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط أول خسارة شهرية لهما في أربعة أشهر في أغسطس/آب، حيث انخفضا بأكثر من 6% مع زيادة إمدادات أوبك+.

وقال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع الأساسية في ساكسو بنك: "انخفضت أسعار النفط الخام في أغسطس/آب وبدأ سبتمبر/أيلول دون اتجاه واضح ضمن النطاقات الحالية، حيث يتم موازنة المخاوف بشأن فائض العرض المحتمل في الربع الرابع بالتوترات الجيوسياسية".

وأضاف أن اهتمام المستثمرين يتجه صوب بكين، حيث يحضر الرئيس الصيني شي جين بينج، والرئيس الروسي فلاديمير بوتن، ورئيس الوزراء الهندي ناريندرا مودي، قمة إقليمية، إلى جانب اجتماع أوبك+ المقرر في السابع من سبتمبر/أيلول المقبل.

وتظل الأسواق قلقة بشأن تدفقات النفط الروسية، حيث هبطت الشحنات الأسبوعية من الموانئ الروسية إلى أدنى مستوى لها في أربعة أسابيع عند 2.72 مليون برميل يوميا، وفقا لبيانات تتبع الناقلات التي استشهد بها محللون في بنك ANZ.

تعهد الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي يوم الأحد بالرد بمزيد من الضربات داخل روسيا، بعد أن استهدفت هجمات روسية بطائرات مسيرة منشآت طاقة في شمال وجنوب أوكرانيا. وصعّدت الدولتان غاراتهما الجوية في الأسابيع الأخيرة، مستهدفةً البنية التحتية للطاقة ومُعطّلةً صادرات النفط الروسية.

أظهر استطلاع للرأي أجرته رويترز يوم الجمعة أن أسعار النفط من غير المرجح أن تسجل مكاسب كبيرة هذا العام من المستويات الحالية، حيث أن ارتفاع الإنتاج من كبار المنتجين يزيد من خطر فائض المعروض، وهو ما يتفاقم بسبب تأثير التهديدات الجمركية الأمريكية على نمو الطلب.

وقال محللون في بنك إتش إس بي سي في مذكرة إن مخزونات النفط من المتوقع أن ترتفع في الربع الرابع من عام 2025 والربع الأول من عام 2026، مع فائض يقدر بنحو 1.6 مليون برميل يوميا في الربع الرابع.

وعلى صعيد آخر، سيوفر تقرير الوظائف في الولايات المتحدة هذا الأسبوع مقياسا لصحة الاقتصاد ويختبر ثقة المستثمرين في أن خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي بات وشيكاً ــ وهو الاعتقاد الذي دعم شهية المخاطرة تجاه الأصول مثل السلع الأساسية.

وقبيل صدور البيانات، اقترب الدولار من أدنى مستوياته في خمسة أسابيع يوم الاثنين، مما يجعل النفط أرخص للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى.